上海飞雕集团是温州人徐益忠创办的电器企业。最近,飞雕集团正通过某种渠道,公开征集“战略合作伙伴”,要求符合“业务急剧下降,企业疲于应付,心生退意者”、“管理落伍、团队涣散、自感力不从心,难以为继者”标准的企业。
寻找这样的战略合作伙伴有点让人感觉意外。事实上,不少浙江资本正在进行“勇敢者的游戏”,把目光瞄准资金困难、经营陷入困局的企业,以期用高风险博取高收益。
不少企业其实是“患感冒”
飞雕集团表示,公司成立战略投资部将利用自身的资金和管理团队,和这些“不良企业”展开合作。飞雕集团战略投资部的陆奎林告诉记者,主要寻找暂时身处困境但有潜力的企业,等到该企业运转正常后,再对资产进行转让,从中获取丰厚的投资回报。
“我们的挑选标准其实很严格,产品要好,只是暂时遇到了资金周转的困难。”陆奎林说。
作为浙江最大的一家担保公司,浙江中新力合担保有限公司也在今年推出信托债权基金“三潭印月”,其中的一项就是专为“走投无路”的企业提供债权投资和融资。
“这些企业是有潜力的,他们有足额的厂房、土地、技术可以作为抵押,基本面良好,只是暂时的资金周转困难,感冒了。”中新力合总裁周翼说,他们瞄准的对象,不限行业,但科技型和现代服务业这样的朝阳企业会优先考虑。对于投资的风险性,是充分考虑的。
有些企业从银行拿不到贷款,转向民间借贷,而有些高利贷是毒药,这样做无异于饮鸠止渴。“这就像患感冒,感冒不及时治疗或者乱服药的话,也可能变成大病。”杭州市创投中心主任陈长泉说。
“非典型”投资
对于浙江资本的“非典型”投资,杭州市创投中心主任陈长泉认为,企业状况好的时候,对于投资会提很多高要求,而困难时更利于接受投资者提出的要求,所以这就降低了投资成本。
但这样的投资,风险很大,因为企业到底是否是优良资产、是否有发展潜力,很多时候是隐性价值,看走眼不是没有可能。“ST股票有时也蕴涵巨大潜力,给投资人带来丰厚利润;投资不良企业,高风险和高收益是相辅相成的。”陈长泉说。“只有有水平的人和机构,才敢去干这一块。”
从整个浙江资本的投资现状来看,陈长泉说,这种投资没有成为主流,但已经成为投资界的一个重要现象。
为了让被投资信任,个别资本还想出了新的办法,就是联合政府资本提高投资信用度。
“我们通过金融机构销售信托基金,因为有政府投入的部分资金,很容易募集到一些个人或者机构的资金,组成我们对困境企业债权投资的资金来源。”周翼说,投资有风险,对困难企业的将来投资,风险更大;所以投资回报就是向被投资企业要求高于正常百分比的利润。