爱华网中国乳业的三季报显示，除了两家上市公司之外，其余全部报喜行业迎来了一波上涨行情，看起来似乎觉得行业将进入新的快车道发展势头。可我们仍然需要关注的是，目前市场行情变化多，今年情况也有其特殊性。尤其对于不少二三线品牌而言，由于今年国际国内奶源超低价，此前不少企业借助原料便宜加大生产，谋划以薄利多销占领市场。但问题也在年末开始出现，市场需求并没有回暖，出现了供大于求、降价多难恢复正价也难走量的局面，库存消化或要到明年。从宏观角度讲，虽然近期政策红利暂无，但乳业投资仍有不少机会，国内陷入市场需求相对稳定，高端产品需求旺盛，品牌忠诚度相对根基不牢的市场情况下，对新进入市场的品牌打造提供了相对低的市场壁垒。所以我们也看到近期乳品市场的投资大动作频频。
上市融资、出海布局、中外联姻、业外资本切入……这些动作正在中国乳业江湖中接连上演，虽然后效有待观察，但其频繁的动作也无疑印证着乳业市场存在巨大的机会，尽管竞争可能更加激烈。乳业正能量轮番上演11月13日证监会核准广东燕塘乳业的IPO申请。按照进度，应该这个月底开始询价路演招股，预计12月初挂牌。笔者认为，燕塘乳业上市融资后，估计会进行奶源建设、新设工厂、开拓专营店等几个大动作。应该以液态奶市场为主，暂时不会考虑做奶粉。辉山乳业11月18日公告称，与综艺之附属Alpha Spring订立正式合资企业协议，以成立一间合营企业，合作在江苏省盐城市设立一条乳制品全产业链，包括饲料种植、奶牛养殖、乳品加工、销售及营销，以分销消费乳制品至华东市场。据悉，合资企业的注册资本10亿人民币，该公司及综艺将分别持有合资企业公司全部股本权益的65%及35%，即辉山乳业出资6.5亿元人民币。 11月20日晚间，伊利股份发布公告，拟在新西兰投资20亿元人民币(4亿新西兰元)，项目涵盖奶粉、液奶、生牛乳深加工及奶粉包装4大类别。加上之前已在新西兰奶粉工厂12.19亿元的投资，伊利股份累计将在新西兰投资30多亿元。 在新西兰的这一系列投资分别为：新建生牛乳深加工项目，投资金额2.01亿元；新建婴幼儿配方乳粉包装项目，投资金额3.32亿元；新建超高温灭菌奶项目，投资金额4.62亿元；新建年产5.6万吨奶粉项目，投资金额为10.05亿元。 伊利官方称，本次投资的四大项目最低投资回报率即达到12.61%，最高投资达30.72%。公司称该投资有利于提高公司盈利能力、增强公司竞争力，提升公司品牌影响力。 伊利股份密集布局新西兰，显然与新西兰在整个大洋洲乳业具有无与伦比的优势密切相关。除新西兰外，伊利也有大动作。11月12日伊利股份发公告称，已与美国第一大牛奶公司DFA签约，将在堪萨斯州合资建设年产8万吨奶粉的工厂，其将是全美规模最大奶粉厂。据悉，该合资公司注册资本1亿美元，伊利投资3000万美元(约合人民币1.86亿元)，持有合资公司30%股权;DFA投资7000万美元(约合人民币4.34亿元),持有合资公司70%股权。至此，伊利股份已在新西兰、美国、荷兰、意大利布局。有乳业专家表示，伊利此番海外战略颇显高大上，但是否有必要远涉重洋投资奶源建设工厂有待商榷。海外投资或对品牌价值和企业营销存好处，但同样具备一定风险。恒大进军乳业最为引人注目 继矿泉水、粮油之后，恒大多元化再下一城，高调进入乳品行业。其收购的新西兰原罐原装进口婴幼儿配方奶粉在10月26日的中超的赛场上，完成了在中国市场的首秀，证实了业界盛传的恒大集团收购新西兰咔哇熊乳业的猜测。当天比赛下午，不仅广州恒大球员身披“咔哇熊婴幼奶粉”球衣，场内外观众目光所及的各个区域，都能看到咔哇熊婴幼奶粉的产品元素，南广场数百个巨型地贴、大型展板、特装展台、灯杆旗、数十个直径2米的落地球等。10月27日举行的新西兰咔哇熊婴幼儿配方奶粉上市发布会上，恒大乳业集团正式对外宣布已于今年9月收购新西兰咔哇熊乳业，恒大球星埃尔克森、孙祥和曾诚等三个家庭也受聘成为咔哇熊奶粉全球推广大使。咔哇熊成为又一家进入中国市场的国外高端奶粉品牌。 恒大集团副总裁、恒大乳业集团董事长徐文10月27日表示，今年9月份，恒大乳业集团正式成立，同月，恒大收购新西兰咔哇熊乳业，生产咔哇熊婴幼儿配方奶粉。恒大方面并未透露此次收购咔哇熊乳业的具体股权比例和金额。不过，有知情人士指出，恒大对咔哇熊乳业的收购比例超过40%，为其控股股东，而咔哇熊乳业是新西兰最大跨国制药集团GMP公司旗下唯一生产婴幼儿奶粉品牌的公司。公开信息显示，新西兰咔哇熊乳业是新西兰知名婴幼儿配方奶粉生产企业。2014年5月1日，被称为“中国最严”洋奶粉进口新规实行，国外婴幼儿配方奶粉生产企业只有通过在中国认定、核准、注册才能向中国出口。首批全球13个国家41家婴幼儿奶粉生产企业获得注册。在国家公布的名单中，咔哇熊是名列第一批名单之中的婴幼儿配方奶粉生产企业。在中国今年五月进行进口奶粉注册名单中，首批仅有全球13个国家41家婴幼儿奶粉生产企业获得注册，新西兰咔哇熊婴幼儿配方奶粉注册商标图案是可爱的考拉熊（通常说的“考拉”）。“考拉熊”的译音即是“咔哇熊”，这只可爱“考拉”或许能拉近该奶粉与中国妈妈的距离。 乳业一直以来是世界天然牧场新西兰的国家命脉。长期以来，新西兰政府对牧场、奶源、乳品生产等管理和控制极其严格。据了解，新西兰咔哇熊乳业是新西兰著名的婴幼儿配方奶粉生产企业。一位业内专家表示：“入主咔哇熊或许只是恒大的第一步，引入国外先进技术后，恒大可能要在中国打造自己的乳业基地，打造中国自己的民族品牌。”据了解，咔哇熊婴幼奶粉为新西兰原罐原装进口，按制药级标准生产，还在行业独创了一罐一码生产视频追溯系统。在10月27日恒大公布的咔哇熊的最新售价显示，该产品全国统一零售价分别为一段236元/罐、二段216元/罐和三段的196元/罐，比同档位的国外奶粉略便宜一截。产品将首先通过全国订货热线首发，并登陆天猫商城。有意思的是，由于背靠地产，恒大旗下各楼盘也将加入到婴幼儿配方乳粉的销售渠道，消费者可以在楼盘售楼处现场预订产品。专家：乳业格局并无大变动自从今年8月恒大宣布进军乳业后，外界一直猜测恒大的乳业运作模式。业内观察人士表示，乳企有两种途径走高端路线：一是自己生产有机奶粉；二是选择国外生产的原装进口奶粉。恒大选择了更为快捷的第二种方式。“这次合作是件好事，明年国内乳业将有大变化。”普天盛道董事长雷永军预计，恒大集团可能会重新规划“咔哇熊”的产品推广思路。自从2008年三聚氰胺事件之后，洋奶粉快速进入国内市场，目前在同国产奶粉较量中处于优势地位。国内市场前十大奶粉品牌中，6家为洋奶粉品牌。数据显示，今年上半年，我国奶粉进口量和价格双双创下历史新高。进口奶粉68.12万吨，同比增加75.08%；进口额34.33亿美元，同比增加156%，其中从新西兰进口54万吨。行业人士也指出，恒大进入奶粉行业，短期内并不会给行业格局带来影响。但以恒大目前对乳业的布局远景以及恒大对其他包括矿泉水、粮油等领域的拓展力度来看，长期或许也将“搅动”国内奶粉市场。乳业专家宋亮表示，http://www.aihuau.com/恒大进入奶粉行业面临不少障碍：目前国内奶粉产能过剩，市场未来竞争加剧，价格进入下行通道，恒大进入只能加剧竞争，与专业企业相比，恒大竞争优势不明显。同时奶粉销售渠道面临升级，母婴渠道向着专业化、服务化、连锁化方向发展，目前6-7万家母婴店，将有一大批面临淘汰。另外，新型电商快速发展，改变传统渠道同时改变了传统商业模式。恒大能否搭上渠道升级班车很难讲。雷永军认为，恒大需要全盘思考行业模式，单一广告拉动已被娃哈哈证明是失败模式，单一渠道推动已被蒙牛证明是失败的模式，期待恒大有新的“打法”。多元化战略扩张受质疑收购新西兰咔哇熊乳业只是恒大乳业布局的第一步，引入国外先进技术后，恒大未来将在中国建设自己的乳业基地，打造自己的乳业品牌。今年8月2日，恒大公司半年工作会议上，恒大集团负责人许家印也曾宣布恒大多元发展的战略，并表示恒大即日起进入“多元+规模+品牌”第四大发展阶段。2015年开始的恒大第七个“三年计划”主题确定为“夯实基础、多元发展”。许家印表示，加快体育、文化、快消等领域发展，确保恒大2015年进入世界500强。而乳业是恒大集团非常看重的一个版块，也承担着许家印的百强梦想。此前恒大曾表示有意在内蒙古、黑龙江等乳业资源丰富的区域收购奶源基地。今年8月份，许家印率恒大高管赴内蒙古、黑龙江考察了现代农业和畜牧业。业内人士认为，许家印此次率高管密集前往多地考察，或有意涉足现代农业、畜牧业，这也是多元化战略应有之义。恒大对外表示，目前公司现已投资近70亿建设及并购22个生产基地，启动恒大粮油、恒大乳业、恒大畜牧产业，全面布局大兴安岭生态圈。大兴安岭原始森林面积25万平方公里，约3.8亿亩，是欧洲最大原始森林的8倍，生态与欧洲媲美。大兴安岭及大兴安岭生态圈共有4.1亿亩森林、1.02亿亩草原、0.7亿亩耕地、0.06亿亩水域。从一家主营房地产的企业，突然向完全没有交集的农业、乳业扩张，有多大胜算确实很难预料。不过业内人士表示，恒大已经在多元化领域积累了大量经验，这为其涉足新产业提供了很大帮助。不过，一些业内人士也对此存在质疑。营销专家李志起此前在接受《中国联合商报》记者采访时表示，恒大毕竟是跨界经营，许多问题并不是靠钱就能解决的。快消行业重视的人才团队、市场渠道建设等是需要花时间的，加上现在商超、酒店、便利店中矿泉水的竞争都很激烈，恒大要在这些领域取得份额还是不那么容易。同时婴幼儿配方奶市场竞争激烈，中低端乳制品价格战厮杀惨烈，目前已有部分附加值高的高端产品成长较快，但成长周期相对较慢，特别是对渠道单一，新晋品牌的挑战更是不容小觑，投资风险仍然不可忽视。
