第19节:铁幕战略(19)



系列专题:《企业超常规增长的秘密:铁幕战略》

   第一,明确总股本。

  确定总股本中国和美国大不一样。在美国,原始股一般是5美分一股。在中国,主要是根据注册资金或净资产来确定总股本。

  比如根据注册资金确定总股本,某公司在工商局的原注册资金是5 000万元,因为连续盈利,新近将注册资本金更改为8 000万元,由于这个数值是最新的,可以反映最近的经营成果,那么就以8 000万股作为总股本,每股原始价格为一元钱。

  用净资产来确定总股本:某公司连年盈利,但未在工商局及时变更注册资本,那么,在公司股份制改造的时候,就以审计后的净资产确定总股本,例如,1?2亿的净资产,就确定总股本为1?2亿股,每股折合1元净资产。

 第19节:铁幕战略(19)
  第二,确定融资金额。

  企业在进行股份制改造时,要考虑自己的持股比例、战略投资人的持股比例和上市流通股的比例。这就要求企业进行股份制改造时,统筹规划资本结构。股份制改造时,要向战略投资人出售股份,还要向二级市场出售股份,企业自己的股份会摊薄,为确保自己绝对控股,至少是相对控股,企业自己的持股比例以总股本的40%~70%为宜。战略投资人的持股比例一般为10%~30%。通过战略投资获得的资金为:总股本数×战略投资人持股比例×溢价倍数(一般为股票发行价格的30%)。

  上市流通的股本一般只能占总股本的10%~30%,具体比例要通过证监会审批,这是证券监管部门为了对股民负责,如果一开始就全流通,可能导致居心不良的上市公司,一上市就胜利大逃亡,留下一大堆无辜的股民。通过二级市场的资金为:总股本数×二级市场发行股票数量×发行价格(一般实际价格高于发行价格)。

  举例说明一下:例如,TK公司总股本为1?5亿股,出售给甲战略投资人2 000万股,每股售价4?7元,出售给乙战略投资人1 000万股,每股售价5?8元,向二级市场发行3 000万股,每股发行价12?5元。那么,TK公司的融资总额为:2 000万股×4?7元+1 000万股×5?8元+3 000万股×12?5元,合计融资5?27亿元。TK公司的市值更是高达18?75亿元。  

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