爱华网散户不单单是一个资金量的概念，即使拥有数百万资金，如果只是自己一个人单打独干，也仍然属于散户。
而机构则不同。机构有一个班子，有一定的组织方式(研究、操盘、融资、风险监控等各有分工)，有相应的技术设施和技术手段(这主要体现在风险预警上)。可以说，散户与机构在专业水平和技术装备上，不可同日而语。
散户的劣势与优势散户难以获知的信息包括：上市公司的业务状况、财务状况，重组方案及其进展；行业政策异动；市场规则异动；机构选择股票意愿的主要趋势，等等。资金量小，买卖量不大，很容易成交套现。
劣势：1、股市风险的主要表现为信息风险。
尤其严重的是，股评人士或者被机构所左右，或者自身研究分析水平有限，所发表的股评不严谨，不严肃，做出的“指向”依据不足，往往误导散户。一些无效的甚至扭曲的信息满天飞，这对散户是极为不利的。
2、资金量小，难以实现规模效益。一旦被套，融资自救也很困难。基于这个根本性的原因，散户运用一些金融技术手段的空间几乎为零。
3、决策机制、制约机制比较差。由于散户投资基本上自己说了算，而缺乏相对严谨的决策系统，并且疏于制约。
在信息本来就不太灵通的情况下，做出的决策带有明显的偶然性。即使亲戚、朋友可以提醒、帮助，也很难逃脱简单决策的路子。就算亲戚朋友有特殊信息来源，因而“帮助”了决策，这也谈不上是科学决策。
同样，亲戚朋友也可以对散户决策发挥制约作用。但这种制约毕竟不是公司制度下的相对硬性制约，而带有更多感情色彩。散户天然具有上述劣势，但优势也是显而易见的：1、进出比较方便。大资金介入、退出一只股票，需要精心选择时机，稍有不慎就可能前功尽弃。而散户资金量小，买卖量不大，很容易成交套现。2、散户不必为利润计划、融资等问题发愁。散户只对自己负责，不用向上级汇报，也不用完成什么硬性指标。虽然难以融资是个劣势，但也不必为借钱的成本而担心。
3、散户受政策保护。机构资金量大，不仅进出不便，而且其进出对股价波动影响很大，常常会引起人们的关注。这种关注可能招致批评、罚款，严重的可能会受到行政、刑事处罚。而散户不必担忧这类情况的发生，获利即可落袋为安。
这样几点分析还不是十分详尽，但已经可以得出一个基本认识：散户的优势、劣势都在于“散”和“小”。
机构的劣势和优势资金量大，进出不便。投机操作容易闯入监管者的视野。机构逃避监管的办法之一，就是用个人名义开出多个帐户，这其实是在借用散户的优势。机构信息渠道畅通，可以同政府部门、经济学界、大企业建立比较稳定的联络渠道，加上其研究人员具有专业功底，具有把握大政方针、行业政策以及行业景气度、企业内情等的比较优势，判断力优于散户。
劣势：1、有经营任务目标，有债权人和股东的压力。为了完成经营任务，为了让债权人和股东满意，机构只能拿出象样的业绩来。而机构众多，互相之间有比较、有竞争，其经营压力就更大。
2、要付出管理成本。任何一个机构投资者，都要在场地、人员、经营等方面投入资金，付出成本。而那些属于国营性质的机构，管理成本会更高。
3、资金量大，进出不便。随着市场的深入改革和发展，管理层对机构信息披露的要求越来越高。尽管机构用各种方式掩盖自己的问题，逃避监管，但比较而言，机构仍处在明处，而散户在暗处。机构逃避监管的办法之一，就是用个人名义开出多个账户，这其实是在借用散户的优势。
优势：1、研究力量雄厚。多个大脑胜过一个大脑，这是不用讨论的。比较成熟的机构往往对大政方针、行业政策、上市公司内情进行详尽的调查研究，看好某只股票的“理由”也就相应充足，市场认同程度会比较高。即使做庄，也比较“顺理成章”。
与此相关联的，是信息渠道畅通。
2、资金雄厚，融资能力强。正是由于其研究力量强，能够引导理念，从而赢得舆论认同，其再融资渠道也就畅通。
3、媒体重视。由于机构在市场中的作用很大，媒体十分重视机构所做出的研究判断，经常对其加以报道，他们的意见就可以对市场产生直接影响。
4、跑道优势。(略)要不要与庄共舞股市的最首要特点是风险性，其他特点都排在这个特点之后。散户面前除了信息风险，还有违规风险。机构不会把自己的操作密笈全盘托出，假消息应运而生。
买卖股票实质上是在买卖上市公司的现时质量和预期。重组潜力和前景也是衡量质量的标准，一切买卖都应以上市公司价值为中枢。机构对市场的影响很大，这是正常的。
违规操作可以导致股价波动，但股价波动背后不一定都是黑幕重重。“道高一尺，魔高一丈”，不能期待把违规问题完全消灭，重要的是要注意防范“违规风险”。
2001年前后，中科创业、亿安科技、生益科技等庄股都出现抽资问题，连续跌停，有人因此就说，“股市要告别庄股时代了”。如何看待做庄？如何看待机构投资者市场运作的前景？这些成为散户面对的焦点问题。
1、散户最大的禁忌。股市的最首要特点是风险性，其他特点都排在这个特点之后。为了追求快富暴富，忽视甚至忘记了风险，是散户最大的禁忌。
除了前文所说的信息风险，还有一条是违规风险。发现某支股票存在违规炒作问题，但仍去“火中取栗”，这就是在冒违规风险。
2、理智分析与透视庄家。大资金介入一只股票，决不会是一时头脑发热，而是要下一番工夫去考察了解上市公司，发现其“卖点”，并适当地参与组织上市公司资源，包装其“卖点”。
散户如果过于迷信一些“庄家成本”之类的分析，而忽视甚至放弃对上市公司“卖点”的研究，则随时有可能失控放大投资(投机)风险。即使根据各种技术指标分析选股获得了一些收益，但其忽视基本面分析的风险也丝毫不可低估。
事实上，庄家持股成本并不是都能够计算得出的，有些股票软件分析系统的销售商为牟取暴利，过分夸大其功能，大多是不可靠的。很多成功的投资者都同意这样一个观点：真正有价值的技术是不会卖的。
任何电脑分析软件，都是为了服务人的大脑，而人的大脑，要承担透视庄家的重要任务。在寻找判断大资金介入一只股票的时点时，首先要问：他为什么在这个时候买进？公司基本面情况如何？机构寻找的是什么“卖点”？行业背景是否支持这些“卖点”？这些“卖点”能保持多久？回答清楚这些问题并不简单，但研究过之后，还是可以有一个大略的答案。这就是透视庄家的基本功。
3、小道消息可以用，但风险也很大。不少散户不愿意去分析，也有不少散户认为，没有条件去做这样的分析，因而寄希望于探听消息。互联网和一些不负责任的报刊专门传播这些消息，真假难辨。还有的证券营业部、咨询机构提供“龙虎榜”，有的具有相当的可靠度，但这属于违法行为。如果这种从非正常途径获得的消息属实，则有可能稳赚不赔。但是，机构怎么可能把自己的操作密笈全盘托出呢？所以，假消息应运而生。
机构经过研究，选择了某只股票大举买入或卖出，而散户的判断同机构一致，或略有超前，则胜数很大，这是最佳的状态。当发现股票异动时，快速追击，研究印证后决定是否买卖，则属于较佳状态。想方设法打探真实消息，本身就是在违规操作。可以挣到钱，但本领得不到提高，如果再加上贪婪过度，也可能会一夜丧失前期成果。
公平地说，如果不付出酬金，是不应该享受别人的分析成果的。作为代人理财的证券投资基金，是收取佣金后为客户理财的国际通用模式。对于不能把握好心态，难以掌握操作技术的人来说，更应当委托专业理财机构来投资股市。
4、庄有优劣。股市作为一个市场，就会有大型的投资者、中型的投资者、小投资者(散户)。既有专业机构投资者如基金、证券公司、某些投资管理公司，也有工商企业等非专业机构投资者。市场中有这么多先天条件各不相同的投资者，就会有矛盾。市场组织者在公开、公平、公正、诚实信用的原则下，制定游戏规则，制定法律法规，依法监管，惩处违规违法者。余下的就凭每个投资者的分析判断水平和操作技巧了。
上市公司质量是证券市场的基石，买卖股票实质上是在买卖上市公司的现时质量和预期。重组潜力和前景也是衡量质量的标准，一切买卖都应以上市公司价值为中枢。
但股市是个利益场，为了谋取利益，有人就要绕过法律，制造假象，欺骗其他的市场参与者。还有的敢冒违法违规之大不韪，操纵市场。如果大家都担心风险，就会自觉地躲避风险，从而降低整个市场的风险水平。但目前的情况是很多投资者风险意识淡薄，敢于“火中取栗”的，大有人在。
对于操纵价格，欺骗市场的恶庄(机构投机者)，要发现一个，查处一个，不可姑息。而另外一些立足公司、行业、宏观经济基本面进行股票投资的机构，只要他们按游戏规则操作，就属于正常。跟这样的“优庄”也就无可厚非。但跟这样的“优庄”也仍然需要散户自身具有一定的研判水平。
5、国外的情况。迄今为止，国际证券市场上，机构投资者占主体，其资金量、所持股票市值占市场总量的70%左右，在网上交易推行之后，散户比重有少量增加，但机构投资者比重仍然在70%以上。
国外市场上，大机构介入或卖出一只股票，甚至发表看好或看淡一只股票的报告，都会极大地影响该只股票的价格。
而据有关跟踪研究表明，机构投资者的收益率不是高于大盘涨幅，而是往往低于大盘的涨幅；同样，在大盘下挫时，机构投资者的亏损比率也低于大盘跌幅。这说明，机构投资者是相对稳健的。学习和研究机构投资者的操作理念，是散户的长期任务。
发挥优势，做散户赢家运用50%定律。充分发挥散户“小”和“散”的优势，精心选择三、两家上市公司，追踪研究。业绩和题材交相辉映，构成综合价值评估体系。
在1996年爆发首次象样的牛市行情时，就有人提出“大牛市大家都赚钱”的观点；1999年“5.19”行情爆发后至今，大家又在反思“为什么赚了指数没赚钱”。症结究竟在哪里呢？“大牛市大家都赚钱”本意指的是，当股市牛气冲天时，国民经济处于强劲上升期阶段。而随着上市公司业绩普遍提升，股票持有者的财富会普遍升水，所以大家都赚钱。如果经济处于衰落期，情况就会相反。美国股市之牛能够持续80多个月，就是由于其国民经济始终保持强劲的增长势头。当然，大牛市也是进行投机买卖的好机会，但“大牛市大家都赚钱”的本意，并不是指通过频繁换手来赚钱，而主要指的是，在已经持有股票的情况下，股票市值升水。如果你是在股市大涨时接盘，赚不赚钱就不好说了。
1、从二级市场换手来说，是多数人赚不到钱的。这个提法似乎不太积极，但的的确确是个真理。在二级市场赚钱，是需要历练的，不是轻而易举的。
有的机构发布一些关于投资者盈利、亏损、持平的比例，其统计口径都有不科学之处。
如果设定3年的一个时间段，从第一年持有股票起至今，多数投资者的股票市值可能是升水的。但是，可能多数人都因换手失去了很多收益。
2、在摒弃了对“大牛市大家都赚钱”的误解之后，心态相对理性了之后，就踏上散户明明白白赚钱的起点。充分发挥散户“小”和“散”的优势，精心选择三、两家上市公司，追踪研究。凡是这两三家上市公司发布的消息和机构对他们的分析评论，都拿来研究比较。还应对相关行业加以必要的了解。在这样的基础上，进行相对的中线操作，可以借助电脑分析软件选择低点、高点，兼顾短线波段操作。
3、很多散户朋友在抛掉一只股票后，一般不会再捡回来，所谓“天天有新宠”。其实，还是做自己熟悉的股票好，越熟悉越好。尽管上市公司质量问题还存在诸多问题，总让人有不塌实的感觉，但仍然有一个价值中枢在起作用。业绩和题材交相辉映，构成综合价值评估体系，认真研究，还是可以得出相对稳妥买入、沽出价格的。本报将陆续在这方面多作些讲解。
4、摒弃对股评人士的依赖。股评人士的意见要看，但务必多加比较，比较之后得出自己的阶段性判断，有了判断之后要坚定。
5、务必要关心时政，关心经济全局的动向。散户做到这一点，确实存在不小的困难，但不研究这些，就可能看不准大势。本报作为为散户服务的报纸，自创刊以来就体现这方面的优势，今后也将继续保持这个优势，加强这方面的指导。
6、50%定律。对短线操作而言，笔者倡导“获取一半利润即可”的理念，即“50%定律”。无论自己分析，还是认同了别的机构或分析人员的分析，当预期一只股票在预计时间段内有上涨20%的可能时，不追求赚足，而是赚到10%就可以。当然，这一点也要灵活运用。
随着资本市场的积极作用为越来越广泛的人群所认识，后续入市主体有增无减，其中伴随市场对外开放，外资也将进入国内证券市场；随着机构投资者队伍日趋扩大，过去那种机构和散户之间的矛盾和竞争，已经逐渐被不同机构之间的矛盾和竞争所取代；而面对我国加入WTO的压力，上市公司越来越努力地寻求自身生存发展的新策略，战略性重组和壳资源重组将呈“螺旋上升式演绎”；管理层已经对上市公司会计制度提出更严格的要求，业绩季度报告制度也将实施，信息披露规则越来越有利于投资者；管理层对操纵价格等欺诈行为严加打击，使得机构朝着“争取阳光利润”的方向转变。以上因素对于已经入市的散户来说，是极为有利的。
充分发挥“小”和“散”的优势，借鉴“慎”和“专”的做法，散户也可以成为大赢家。
