爱华网短存长贷取祸之道
实际上很多银行出问题都是流动性没有管理好，很多的银行都是短存长贷，这个情况现在非常突出。
《21世纪》：金融业的流动性问题现在也引起了高度关注，如何很好的管理银行的流动性呢？
王文彬：国际上很多银行出问题都是流动性没有管理好，很多的银行都是短存长贷，这个情况现在非常突出，存款都是短期的，资金来源都是短期的，而资金运用方面一放就10年、20年的贷款，例如英国破产了的北岩银行，他们的资金来源是什么呢？都是银行间的市场拆借，都是隔夜的，7天的，他们放的贷款都是按揭贷款，10年、20年，结果当全球资本市场一紧张的时候，人家不给他们拆借的时候，一下子就没了资金来源，很多到期负债就支付不了。
《21世纪》：你是说同业拆借的依赖度越高，现在的流动性就更危险。
王文彬：对，过分依赖同业拆借是不行的，所以银行业要看存款基础。现在美国的投资银行都要变身商业银行去吸收存款，大家才发现原来存款是那么的重要。过去大家觉得，银行就放贷款就行了，存款成本很高的，你要开网点，要作宣传，银行同业一拆借然后贷款，那多轻松啊？但是实际上市场一紧缩就不行了。
《21世纪》：现在的金融危机对银行的哪一项业务影响最大？
王文彬：银行是一个典型的顺周期行业，全球经济衰退肯定会对银行的各项业务带来负面影响。要说宏观经济环境变化对银行业务的影响程度，我看最大的就是投资银行业务，其次是公司银行业务，第三个是私人银行，第四个零售业务。为什么呢？投资银行业务它是直接受市场影响的，对公业务受影响没有投行业务大，因为投行业务相对来说有更高的高杠杆。
《21世纪》：你觉得ROE（资本收益率）对一个银行竞争力的影响如何？
王文彬：ROE是衡量银行竞争力的一个重要指标，但在目前的环境下，要考虑到风险，特别是信贷风险对该指标的影响。
《21世纪》：很多受访者都强调RAROC（经风险调整的资本收益率）的指标。
王文彬：是的，实际上RAROC也是一个风险管理的问题，就是不能光看收益值，而要看风险调整后的收益水平。
慎待国际化过程中的风险
2008上半年,工行的汇兑损失比较有限。我们上市募集来的资金，当时都做了结汇。结汇以后，通过做一些反向掉期,有效地规避部分汇兑风险。
《21世纪》：2008年上半年汇兑损失这一块，工商银行情况如何？上市时融到的外汇资金消化得如何？
王文彬：从工行2008年的半年报看，工行的汇兑损失比较有限，因为我们外汇资产规模不是很大。我们上市募集来的资金，当时都做了结汇。结汇以后，中国人民银行要求商业银行做一些反向掉期，通过投资境外一些级别比较高、风险程度比较低的投资品种，有效地规避部分汇兑风险。
另外，外汇资产的增加也促进了我行的对外股权投资。我们为什么会增加一些对外战略收购呢？因为我们现在已经与监管部门沟通，对外投资可以计入我们的外汇头寸。另外，境外投资可以拓展我行的国际化经营网络，中国与世界的经济联系越来越紧密，我国与世界很多国家的双边贸易越来越多，这需要金融支持。工行过去以国内业务为主的，境外营运资产只占我行总资产的3％左右，境外收入只占全行营业收入的2％左右，我们希望将这些比例进一步提高。
《21世纪》：相对于其他国有大银行，工行的国际业务现在表现怎么样？
王文彬：我们不好评价同业。我行有一些国际投资的回报不错，我们投资的南非标准银行已经有一些分红。截至目前我们对外投资的年化投资回报率是7％-8％。我们也投一些外币债券，因为债券安全性比较好一些。2008年前三季度，我行的外币债券收益率是4.7％左右。
《21世纪》：如何看很多企业产生的汇兑损失？比如中信泰富刚刚爆出100多亿港元的外汇合约损失。
王文彬：汇兑损失要分两个方面，一个是净敞口，一些公司买了一些汇率对赌的工具，是杠杆性的，赌美元还要再往下跌，澳元下跌；赌石油价格还往上涨，结果油价一跌，美元一涨，那么就很危险。
另一种是对冲性质的，比如本来在未来需要一定数量的外币，那么先买对应规模的合约，则是可以对冲风险的。例如企业做多澳元，将来澳元投资的规模也与做多的规模一样多，那么即使美元涨了，澳元跌了，也没有问题。因为企业反正需要这么多澳元，未来支付一定会发生。差就差在它没有完全匹配，就是做多的头寸，跟将来实际需要的投资或者是支出没有完全匹配，这就产生了一个很大的风险。
