爱华网系列专题：《金融界不告诉你的真相》
事实上，金融机构的传统金融商品只有存款与贷款这两项，除此之外的所有金融商品都是衍生性金融商品。这才符合金融业在市场上的行业属性。金融业是资本中介业所以传统业务不可能复杂，中介业不过就是联络买卖双方而已，既不生产也不消费业务特性简单明了。可是金融机构并不满足于资本中介的市场角色，要介入制造业的行列进而开发衍生性金融商品，使整个资本市场的运作变得复杂起来。 衍生性金融商品是从一些基本证券（如股票、债券等）所衍生出来的金融商品，它的价值会受到这些基本证券价格的影响。如果要将所有的衍生性金融商品列出，我们可以列出一大串的名称，尽管名目繁多，但大多数的衍生性金融商品都可以归结为两种基本型态：远期契约与选择权。 远期契约是一种金融契约，签订契约的双方同意在契约到期日时依事先约定的价格买进与卖出一定数量的资产，签订远期契约的双方不仅有权利而且也有义务履行契约。譬如，甲出口商预计在30天后会收到100万美元的货款，为避免美元贬值而遭受损失，它可以与银行签订远期美元契约，约定在30天后以27.3元的价位将100万美元卖给银行。在30天到期时，甲出口商将100万美元交给银行，它从银行收到2730万的新台币。若美元升值，甲出口商有损失；若美元贬值，则银行有损失。 选择权是另一种金融契约，有两种基本型态的选择权：1.买权(call option) ，买权的持有者有权利在未来某一特定时间依契约所载的价格向对方买进一定数量的资产；2.卖权 (put option)，卖权的持有者有权利在未来某一特定时间依契约所载的价格卖出一定数量的资产予对方。契约上所载的价格称为执行价格(exercise price)。在选择契约到期日或到期日之前都可以执行权利者，称为美式选择权(American options)，而欧式选择权(European options)则只有在到期日才可以执行权利。选择权的持有者有权利执行契约但没有义务，譬如，股票买权的持有者祗有在股价高于执行价格时才会执行买权获取利润，在股价低于执行价格时并不会执行买权。此时的损失只是购买买权时支付的权利金而已。但是，选择权的卖方有履行契约的义务。因此，选择权买方的利益就是卖方的损失；选择权买方的损失，就是卖方的利益。 你正在堕入“笼中老鼠”的赛跑游戏
衍生性金融商品最大的陷阱就是「买空卖空」！衍生性金融商品其实只是销售契约的行为，根据不同契约的精神金融机构贩卖的可能是承诺（如保险）、可能是信用（如信用卡）、可能是希望（如共同基金）。可是不论金融机构贩卖的是什么，都需要消费者真金白银的「支持」，否则承诺、信用与希望都是空谈。因为金融机构不会拿出一毛钱为消费者谋任何福利，设计出衍生性金融商品的目的就是为了赚钱，而且要做到稳赚不赔。这就像是「老鼠赛跑」的游戏：一只老鼠在滚轮中不断的奔跑，老鼠跑得越快滚轮就转得越快，不管老鼠跑多久绝对跑不出滚轮！
