第四部分 投资传奇能否继续
在过去的一年中,沈南鹏的整个红衫中国团队看了1000份计划书,与三四百家企业见了面,投资了二十多家公司,而沈南鹏主导的投资占了9家。这是一种紧张的工作节奏,但沈南鹏似乎乐此不疲力。
项目的多寡、资金的多寡,甚至于目前最流行的投资名词“商业模式”,都不是决定投资人是否成功的要素。投资人本身具有的超前思维和预测能力、天 生的孤独者、现实主义者、坚持自己的投资理论或者说是偏执,这四项素质才是成就一个投资人的关键。沈南鹏似乎完全具备了这四项素质。
但在目前来看,作为投资人,刚刚进入中国一年多的红杉中国,需要面临的问题很多,尤其是作为创始合伙人之一的沈南鹏,要打开红杉中国的品牌知名度,同时还要关注于所投的项目,更是要适应不成熟的投资市场和进行行业的培育。
别做短期伙伴
根据记者的观察,沈的个性不像许多城府很深的投资人,在处理一些问题上喜欢直截了当的方式,同时因为做过多年的创业团队主导者,主导者意识非常 强烈;而张帆是一个有着多年职业经理人经历的成熟投资人,因为想要更多的决策权和发展空间而和沈南鹏一起做红杉中国。一个惯于主导的天生领袖和一个想要自 由空间的合伙人,其中的平衡,是需要小心维护的。
沈南鹏和张帆在“大的判断、利益等方面相当一致”,两人除了经常见面讨论外,双方每看到一个具备一定潜能的项目,都会及时跟对方进行沟通、讨 论。经过不断地沟通讨论,两人各自的想法当中也就不断融入了对方的想法。“这种做法将在很大程度上可以避免最终投资决策时的重大分歧。”
在和合作伙伴的关系上,沈南鹏惟一要做的,就是不要打破这种平衡。
时间和耐力
投资人需要最基本的性格特点就是谨慎和乐观,但在复杂的中国投资机会面前,保持一颗平常心却很难。红杉中国在成立之初也曾经研究过红杉美国的投 资记录,结果却并没有发现其18支基金投资的速度和收益率之间有特别明显的特征。这是否意味着所谓的风险可控性更多存在于理论上,尤其在中国的许多行业信 息系统还未建立之前?
红杉资本在自己周围还聚集了一大批顶级投资银行、律师事务所、会计师事务所、管理咨询公司等专业服务机构,为红杉资本提供了一些具体的服务。沈 南鹏说,“这些LP、投资组合公司、专业机构的基础上成功地构筑起了自己独有的‘生态系统(Ecological System) ’”。但在中国,就缺乏这样一个完整的“生态系统”。沈南鹏为了一个项目,甚至不得不自己打电话做调查,咨询相关人士。在很多人认为投资人是一项脑力劳动 时,沈南鹏却是把多数的时间花在调查项目出差上,他甚至笑言,“以前是80%的时间呆在办公室,现在是80%的时间在外面跑,要做很多琐碎的事情。”
新的市场里意味着更大的机会和更多的挑战,“对我来讲,做投资是新的挑战。这个行业的竞争比我想象的要激烈,我觉得在中国做投资比在美国做要辛 苦,因为美国的风投领域比较集中——互联网、软件和半导体等,但中国的机会很多,这也意味着我们要花更多的时间去了解更多的行业、企业和创业者。”
想要实现红衫在中国的辉煌,续写红衫的美国传奇或者说是沈南鹏两次创业成功的辉煌,都需要很漫长的路要走,时间和耐力是重要的关口。
和外界打交道的公关张力
为了使风险投资价值化,获得高额回报,风险投资公司通常促成所投资企业走上市和被并购之路。
据最新统计,我国的风险投资机构有300余家,管理资金约500亿元人民币,投资项目2000多项。这些项目当中,有多少是最后会被收购或者上市,而让投资人和创业者皆大欢喜的?
投资基金行业,品牌的效应是不容忽视的力量,一向精于商机判断和数据分析的沈南鹏,就这样被推到了公众眼前。所以一年多的时间里,曾经低调神秘 的沈南鹏频频出现在媒体上,甚至沈南鹏自己都感觉“曝光过度”。在如家上市之后,被媒体关注的频率更是达到了类似于当年马云、陈天桥的程度。
造星、造势和造市是投资人必然要走的路程,这也是沈南鹏不得不为之的选择。对于喜欢在投资领域精耕细作的沈南鹏来说,可能选择一个投资项目,比面对媒体和公众来得简单。
“做企业真的很难,想把企业变得有名一点,又希望绯闻少一点,但是绯闻少一点知道的人就更少了。”明星经理人唐骏说。
如今的沈南鹏很难不成为财经类媒体的关注焦点,习惯了做幕后人物,还不善于做秀和包装自己的沈南鹏,该如何扮演好明星投资人角色?
曾经的成功或许是最大的障碍
从数学天才少年到MBA,然后就是华尔街的投行职业生涯,再到成功创办携程和如家,职业经理人和成功创业者的角色转换是如此顺利;即使是找合伙 人募集风投基金红杉中国,两个月的时间就完成了2亿美元,从创业者到投资人的过渡又是如此自然,沈南鹏的职业发展历程似乎是一帆风顺的代名词。
虽然沈南鹏说过创业成功不等于投资成功,而且沈南鹏并不忌讳投资失败,“所有的投资人都不会百投百中。”沈南鹏清楚地知道自己所处行业的风险。
沈南鹏的专业精深和浸淫投资领域的时间,让我们毫不质疑他的眼光,但过去的成功会不会让沈南鹏过于依赖自己的经验和判断力?“51和49规则”这种失之毫厘却谬以千里的投资决策规则的玄妙,会有完全不同的投资结果,以平常心对待才是跨越成功的力量。