爱华网经过对股票市场十几年的跟踪观察和实证研究，作者认为股票市场无疑属于复杂适应系统的范畴，而且是一个用于上市公司股份交换和定价的“基于人性与进化法则的复杂自适应系统”。这是因为：首先，股票市场是一个具有复杂性与多面性的复杂系统。我们知道，任何一个复杂系统都是由物质、能量和信息三个基本要素构成。对股票市场而言，“物质”主要是指股市中数量众多、成分复杂的交易者，“能量” 是指可被市场使用的资金总和，“信息” 则是指与股市直接或间接相关的新闻、资讯和消息等。其中交易者是资金流动的载体，资金是市场博弈的动力，信息传递则调节各个交易者之间的多空关系，维持股市生态的相对稳定。简言之，股票市场是由物质（交易者）、能量（资金）和信息（新闻、资讯和消息等）三个基本要素构成的，股票交易过程实际上就是这三个基本要素持续协同互动的过程。股票市场的复杂性主要表现在：1．宏观经济与股市走势之间存在复杂的非同步相关性；|www.aihuau.com|432．企业价值及其市场估值之间存在复杂的不确定性；3．股票交易者行为存在复杂的易变性和多变性；4．公司业绩与股价波动之间存在复杂的非线性关系；5．多空消息与股价涨跌之间存在复杂的非逻辑关系。…… 股票市场的多面性主要表现在：1。从生物学角度分析，股票交易是对人类本性的博弈；2．从行为学角度分析，股票交易是对未来预期的博弈；3．从数学的角度分析，股票交易是对涨跌概率的博弈；4．从投资的角度分析，股票交易是对企业价值的博弈；5．从投机的角度分析，股票交易是对股价趋势的博弈。…… 由此可见，要准确把握股市的运动规律，是一项非常艰巨的任务。但毫无疑问，其表现形式应该是上述各种复杂性与多面性的综合反映。其次，股票市场具有显著的自适应特征。股市运作的主体是交易者，他们是理性与非理性、主动与被动、主观与客观相统一、具有很强的主动性和目的性的适应性主体，交易者会通过学习、模仿、试错、继承等手段改变自身行为以适应环境的变化，并且自适应主体的智能程度越高，其行为的不确定程度越大。由于股市运行模式与形态，是市场背后数量极其庞大的交易者行为的具体和集中体现，其自我适应、自我强化、自我反馈、自我实现的特点非常明显，即交易者行为变化，既是市场走势变化的原因，也是市场走势变化的结果，正负反馈与自适应过程贯穿始终，使股价波动在不同的时间、空间和特定环境因素综合作用下，呈现出既杂乱无章、不可预测，又万变不离其宗、有一定规律可循的固有特性。从这个意义上，可以说股票市场存在无限可能！这句话的另一层含义就是：地球上没有任何人能够准确预测股市波动的轨迹，至少目前是如此。第三，动物本能在股票市场中表现得淋漓尽致。在人类经济行为研究领域，2001年诺贝尔经济学奖获得者阿克洛夫在《动物精神》一书中拓展了凯恩斯的思想，并指出：我们之所以陷入当前的经济和金融危机，在很大程度上是由于人们一直崇尚一个错误的经济理论，即没有考虑到动物精神是如何影响经济行为的。根据马斯洛的人性理论，人性在其本质上表现为一系列基本需要。这些基本需要主要是由人的生物机体或遗传因素决定的，而不是由环境和文化决定的。它是一种类似于动物的、但其力量和强度上更微弱的本能。传统的经济学家假设金融体系是一个线性的、连贯的、理性的机器，迄今为止的许多传统金融理论，也都是建立在市场参与者是“理性人”的假设基础之上的，并把市场波动理解为钟摆式的“机械运动”。而实际上，根据作者的长期观察和亲身体会，现实世界里的股票投资人，在生存竞争压力和人性固有弱点的共同作用下，其市场行为往往是“不理性”的，或者至少是“非完全理性”的，市场波动从内容到形式都更像是一种复杂多变的“生命运动”。难怪著名科学家牛顿在股市投资失败之后，发出“我能够计算出天体运行的轨迹，却未能预料到人类竟如此疯狂”的感慨；而美联储前主席格林斯潘则在2009年4月发表的题为《股市将引领经济复苏》的文章中，一语道破了股市波动的天机：在很大程度上，股价变化的推动因素是人类的天生倾向，即在兴奋和恐惧之间间歇性摇摆，这种摇摆尽管也深受经济事件的影响，但它本身也自有一定“生命力”。可以认为，股票市场就像一块魔镜，在其面前，人间百态尽显无遗。主观与偏见、贪婪与恐惧、轻信与盲从、冲动与偏执等人类所固有的心理和行为特性，都或多或少地存在于每一个投资人身上，并严重地左右着投资人的行为和市场运动的形式与方向。股市中到处都充斥着各种似是而非的理论、观点和方法，而大多数投资人对此也竟信以为真！这就是为什么有那么多人无法在股市投资中取得良好业绩的一个重要原因。股票交易过程，实质上就是投资者与人性弱点不断抗争的过程。只有努力战胜人性的诸多弱点，投资者才能在这个市场中长久生存与发展。这一点无论对于成熟市场，还是新兴市场，都概莫能外。纵观人类历史上发生过的无数次股市暴涨暴跌，其始作俑者无一不是人性的弱点。所以，股票操作成功的关键，在于对人性弱点的驾驭；而市场监管的终极目标，则是对人性弱点的有效约束。否则，一切都将无济于事。历史与现实已经证明，股票市场中的人性，好像一枚拥有神秘力量的至尊魔戒，使投资人的行为变得千姿百态、扑朔迷离。因此可以认为，股市问题归根结底是人性问题，撇开人性来谈论股市运作规律，无疑只是隔靴搔痒。第四，股票市场运动规律遵循生物进化法则。 1859年，英国生物学家达尔文，在其举世闻名的科学巨著《物种起源》一书中，提出了一个令人震惊的论断——生物进化的自然选择学说。其理论精髓，就是针对生物界过度繁殖、遗传变异和自然选择现象，提出“物竞天择，适者生存”的生物进化法则。生物进化论与能量守恒定律、细胞学说一道被誉为19世纪自然科学的三大发现。伟大思想家马克思在论述资本主义经济危机时，就十分希望像达尔文那样，揭示经济活动的客观规律，从而摒弃那些对经济规律的主观和理想化解释。股市中投资人追求财富的过程和达尔文描述的物种起源与进化过程非常相似，两者的终极目标都是借助“适应”和“竞争”的路径不断生存繁衍下去。因此可以认为，股市运作在本质上一种“生命运动”，而不是传统经济学认为的“机械运动”。通过对生物进化原理与股市波动规律的比较研究，作者发现，生物进化与股市运作之间存在着惊人的相同之处，其对应关系涵盖股市运作的各个环节，其逻辑基础有着异曲同工之妙！可以相信，股票市场基本上是按照生物进化的相关法则不断地发展与演化的，对这些对应关系进行深入分析，有助于我们更好地认识与理解股市运作的本质。现把这些对应关系列举如下：生物系统 股票市场生物体 股市交易者（机构或个人）及其资金物种 某种操作策略主导下的交易者及资金类型种群/群落 持有相同操作策略的交易者及资金集群遗传密码 决定投资理念的核心要素基因型 股市投资理念与潜意识表现型 市场交易行为及其特点生存习性 股市操作习惯与偏好（行为偏好和风险偏好）生态环境 股市运作规则/潜规则与投资文化生物多样性 交易主体及其理念、策略、技巧多样性 自然选择 市场多空博弈、优胜劣汰的过程 适者生存法则 投资人顺势而为的交易策略 演化/变异 市场主流价值观或交易策略的演变 路径依赖 市场多头或空头的思维惯性 应激反应 面对市场波动的响应和风险控制行为（如止损等） 过度应激反应 面对市场波动的非理性、非特异性恐慌行为 冬眠现象 市场环境恶劣（熊市）时保存资金实力的策略 生物节律 牛熊交替出现的周期性或股价涨跌循环的规律性交易者与股市环境之间的关系，如同生物个体与自然生态环境之间的关系。在自然界中，生物个体要面临两种主要的生存压力：一种是相对于自然环境的“适应性生存”，另一种是相对于不同物种或同一物种中不同个体之间的“竞争性生存”。所谓“适应性生存”，就是指任何的生物个体如果要在自然界中生存与繁衍下去，就必须适应自然界各种环境条件的变化，其结果就是适应者能够生存下来，不适应者则被淘汰。所谓“竞争性生存”，就是指每一种生物个体的存在形态，都受着不同物种或同一物种中不同个体相互竞争的影响；不同生物或同一种生物的不同个体，在竞争过程中形成一定的相互关系；虽然生存合作与生存竞争并存，但以生存竞争为主。
把上述原理应用于股票交易，可以发现，投资人在股市中的博弈，也同样面临着两种主要的生存挑战：一种是相对于市场趋势或企业价值的“适应性博弈”， 另一种是相对于股价操纵者或其他投资人的“竞争性博弈”。综上所述，如果说股票市场存在着某种运动规律的话，那么在作者看来，就是：1. 股市行为受到人类固有本性的严重影响；2．股市运作受到生物进化法则的广泛制约；3．股市波动符合复杂自适应系统的运动规律。 本书之所以提出“人类本性”、“进化法则”、“复杂自适应系统”这种三位一体的复合概念，是因为它可以为我们提供一个认识股市真面目的全新视角，可以帮助投资人建立一套符合股市运行规律的交易理念和操作策略。其主要出发点，就是强调：①股票市场上“现象”与“真相”之间的距离，要比人们想象的大得多，而对于诸多令投资人深感困惑的现象，仅仅运用经济学或者金融学的理论未必能得到合理的解释；②当我们观察股票市场的时候，只要多从人性的观点、进化的观点、系统的观点来进行分析，就能更全面地认识其本质特征，更准确地把握其运作规律；③股票市场进化的速度比人类进化的速度快得多，虽然市场也有混乱和出错的时候，但总体来说市场要远比投资人聪明。因此，在我们从事股票交易时，必须清醒地意识到，股票市场的复杂程度远远超出我们的想象，其背后隐藏的风险也会远远高于我们的预期，应该怀着十分敬畏的态度对待市场，否则将迟早会受到它的惩罚。显而易见，任何关于股市运动规律的描述，都应该以其本来面目作为分析问题的根本出发点，而不应该仅仅基于人们的主观愿望或偏离实际的理想假设，只有这样，才能达到事半功倍的效果而不至于误入歧途。
