过往一年受到热捧的投连险收益随大盘调整一路向下,由于具备保底利率,与投连险相比,目前,同属投资型保险的万能险收益的稳定性优势突显;而与固定回报率的传统寿险相比,由于收益通常“随利息而动”,万能险收益不只同样“下可封底”,而且还“上不封顶”。
目前的振荡市,在各类寿险产品中,万能险产品的收益优势明显,在此前介绍了万能险“保费缴纳”优势之后,本期不妨一起看看万能险收益方面的优势,以及提请注意一些关于万能险收益率方面的认识误区。
结算利率: 普遍高于一年期存款税后利率 与股市下跌、投连险收益不断下降形成鲜明对比,根据保险公司刚刚公布的万能险4月份结算利率,虽然不少产品的结算利率较2月或3月有所下调,但今年以来,万能险的收益仍逆市保持着整体向上的趋势。 中国人寿和平安保险的万能险利率一直被看成市场及格线的标准。其中,中国人寿的3款万能险产品的结算年利率均从1月份的5.0%上调至4月份的5.85%,期间的2、3月份,曾一度高至6.05%;平安个人万能保险的结算年利率也从1月份的5.25%上调到4月份的5.5%。 而结算利率一直保持业内较高水平的中英人寿万能险结算年利率1月份为5.65%,4月份为5.8%,期间2月曾大幅提升至6.1%。据不完全统计,在目前公开的逾50个万能险账户中,结算年利率大多数分布在3.76%至5.5%之间,平均约在4%以上,而去年1月~11月的均值仅为3.58%。
横比存款利率和国债票面年利率,万能险结算利率普遍远高于一年期存款税后利率3.933%,并且,相当一部分万能险产品的结算利率也已经超过了3年期存款税后利率5.13%,甚至高于3年期国债票面年利率5.74%。 收益特点: 随息而动 对利率敏感 “万能险的一大特点就是对利率的敏感性。”新华人寿保险公司总精算师、产品管理中心主任杨智呈指出。 “只有比银行存款利率高,这类产品才有足够大的吸引力。行业的竞争也使得各家会将结算利率提高。”杨智呈表示。因此,高利率时代,万能险收益较具优势。 据杨智呈分析,万能险的投资标的中,有不少比例的“固定收益类品种”,也就是国债、金融债、AA级以上的企业债券、短期融资券、银行大额协议存款等工具。一旦央行加息,保险公司万能险资金在银行的大额协议存款必然也会有所提升。寿险保障:
投保20万或可得50万保障
简单地看,万能险类似于基金加保障的一个组合,保户交纳的保费被分成两部分,一部分同传统寿险一样,为保户提供生命保障,另一部分则将进入个人投资账户,由专家负责投资,在享有最低保证收益的前提下,博取较高的收益。 而万能险的高结算利率之所以有价值,在于其直接决定了保户个人投资账户的价值,也就是投资账户中有多少钱可供领取,进而影响保户所能获得的寿险保障。 具体来看,目前,万能险的保障额度设计一般有三种:保费+投资账户价值、保费与账户价值×系数后取值大者、保费或账户价值之一×系数。 如新华人寿“至尊双利”万能险规定,被保险人因意外伤害或合同生效一年后疾病身故或全残,保额为“基本保额”、“保单账户价值的105%”以及“所缴保费”三者中较大者。 这意味着,投保时,是针对基本保额缴纳保费,理赔时,却有可能获得数倍于基本保额的赔付。如A先生,30岁,企业白领,年收入15万,购买上述万能险,年缴保费2万元,缴费10年,自我设定初始基本保额20万元,假设第6年、第20年的保单账户价值分别是14万元、50万元,那么,A先生投保后第六年身故,是按基本保额和3%的保额递增比例获得23万身故保险金,而A先生如果是投保后第20年身故,则是按照50万元保单价值的105%,获赔52.5万元的身故保险金。具体身故保障计算见表。
收益率误区: 流动性收益计算等同储蓄 从上述例证来看,万能险收益确实丰厚,但投保万能险,最终想获得丰厚的回报,还要注意一些关于万能险收益率方面的认识误区。 首先,万能险区别于传统寿险的一大优势是可以随时领取账户价值,流动性很强,但如果保户像使用活期存款一样,对万能险随时存、随时取,则将破坏其高收益的基础。万能险要中长期持有,收益才能更佳。 因为上述万能险账户价值之所以可以两倍于基本保额,主要是由于万能险账户是复利计息,每月结算,利息进入账户参与投资,只有将本金和利息长期留存于账户中,“利滚利”才能发挥复利的“威力”。另外,虽然相对于投连险,万能险的结算利率相对稳定,波动性小,且有保底利率,但保户不能简单地将之视为储蓄的替代品。 首先,万能险每月公布的结算利率并不同于保底收益,只能代表阶段性的投资回报情况。随时会根据保险公司的投资收益情况改变。
其次,储蓄的实际收益率是针对所有本金而言,存10000元本金,一年期存款税后利率3.933%,存一年就会有393.3元的收益。但万能险的实际收益率则是针对进入个人投资账户的资金,而进入投资账户的资金只是保费的一部分,进入之前会被扣除初始费用、风险保费等费用。如A先生购买万能险,年缴保费2万元,头5年进入投资账户运作的资金分别只有16300元、17800元、18400元、18700元和18700元。