爱华网系列专题：《变股市为聚宝盆：短线铁律》
本节说明：什么是资金管理，为什么要进行资金管理，怎样进行资金管理。读者中数学空间概念弱者或者资金量偏小的，本节可忽略，但对于大资金或立志在投资市场有所作为的，本节为应读内容。 3.5.1 什么是资金管理 资金管理是指在风险市场，通过限制单次投入资金的比例来控制风险。资金管理方式取决于你的交易风格是属于激进还是稳健。资金管理还影响了你的资金净值升、降曲线平滑的程度。常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理。 资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会，区分不同情况下的仓位大小，而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位，以及仓位在特定情况下占总资金量的比例，则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整，将是一个客观的调整，不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓，并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到，什么情况下可以加，什么情况下不能加。 3.5.2 资金管理的原则 资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。参照基金的评价方式，综合风险系数、波动率、收益期望，并结合笔者的操作习惯和心态特点，总结出以下资金管理的原则。 ● 安全进入法则：每个部位建立过程必须调整为正。 ● 最少担心法则：操作之后以心情轻松很放松为好。 ● 最小后悔法则：面对上平下三种可能皆不会后悔。 ● 减少波动法则：收益稳定而权益净值的波动小好。 ● 中庸发展法则：在收益与风险中求得平衡能接受。 当然投资者也可自己总结出不同的资金管理原则。注意以上这些原则并不是“收益最大化”或“最快见成效”，而是力求稳定发展。另外，有关原则还包括不与别人攀比“净值增长率”(承担风险不一样)，以及“谁比谁更正确”(只有主力才知道)。 在交易操作中，仓位控制的原则通常有： ● 慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。 ● 市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。 ● 在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。
● 在市场出现技术性机会时，可以轻仓短线操作。 ● 买、卖不过量，控制损失不超过本金的十分之一。 ● 当买、卖遭遇损失时，应出局，永不加码交易。 根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应较少参与，而市场处于活跃状态时，应较多参与。仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要尽快警惕起来，减低仓位直至离场休息。
