爱华网吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)，这位曾以4000%的盈利超过巴菲特和彼得·林奇的量子基金创始人，在穿上红色唐装以后，更像中国的“自己人”了。长期以来，他一直唱多中国，但在4月25日接受《投资者报》独家专访时，他忠告百万级投资者，“要靠自己的分析来进行投资，而不是听从所谓的‘专家’说”，同时，“如果你真正决定投资了，就要坚持你的判断，什么都不要做，就是等着。”他说，这就是自己成功的秘诀。
对话投资大师
《投资者报》：在你眼中，投资者和投机者之间的区别是什么？
罗杰斯：基本上，投资者总是自己作决断，自己做功课，自己去考察和研究。他们总是靠自己的分析来进行投资的，而不是听从所谓的“专家”说的，也不是听你说，当然也不是听我说的来进行判断。或者说投资者只会投资自己了解的行业和公司，投机者则不是这样，他们可能会跟随着别人的观点，轻易相信其他人的话，自己根本不做功课、不作调查。
《投资者报》：你是通过什么途径了解投资对象的？最重要的信息来源是什么？如何判断这些信息？
罗杰斯：当我进行投资的时候，我要进行全面地考虑，要看国家行业、公司、资产负债表、管理、竞争，那么我实际上要考虑所有的东西，但是当要投资的时候，大部分情况下我们应当去看一看这个国家。如果看到它的股票价格非常低，你就应当去进行投资，然后抓住这个机会，这是我投资的一个方式。
《投资者报》：如何判断投资时机呢？
罗杰斯：我并不是个好的交易员，所以我不太关心具体的时点，我只是知道应该“低买高卖”(buy low，sell high)。你只要在大家都恐慌的时候，价格很低的时候买，你就会赚钱。上个月我又买进了中国的股票，有些股票我觉得会很好。股指可能会继续下跌，我不太确定，但可以确定的是，我看到了恐慌，通常在这种情况下买入，都是没有问题的。
《投资者报》：你怎么管理和控制在投资中的风险？怎么定义“成功的投资者”？
罗杰斯：永远不要去冒风险，永远不要做赔钱的投资。如果你真正决定投资了，就要坚持你的判断，什么都不要做，就是等着。如果你要在一个好的市场上购买东西而且价格很低，你就可以赚很多的钱。那么价格呢，是要在低买高卖的时候，才能够取得成功。我1999年在中国购入B股的时候，价格就非常低。到2005年，还有上个月，我又买了中国的股票，如果它们继续探底的话，我还会继续买入，因为我觉得它们的价值在今后会上涨。这就是我作为一个成功投资者的秘诀。
《投资者报》：如果我是中国的百万级投资者，你能给我一些投资策略吗？你认为百万级投资者同时持有几只股票最合适？同一只股票，你一般持有多长时间？期间买卖几次？
罗杰斯：大的投资者和普通投资者根本就没有什么区别，都是需要自己做功课，自己了解和考察投资行业和公司。我不知道应该同时持几只股票，反正我持有很多，在中国就超过20只。我看好的股票，短期内我不会抛售，也不会进行操作。像我看好中国今后会成为一个伟大国家，就会持有中国的股票很多年，我希望能把中国股票作为资产留给我的女儿。
《投资者报》：中国投资者如何才能像你一样进行国际化的投资呢？
罗杰斯：走出中国去，到世界各地去看看。这也是我看好中国旅游业的原因(笑)。中国人已经300年没有旅游了，现在正是时候。在旅游中你会发现很多很好的投资机会，就像我所做的一样。永远在路上的投资骑士
66岁的吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)一直以来都是全球投资者的偶像。他拥有足以令所有投资人士羡慕的特点——富有、眼光独到、成绩斐然，同时也具备让所有人都嫉妒的经历——37岁退休、环游世界、家庭幸福、膝下两女。作为哥伦比亚大学商学院的客座教授，罗杰斯被“股神”巴菲特喻为对市场大趋势的把握能力无人能及。
“19世纪属于英国强盛，20世纪是美国为王，21世纪无疑非中国莫属。”这是罗杰斯最近出版的新书中表达的观点。就在三月，中国股市一片恐慌的时候，罗杰斯坚决地选择加仓。如今看来，此次买入正好佐证了他对趋势把握的敏锐。
在送给《投资者报》记者的一本《风险投资家：环球游记》(Adventure Capitalist：The Ultimate Investor’s Trip)的扉页上，罗杰斯写着：路上见！——吉姆·罗杰斯(See you on the road！——Jim Rogers)。当然，投资也是在路上！
出生在阿拉巴马(Alabama)的德莫波利斯(Demopolis)小镇的吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)常常将他的成功归于从父亲身上学来的勤奋：我并不觉得自己聪明，但我确实非常勤奋地工作。
很多人都知道，这位亿万富翁5岁时就在棒球场卖花生做生意，大学读的是耶鲁和牛津，曾在美国陆军服过役。也有很多人知道，这位全球投资者心目中的偶像一直在路上，开着吉普车或者摩托车，永远耐心等待着下一次好的投资机会出现。
因为对投资独特的洞察力，罗杰斯被称作华尔街的黄金眼，也被《时代周刊》誉为金融界的印地安纳·琼斯。
开发极少人关注的处女市场，是罗杰斯成功的一大原因。1970年，他与索罗斯创建了此后叱咤风云量子基金。那个时候的华尔街对商品市场关注极少，更别提进行商品投资了，主流媒体整天提到的都是股票、共同基金以及债券。别人不去投资的，罗杰斯投了并赚了。10年后，该基金的投资收益超过4000%，此后，罗杰斯兜里的钱已经足够圆他最初进入华尔街的梦想——环游世界，并且过上刺激和富有的生活。
于是，他开始了在路上的旅行。他骑着摩托车完成了第一次环球旅行，历时两年，共跨越6个大洲，几十个国家，行程6.5万英里，并被载入《吉尼斯纪录》。此次旅行后6年的1998年，全球股市出现显著调整，他在《热门商品投资》一书中预言：“一个新的牛市正在到来，这个新牛市属于商品——原材料、自然资源——那些世界上每一个人生活的必需品。”现在的情况是，原油期货价格和黄金价格都创历史新高，而农产品和其他商品价格仍然在暴涨。
罗杰斯作为投资“预言家”的神奇魅力还不仅限于商品市场。2007年12月，在美国次级贷款危机还只是显露了冰山一角时，他果断以1600万美元的价格卖掉在纽约的豪宅(31年增值接近150倍)，举家迁居新加坡，目的是为了女儿学习中文。然而，看看现在“没有最弱、只有更弱”的美国房市吧，罗杰斯当时那悲伤的眼泪更像是一个幸福挥别的注脚。
1999年，罗杰斯重新从冰岛上路，进行他的第二次环球探险，用3年时间，行程长达15.2万英里，再次创下吉尼斯世界纪录。这次旅行中在他生命中如此重要，有两点是必须提及的：一是他有位金发美女佩奇相陪(一年后成了罗杰斯夫人)；更重要的一点是，他爱上了中国，并且走进上海证券交易所，买进了大量B股。
1999年4月，罗杰斯在上海证券交易所开户。当时的中国B股的平均股价只有20美分，因此他大举买进。此后事情的发展验证了他的判断，1999年上海B股指数只有50多点，而到现在已经翻了5倍。
他说：“如果你们想买美元，现在就来找我吧。我会全部接受，把我的美元换成你们的人民币。在未来的20年，人民币会涨得很高。”下一个投资机会在哪里？
李南：在中国，你看到了什么使你觉得这是有一个有未来的国家，是让你值得投资的一个国家呢？
罗杰斯：在1988年的时候我就想投资，那时还没有股票市场。但是我在中国旅行的时候看到有很多勤劳的人、聪明的人，他们在攒钱，为未来进行投资。和其他国家相比，中国好的地方就在于，所有的人都在努力地勤劳地工作，就像蜜蜂追着花一样，那么中国就是一个非常勤劳的国家，中国现在已经成为了一个伟大的国家，而且在本世纪将会成为最伟大的国家。
李南：你说你看好、相信一个国家，就购买它的股票交易所中每一只像样的股票，但你跑来跑去的，怎么判断哪些股票是真正值得投资的呢？是看资产负债表吗？
罗杰斯：当我进行投资的时候，我要进行全面的考虑，要看国家行业、公司、资产负债表、管理、竞争。但是当我在投资的时候，大部分情况下，我会看一看这个国家。比如，当你到了奥地利，看到它的股票价格非常低，你就应当去进行投资，然后抓住这个机会，这就是我投资的方式，发现好的机会马上就行动。
李南：投资和旅游对你来说，它的相同点和不同点会是什么？
罗杰斯：当你旅行的时候，像我那样旅行的时候，你总是会寻找新的东西，新的体验，这就像投资一样。投资的时候，你也要找到新的东西，如果你要想成功的话，你就必须要找到别的投资人没有发现、未知的而且是低价的。旅行也一样，你也要找到廉价的宾馆、便宜的吃的，还有便宜的汽油等等，因为这都是别人没有发现的，实际上这两者是一样的。对于我来说，大部分的时间，就是在那里等一等，然后到处看一看，如果我看到的东西，是值得投资，我就行动，当然不是每天都要去这样做，在大部分的时间，你什么都不用去做，只要去等着就行了。
李南：你曾经说过，说现在谁要卖中国的股票，谁就会错失一个赚大钱的机会，就如同1908年的时候，卖掉美国的股票一样。你觉得目前中国的市场是没有风险的、极其有吸引力的市场吗？
罗杰斯：不能说是没有风险的市场，根本不存在没有风险的市场，但是如果你要在一个好的市场上购买东西的话，而且价格很低，你就可以赚很多的钱。那么价格呢，是要低买高卖，这样，你才能够取得成功。
我1999年在中国买股票的时候，价格就非常低。在2005年和今年的三月，我又再次买入，如果它们继续探底的话，我还会继续买多，因为我觉得它们的价值在今后会上涨。这是我作为一个成功投资者的秘诀。
李南：中国市场现在面临的最大风险是什么？
罗杰斯：我觉得最大的风险在于中国政府在治理通货膨胀的时候可能会犯一些错误。当然了，大多数国家的政府在出现通胀的时候，都可能会犯错误。我希望中国政府能够采取正确的措施。但是我觉得这只是一个暂时的问题，它可能对于市场来说是一件好事，因为市场可以进行调整，那么你并不希望出现这种发展的泡沫，所以我们希望这些极端的行为，极端的市场表现能够得到矫正。
李南：你都买了哪些中国的股票留给你这两个可爱的女儿呢？
罗杰斯：我一直是在买中国的股票，旅游股、农业股、基础设施股，还有电力企业股，我还会买更多中国的股票。我一直想要买正确的行业，不要在这方面犯错误，但是在这里关键就是说，你要买表现好的股票。美国现在经济在衰退，买了美国股票的人可能就要遭殃，那么买了中国农业股的人，根本就不会在乎美国经济衰退，因为中国的农业股有着非常好的未来。那么发电企业，还有旅游行业，所有这些行业，都有着非常光辉的未来，所以我就在为我的女儿买这些行业的股票。
李南：中国的一些基金经理不是特别看好农业，他们觉得中国的农业公司利润率比较低，产业化程度也不是很高，可现在的市盈率却很高。你怎么看待这个问题？
罗杰斯：我觉得在中国农业，可能发展是很差，但是它会出现积极的变化。中国政府一直在投资农业来进行改善，而且必须要改善中国的农业，所以，据我看，这是一个很好的投资机会，因为很多人都会从这个行业当中挣钱。我向大家保证，中国的农业会有进一步发展。李南：你在1999年的时候就已经预测了商品牛市，现在到2008年了，情况会是什么样呢？
罗杰斯：我觉得牛市可能一直会持续下去，持续10年到15年。在牛市期间，石油可能会涨价，比如说在2008年或者在2009年涨到160美元等等，这个具体时间我无法预测，但是在长期来看呢，我觉得它可能会涨到150到200美元之间，因为40年之间都没有发现新的大油田，所以石油价格肯定会上升。但是我觉得糖的价格现在是在低谷，我建议你去买一些糖。
李南：有人说中国的需求是导致世界商品市场价格上涨的一个主要原因，你同意这种观点吗？
罗杰斯：我觉得肯定是这样，它肯定会产生这样的影响。中国是一个非常成功伟大的国家，要领先于西方国家，就会像西方国家那样去生活，就需要更多的小麦、稻米、石油等等，这些商品的价格肯定都会上升。现在中国有13亿人口，那么还有像越南和印度的人口也在上升，在需求增长的情况下，却根本没有增加新的供应。
李南：你觉得人民币升值的速度是快还是不够快？
罗杰斯：我计划购买更多的人民币，实际上我也有美元，我想把美元卖给你，然后我买回人民币，我想卖掉我自己所有的美元。我觉得在今后15到20年，人民币将会成为一个主要的交易货币，那么它下降的时候，我会买入更多。
李南：你认为人民币能够替代美元吗？
罗杰斯：有货币取代美元，这个是肯定会的。如果我看世界的话，现在从长期来讲，除了人民币，没有别的货币能够取代美元。在2008年就这么说，显得很疯狂，因为现在美元仍然是主要货币。可能是在2015年或者2025年人民币就会成为世界货币。如果人民币不能够进行兑换的话，就不会这样了，但是政府肯定会让人民币实现自由兑换的。
李南：对你来说，投资的第一原则是什么？
罗杰斯：要小心、要谨慎、低买高卖。要承担风险，前提就是做好准备工作。我并不是说不去承担风险，我看到有东西很便宜，而且觉得我能够赚钱，即使它价格很低，即使我错了，我也不会赔很多钱。
低买高卖听起来很容易，但是真正做起来很难，因此我的第二个经验，就是要做足研究，了解你投资的目标，不要听别人的、不要听我的，不要听他的，也不要听你的，要做自己的研究，那么之后呢，低买高卖。
