爱华网编者按：总会计师作为一家企业的财务负责人，几乎每天都要跟银行打交道。而在这个过程中，既有酸有甜，也有苦有辣，总会计师们可谓尝尽了百般滋味。正是这样，我们特意策划并推出《总会看银行服务》栏目，目的是让读者分享总会计师们尝尽百味后的独特心得。
王海燕
8月，青岛的海滨，蓝色的海水、金黄的沙滩以及和煦的阳光，在这幅迷人的风景里，《中国会计报》记者采访了青岛啤酒副总裁兼财务总监孙玉国。
青岛啤酒与银行的合作非常密切，银行甚至把办公地点搬到了青岛啤酒总部。总会计师如何看待银行服务？“银企对接才能共同发展。”这是孙玉国对银行服务的最好建议。
而对于企业如何借助银行来融资理财，青岛啤酒的不少做法值得很多企业借鉴。
签发商业承兑汇票，实现双赢
2000年，孙玉国建议企业发行商业承兑汇票来进行融资，这在当时可是个新名词。由于是新生事物，商业承兑汇票推行之初在市场上流通不畅，供应商不愿接受，个别商业银行不愿办理贴现，使得青啤商业承兑汇票的发行工作阻力重重。
后来，青啤找到了中国人民银行青岛市分行，该行对青啤的想法给予了热情支持，并通过在全市商业银行会议上予以专题通报，加大宣传力度，从而逐步消除了供应商和商业银行心中的疑虑。
之后，在中国人民银行青岛市分行的支持下，凭着稳定的经营、完善的财务管理、良好的资信状况，青岛啤酒成为青岛市首批获得签发商业承兑汇票资格的两家单位之一，签发额度为每月3000万元。
青啤通过发行商业承兑汇票，既降低了公司的筹资成本和财务风险，又有效缓解了资金压力。同时，公司的供应商在取得商业承兑汇票后将其35%用于贴现，这也加速了资金周转。由此可见，签发商业承兑汇票实现了公司和供应商的双赢。
近10年来，发行商业承兑汇票成了青啤融资的主要工具。公司共签发商业承兑汇票21.37亿元，节约利息支出约5208万元，大大降低了公司的筹资成本和财务风险。
短债长用，用活商业信用
在发展过程中，青啤采用了激进型流动资产管理策略，流动资产全部来源于流动负债资金的供给。自1999年以来，公司的流动负债一直远远大于公司的流动资产，即净营运资金为负值，这说明公司长期资产除来源于长期负债和权益资金供给外，还有相当一部分来自流动负债的资金供给。
孙玉国对这种做法非常赞赏，他认为：“这种短债长用，有赖于公司利用良好的信誉和稳定的经营，既享受了低利率的优惠，又规避了长期借款繁复的审批手续，满足了公司资本性支出的需求。”尽管这造成公司净营运资金不足，但公司每年的银行授信额度高达50亿元，可以保障公司随时用信用贷款偿付短期负债并循环使用。同时，公司短期偿债能力在不断提高，负债结构和资本结构也不断趋好。
此外，公司在经营过程中科学管理结算性负债，充分利用青岛啤酒的品牌信誉和公司良好的商业信用，通过延长付款期限或调整付款期限享受现金折扣，以较低的营运资金规模，满足了不断扩张的生产经营需要。
巧用外币贷款，锁定汇率风险
在融资方式的选择上，青啤一直坚持用最便宜的钱。2003年以来，公司在青岛市外管局及中国银行山东省分行的大力支持下，利用外币贷款可调剂兑换人民币的有关政策，适时开展美元贷款套期保值业务，取得了较好的效益。
2003年至2007年，青啤抓住国际金融市场利率降至十几年来最低点及人民币预期升值的有利时机，通过NDF(无本金交割远期外汇)交易品种，利用1亿美元贷款套期保值远期外汇，节约财务费用1.1465亿元人民币。
2007年至2009年，基于公司展期的美元贷款，在NDF不能续做的规定下，青啤利用DF(远期外汇)交易品种，锁定汇率风险，节约财务费用1517万元人民币。
委托贷款转投资，完成扩张
1998年至2001年，出于公司发展的需要，青啤在全国范围内进行了大规模的并购，先后收购了全国各地40多家工厂。
然而，按照当时的《公司法》规定：公司对外投资总额不得超过其净资产的50%。那时公司的净资产还不到30亿元，这一规定让收购子公司的初始投资受到限制，导致部分子公司的资本金严重不足，只能靠高负债维持生产经营。
一边是公司急速扩张的需要，一边是亟待注资的子公司，资金问题成为青啤最头疼的事情。后来青啤转变观念，利用可转债资金、美元贷款资金等，通过委托贷款方式，置换了所有子公司的高息外部借款5.19亿元。
