爱华网迪克8226;格拉索在华尔街职业生涯的开端可以追溯到1968年的冬季，他看到了报纸上刊登的一条招聘广告，那是一家中等规模的股票经纪投资集团在招办事员。这家投资集团名为W8226;E8226;赫顿（W8226;E8226;Hutton）投资集团，由赫顿家族创立，后来的E8226;F8226;赫顿投资集团也一样。格拉索得到了那份工作，但却决定放弃，因为求职中介所需要收取相当于两个星期薪水的费用。比利8226;威尔斯，就是那个拳击马嘴的家伙，也刚刚退役并找到了一份可以发挥他力量的工作：皇后区五月花搬家投资集团（Mayflower Moving Company）的搬运工。“嗨，理基！”有天晚上他在花蕾酒吧对格拉索说，“我已经跟我的领班说过了，如果你需要工作的话，来我们这里就行。明天早上7点去我那里，你就算入伙了。”格拉索说会去找威尔斯。但是第二天他却没有去威尔斯那里。21岁的格拉索把自己的下一站定在了纽约证券交易所。纽交所坐落在佩斯学院下曼哈顿校区以南，之间只隔了几个街区。根据民间传说，纽交所创立于18世纪晚期，当时有一群人经常聚在附近的一棵梧桐树下买卖独立战争债券。没过多久，整条街变成了一个市场，不过不是卖水果蔬菜，而是拍卖债券和之后的股票。进行这些高收益买卖的人是一群精英分子，他们把自己的小圈子称为“俱乐部”。纽交所大理石结构的大厦威严地矗立在华尔街和百老汇大街的交叉处。用“时光隧道”来形容纽交所的历史有些过头，但在其悠久的历史进程中，纽交所几乎一直在用同样的方式开展业务。交易股票的商人们是资本家中的特别成员：他们宣扬自由企业精神，注重市场，但同时也营造并维持了一种垄断状态。他们达成协议，只与交易所内部成员进行交易，并建立各种规则和规章确保这些成员的利益，这种经营方式一直延续了数代人。“俱乐部”的会员资格自然只归属于精英分子。它被授予那些在“席位”竞买过程中极少数的胜出者。最初，交易员在华尔街交易所总部竞买股票都是在指定的座位上进行。这种操作方式一直持续到19世纪晚期，随后交易所废除了实际座位，交易员变身为特许交易商，他们将自己特许范围内的股票买卖双方聚拢到一起。然后将这些买卖指令拍卖给“俱乐部”的其他成员，也被称做“场内经纪人”。与特许交易商不同的是，场内经纪人并不真正持有他们交易的股票。他们为华尔街的大投资集团工作，买卖投资集团客户需要的股票。所谓的“独立经纪人”或“两美元经纪人”操作模式与场内经纪人类似，只有那些与华尔街经纪投资集团无组织关系的经纪人，操作方式才有所不同。他们为自己工作，通过为顾客售出股票赚钱而赢得声誉，同时收取丰厚的佣金—多少年来一直是每条指令收费2美元。特许交易商必须遵循一些规则：他们不能在交易不需要他们时强行插入到交易中，同时还要承担“积极的义务”—在市场走低时竞买股票份额。这些交易遵从的都是以小博大的原则，以较小的成本获得更多的利润—由于身处所有行动和信息的中心，这些经纪人即使在市场走低时也能赢利。|www.aihuau.com|7到20世纪初，“俱乐部”除了是一个可以挣钱的地方外，也成了一支政治和社会力量。总统们拟订经济方案时都要咨询纽交会的高级成员。纽约州的政治家竞选职位时，必定要先造访纽交所总部。这幢有6根科林斯式圆柱的大厦现在坐落在华尔街与百老汇大街的交汇处，与它最为强势的成员之一的J8226;P8226;摩根总部隔街相望。整座大厦耗资大约400万美元，以奢华著称。它有相互独立的餐厅提供给吸烟的人与不吸烟的人，有一个医院，盘根错结、数英里长的线路为一个巨大的电子屏幕提供支持，它是交易员进行交易时所必需的。整幢大厦由空调调节温度，在交易大厅上方是一个30平方英尺① 的大天窗。在纽交所建立以来的绝大部分时间里，它按照自己的规则运作。会员资格的存在，就带来了合法以及非法挣钱的权利问题。股票定价机制是一种已被广泛接受的运作模式，就是优先考虑获得“俱乐部”会员资格的那些人的权益。1929年，股票市场遭遇崩盘打击，使得“俱乐部”站到了风口浪尖，富兰克林8226;D8226;罗斯福当选总统后，将“俱乐部”列为监管对象。新的《银行法》迫使J8226;P8226;摩根—“摩根财团”正式将其投资机构与商业银行剥离。“俱乐部”成员的大量财富化为乌有，但更糟糕的事情还在后头：罗斯福设立了证券交易委员会（Securities and Exchange Commission），一个新的联邦机构，其目的就是深入到股市崩盘以及之后的经济大衰退的心脏地带，找出金融缺陷以及可能存在的投机行为。罗斯福的首任证交会主席是约瑟夫8226;肯尼迪，也就是后来美国总统肯尼迪的父亲。乔伊8226;肯尼迪（约瑟夫8226;肯尼迪昵称）本人其实就是一个股票投机者，他在股市崩盘前成功地从市场中抽出了资金，从而保存了自己的巨额财富。
尽管肯尼迪作为“俱乐部”成员时以“抄近路”著称，但他对待证交会主席一职却是严肃认真，一丝不苟。他带着一丝复仇的想法去制定华尔街的股票监管机制。他注册成为纽交所的会员，这样就能近距离地“监视”那些他认定是“坏蛋”的家伙。在20世纪30年代，一系列法案相继通过，正式确立监管法则：华尔街与“俱乐部”今后都将接受政府监管。这就是1934年的《证券交易法》，它迫使交易所监管自己的成员，包括场内交易员以及华尔街的大投资集团；而所有这些都处在联邦政府的监控之下。这是纽交所悠久而传奇的历史上，“俱乐部”首次接受他人的领导。它的领导层最终有了一个“老板”：证交会主席。“俱乐部”勉强地度过了罗斯福、肯尼迪以及经济大萧条的打击。纽交所的一位前总裁理查德8226;惠特尼被指控挪用资金，入狱3年。不过第二次世界大战的结束为华尔街带回了繁华，在接下来的25年里，“俱乐部”的业绩几乎一直不停地增长，这都要归功于新兴中产阶级开始买股票，这些人在1929年大萧条之前首次涉足股市。大萧条过后的短时期监管使得“俱乐部”首次受到了外力的冲击，但随后数年的牛市使纽交所得以再次隐藏内部运作机制，这也让它成为美国“孤岛式”机构中的一员。大型机构投资商、养老基金以及共同基金成为市场中日益壮大的力量，它们要求更有效、更加自动化的交易，但是它们的呼声同样未受到重视，主要原因就是立法者对市场力量以及大量财富集中到少数人手中的事实表示质疑。不过，“俱乐部”还是向现代化迈出了重要的一步。1971年，它决定终止作为华尔街大投资集团“自发性俱乐部”的历史，正式成为纽约州的一个非营利性投资集团。迈出这一步是为了保护其个体成员免受债务侵扰，同时迫使竞争对手不得不面对它的集体力量。这是“俱乐部”的初衷。不过纽交所智囊团没有想到的问题是，在纽约州成立投资集团，那么除了证交会主席之外，州司法部长也有权过问“俱乐部”的内部运作情况了，尤其是“俱乐部”给其领导人支付薪酬的情况。（在后面的章节中将详细阐述。）迪克8226;格拉索进入纽交所的时候，黄金时期已近终点。交易席位已经远不只交易位置这样简单，1 366名“席位拥有者”拥有的是非常值钱且权力巨大的位置。当时每个席位的价格创纪录地达到了51.5万美元。上世纪60年代，纽交所每天交易的股票数量非常惊人—换手几千万股。美国最大的投资集团均在纽交所挂牌交易股票，投资者买卖股票时必须给特许交易商支付佣金。有一个方面没有发生改变，这便是“俱乐部”仍旧由精英分子组成。交易席位的拥有者包括华尔街投资集团巨头、小一点的家族企业（他们世代在交易所交易股票），以及新兴企业家（他们用钱铺平了道路）。即使如此，“俱乐部”依然是一个难以渗透的网状组织；场内交易职位都是家族成员世代相传，或者传给其他有联系的人。“俱乐部”的领导职位—主席、总裁以及董事会—受到严格限制，只能由其影响力最大的成员担任。他们或是华尔街大投资集团中的出类拔萃者，这些投资集团也被称为“楼上投资集团”；或是神通广大的场内交易员、特许交易商以及“楼下投资集团”的领导人。所谓“楼下投资集团”，是指其主要业务是在交易所一楼大厅交易股票的投资集团。“楼下”是格拉索认为可以突破的地方。他儿时的几个伙伴就在纽交所工作，都是办事员—一种入门级别的职位，主要职责是协助场内交易员和特许交易商。不过当时交易大厅中依然残存着性别和种族歧视的痕迹。1967年，金融家缪丽尔8226;西伯特才成为第一个拥有席位的女性会员；而在1970年之前，会员中没有一名非洲裔美国人。但交易大厅不再是所谓的正统白人的天下，场内交易职位越来越多地被爱尔兰裔和犹太裔美国人所占据，这些人很早便在华尔街打拼。不过意大利裔美国人的身影依然少见。格拉索曾面试过几家招聘办事员的投资集团，但都被当场拒绝。如今，格拉索认为，他当时得不到工作是因为自己的种族背景。当然，经过一些年后，交易大厅的种族构成发生了变化，意大利裔美国人可能是场内交易员中人数最为庞大的一个族群。不过这种变化并不是在短时间内发生的，所以不能为格拉索顺利找到工作提供有利的环境。应聘交易所办事员碰壁之后，格拉索在纽交所挂牌部找到了一份入门级别的职位。这一职位工作繁琐，而且看起来也并不像一个可以在未来挣到大钱的工作。但它至少有一点收入，节假日也工资照付。有一天晚上，格拉索在花蕾酒吧遇到了威尔斯。“嘿，你这家伙第二天跑哪里去了？一直没在五月花搬运投资集团出现。”威尔斯问道。格拉索面带歉意地说：“我决定坐火车去纽交所碰碰运气，我得到了一个办事员的工作。我想看看能不能闯出点名堂来。如果不能的话，我可能会再回到五月花。”威尔斯说投资集团正在扩张，因此只要格拉索需要一份工作，他就能得到。但是自格拉索前往纽交所挂牌部工作之后，在非常漫长的时间里，他都觉得不需要做好准备再找一份工作。对格拉索来说，办事员的工作要求很低：高中学历，对数字敏感，遵照指令行事。此外，这项工作还有另外一些吸引格拉索的地方：他无须向求职中介支付任何费用。格拉索有了工作，但他依然要应对母亲和警察局的报考事宜。在纽交所工作了几个月后，格拉索接到了警察局的通知，被告知自己已被安排接受各项测试，以判定是否可以和表哥一样成为纽约警察局的一员。由于刚刚退役，格拉索已不是一个骨瘦如柴的小男孩；他体格健壮，对自己通过体检有足够的信心，也有十足的把握通过任何笔试。但他也知道自己有一个致命的弱点—视力测验，体检项目中最容易的一项测试。格拉索很小的时候就戴眼镜，以纠正其20/40①的视力；为了准备警察局的测试，他母亲特意让他去咨询当地的一名眼科医生。这名医生曾帮助不少报考警察的人通过了测试。医生说自己有一个很简单、有效的小窍门。他告诉格拉索，指读视力表时眯着眼睛看，这样他的20/40视力就能完美地变成20/20。格拉索试了一下，他告诉医生，不管自己怎么眯眼睛，他还是看不清视力表上的字母。那天晚上，他告诉母亲，如果她想家里多一个警察的话，就应该生一个视力好的儿子。当人们谈到纽交所时，他们会想到两个方面的东西。其一，在过去的两个世纪中，纽交所一直是资本主义的心脏。它的领导人都是那些运营着美国最大投资银行和经纪投资集团的能人。他们手握强权，享有盛誉；他们都是接受了顶尖学府教育的精英分子。他们是诸如约翰8226;科尔曼和伯纳德（“伯尼”）8226;莱斯克那样的人。前者是上世纪40年代极富传奇性的纽交所主席，几乎每个纽约州的政治人物都向他表达了赞美之辞，一直到他上世纪70年代退休为止。而后者在1969~1971年期间任纽交所主席，他在上世纪60年代理查德8226;尼克松的政治“复辟”中扮演了重要的角色。其二，当然就是纽交所的交易大厅。这座6层大厦的一楼，一个挨着一个的巨大房间里挤满了在西装外套着工作服的人，他们忙碌着操控资本产业：为客户寻找股票买家和卖家—这些客户交易的都是美国乃至全球大投资集团的股票。但交易所另外一个方面却通常被人们所忽视，这便是重要的“幕后工作”或后勤支持系统发挥能量的地方，它远离公众的视线。而这正是迪克8226;格拉索职业生涯开始的地方。当他第一天以入门级“挂牌部办事员”的身份出现在纽交所时，他的职业生涯便开始了新的一页。一家投资集团为了使其股票能够进行交易，就必须先让股票在交易所“挂牌”。挂牌部是交易所的大型部门之一，它有其存在的最佳缘由：挂牌为交易所的存活提供了血液。这一过程既是程序需求，也是交易环节的一部分。一家投资集团为了挂牌需支付不菲的费用，而且获得准入资格前还需接受一系列的检验。首先，挂牌部团队的工作人员会检验该投资集团是否达到了纽交所的挂牌要求，盘子规模是否达到“黄金交易标准”等等。比如，一家投资集团市值必须达到1亿美元且满足了其他财政要求。挂牌部代表还要检查该投资集团股票的成交量，因为纽交所说到底就是一个“收费站”；一支股票在场内经纪人和特许交易商之中经手的次数越多，纽交所成员投资集团的收益就会越多—这些钱都来自每次交易的佣金和各种费用。让我们回到20世纪60年代，挂牌部的办公室占了纽交所两层楼，尽管挂牌部办事员是在交易大厅楼上的办公室里办公，但他们工作的地方还是被称为“地牢”。办公室里单调乏味，成排的金属材质桌子，装文件的盒子到处都是，房间里只有一个窗户，还“隐身”在远远的角落里。办事员常常是各自埋头工作一整天，相互之间的交流很少。洛丽塔8226;罗素从18岁高中毕业后就到了纽交所从事秘书工作，她回忆说，第一天上班的感觉糟糕透顶。她得到这份工作时，头脑里浮现的都是美妙的画面：办公室里铺着地毯，身着西装的上司们礼貌地要求自己的秘书递送文件或冲泡咖啡。但挂牌部却是个完全出乎她意料的地方。男人们胡子拉碴，一些人粗鲁之极。许多人对着秘书大声吼着下命令，秘书们工作的地方都是临时拼凑的。“我希望有一张漂亮的办公桌，就像电视里的那样。”罗素说，“但是这个地方太让人绝望了。”那时格拉索留着长长的鬓角，一头黑发全部整齐地向后梳着。他极富幽默感，在沉闷的挂牌部，他成了受欢迎的开心果。记得格拉索的人回忆说，他当时干劲十足，喜欢讲笑话，跟同事们描述自己喜欢的电影中的精彩片断，与部门里的女同事“打情骂俏”。可能是自身经济状况造就，也可能是心怀抱负，从格拉索开始工作的那天起，罗素以及其他所有人都觉得格拉索身上有些不一样的东西。
