爱华网截 至 2001 年 6 月 底， 经 外 经 贸 部 批 准 或 备 案 的 非 金 融 类 境 外 中 资 企 业 总 数 已 达 6439 家， 中 方 协 议 投 资 总 额 已 达 77． 82 亿 美 元。 在 开 展 对 外 直 接 投 资 的 过 程 中， 中 国 企 业 不 可 避 免 地 将 会 遇 到 一 系 列 的 策 略 选 择 问 题， 如 投 资 国 别 的 选 择、 投 资 所 有 权 形 式 的 选 择 等 等。 许 多 中 国 企 业 对 外 直 接 投 资 失 败 的 重 要 原 因 就 是 在 这 些 策 略 选 择 上 出 现 了 失 误。 因 此， 必 须 特 别 注 意 对 外 直 接 投 资 策 略 的 选 择。 一、 国 别 或 地 区 策 略 选 择 国 别 或 地 区 时 应 遵 循 的 总 原 则 是： 第 一， 选 择 我 们 进 去 后 有 比 较 优 势 的 国 家 或 地 区， 而 不 是 全 球 遍 地 开 花； 第 二， 选 择 我 们 进 去 后 产 品 有 市 场 的 国 家 或 地 区； 第 三， 依 据 不 同 行 业 的 项 目 性 质 选 择 确 定 是 进 入 发 达 国 家 还 是 发 展 中 国 家； 第 四， 在 其 他 条 件 相 同 时， 采 取 由 近 及 远 的 策 略， 优 先 考 虑 周 边 国 家。 从 总 体 上 来 看， 中 国 的 企 业 实 力、 科 技 水 平 和 产 品 竞 争 力 与 发 达 国 家 相 比 还 存 在 差 距。 我 们 拥 有 比 较 优 势 的 国 家 主 要 是 发 展 中 国 家， 原 苏 联 体 系 中 的 国 家 以 及 与 我 国 西 部 相 邻 的 国 家 等。 在 发 展 中 国 家 中， 应 尽 量 选 择 那 些 市 场 规 模 较 大、 对 企 业 产 品 需 求 较 多、 欢 迎 外 来 投 资、 且 与 中 国 保 持 良 好 经 济 关 系 的 国 家。 从 中 近 期 来 看， 发 展 中 国 家 ( 包 括 经 济 转 轨 国 家 ) 中 的 印 度、 巴 基 斯 坦、 印 尼、 越 南、 巴 西、 阿 根 廷、 墨 西 哥、 哈 萨 克 斯 坦、 俄 罗 斯、 尼 日 利 亚 等 国 家， 拥 有 众 多 的 人 口 和 庞 大 的 消 费 群 体， 经 济 增 长 较 快， 并 且 我 国 许 多 产 业 相 对 于 其 国 内 产 业 具 有 很 强 的 竞 争 优 势， 是 许 多 国 内 企 业 进 行 对 外 直 接 投 资 理 想 的 目 标 国。 另 外， 周 边 国 家 与 我 国 在 政 治、 经 济、 文 化 等 方 面 比 较 接 近， 有 的 属 于 同 一 个 文 化 圈， 相 对 来 说， 本 国 企 业 对 周 边 国 家 的 投 资 机 会 和 市 场 条 件 更 熟 悉， 所 以 在 这 些 国 家 或 地 区 开 展 境 外 投 资 往 往 更 容 易 成 功， 因 此， 周 边 国 家 也 可 以 作 为 我 国 企 业 开 展 对 外 直 接 投 资 的 目 标 国。 当 然， 就 具 体 的 项 目 和 具 体 的 企 业 而 言， 只 要 我 们 有 自 己 的 比 较 优 势， 只 要 产 品 有 市 场， 我 们 也 可 以 进 入 发 达 国 家 市 场。 无 论 是 到 哪 一 类 国 家 进 行 投 资， 都 要 注 意 对 该 国 的 投 资 环 境 进 行 充 分 的、 具 体 的 分 析 与 评 估。 二、 行 业 或 项 目 策 略 科 学 地 选 择 对 外 直 接 投 资 的 行 业 或 项 目， 要 注 意 考 虑 到 以 下 几 个 因 素： (1) 不 同 产 业 所 处 的 发 展 阶 段。 处 于 不 同 发 展 阶 段 的 产 业 在 国 际 上 的 竞 争 程 度 不 同， 对 外 投 资 企 业 决 策 者 所 应 奉 行 的 竞 争 战 略 也 应 当 有 所 不 同。 (2) 中 国 企 业 自 身 的 优 势。 充 分 运 用 自 身 的 优 势 要 素， 才 能 获 得 最 大 效 益 或 比 较 利 益。 企 业 独 特 的 和 通 用 的 优 势 要 素 共 同 构 成 了 企 业 特 有 的 竞 争 力， 这 是 企 业 制 定 和 选 择 产 业 或 项 目 策 略 的 重 要 依 据 之 一。 (3) 企 业 是 遵 循 一 元 化 发 展 还 是 多 元 化 发 展 道 路。 原 则 上， 一 个 企 业 在 国 内 搞 什 么， 到 国 外 以 后 也 应 当 搞 什 么， 即 坚 持 一 元 化 发 展 和 横 向 发 展。 当 然， 中 国 企 业 走 向 境 外 时 也 可 以 开 展 多 元 化 经 营， 但 与 一 元 化 经 营 相 比， 要 更 为 谨 慎， 因 为 多 元 化 经 营 比 一 元 化 经 营 对 企 业 优 势 要 素 和 竞 争 力 的 要 求 更 高。 考 虑 到 目 前 中 国 企 业 进 行 境 外 投 资 的 可 能 性 和 世 界 直 接 投 资 发 展 的 新 特 点， 现 阶 段 中 国 企 业 境 外 投 资 产 业 选 择 的 重 点 应 包 括 成 熟 产 业 的 外 移、 升 级 产 业 的 追 踪、 资 源 利 用 型 产 业 的 开 发 等， 具 体 有： (1) 境 外 加 工 贸 易 行 业 ( 即 加 工 装 配 型 的 制 造 业 )。 这 一 行 业 主 要 涉 及 机 电 行 业 和 轻 工 服 装 业， 具 体 涉 及 到 农 用 汽 车、 摩 托 车、 小 型 农 机 具 的 组 装 生 产， 电 视 机、 电 冰 箱、 洗 衣 机、 电 风 扇、 空 调 器 等 家 用 电 器 的 加 工 装 配， 纺 织、 服 装 等 轻 纺 工 业 的 境 外 加 工 贸 易 等。 (2) 资 源 开 发 行 业。 发 展 境 外 资 源 类 投 资 项 目， 开 发 国 内 紧 缺 的 石 油、 天 然 气、 森 林、 木 材 加 工、 造 纸、 采 矿、海 洋 渔 业 等 自 然 资 源 开 发 的 行 业， 可 以 满 足 国 内 经 济 发 展 的 需 求。 过 去 的 十 几 年， 资 源 开 发 型 项 目 成 为 中 国 对 外 直 接 投 资 的 一 个 重 点， 今 后 仍 应 是 中 国 对 外 直 接 投 资 的 重 点。 (3) 科 技 开 发 行 业。 这 方 面 的 企 业 分 为 三 类： 一 类 是 通 过 对 中 国 目 前 技 术 上 仍 属 空 白 或 落 后 的 东 道 国 技 术 密 集 型 企 业 的 投 资 和 参 加 管 理， 从 中 学 习 和 吸 取 对 方 的 先 进 技 术， 将 技 术 带 回 国 内 应 用； 另 一 类 是 在 国 外 发 达 国 家 组 建 高 科 技 新 产 品 开 发 公 司， 将 开 发 的 新 产 品 交 给 国 内 企 业 生 产， 然 后 再 将 产 品 销 往 国 外； 还 有 一 类 是 指 鼓 励 国 内 的 高 科 技 企 业 走 向 国 际 市 场， 进 行 境 外 投 资， 扩 大 高 科 技 产 品 的 出 口， 实 现 科 技 产 品 的 国 际 化。 (4) 工 程 承 包 与 劳 务 合 作 行 业。 中 国 具 有 丰 富 的 劳 动 力 资 源， 在 这 一 行 业 具 有 几 乎 是 绝 对 的 优 势。 (5) 服 务 贸 易 行 业。 这 类 企 业 包 括 服 务 业 中 除 承 包 劳 务 与 合 作 行 业 以 外 的 金 融、 保 险、 进 出 口 贸 易、 商 业 批 发 零 售、 信 息 咨 询、 运 输、 旅 游、 教 育 等 行 业。 中 国 在 上 述 行 业 中 的 劳 动 密 集 型 和 劳 动 与 资 本 密 集 结 合 型 以 及 某 些 特 色 服 务 方 面 具 有 一 定 国 际 竞 争 力。 三、 出 资 方 式 策 略 现 在 已 经 办 起 来 的 几 千 家 境 外 投 资 企 业 有 不 少 是 拿 外 汇 资 金 { 货 币 资 本 ) 作 为 出 资 物 的。 其 实， 到 境 外 办 企 业 不 一 定 都 拿 资 金 去， 就 像 外 商 到 中 国 来 办 企 业 一 样， 拿 机 械 设 备、 技 术 ( 专 利、 商 标 或 专 有 技 术 )、 管 理 折 股 投 资 都 是 可 以 的。 中 国 企 业 在 机 械 设 备、 技 术 和 管 理 方 面 已 经 具 有 一 定 的 相 对 优 势， 今 后 应 鼓 励 更 多 的 企 业 利 用 这 些 优 势 从 事 境 外 投 资。 即 使 在 对 外 直 接 投 资 中 必 须 投 入 一 定 量 的 货 币 资 本， 也 不 一 定 都 从 国 内 输 出， 而 是 要 尽 可 能 从 当 地 或 国 际 金 融 市 场 上 筹 集。 四、 所 有 权 策 略 所 有 权 策 略 是 指 国 内 投 资 企 业 ( 母 公 司 或 总 公 司 ) 对 境 外 企 业 的 控 制 策 略。 所 有 权 的 形 式 有 独 资、 绝 对 控 股、 相 对 控 股、 参 股 和 非 股 权 投 资 等。 中 国 企 业 在 进 入 陌 生 的 国 外 市 场 时， 一 般 应 选 择 合 资 企 业 的 方 式， 实 际 情 况 也 是 这 样， 将 近 70 ％ 的 中 国 企 业 采 用 合 资 企 业 的 方 式。 其 主 要 的 原 因 在 于： 大 部 分 中 国 海 外 企 业 使 用 的 是 标 准 技 术， 生 产 成 熟 产 品， 因 此 借 助 设 立 独 资 企 业 防 止 技 术 扩 散 的 动 机 不 明 显； 设 立 合 资 企 业 是 掌 握 国 外 先 进 技 术 和 营 销 手 段 的 一 个 重 要 途 径； 另 外， 中 国 企 业 开 展 对 外 投 资 的 历 史 较 短， 因 而 缺 乏 经 验， 需 要 采 取 与 外 资 相 融 合 的 方 式， 即 与 外 资 合 作， 向 外 资 学 习， 积 累 经 验， 降 低 投 资 风 险。 采 用 合 资 企 业 的 方 式， 还 要 注 意 选 好 投 资 伙 伴， 理 想 的 投 资 伙 伴 是 境 外 投 资 成 功 的 关 键 因 素。 另 外， 中 国 企 业 进 行 境 外 投 资， 除 股 权 投 资 外， 还 有 非 股 权 投 资 ( 非 股 权 安 排 )。 非 股 权 投 资 的 主 要 形 式 是 通 过 与 东 道 国 企 业 签 订 技 术、 管 理、 销 售 或 工 程 承 包 等 方 面 的 合 同， 取 得 对 该 东 道 国 企 业 的 某 种 控 制 权。 最 常 见 的 非 股 权 投 资 是 技 术 授 权、 管 理 合 同 和 委 托 生 产 合 同。 企 业 采 用 作 为 直 接 投 资 替 代 物 的 非 股 权 投 资 方 式， 不 仅 可 以 不 用 出 资 和 少 承 担 投 资 风 险， 而 且 还 可 以 使 它 们 的 技 术、 管 理 和 销 售 机 制 获 得 令 人 满 意 的 回 报。 五、 技 术 策 略 技 术 策 略 总 的 思 路 是： 第 一， 重 视 对 外 直 接 投 资 中 的 技 术 输 出 与 技 术 入 股 问 题。 第 二， 从 中 国 的 技 术 水 平 实 际 出 发， 输 出 标 准 技 术 和 适 用 技 术。 这 些 技 术 的 特 征 除 劳 动 密 集 型 技 术 外， 还 有 小 批 量 和 灵 活 性， 这 类 技 术 的 市 场 主 要 在 发 展 中 国 家。 第 三， 对 于 需 要 控 制 扩 散 的 先 进 技 术 和 特 色 技 术， 要 通 过 建 立 独 资 企 业 方 式 加 以 保 护。 第 四， 对 外 投 资 企 业 的 技 术 创 新 策 略。 对 外 投 资 企 业 也 要 大 力 开 发 新 技 术 和 新 产 品， 因 为 产 品 生 命 周 期 理 论 要 求 企 业 不 断 开 发 新 产 品， 市 场 竞 争 的 加 剧 迫 使 企 业 要 不 断 开发 新 产 品， 消 费 需 求 的 变 化 需 要 企 业 不 断 开 发 新 产 品。 中 国 企 业 在 进 行 对 外 直 接 投 资 过 程 中， 在 输 出 和 转 让 技 术 时 应 讲 究 策 略： 首 先， 把 握 转 让 时 机。 对 于 处 在 产 品 生 命 周 期 不 同 阶 段 的 技 术 应 采 取 不 同 的 转 让 策 略： 当 技 术 处 于 创 新 阶 段 和 发 展 阶 段 时 一 般 应 不 予 转 让， 因 为 如 果 转 让 我 们 掌 握 的 具 有 垄 断 优 势 的 技 术， 容 易 使 我 们 丧 失 得 来 不 易 的 技 术 优 势。 当 然， 并 不 是 说 中 国 企 业 拥 有 知 识 产 权 的 高 新 技 术 都 不 能 转 让， 但 企 业 对 这 类 转 让 应 建 立 一 套 评 估 机 制， 以 便 在 促 进 技 术 转 让 的 同 时， 又 能 保 持 中 国 的 技 术 优 势。 当 技 术 处 于 成 熟 阶 段 时， 可 以 予 以 转 让。 当 技 术 处 于 衰 退 阶 段 时， 要 主 动 寻 找 买 主 予 以 转 让。 其 次， 选 择 转 让 方 式。 可 以 向 发 达 国 家 的 跨 国 公 司 学 习， 根 据 不 同 的 情 况 分 别 采 取 技 术 入 股、 技 术 互 换 和 以 技 术 换 市 场 等 方 式。 再 次， 注 意 股 权 的 差 别。 向 境 外 子 公 司 可 以 转 让 处 于 任 何 生 命 周 期 的 技 术 以 及 高 新 技 术， 而 向 境 外 合 资 企 业 应 只 转 让 一 般 性 技 术。 如 海 尔 向 马 来 西 亚 输 出 洗 衣 机 技 术 就 是 一 个 典 型 的 例 子。 最 后， 中 国 企 业 在 进 行 对 外 直 接 投 资 时， 应 特 别 注 意 专 利 和 商 标 等 手 段 的 使 用 以 及 企 业 的 技 术 秘 密 和 商 业 诀 窍 的 保 护， 保 护 企 业 自 有 的 知 识 产 权， 维 持 技 术 优 势。
六、 经 营 当 地 化 策 略 经 营 当 地 化 又 称 经 营 属 地 化 或 经 营 本 地 化， 是 指 对 外 直 接 投 资 企 业 以 东 道 国 独 立 的 企 业 法 人 身 份， 按 照 当 地 的 法 律 规 定 和 人 文 因 素， 以 及 国 际 上 通 行 的 企 业 管 理 惯 例 进 行 企 业 的 经 营 和 管 理。 中 国 对 外 直 接 投 资 企 业 在 东 道 国 开 展 生 产 经 营 活 动 时， 首 先 要 承 认 自 己 在 形 式 上 是 东 道 国 当 地 的 企 业， 是 在 东 道 国 已 形 成 的 社 会 经 济 和 法 律 环 境 下 经 营 的 法 人， 因 此， 要 把 经 营 当 地 化 作 为 自 己 的 基 点 和 发 展 方 向。 实 现 了 经 营 当 地 化， 对 外 直 接 投 资 企 业 才 算 真 正 纳 入 了 所 在 国 的 经 济 运 行 体 系 之 中。 对 外 投 资 企 业 经 营 当 地 化 的 主 要 内 容 包 括： (1) 经 营 管 理 当 地 化。 即 在 企 业 经 营 管 理 方 面 实 行 一 系 列 当 地 通 行 的 做 法。 国 外 市 场 经 济 的 发 展 较 国 内 要 早 要 成 熟， 因 而 当 地 企 业 已 经 形 成 了 一 套 适 应 市 场 经 济 环 境 需 要 的 经 营 方 式 和 经 营 手 段， 中 国 对 外 投 资 企 业 应 尽 快 把 这 些 东 西 学 到 手 并 加 以 实 际 应 用。 例 如， 我 们 应 采 用 当 地 或 国 际 通 行 的 企 业 制 度、 企 业 决 策 与 管 理 方 法、 财 务 管 理 制 度 和 会 计 方 法、 人 事 管 理 制 度、 营 销 策 略、 审 计 制 度 和 方 法 以 及 企 业 资 产 信 托 机 制 管 理 方 法 等。 (2) 人 员 当 地 化。 人 员 当 地 化 并 不 是 指 对 外 投 资 企 业 要 百 分 之 百 的 聘 用 当 地 人 员， 这 些 企 业 的 高 级 管 理 人 员 和 技 术 人 员 仍 然 可 以 从 母 公 司 派 遣， 但 应 大 胆 地、 较 多 地 聘 用 当 地 人 员， 不 仅 一 般 工 作 人 员 可 从 当 地 雇 佣， 而 且 中 高 级 管 理 人 员 ( 如 总 经 理 ) 也 可 从 当 地 雇 佣， 并 且 还 要 从 当 地 雇 佣 会 计 师、 律 师 等 专 业 人 员。 实 行 人 员 当 地 化 政 策 可 以 充 分 利 用 当 地 的 人 力 资 源， 为 对 外 投 资 企 业 的 发 展 注 入 活 力。 (3) 工 资 分 配 当 地 化。 工 资 分 配 当 地 化 又 称 国 外 工 资 制， 它 是 指 对 国 内 外 派 人 员 实 行 与 同 企 业 内 或 同 行 业 内 外 方 人 员 相 同 的 工 资 标 准 和 待 遇， 把 个 人 的 工 资 收 入 与 个 人 对 企 业 贡 献 的 大 小 挂 钩。 工 资 分 配 当 地 化 后， 国 内 外 派 人 员 原 来 享 受 的 工 资 以 外 的 福 利 待 遇 应 取 消 ( 如 免 费 住 房、 免 费 通 讯、 免 费 用 车、 伙 食 补 贴、 交 通 补 贴、 往 返 国 内 机 票 补 贴 以 及 代 交 的 个 人 所 得 税 等 )， 外 派 员 工 应 当 像 当 地 员 工 一 样 自 己 负 担 所 有 的 生 活 费 用。
