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中国光大集团董事长唐双宁23日在2009(第七届)中国并购年会上表示，这次全球金融危机是金融衍生品惹的祸，可考虑对金融衍生品实行五级分类监管。
唐双宁认为，基本衍生产品是规则的、可计算的，而高危性衍生产品是不规则、不透明、难于计算的，主要靠所谓的“模型”说话。因此，必须对金融衍生品进行分类监管。
他进一步指出，初步考虑，对于第一类金融衍生品可视为“正常”类，监管部门通过数据统计和信息汇总，掌握情况即可。第二类可视为“关注”类，若在交易所交易，则用保证金制度和交易流程予以规范；若在场外交易，则需要监管部门通过统计报表汇总相关表外科目，并且要求金融机构逐日盯市计算市场风险敞口。第三类可视为“高度关注”类，监管部门应要求金融机构能够对有关的信用风险、市场风险、操作风险进行合并管理，并分类报送数据，对不同目的的交易设置不同的账户，账户间应设置“防火墙”，定期向监管部门提交风险报告。第四类可视为“限制”类，监管部门必须采取例外监管方式，设置杠杆倍数的最高限值，并把净值交割限定在合格投资者范围之内。第五类可视为“禁止”类，现阶段除少量在实验室进行外，应明确禁止，待今后对这种衍生品有了更充分的认识，有了更有效的监管手段后，再考虑开禁。
