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“早几天，我们就从其他方面听说过开闸的消息，但心里还是拿不准。我们也是直到周六(11月30日)下午才最终确定。随后，就马上着手进行了材料的补充。”12月3日，广东一家过会企业高管向时代周报记者透露说。 11月30日下午，证监会正式发布了《关于进一步推进新股发行制度改革的意见》(下称《意见》)，A股IPO重启正式进入倒计时。同时，证监会也表示，预计到2014年1月，约有50家企业能完成程序并陆续上市。IPO重启消息一出，即刻引得多方瞩目，对股市也造成巨大影响。12月2日，A股市场盲目性恐慌杀跌，创业板下挫8.26%，创下史上最大单日跌幅。 “证监会在当天的表态十分慎重，表明的是在1月会有约50家企业能够陆续上市，‘陆续’一词，表明50家企业是一个逐步释放的过程。”12月4日，南方基金首席策略分析师杨德龙在接受时代周报记者采访时表示，现在IPO积攒了700余家企业在排队，2014年能成功上市的企业会较往年大量增长，超过250家应不是难事。 IPO开闸在即，83家已过会公司也整装待发。而至于哪位将争得重启之后的第一股，目前看来，仍是未知数。 83家企业 创业板占半数以上 从目前来看，50家上市企业应从83家已过会的企业中产生。 记者梳理83家过会企业发现，其中拟登陆创业板的达到43家，占据一半以上;而拟在中小板上市的公司也达到30家;相比之下，拟在主板上市的公司数量则显得分外稀少，只有10家。 从行业分布上分析，83家已过会企业中，计算机、电子行业企业所占比重约25%，机械行业企业约占13%，医药类企业近10%。煤炭、交运、家电等传统领域所占数量较少。 从地点上而言，北京、广东、江苏企业占据前三位，分布为15家、14家和12家，占总数的61.4%。而在广东已过会的14家企业中，拟在上交所主板上市是海天调味食品;而拟在深交所主板、中小板上市则达到9家之多。 83家过会企业拟发行股本总计达88.06亿股，预计募集558.08亿元资金。这一数字相当于整个A股市场流通市值的0.3%。83家过会企业中，除去浩丰创源、创意技术两家之外，其余的81家过会公司的拟融资金额均超过1亿元，其中18家公司的拟融资额超过5亿元。仅5家企业融资额超过10亿元，60%的企业融资额在3亿元以下。 其中，拟融资金额最大的是陕煤股份，拟发行不超过20亿股A股股票，发行后总股本不超过110亿股。本次计划募集资金约172.51亿元，主要用于煤矿及配套设施建设、资源储备及补充公司营运资金三个方面。;其次就是中国邮政速递，预计募集99.78亿元。其招股书显示，拟发行不超过40亿股，计划融资额为99.7亿元，发行后股本不超过120亿股。本次募集资金主要投向速递物流邮件处理中心、购置飞机、购置运输车辆、购置航材、补充营运资金等30个项目。 上述两者相加的拟融资金额超过270亿元。尽管统计数据显示，目前只有10家公司拟在主板上市，但是其拟融资总额达346.42亿元，占所有过会公司融资总额的60%以上;创业板和中小板的已过会公司的拟融资总额相差不过亿元，分别为106.6亿元、105.08亿元。 中信证券对83家过会企业逐一分析后，总结表示，83家企业呈现出三大特征：一是以中小企业为主，单家企业募集资金规模小;二是净利润增速普遍较高，招股说明书更新后业绩或有下滑;三是机械、电子、计算机、医药与汽车等行业IPO企业数量较多，这5个行业中有40多家企业过会。 另外一个值得关注的现象是，在已经过会的83家企业中，有相当一部分拥有VC/PE背景。根据投中研究院统计，在83家已过会企业中，具有VC/PE背景的企业有52家，在过会企业中占比达62.7%。 证监会最新发布的《首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况》显示，目前拟IPO在审企业累计已达到760家，其中创业板企业267家。证监会表示，《意见》发布后，将按申请企业的排队顺序依次安排审核工作。预计完成760家企业的审核工作，需要一年左右的时间。 国泰君安中小盘研究团队发布的《领先半步挖掘拟IPO企业的投资机会》的研究报告显示，从目前进度来看，即将上市的约50家企业最有可能在已过会的83家公司中产生，通过两轮IPO财务专项检查和一年多的时间检验，83家企业整体质量都不错。 谁是第一股? “从时间和程序上来看的话，企业要在1月底完成挂牌上市的话，路演等程序可能从12月份就会启动。”国泰君安一位内部人士透露说。 究竟谁能够抢得IPO重启后的第一股，目前看来尚无准确消息。“1月底后陆续上市，我预估的第一批上市的应该不会是1家那么少，可能是5-6家同时推出。” 南方基金首席策略分析师杨德龙向时代周报记者预测说。 但由于此前，证监会进行了大规模的财务核查，将有约30家企业将可能无缘首批上市名单。 今年7月，平安证券、光大证券、国信证券和民生证券等数家保荐机构因涉嫌违法违规遭到证监会立案或者其他处罚。平安证券因为万福生科造假事件被暂停了保荐业务，处罚期限从9月24日持续到12月24日;光大证券也因受到天丰节能的牵连，遭到立案。而民生证券目前也仍然处于业务整改期。综合上述情况，证监会已要求上述机构对已领取批文的项目暂停安排后续发行进程。市场普遍预计，因相关保荐项目违规等原因而受到处罚的5家券商所保荐的21家已过会企业，可能将不会出现在IPO重启的首批名单中。 另外，因新大地、天能科技IPO造假项目的北京市大成律师事务所和北京君泽君律师事务所，也受到证监会“暂不接受你出具律师意见书文件”的处罚。 与此相关的数家过会企业也难赶上首批名单。 综合统计结果显示，因中介机构涉案或遭到处罚而牵涉的过会企业约为30家。 而就时间考量，排在前5名的企业，均为科技型公司。其中，最早通过审核的企业为万联证券保荐的浙江花园生物高科股份有限公司(下称“花园高科”)，审核通过时间为2010年8月31日，距今已逾3年之久。公开资料显示，其中花园高科本次计划发行2300万股，发行后总股本为9100万股。资料显示，花园高科是全球最大的维生素D3生产厂家，专业从事维生素D3上下游系列产品的研发、生产与销售，在维生素D3生产方面拥有世界领先的技术优势。而早在2003年时，花园高科就对外透露出上市计划，但拟定为香港。 据市场人士普遍预测， IPO开闸后，首批上市企业将主要集中在规模较小的企业。安永大中华区科技行业主管合伙人刘国华在接受采访时表示，目前多数过会企业的规模相对较小，批量发行概率较大，首批IPO的主力军或以工业和信息科技行业为主导。 据最新信息显示，证监会在近日召集全部已过会83家企业的主承销商开会，部署已过会企业新股发行工作，要求这些企业在本周内上报新股发行计划。市场预计，准备在明年元旦前后获批文的企业须在今年12月20日前补充材料并上报。
