爱华网A股市场中从不缺乏概念，北大荒则凭借土地流转概念，其股价一路飙涨至年内最高。
10月30日，北大荒三季报出炉。据其三季报显示，公司今年1~9月实现营收67.89亿元，同比下降36.04%；实现净利润9942万元，同比降幅高达70.32%。顶着土地流转龙头股概念的北大荒，终于在断断续续的数轮涨停之后应声而跌。 作为农业板块的龙头股，北大荒今年一直新闻不断。近日，在北大荒任职15年的董秘史晓丹突然离职。此外，仍在走核准程序的重大资产重组事项，公司在董事会召开前夜，突然增加议案，决定更换审计机构。尽管如此，一些机构认为2013年公司盈利最困难的阶段已经过去，下半年盈利增速将较上半年明显提升。 那么，从9月初至今的股价持续走强，是基于土地流转概念的炒作还是价值的重估？一件确定的事情是，二季度刚刚重仓北大荒的基金界风云人物王亚伟，其操控的昀沣集合信托已从前十大股东名单消失。 土地流转只是一个概念 2013年，北大荒新闻不断。其中，备受关注的无疑是其子公司曝出财务“黑洞”，并大幅拖累公司业绩。然而，从今年9月初开始，北大荒的股价持续上涨。9月1日，其股价以7.45元/股收盘之后，在接下来的日子里便揭开了持续上涨的序幕。截止到10月14日，其股价最高涨至13.72元/股。仅仅一个半月的时间，其股价涨幅达到84.16%。 北大荒股票的“火热”与土地流转概念的迅速升温有关，而由国家发展改革委副主任刘鹤担纲领衔撰写的“383”改革方案更让土地流转概念达到极热。“383”改革方案涉及八大改革领域的突破，其中提出要深化土地制度改革，集体土地入市交易。 2013年，国家启动了农村集体土地确权工作，预计未来会有更多利好土地流转的政策出台。这些信息显然对那些拥有大量土地的农牧饲渔板块公司提供了利好的支撑。有分析人士预计，土地流转将创造百万亿元的投资机会。而北大荒正是在此背景下，开始了上涨。 从改革方案来看，三大类品种受益土地流转改革预期。首先，自有土地资源丰富的上市公司存在主题投资机会。在拥有土地自由权属的上市公司中，海南橡胶、亚盛集团、永安林业分别拥有353万、342万、182万亩土地，居前三位。 其次，由于建设用地的土地确权速度快于耕地确权，因此预计建设用地流转将快于耕地流转，拥有近郊及工业园区周边农村建设用地的上市公司，其土地估值的提升最为明显，比如拥有大面积建设用地的罗牛山、辉隆股份、罗顿发展、上实发展等。 再次，许多大型的造纸企业拥有大面积的速生林，这也为其参与未来的土地流转带来了巨大的想象空间，如青山纸业、岳林纸业、晨鸣纸业等。 在A股所有上市公司中，北大荒所拥有的土地总量是最多的，但并未获得一些研究土地流转的学者所看好。 全国工商联房地产商会理事陈宝存对“土地流转”颇有研究，他告诉《中国经营报》记者，在这段时间里，全国共有5家已购买北大荒股票的基金公司向他咨询北大荒是否能享受到土地流转所带来的利好，陈宝存予以了否认。 陈宝存认为，北大荒虽然拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，但其农业土地性质决定了其未来的升值空间极为有限，此外即便是城郊建设用地，目前国家给予的征地补偿和拆迁补偿已经很高，土地流转政策即便是完全实施，其价值重估的空间也很有限。 中国人民大学农业与农村发展学院副院长郑风田告诉记者，“383”改革方案不会有太大的突破。他认为中央出台这样的政策，其最大的初衷是希望鼓励农民之间的土地流转，以解决目前农民进城打工，农业用地撂荒的不争事实。 “如果说土地流转一定会带来巨大的财富增值效应的话，那应该是目前围绕在城市郊区的两亿多亩的农村建设用地，这一部分土地属于沉睡的资本，若能够真正做到与城市建设用地‘同地’‘同权’‘同利’的话，将使许多失地农民受益，城市的房价也会就此终止增长。” 很显然，北大荒不具备建设用地的性质，不具备建设用地所带来的巨大增值空间。其农用土地的性质，在短期内很难有所改变。 谈到土地流转概念，北大荒前董秘史晓丹认为公司是搭上了概念股的顺风车，他认为公司作为国家的商品粮基地，其农业用途性质不会改变，其国有农场的性质也是区别于农村土地的集体所有性质，因此土地流转概念对公司的影响不大。 今年，王亚伟掌舵的昀沣集合信托大笔购入北大荒，并在半年报中位列第二大股东，持股约2065万股。但是，在刚出炉的三季报中，北大荒前十大股东里却已经没有了昀沣集合信托的身影。其逢高套现的出局时间，选择了土地流转概念最为火爆的时候，颇耐人寻味。 屡曝董事意见不合 今年9月5日，北大荒收到三份中国证监会黑龙江监管局行政监管措施决定书。行政监管措施决定书7号文《关于对黑龙江北大荒农业股份有限公司采取出具警示函措施的决定》指出，2012年8 月至2013年7月，北大荒下属子公司发生10余起诉讼，连续12个月内累计诉讼金额达7.37亿元，超过了公司2012年经审计净资产的10%。除部分诉讼在2013年8月22日公告中披露外，其余诉讼均未披露。黑龙江监管局就此对北大荒予以警示。 然而，真正令人意外的是北大荒三季报之前的一些插曲。 在10月12日证监会公布的并购重组行政许可事项的最新进展中，9月13日处于“申请人落实反馈意见中”，负责审计的机构为信永中和会计师事务所。 令人意外的是，在重组的节骨眼上，9月30日北大荒董事长召集临时董事会，通知公司董监高人员更换财务审计和内控审计机构，召开日期为10月7日。 据北大荒独立董事朱小平陈述，10月6日晚间，他才知道公司确认了新的会计师事务所。朱小平认为，按照公司治理的规则，更换会计师事务所的程序应该是由审计委员会开会提出议案请董事会讨论，但是在这之前只是收到北大荒准备在5 家事务所中招标选择一家的建议，并没有认真开会研究。 朱小平同时表示：“在北大荒发给我的董事会会议通知中也没有这项议案的具体内容（确定瑞华会计师事务所为审计机构及内控审计机构）。所以让我补签审计委员会的决议，我不能同意，也没有签字。” 北大荒委托的律师事务所出示的法律意见显示，相关更换建议的确是在10月7日召开临时董事会之前才提交的。但是，因为审计委员会里有两名委员签字，尽管朱小平没有签字，但是提交人数及程序符合规定。 其实，朱小平最大的异议在于目前更换会计师事务所的理由不充分，尤其是在当下时间，“对于公司发展很不利”。他认为，现在变更的话对于北大荒的米业重组事项极有可能产生影响，对于资本市场也可能产生不利导向，如果要更换应该等到年报审计完成之后为好。 除此之外，朱小平还针对审计机构的遴选方式等指出两点不妥，本来是准备投反对票，但是考虑上述理由才投了弃权票。 或许是坚持程序合规的做法与董事会结下了矛盾，屡屡投出反对或弃权票的朱小平等独立董事则未获新提名，全部落选。 更令人蹊跷的是，由于第五届董事会任期业已届满，北大荒拟对董事会进行调整，并筹划将11人制的董事会裁减至9人制，即便如此，9位董事依旧意见不合。在三季报的审议结果中，董事丁晓枫投弃权票，理由为情况了解不够。 除此之外，担任公司董秘15年的史晓丹，“因工作需要”，被解聘。北大荒表示，公司董事会秘书职务空缺期间，由董事长刘长友代行职责。 史晓丹表示，此次解除的两位董事为外地董事。平时开会不方便，不能悉数到场。而其本人则为平级调动为公司监事，无其他原因。
