爱华网又到了周五的下班时间，祖国明安排完手里的事情直奔机场——回北京的家。虽然算是个老北京，但他却远在千里之外的杭州工作，只有周末可以回家。而在之前的半年里，他回家的机会被剥夺多次，多半时间在杭州或者出差，忙活着一出生就轰动业界的“余额宝”。 02.jpg6月13日，被支付宝人自嘲为“屌丝理财产品”的余额宝亮相。用户将资金转入余额宝内，既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益，获得增值。首个货币基金合作方是名不见经传的天弘基金公司。 余额宝其实是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝是进行货币基金的购买，支付宝和基金公司通过系统对接为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金，余额宝的收益不是利息，而是用户购买货币基金的投资收益。为了实现便捷的“一键开户”流程，用户只需点击“转入”按钮，确认信息，即可完成开户。为此，天弘基金专门定制了新型的直销系统，并将其嵌入支付宝。该系统是由天弘基金与深圳金证科技合作开发完成，双方从确定合作开始，到完成技术系统的准备工作仅用了两个月时间。 似乎每一个环节单出拿出来看都不是“破天荒头一次”的新鲜实物，但就是因为有了一个平台，用互联网的思维操作和设计产品，把几个环节有效的串起来，就成为一条可以改变金融交易现状的链条。 “互联网金融必然的趋势，余额宝快速达到这样的效果，是因为互联网用户的刚需。”支付宝商户事业部副总经理祖国明说，双方的创新点其实不是天翻地覆的革命，是在某些关键点符合互联网的体验和需求。 大数据的优势
为什么是天弘基金？这是很多人看到余额宝合作方时候的第一反应。实际上，支付宝在2012年5月取得了基金支付牌照，但没有销售牌照，自身不能提供资金收益率，淘宝销售基金和支付宝余额宝业务均通过基金公司直接开户的方式进行。在跟天弘基金确定合作前，将近有一年多的时间内支付宝接触了多家基金公司，在产品对接以及技术方面沟通过很多。最终敲定天弘基金原因也是多方面的，但不可忽视的是天弘基金主动寻求突破和创新的强烈意愿。 生活在互联网上的人们从来没有如此关注过一类理财产品，很多网民不知货币基金为何物。而余额宝给一夜间给全民做了一次货币基金普及教育。就在产品上线发布会才开完，百度“货币基金”的搜索量暴增了1万倍。同时反应货币基金收益率的“万份收益率”，“7日年化收益率”等词汇的搜索量也一路攀升。 截至6月30日，短短18天，天弘增利宝吸引了逾60亿元资金追捧，吸引超过250万线上客户。这个数字甚至超过2~3家小基金公司的客户保有量之和。这样的结果让祖国明和周晓明都长舒一口气。 天弘基金副总经理周晓明也感觉到之前的坚持没有白费。有着基金和证券从业经验的周晓明2011年8月加盟天弘基金，分管公司电子商务业务。天弘基金在经历了管理层大调整之后，于2011年下半年提出“基金产品走进生活”的理念，在内部很早就将电子商务作为战略发展方向。 “金融是最需要互联网化的行业，只有信息和数据，不需要物流，是最应当互联网化的产品。”周晓明说，“作为资产管理金融机构，天弘怎么拥抱互联网金融？我们的答案是做互联网金融产品的提供者，增利宝就是第一个产品。” 天弘增利宝和支付宝余额宝，从一见钟情到选择牵手，断断续续接触了一年多。从去年12月底立项，到6月份上线，用了半年时间。在此之前天弘已经着手研发产品，立项时，基于互联网平台的产品基本成型。天弘基金为了准备这个产品，现在已经拥有了一个几乎是行业里面最大的电子商务团队，其中有一多半人是在线理财顾问。 不过双方在最初合作时也存在许多差异，份额的结转和购买门槛的改变是支付宝给天弘基金提出的新挑战。 传统的基金收益每月结转一次，而互联网用户希望每天都能看到收益情况。市面上虽然不乏百元起购的货币基金，在网上能不能1元起售？这样的想法在基金界绝无先例。天弘基金认为，1元起虽然从操作上并无难度，但客户直观的收入却几乎看不出来，这也会影响使用者对产品的信心。经过反复的沟通，最终还是采纳了1元建议，但在余额宝页面上也清晰标明，100份基金才能明显地看到收益。 另一个细小的改变在于与银行渠道不同的是，天弘基金能够获得客户资料。 在基金传统销售中，银行一直有着绝对话语权，对客户的资料也是采取保密措施，只向基金公司提供姓名和身份证号，而不给联系方式，基金公司不得不想办法获得客户的联系方式。在同支付宝的合作中，“因为是直销，天弘基金所要求的一些基本消息我们是提供的，包括姓名、身份证号及联系方式。”祖国明说，“但我们签订的协议规定，天弘方面不能打扰客户、推介产品等，如果发送有关增利宝的信息是可以的。” 跟踪到每一个客户，这个是阿里互联网平台带给天弘基金的启发之一。“互联网是一个大数据的地方，要玩好互联网金融，必须要进行数据挖掘。”周晓明说。 由于目标锁定支付宝用户，增利宝具有客户分散、客单量小，流量相对稳定等特点。天弘基金表示，借助大数据，可以把握购物支付的规律，尤其是“大促”和节前消费等影响基金流动性的因素都可以事先预估，这些有利条件更利于把握未来基金规模变化趋势。 金融和数据服务在实体世界中是价值链最高的领域，在阿里巴巴近两年的战略中，都反复在强调金融和大数据。 早在2012年9月，马云就宣布阿里巴巴未来定位为“平台、金融和数据”三大核心。今年春天，以支付宝拆分出来的共享平台事业部、国际业务事业部、国内业务事业部及原阿里金融为班底，阿里筹建小微金融集团，与阿里巴巴集团并行，主要业务范畴涉及支付、小贷、保险、担保等领域。在细分领域地去实现阿里的互联网金融梦。 虽然祖国明一直说，支付宝最关注的是用户价值的提升，而不是公司利益，他们希望以此来提高支付宝用户的价值和黏性。但从某种意义上来说，余额宝的出现或许成为撬动阿里金融梦的另一个支点。 如今，阿里的信用支付也要来了。用户使用支付宝付款不再绑定银行卡，可以直接透支消费。而这个服务就来自阿里根据积累的用户数据、挖掘用户信用状况后推出的产品。 基金和证券的各种“宝” 虽然余额宝引发的各种声音不绝于耳，但是基金产品和营销方式的创新，给客户、合作方带来价值也是有据可查。 在刚公布的半年报中，天弘基金上半年净利润暴增82.3%，由去年同期的467.57万元增至今年上半年的852.52万元。实际上天弘基金今年上半年刚刚扭亏。据2011年上市的内蒙君正2011年和2012年年报显示，2011年天弘基金实现净利润-2037.13万元，2012年净利润为-1535.5万元。 余额宝上线不久后，多家机构的各种“宝”也陆续上线，基金公司们坐不住了，在私下打听天弘基金的运作模式之外，更多的基金公司选择直接杀向淘宝。 “北京——杭州——深圳”，这个飞行线路最近成为很多基金公司人出差的固定路线。因为深圳有腾讯，杭州有阿里巴巴，而北京有监管机构。循环的接触无非是在为自己互联网金融之路找到入口。 7月底的杭州骄阳似火，但急于搭车互联网金融的基金公司热情似乎更高。在离阿里巴巴大本营不远的一家酒店里，数十家基金公司的代表齐聚一堂，来淘宝大学上一课。由于基金公司对于在淘宝开店毫无经验，淘宝大学的培训课程更多的是通用的开店攻略。 泰达宏利淘利债券型基金和国泰淘金互联网债券型基金获批了，淘宝理财的基金频道开张试营业的时间似乎不远了。 淘宝理财对合作的金融公司有着严格的要求，淘宝理财事业部项目经理李军梅表示，拿到理财频道销售的产品要适应互联网用户的需求和消费习惯。首先产品需要定制，以便适合在线销售，其次要提高产品流动性，适合互联网的用户消费习惯。 淘宝理财发布统计数据显示，人均理财金额3417元，投资者八成是90后这凸显了以淘宝理财用户为代表的互联网理财人群的“屌丝”特性。自称为“屌丝理财平台”的淘宝理财频道成立刚满一年，最高日交易额已突破1亿元。 就目前了解到的消息显示，与普通债基相比，泰达宏利和国泰“定制产品”只通过淘宝网、基金公司网上直销平台和托管行网站销售，同时产品流动性提高，销售门槛降低，互联网特征明显。 券商也加入这场互联网金融跑马圈地中去，目前已经有多家证券公司向证监会上报互联网金融创新方案。 刚完成一轮业务调整的国泰君安已将零售客户部全部取消，以网络金融部替代，意欲全面进军互联网金融。新设的网络金融部将服务于80％拥有标准化、大众化需求的普通客户，而财富管理部将服务具有个性化特殊需求的高净值客户。 据阿里调查显示，参加调查的52%的用户曾买过基金，但另外48%的客户中有六成对购买基金有意愿。这增强了阿里开辟基金和证劵业务的信心。祖国明透露，淘宝两年前开始尝试理财业务，已经尝试与银行和保险公司合作，销售相应的保险和理财产品。而未来基金与证劵都将可能成为淘宝理财业务的重要组成部分。 虽然淘宝理财频道现有的产品不算丰富，仅有国华人寿、泰康人寿、合众人寿、弘康人寿以及光大银行发行的7款产品，预期收益中规中矩。不过，淘宝理财却胜在门槛低：保险类理财产品起购金额多数为1000元；光大银行的“定存宝”起存金额仅为50元。低理财门槛吸引了大批初入理财学堂的年轻投资者。国华人寿在2012年11月在淘宝的“三天一个亿”的保险网络销量，可谓是让“所有小伙伴们”都惊到了。 互联网金融的探路者 余额宝也勾起了一些金融人的回忆。因为它跟美国支付公司PayPal在1999年创建的货币市场基金类似。 PayPal货币市场基金是一种在美国发行的开放式基金。用户将基金账户激活，账户余额每个月可以获得股息，收益率每天浮动。其规模在2007年达到巅峰的10亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币市场基金水平。但金融危机后，美联储实行超低利率政策，使很多货币市场基金经营亏损，Paypal货币基金的收益优势丧失，规模也逐步缩水，最终在2011年选择清盘。 业内人士认为，Paypal基金的暂时谢幕并不代表这种创新的失败，很可能在环境变好时，Paypal又会重开货币基金服务。“余额宝的创新既是支付宝进军互联网金融的一个突破点，对用户也是一个新的选择，而基金公司不仅在盘算网上支付行业数百亿元的沉淀资金，而且对支付巨头的庞大客户群、及与其深度合作所产生的潜在正能量兴趣浓厚，再加上国内的利率环境也算比较适合货币基金的发展，因而最终形成了一个对各方都有利的市场化金融创新。”兴业全球基金钱敏伟说。 曾在PayPal担任中国区市场总经理的叶大清第一时间关注到了余额宝，并由此对中国和美国的互联网金融创新做了一番研究。在他看来，目前中国的互联网金融创新在美国都有迹可循。“现在的互联网金融发展跟美国上世纪80年代末很像，不过中国的创新环境和方式有着自身的特色，中国没有路径依赖，对创新有利。” 6月底，一向走高端路线的陆家嘴金融论坛第一次开辟了互联网金融专场，叶大清特意从北京赶去上海听一听。一年前，他就已经提出“2012年是金融元年”的说法，并发现国内“大部分的金融产品出现了数字化的现象”，如今得到了很多业内人士的普遍认同。 就是看到了机会，叶大清选择离开Paypal开始了互联网金融的创业之路。2011年创立了融360公司，定位是为中小企业和个人提供免费贷款搜索和智能推荐的互联网金融垂直搜索平台，通过大数据技术，解决融资贷款过程中的信息不对称问题，一方面用户可以便捷高效地找到需要的金融产品，另一方面为金融机构提供智能化营销和风险管控。 2011年，叶大清带着不到20人的创业团队在五道口的华清嘉园起步，从办公室的窗户望出去，一边是互联网领域的领头羊腾讯大厦，另一边则是在金融业内有着很高知名度的五道口金融学院。似乎彼时窗外的风景就已预示了未来的方向，开始成为互联网金融的探路者之一。 2012年3月融360完成的A轮700万美元投资，由光速安振中国创投领投，凯鹏华盈和清科集团跟投。这个月初，成立近两年，上线500天的融360完成B轮融资3000万美元，领投机构为红杉中国基金，上述三家投资机构都继续加大了投资。这不仅是互联网金融业近年来最大的一笔，也预示了随着利率市场化推进的步伐，互联网金融行业将成为风险投资的聚焦领域。 如今，那个叶大清曾经每天从窗户可以望见，培养高端金融人才的清华大学五道口金融学院也研究上了互联网金融，并专门成立清华大学互联网金融实验室，希望通过发掘国际先进互联网和移动互联网金融服务模式，孵化出一批在中国可以落地的新型互联网金融商业模式。 融360的业务遍布全国，叶大清经常出差，跟进自家业务的同时也会走访一些贷款客服，了解他们的金融需求。如今作为互联网金融千人会的发起人之一，他有了新的功课。 互联网金融千人会（IFC1000）是一个由23位横跨金融、IT、互联网、政府、法律等领域的专业人士共同发起的民间组织。筹备组由七名执行委员组成。包括最早开始研究互联网金融的中央财经大学金融法研究所所长黄震、最早协助谢平提出互联网金融方向的民建中央财金委委员邹传伟、宏源证券研究所副所长易欢欢、温州金融试点翼龙贷的总裁王思聪、融360CEO叶大清、和君咨询合伙人柳二月以及好贷网总裁李明顺。 决定成立这个民间组织并不是策划已久的事情，4月，互联网金融微信群建立，快速发展聚焦300核心人群成为互联网金融千人会的雏形。6月，经过多方走访和调研，宏源证券研究所副所长易欢欢发布名为《大数据时代的跨界与颠覆——金融业门口的野蛮人》的报告，更是引起了各方关注。 2013年7月4日晚，在上地百度大厦旁边的一个饭店里，发起人们激情洋溢地聊着互联网金融的现在和未来，也就是在这个晚上，想要做一个有广度民间组织的想法成为现实。 与陆家嘴论坛不一样，千人会希望做一个更理解民间金融智慧，更了解互联网金融实战，更清楚小微金融尺度的组织。“我们希望吸引一千位互联网金融领域行业领袖行业精英，成就一千家互联网金融领域标杆企业，并扶持一千个互联网金融的卓越项目。”黄震说。 虽然目前有不少基金找支付宝谈合作事宜，但是目前支付宝还没有与天弘基金之外的其他基金公司进行产品合作的时间表。祖国明在闷头琢磨怎么提高用户体验和把控好风险，并以余额宝为基础构建账户理财体系。“未来是不是可以在手机客户端加载更多的功能？摇一摇就能看收益也不是不可以。” 周晓明更清楚地认识到来自外界的竞争压力并不是很重，重要的是做好自己的事。“未来面临的挑战依然艰巨，一是继续优化业务处理，提供更好的客户体验；二是伴随规模的逐步增大，对我们的流动性管理将提出更高要求。” 另外，为增利宝定制新型直销系统并将其嵌入支付宝的金证股正在与天弘基金讨论二期系统扩容升级改造的相关合作，以适应远期互联网业务数据需求。 互联网金融千人会的核心成员们也在埋头梳理自己的研究成果，用于同更多的互联网金融从业者分享。 大家都在用自己的方式，在互联网金融的路上前行。
