天使投资人的中国式生存:一个故事换一笔投资



  “讲一个故事,换一笔投资”。或许在其他行业眼中,这是疯子才会做的交易。而在天使投资界,这样神奇的事情屡屡发生。

  随着创业板的即将推出及运行,我国的风险投资基金将出现面向早期、成长期、成熟期企业投资的分化,天使投资群体也随之露出冰山一角。

  “我经常半夜接到短信,‘杨总,你能不能帮帮我?’”泰山天使基金创始合伙人杨镭这样向CBN记者解释他做天使投资的初衷。“中国想创业的人太多了,特别需要做天使投资的人,但实际上,比较纯粹的天使投资人在中国大概只有十几个或几十个。”

  天使投资人在中国还是一个特殊且神秘的群体。所谓特殊,是由于天使投资人的种种面貌,或演变为企业家、或化身为出资人、抑或是创业者,经常被淹没在企业的海洋里。所谓神秘,则是这个群体在中国的人数之少,往往“他找你时从天而降,你找他时无迹可寻”。

  素描“中国天使”

  “对不起,我只能给你5分钟,商业企划书请你发到我的邮箱。”这一幕,并非苛刻的好莱坞的著名导演在挑选剧本。而是中国的天使投资人在筛选找上门的创业者。

  “我们有专业的评选系统,选出那些有投资价值的项目。我确实没有时间跟创业者做一对一的沟通。”杨镭说。

  杨镭是中国知名的连环创业家兼天使投资人,他最成功的案例包括接任掌上灵通CEO,用11个月时间使这家公司扭亏为盈,又用4个月时间将这家公司带上纳斯达克舞台。成功募资8500多万美元。

  如今的他作为中国首家机构化天使投资基金的创始人,每天都在马不停蹄地紧张筛选项目,保持紧张忙碌的工作。

  杨镭表示,他正在邀请业内知名天使投资人周鸿祎、雷军、陈一舟等人加盟,创造一个业内知名的天使投资平台。杨镭手中的泰山天使基金,操控着来自欧洲、中东等地区的投资资金,计划在未来几年内投资60~80家早期创业企业。而杨镭所代表的机构化天使,是在中国出现的新兴人群。代表着中国天使行业日益走向成熟和专业。

  联众创始人、天使投资人鲍岳桥是中国第二种类型的天使投资人的代表。从成功的企业家转型为天使投资人;或一边自己做企业,一边同时投资其他初创企业。他们曾是互联网业界的创业者、企业家或跨国公司高管们,投资的多为自有闲置资金,由于本身有行业背景,同时在业内积累了大量的人脉,这就决定了他们做天使投资人有着得天独厚的条件。

  游走在创业与创投之间的红孩子CEO徐沛欣代表了天使投资人的另一种典型,大学毕业后徐沛欣开始涉及天使投资领域。2001年,这还是一个不为人知的新兴行业。经过几年的努力,他已经是中体保险、赛尔咨询网、中国设计师网的董事,直到2004年有一天他碰到了“红孩子”,从此开始,徐沛欣转型为母婴用品网络购物公司的创始人。

  此外,天使投资人,由于种种原因一头扎进自己投资的企业中,从此转变为企业家,也是中国天使投资过程中的一种常态。

  “讲一个故事,换一笔投资”。或许在其他行业眼中,这是疯子才会做的交易。而在天使投资界,这样神奇的事情屡屡发生。

  随着创业板的即将推出及运行,我国的风险投资基金将出现面向早期、成长期、成熟期企业投资的分化,天使投资群体也随之露出冰山一角。

  “我经常半夜接到短信,‘杨总,你能不能帮帮我?’”泰山天使基金创始合伙人杨镭这样向CBN记者解释他做天使投资的初衷。“中国想创业的人太多了,特别需要做天使投资的人,但实际上,比较纯粹的天使投资人在中国大概只有十几个或几十个。”

  天使投资人在中国还是一个特殊且神秘的群体。所谓特殊,是由于天使投资人的种种面貌,或演变为企业家、或化身为出资人、抑或是创业者,经常被淹没在企业的海洋里。所谓神秘,则是这个群体在中国的人数之少,往往“他找你时从天而降,你找他时无迹可寻”。

  素描“中国天使”

  “对不起,我只能给你5分钟,商业企划书请你发到我的邮箱。”这一幕,并非苛刻的好莱坞的著名导演在挑选剧本。而是中国的天使投资人在筛选找上门的创业者。

  “我们有专业的评选系统,选出那些有投资价值的项目。我确实没有时间跟创业者做一对一的沟通。”杨镭说。

  杨镭是中国知名的连环创业家兼天使投资人,他最成功的案例包括接任掌上灵通CEO,用11个月时间使这家公司扭亏为盈,又用4个月时间将这家公司带上纳斯达克舞台。成功募资8500多万美元。

  如今的他作为中国首家机构化天使投资基金的创始人,每天都在马不停蹄地紧张筛选项目,保持紧张忙碌的工作。

  杨镭表示,他正在邀请业内知名天使投资人周鸿祎、雷军、陈一舟等人加盟,创造一个业内知名的天使投资平台。杨镭手中的泰山天使基金,操控着来自欧洲、中东等地区的投资资金,计划在未来几年内投资60~80家早期创业企业。而杨镭所代表的机构化天使,是在中国出现的新兴人群。代表着中国天使行业日益走向成熟和专业。

  联众创始人、天使投资人鲍岳桥是中国第二种类型的天使投资人的代表。从成功的企业家转型为天使投资人;或一边自己做企业,一边同时投资其他初创企业。他们曾是互联网业界的创业者、企业家或跨国公司高管们,投资的多为自有闲置资金,由于本身有行业背景,同时在业内积累了大量的人脉,这就决定了他们做天使投资人有着得天独厚的条件。

  游走在创业与创投之间的红孩子CEO徐沛欣代表了天使投资人的另一种典型,大学毕业后徐沛欣开始涉及天使投资领域。2001年,这还是一个不为人知的新兴行业。经过几年的努力,他已经是中体保险、赛尔咨询网、中国设计师网的董事,直到2004年有一天他碰到了“红孩子”,从此开始,徐沛欣转型为母婴用品网络购物公司的创始人。

  此外,天使投资人,由于种种原因一头扎进自己投资的企业中,从此转变为企业家,也是中国天使投资过程中的一种常态。

 天使投资人的中国式生存:一个故事换一笔投资

  VC成天使投资主要退出渠道

  虽然强调不参与管理,但在中国这一点往往很难做到,有不少天使投资人都忍不住参与实际管理。而对于企业来说,中国的天使投资带来的往往不仅仅是一笔初创投资,往往还有投资人本身的创业经验和创业精神。

  在中国做天使投资往往被评价为“这事就跟慈善事业似的,又累又苦又难做。”问题的症结在于此前缺少有效直接的退出途径,鲍岳桥认为,“依靠企业分红显然是不可能的,每个月要企业1万~2万工资,自己觉得并不多,但对初创期的企业来说无疑是沉重的负担。”

  而针对海外上市与融资的十号文的出台,在中国做这种以IPO为目标的天使投资也可谓是难上加难了。

  加上天使投资高风险的特性,部分天使投资只能用遍地开花的投资方式来减少风险。“VC一年投3个项目,天使可能一年投30个项目。种子撒得多,收成才会好。”在杨镭看来,天使投资依然可以找到成功的退出渠道。“传统VC最主要的退出渠道是IPO,万般无奈才会卖掉。而天使投资可能通过被收购退出、IPO等多种形式套现。”杨镭称,“如果国内的创业板开通则天使投资又多了一条退出通道。”

  而对于目前中国天使投资最普遍的退出渠道,天使投资人们毫无例外的想到了VC,“和VC保持良好的关系是职业天使必须做的一件事情。”杨镭介绍。在他看来,天使投资人最理想的模式就是欧洲山友集团,他们与众多VC公司保持着长期友好合作关系,从最初的把项目介绍给VC,到现在的VC每天给他们打电话找项目,退出模式已经十分成熟。

  对比PE和VC,天使投资投入的资金金额最小,据介绍,一般是10万~50万美元,但风险最高,获利却也最为丰厚。“早期介入,意味着你可以用最少的钱获取最多的股份。同时,也意味着你必须承担更大的风险。”杨镭认为,“在低迷的时期,你会发现很多真正的创业英雄,现在正是最好的时机去创立企业。”

  Tips

  天使投资(Angel Investment)

  通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。在风险投资领域,“天使”这个词指的是企业的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资最早起源于上个世纪初的美国,指的是那些对未来戏剧进行投资的百老汇投资者,这些投资是有风险的,因为他们在赌戏剧的票房。

  

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