获利指数 第20节:第一章 提升你的金融获利指数(19)
系列专题:《金融界不告诉你的真相》
衍生性金融商品的种类 什么叫衍生性金融商品?恐怕要先做一段说文解字,解释一下何谓“衍生性”。所谓“衍生性”,意思是本来不存在的,因为附属的关系才被凸显出存在的价值,这就像是附属在某些金融商品的身上,成为一种新的附加性多功能的金融商品。最具代表性的衍生性金融商品就是「信用卡」,信用卡是标准的衍生性金融商品,信用卡的源起是无担保信用贷款,是金融机构为了增加营收获利而新开发的业务。 因为金融机构的无担保信用贷款每申请一次就要核贷一次,不但手续繁琐,核贷更是耗费时日,完全无法充分发挥出应该有的经济效益,而且核贷条件标准不一,非常容易发生人谋不臧的弊端,所以金融机构就研究出一次性标准化的审核授权方式,一旦审查通过金融机构就会发给申请人某种凭证做为依据,而这个凭证就是信用卡,消费的利率为基准计算,由于信用卡是采取授权方式进行,风险又比无担保信用贷款逐次审核高得多,所以利息也高得多;这就是信用卡在消费市场上出现的始末。 当信用卡的消费行为被市场普遍接受以后,信用卡的功能就开始多元化、复杂化,从而在信用卡这个衍生性金融商品的身上,产生出新的衍生性金融商品。「现金卡」就是最典型的衍生在衍生性金融商品身上的衍生性金融商品。现金卡是由信用卡「预借现金」的功能托胎转世的,如果按照衍生性金融商品设计的规则推论,从不担保信用贷款能开发出信用卡、从信用卡能开发出现金卡,如果没有政府的干预,真的不知道在现金卡之后还会开发出什么样的衍生性金融商品。
衍生性金融商品就是由传统或基础金融市场上﹝包括货币市场、债券和股票市场、外汇市场等﹞衍生出来的商品,换言之,即是从外汇、债券、股票、短期票券等现货市场上所衍生出来的金融商品。更具体一点的说,衍生性金融商品是一种财务工具或契约,其价值是由买卖双方根据标的资产的价值(如外汇的汇率、短期票券的利率、股票的价格等)或其他指针如股价指数,物价指数来决定的。 由此可知,衍生性金融商品是基于金融机构本身的获利企图,在配合市场上的客观需求的变化所设计产生的,所以衍生性金融商品具有强烈的地域色彩。那么,金融机构所开发的衍生性金融商品究竟有哪些? 坦诚地说,这实在很难逐一列举说明。消费者永远不知道明天金融市场上又会出现什么样的新产品——金融机构一直都在教育消费者最新的消费观念及方法。既然在技术上无法逐一列举说明衍生性金融商品,不妨可以反向操作,说明金融机构的传统金融商品。那么,金融机构的传统金融商品又有哪些呢?
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