爱华网所谓营运资金投资决策，是指如何根据销售收入与营运资金的相互关系，确定流动资产的规模。大体上说，确定营运资金投资规模有三种决策模式：保守法、激进法和折衷法，不同企业根据其生产经营特点和管理方式来确定营运资金的规模。
◎三种决策模式
一个企业假设针对＄150,000的销售收入，可以采用上述三种方法，确定在流动资产上的投资分别为＄45,000、＄25,000、和＄35,000。保守法、激进法与折衷法三者的主要区别在于如何根据预定的销售额，确定应当持有的流动资产高低。 l 在保守法下，企业通常持有大量的现金、银行存款、有价证券和存货，并通过向顾客提供优惠的信用条件来刺激销售的增长，因而应收账款的余额也较大；l 与保守法相反地，在激进法下，企业力尽量将所持有的现金、银行存款、有价证券、应收账款和存货尽可能降至最低水准；l 顾名思义，折衷法所持有的流动资产数额介于保守法与激进法之间。 ◎运营资金的控制当销售收入、销售成本、订货间隔期、付款期限等因素确定无疑时，企业应当将营运资金的投资规模控制在最低限度之内，使企业所持有的流动资产正好满足生产经营的需要。否则，任何多余的营运资金将迫使企业追加对外融资，引起利息费用的增加。当然，如果持有的流动资产太少，企业不仅无法按时偿还货款和支付薪资，而且还会因存货不足而使企业的生产经营陷于停顿，使销售收入遭受不必要的损失。 然而，如果企业面临众多不确定性条件，有时不得不根据预期的销售收入、订货间隔期和付款期限相应地增加营运资金的数量，以降低这些不确定因素对企业生产经营的干扰。例如企业往往需要追加所谓的安全存量(Safety Stock)，从而使存货量高于正常需要量。
在激进法下，企业的存货安全存量将订得很低，信用条件将十分苛刻，这意味着企业将面临生产中断、失去顾客的额外风险。激进法由于持有最少的营运资金，营运资金预期报酬率最高，但所冒的风险也最大。保守法恰好相反。采用何种决策来确定营运资金的投资规模，取决于企业对营运资金预期报酬率与经营风险的决策和偏好。 重要观点！！ 有效的运营资金管理，要求财务人员在资产的变现能力和盈利能力之间取得一定的平衡；在经营条件稳定的前提下，企业应当将营运资金的投资规模控制在最低限度之内，使企业所持有的流动资产正好满足生产经营的需要。
