“有点来头的创投都在募集人民币基金,而民间资本对此响应积极。”私募股权基金设立的资深人士、上海东方华银律师事务所李磊律师日前接受记者采访时指出,在大家忙着“炒PE”的时候,应该注意风险。
李磊说,首先要充分理解做LP就是要有中长期投资的意识,而且必须意识到任何投资都有风险,不可能稳赚不赔。
另外,最关键的是,LP为了防范信息不对称的风险,在选对GP的同时要注意以下几个环节:2%的管理费用是否有必要?GP有没有按照国际惯例出资1%或者更多?GP有没有同时也管理其他的基金,如果有,那么不同基金之间的利益如何协调,事先有无具体约定?最后,一只基金进入收益盘算期的时候,是由GP还是由LP来负责审计,这关系到最终的收益,最好双方在一开始就明确这方面的规定。李磊建议,最好由出钱的LP方聘请审计,这样对出资者来说,更有保障。
另外,李磊提醒说,LP要充分了解基金注册所在地对有限合伙制企业的税收规定。
虽然中国已经出台《合伙企业法》,但是没有出台相应的税务细则。目前,各地都有不同的规定。李磊说,天津对有限合伙制企业的税务优惠政策相对最明确,而上海、北京和深圳等城市都还没有明确的说法。对有限合伙制企业的LP征收的个人所得税到底是比照个体工商户还是比照个人股息分红,目前尚不明确,如果比照个人所得税,将要缴纳收益的25%,如果比照个人股息分红,将要缴纳收益的20%。