爱华网如果在8年前，花10万美元就可以搜罗到全世界最经典的精品葡萄酒，到今天这些酒的价值大约已经高达23万美元，年回报率为11%。而8年前把同样多的钱投在华尔街，现在的市值大约只有10.9万美元，当然这在很大程度上是因为去年的金融危机。如果投资于美国中期政府债券，市值则是15万美元左右。
在股票和地产的投资上受挫，投资者对非传统投资项目的热情急剧上升，尤其是投资于葡萄酒的资金规模正在上升，因为比起那些整天盯着盘面的股票投资者，葡萄酒投资者显然用不着度过那么多的不眠之夜。2007年上半年，34000多批价值9,000万美元的精品葡萄酒和古董葡萄酒被拍卖，全球共举行了近30场拍卖会。2007年下半年，世界范围的精品和古董葡萄酒的拍卖创下了3.1亿美元的拍卖额，拍卖平均价格也增长到每批1千万美元。2008年，苏富比拍卖行在香港举办的葡萄酒拍卖专场的首场拍卖会，总成交价近5千万港元，远远超出2千万元的预期。四种投资渠道大批来自欧洲和北美这种老牌投资市场的资金主导了红酒投资市场，同时，一些新兴市场如俄罗斯，印度和中国也加入了这个阵营。当前投资葡萄酒主要有以下四种渠道：一、 投资成品酒 。绝大多数的投资级葡萄酒都是通过二级市场和拍卖而流通的。全球有三个葡萄酒二级市场：纽约、伦敦和香港。而拍卖则大都是通过苏富比和佳士得在香港、伦敦、巴黎和纽约的拍卖会进行。二、 投资期酒。 和现酒相比，投资期酒风险要大一些，因为在装瓶前气候等因素都可能会影响价格。三、 投资葡萄酒基金。直接投资各种葡萄酒基金则是近年来在欧美颇为流行的一种方式。葡萄酒投资基金将投资者的资金集中在一起，用来买入葡萄酒并进行交易，以期获利。四、 购买葡萄园。但是这种投资方式成本非常高，也最难实现。投资结构和战略其中，葡萄酒基金备受专业投资者和财富管理顾问的追捧。然而这种基金相对比较新颖，全球可能只有20家左右，主要集中在英国和法国地区，也有部分在美国和澳洲。投资葡萄酒基金的门槛较高，通常最低投资金额为25～30万欧元，收费标准和对冲基金类似。很多基金均设有2%～5%的申购费用，1.5%～2.5%的管理费用，以及最高可达20%的管理费。赎回机制各有不同，比较常见的是每季度可有一次赎回，需提前60天发出赎回通知，或者可随时赎回但需要提前90天发出赎回通知。投资时间通常为5年左右。一些规模较大的基金都由有声望的知名审计事务所审计其出具的月报、季报、和年报。葡萄酒基金仅对算得上投资等级的葡萄酒投资。所谓投资等级葡萄酒是指来自头等级的酒庄在最佳年份出产的“非常出色”或“异常出色”的葡萄酒。真正算得上投资级别的葡萄酒仅占全球葡萄酒产量的1%不到，而其中大部分产自波尔多地区，因此多数基金集中投资波尔多地区过去50年中装瓶的品种。即使在波尔多地区上万个酒庄中，也只有不到20个酒庄能生产投资级别的葡萄酒。最具有投资价值的酒庄品牌大都来自五大知名的一级酒庄，包括À菲酒庄（Chateau Lafite）和À图酒庄（Chateau Latour）等。而全球十佳酒庄中，波尔多地区的酒庄就占据了九席，只有勃艮第地区的罗曼尼·康帝酒庄（Domaine de la Romanee-Conti）勉强挤进了末席。根据1855年订立的严格分区制度，这些酒庄不得随意扩大它们的分类葡萄园面积，因此投资类葡萄酒的产量相对非常稳定，每年仅出产大约10万箱（每箱12瓶）。投资风险值得注意的是，有些葡萄酒基金对个别酒庄或者葡萄酒产地特别偏爱，并且和这些酒庄保持相当密切的关系。往往他们所持有的某个或几个酒庄的葡萄酒在其投资组合中占相当大的比重。对于采用这种策略的基金而言，能否保持密切关系是决定业绩的关键，因此一旦失去这种紧密的联系将对这些基金造成巨大的损失，甚至会直接造成净资产的流失。但是，对于投资组合比较注重多样性的基金而言，丧失同个别酒庄或地区的密切关系的影响就会小得多。同时，考虑到葡萄酒投资仍然是一个非常小众的市场，而这个领域的大多数投资基金都是新兴的基金，因此历史数据的参考性不会太强。附录：2009年波尔多地区葡萄酒收成预测2009年可能是很好的葡萄酒出产年份，因为：— 6月和7月的天气非常适宜，有几周的温度一直持续在26~30度，干燥、温暖而有微风；— 春天开始的很早，葡萄枝发芽的时间也早于往年；— 夏天的温度比历史水平偏高，使得葡萄枝可以均匀而快速的生长；— 花粉的传播很均匀而有规律；— 树枝间空气的流动也有利葡萄的生长。
