爱华网巴菲特和索罗斯，一位是投资大师，一位是投机大师。在百年一遇的金融危机面前，年逾古稀的他们仍宝刀不老，并且，两人对零售连锁、金融、石油天然气和运输业中的多只股票有着共同的偏好。
巴菲特、索罗斯都是裸泳者，不过现在来看，他们在2008年的泳技都算漂亮。
当潮水退去，才知道谁在裸泳。
巴菲特、索罗斯也实打实地经历了这次金融危机中的大潮。在2008年，他们一个收益下跌62%、账面价值缩水9.6%，一个则盈利8%。索罗斯在这一年显然更胜一筹。但相比同业，巴菲特的业绩依然值得称道。
巴菲特、索罗斯都是裸泳者，不过现在来看，他们在2008年的泳技都算漂亮。
去年，“价值投资”的巴菲特在和“对冲投机”的索罗斯的比较中处于了下风，但危机还在继续，是否应该再看得远一些呢?
作为伯克希尔·哈撒韦公司董事长兼首席执行官，在公司难看的年报(专题解读)面前，78岁高龄的“股神”巴菲特不得不向股东们说声“对不起”，并承认自己犯了错误。
巴菲特非常诚恳地在给投资者的信中写道：“在过去的2008年，我在投资上做了一些愚蠢的事情，起码在董事会犯过一次重大投资失误，此外还犯过不少其他投资错误。这些错误决策给公司造成了数十亿美元的损失。”
信中所提的一次重大投资失误指的是，在国际油价接近高点时加仓，他下决策投资美国康菲石油公司，将伯克希尔公司从2007年持有的1750万股增至去年年底的8490万股。“我没有想到去年能源价格会如此暴跌，这一投资失误给公司造成数十亿美元的损失。”巴菲特表示。所犯的其他投资错误指的是，图便宜花了2.44亿美元购买当时两家爱尔兰银行的股票，结果到去年年底为止两家银行的股价狂跌了89%，而且两家公司的股价今年以来还在下滑。随着全球金融股暴跌，公司财务报表上不得不再减记2700万美元的账面损失。
索罗斯旗下的量子基金在2008年的回报率却达到了8%，而2008年是对冲基金最为悲惨的一年，全球2/3的对冲基金都在赔钱，总亏损额达3500亿美元。索罗斯去年的成功在于对宏观形势的把握比较准确。和巴菲特相反，索罗斯正是在油价处于低位的时候大举购入了石油类股票。根据其旗下的索罗斯基金管理公司(SorosFundManagement)2月17日提交的文件，该公司在去年第四季度将其持有的巴西石油公司和Potash公司的股票翻了一番，这2只股票已成为索罗斯最大的重仓股。
此外，索罗斯增持了900万股电子零售商百思买公司的股票，占后者总股份的2.3%;而与此同时，索罗斯在去年第四季度减持了300万沃尔玛公司股票，目前他在沃尔玛公司的持股比例仅为0.01%。他还抛售了黑霉手机制造商RIM公司200万股。还有分析认为，去年索罗斯在做空英镑中同样获得了不小的收益，而索罗斯基金管理公司目前管理的资产约210亿美元。
最后需要指出的是，仅仅对作为长期投资者的巴菲特以一年的标准来衡量是片面的，对一个长期投资者来说，仅仅一年的统计期间，实在是太短了。更何况，巴菲特去年的表现总体依然不错，远超标准普尔指数。而假以时日就会证明，现在的亏损可能只是阶段性的。索罗斯的优异判断能力，能不能保证他未来不出现重大失误，也不得而知，况且这场危机还远远没有结束。
“巴迷”“索迷”眼中的偶像之争
2008年的股市让巴菲特和中国的“巴迷”们都“折了腰”，而索罗斯借助敏锐判断力去年获得远超同行的回报，近来私募投资界中“索迷”开始急剧增多。
2008年之前，印象中国内投资界包括公募、私募基金经理都标榜自己是价值投资者，个个争相对巴菲特顶礼膜拜。有人为了有机会见到偶像，专门买上几股伯克希尔·哈撒韦公司股票，远渡重洋去开股东大会;有人花上1000多万元为了和巴菲特共进晚餐。最近，巴菲特被大家提到得明显少了。巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司对美国上市公司的投资组合去年四季度受到严重冲击，以2008年全年业绩看，公司收益下跌了62%。而索罗斯掌管的量子基金则逆市获得8%的收益增长。在中国的私募投资界，索罗斯凭着自己的敏锐判断力人气大增，大有超越巴菲特之势。
龙腾资产管理公司董事长吴险峰多年来一直倾慕索罗斯。在吴险峰眼中，巴菲特是一个优秀的财务投资者，但是从金融投资角度看，不如索罗斯表现好。巴菲特持股有一个特色是长期持有、价值投资，强调企业要有较高安全边际。吴险峰认为巴菲特过于专注于微观层面，对于宏观经济和市场趋势的判断不如索罗斯敏锐，或者说不如索罗斯这样重视宏观趋势。巴菲特的投资在通常情况下都是相当有利，但是一碰上金融危机这类小概率事件，就错了，而且会错得比较厉害。为什么涨，为什么跌?研究金融市场各个变量之间的关系和演变，这是一门相当艰深的学问，然而索罗斯能够做得很好。去年他在美国股市做空银行股，就充分体现出他对经济走势判断之准确。
当然，历经数十年市场依然屹立潮头的巴菲特仍有着其魅力。深圳一位女私募基金经理评价说，巴菲特的投资策略是“方与正”，正大光明，走得是持股获利的道路。对于这种策略，能长期获得优秀表现是最为艰难的。索罗斯走的是“巧和险”，重视趋势，操作上极为灵活，甚至会选择做空、卖空等手段。但是一旦判断错了，就可能出现全军覆没的风险。另外，索罗斯采用卖空等手段，对于市场的稳定、对于投资同行是不利的，巴菲特当然更应该值得尊敬。
投资书中的“东邪西毒”
作为上个世纪以来最具旗帜性的投资大师，巴菲特和索罗斯犹如“东邪西毒”般铭刻在投资史上，时光的碎片可能令他们的智慧更加历久弥新。而作为苦苦寻觅投资市场“连城诀”的芸芸众生，大师的投资秘籍可能是值得反复阅读的参考读物。其实，即便是当作平时书橱点缀的经典名著，上述两位不世金融奇才的图书，也十分值得拥有一席之地。
相对来说，已经出版的书籍中由巴菲特本人撰写的读物甚少，而有关这位大师的传记性读物较多，比如《滚雪球：巴菲特和他的财富人生》就属于人物传记类图书，书名源自巴菲特的名言：“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。”而另一本被反复推荐的经典读物即《巴菲特致股东的信》则是一本将这位大师每年股东大会上的发言按照主题归类而编辑成的一本书。巴菲特本人也认为，这本书比到目前为止的任何一本关于他的传记都要好，如果他要挑选一本书去读，那必定是这本书。古人有云，“述而不著”，并不系统的读物，可能更能接近真实状态。
至于索罗斯，大家最先想到的可能是他的《金融炼金术》。这本书基本归纳了这位投资大师考虑问题的原则、出发点。即便是当作一本大学金融学、国际贸易、货币银行学的课外参考读物，此书也十分值得反复阅读。同时，在他最新出版的《索罗斯带你走出金融危机》新著中，他再将他的哲学体系贯穿其中，且描画得更加通彻。尤其在经历了去年以来的金融危机之后，阅读起来更加有时代感。
值得注意的是，从上述两位大师的个人经历出发，他们有明显的共同点，比如，他们都有各自的“最佳拍档”(分别是查理·芒格和罗杰斯);他们都是通过个人努力达到显赫社会地位的;两人都有着各自知识体系的源头，比如，当人们把格雷厄姆的《证券分析》和费雪尔的《怎样选择成长股》认真通读之后就更加能体会巴菲特的投资魅力，而当人们阅读英国哲学家们的著作时也能联想起索罗斯的智慧片段。
不过，在阅读上述两位大师的著作时，掌握他们看问题和分析问题的基本性原则显得十分关键。比如，巴菲特主要是根据公司本质来选择权益类投资的主要方向。对于公司，巴菲特可能更加在行。而对索罗斯而言，作为外汇交易员出身的他，既将其基本的投资原则以“反身性原理”详加概括，并反复演绎到各类投资市场之中。而且，作为对冲基金行业的开拓者，索罗斯的投资犹如国际象棋盘上的那枚皇后，可以通过全方位的视野捕杀可以控制的机会。这种思路对于投资产品越来越丰富的国内投资者来说，可能显得富有启发。
此外，在阅读大师级人物的书籍时，不妨将部分时间投入到了解他们的求学生涯、成长经历、工作拍档等方面，甚至他们的各自找工作的经历也十分值得关心。
以昨日比亚迪收市价计算，“股神”已账面获利近76亿港元。
比亚迪股份(01211.HK)昨日宣布，“股神”巴菲特旗下的投资旗舰巴郡(Berkshire Hath-away)入股公司约10%权益的交易已于昨日完成。至此，长达10个月的“股神”入股比亚迪的股市神话终于暂告段落。比亚迪昨日收报41.65港元，逆市下跌1.3%。
“股神”已从比亚迪获利76亿
早在2008年9月，巴菲特旗下的巴郡持股87.4%的中美能源(MidAmerican Energy Holding Company)就宣布，以18亿港元入股比亚迪，占公司已发行H股总数约28.37%。消息随即引发全球关注，此后，比亚迪股价出现持续上涨。但由于巴菲特投资比亚迪的交易需要等待中国证券监管部门审批通过后才能正式成交，因此在中国证监会批准前，这笔股权交易并未真正完成。
比亚迪昨日在公告中称，中国证监会已批准巴郡旗下中美能源认购股份事宜，且中美能源已于昨日完成认购公司2.25亿股新H股的交易，每股认购价为8港元(较比亚迪昨天的收市价41.65港元折让约81%)，总额18亿港元。比亚迪将委任中美能源主席David L. Sokol为非执行董事。
如果按照从巴菲特宣布入股的8港元开始，到昨日比亚迪收盘价41.65港元来计算，巴菲特此笔投资已获利420%，折合账面获利近76亿港元。
市场仍然憧憬比亚迪前景
据悉，比亚迪计划申请回归A股上市，拟发行不超过1亿股A股，计划融资金额约为30亿元人民币。有研究人员预测，比亚迪回归A股将可以享受超过120倍的市盈率，这意味着，投资者如果选择比亚迪，首先要接受120倍甚至更高的市盈率。
尽管目前比亚迪的H股股价已颇有高处不胜寒之意，但各大行仍然对比亚迪的前景充满乐观。法国巴黎兴业银行日前将比亚迪的目标价由40.29港元上调至50.18港元，维持“买入”的评级。法巴表示，比亚迪传统汽车销售仍强劲，汽车业务的现金流折现值每股39.2港元。预期比亚迪将继续扩大市场占有率，另外，其手机组件及电池业务的毛利率也开始恢复增长。
据悉，比亚迪计划以6000万元人民币收购湖南美的客车全部权益，此外，还与西安市政府达成协议，将旗下西安年产能扩大40万辆，这意味着比亚迪汽车产能将由目前的40万辆扩大两倍至120万辆。中银国际认为，这些举措及时解决了比亚迪产能瓶颈问题，并为生产新车型锁定生产设备。致富证券研究部经理庄志豪则表示认为，内地对汽车工业的利好政策，有助支持内地汽车销量于下半年保持强劲增长，利好汽车股的表现。
