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各位新浪网友大家下午好！ 主持人：各位新浪网友大家下午好，今天非常高兴高赛尔金银有限公司董事总经理周里昂先生来到新浪聊天室，和广大网友交流一些关于黄金投资的问题。 周里昂：不客气。 主持人：周总先给大家讲一下什么是“黄金道”交易模式吧，这种模式的高风险和高收益体现在哪里？ 周里昂：“黄金道”其实就是黄金现期买卖，延迟交收，今天买货的话，明天、后天再提取现货的交易方式，实际上我们黄金道和伦敦的黄金现货交易模式基本相同。 主持人：有人说这种模式存在高风险和高收益，主要体现在哪里？ 周里昂：我们买卖的黄金没有百分之百的付钱，现在的要求是付10%的风险管理金，这也是一种高风险、高回报的交易。如果投资者、交易者付百分之百的钱把东西拿回去的话，也是没有风险的，关键是怎么运作，怎么操作。 主持人：主要就看风险承担比例了。黄金道模式和中行的“黄金宝”、工行的“金行家”有什么区别？ 周里昂：我对“黄金宝”有一点了解，对工行的“金行家”这个模式不太熟悉。我们的黄金道这种模式是最先进的，我们是完全COPY伦敦的，目前交易量最大的交易模式，就是“伦敦现货金”。中行的黄金宝模式实际上不是真正的一种黄金投资，它的买卖对市场的供求及价格不会产生任何影响，不管买多买少的问题，理论上对市场没有影响，它没有买实物黄金，只是买了黄金的所有权，中行也不会说客户买了多少黄金，放到我这个银行里面，它对于市场的供求和消费没有影响，所以和黄金道是不一样的，我们是有实物黄金，你可以做长线，也可以做中线、短线。三大功能都已经全部提供给投资者了。 网友：如果现在进行延迟交收业务的话，需要专门开帐户吗？还是在找上银行有一卡通就行？现在交易收费吗？ 周里昂：现在不能在银行做延迟交收，高赛尔和招行有一个手续没有完成，现在延迟交收只能在我们公司来完成。作为我们公司来说，交易是不收任何费用的，但是涉及到很多的代理商，他们可能会收取投资者的佣金。 主持人：可以通过网络交易吗？ 周里昂：可以通过网络交易，如果上网不方便打电话到公司，到代理商那里都可以。 主持人：关于保证金炒金交割的问题，10%的保证金交易黄金，交割过程是怎样的？ 周里昂：实际上我们所说的就是现货买卖，就是今天的价钱买了黄金，付了10%的风险管理金，为什么叫风险管理金呢？今天把黄金卖给我了，明天的价格波动会很大，这是有风险的，这是和当时买的价格不一样，所以我们要收取一个风险管理金，当你提货的时候，把现价90%的钱付给我，就可以把黄金提走，如果卖给我，投资者还是要付10%的风险管理金，我们要还给你卖的价格再加上10%的风险金，如果没有亏损的话，我们可以把货从你手上买回来，我们是完全的买卖关系，就是买货和卖货的关系，提货的话就是这种结果。 主持人：如果提货的话，交易金额是按照交易当时的风险金价格结算的还是按照提货时的现货价钱结算？ 周里昂：是按照当时买的价格来交割的，不是按照交割时黄金现价来交割。 主持人：这样岂不和期货很像？ 周里昂：它不是期货，延迟交收是现货的价格，比如今天是8月21日，今天买的价格，明天或者后天提货，如果是期货的话，是到了固定的日期才能提货，这是不一样的，我们的效果，对于投资者操作上是很方便，但是和期货的效果是完全一样的。 主持人：就是说它具有期货的特性，不像期货那样到期交割，是随时交割。 周里昂：对。 主持人：周总解答我心中的一个长期困扰我的问题。还有一个问题就是关于现货交割，国家有没有相关的法律法规来进行监管呢？ 周里昂：黄金交易在国家开放以后，作为一般的商品，按照合同法和工商管理条例来讲，没有任何的特殊性，不像以前是由央行统一管理。现在黄金作为一个交易品种和钢铁等等的都是一样的，没有什么特殊性，可以买，也可以买。 主持人：前段时间美元持续上涨，但是国际黄金的价格不跌反涨，您认为是什么原因造成呢？是不是预示着美元汇价与黄金价格之间相反关系的结束？。 周里昂：金价这几年从每盎司260多美元达到了400多美元，这是表面现象，因为黄金是以美元结算的，金价上涨的主要原因是因为美元贬值。按照黄金自身来讲，这些年涨的幅度不大，加起来也没有超过20%，按照欧元来说，黄金的涨跌幅度不是很大。黄金自身的价值是要往上涨的，和货币的关系将不会很大，商品自身的价值上涨了，黄金的价格没有上涨，因为美元跌了，显示它的价值涨了。 主持人：据欧州央行公布消息称，今年欧盟出售黄金数量仅剩60吨，当然欧州央行做这个有自身经济上的需要，但从另一个侧面，是不是说明欧央行对四季度金价持悲观态度，您对于欧洲洋行对于第四季度的金价走势有什么看法？ 周里昂：我认为不会悲观，应该是要往好的方面去发展，至于欧洲洋行可剩数量是60吨，这一个是关系到国家的外汇政策，它是货币还是黄金，我觉得取决于它的货币政策，而不是取决于黄金的价格看跌还是看涨，我不认为是黄金的价格或者要涨或是要跌。 主持人：周总写过一本黄金投资内容的书叫做《黄金投资入门》，能否介绍一下这本书。 周里昂：这里面是最基本的一些知识，包括黄金的供应、加工，还有黄金的市场是怎么运作的，包括上海的黄金交易情况是怎么样的，还有就是在世界上，黄金投资的一些理念呀，人家是怎么经营黄金投资的，它对市场的判断比较少，最主要的是技术知识。 主持人：我们这次聊的是黄金投资，周总作为专业人士，对于个人黄金投资有什么参考意见？ 周里昂：我认为对于中国的个人投资者，长线投资要和短线结合起来，长线是家里要存有一些黄金，保值的应急措施，你可以拿手上所持有的黄金进行短线炒作，就像炒股票一样，当这个价格你认为比较理想的话，可以做一些抛空，买回现货之后，你所持有的黄金在家里还是没有动，这是属于长线的投资，这样就可以比如说留给子孙后代。这就像固定资产投资一样，但是固定资产投资没有黄金好，黄金不会因为陈旧而贬值。 我可以打个比方，比如说50年前，花50万买黄金和房子的话，拿到今天，肯定黄金要比当时50万的房子肯定价值要高得多，50年的房子已经不值钱了，那时候买的黄金到现在，肯定要值得多，长期投资的话，我认为黄金是最好的投资品种。 主持人：黄金有很大的保值作用。 周里昂：对，没错。 主持人：周总能不能对今年下半年的黄金走势做一个预测？ 周里昂：这个现在有点不好预测，现在应该是处于一个三角形整理的形态，在420、430美元这个价位上，金价是在分水岭的阶段，过一段时间再看看是往上还是往下走，就可以看出来下半年作为中长线的话，是看涨还是看跌，我觉得2个月以后才会比较明显。 主持人：关于高赛尔公司这次举办的黄金延迟交收大赛，您有什么想说的，关于这次大赛的情况。 周里昂：我们这个大赛的目的，一个是知识的推广，教给大家怎么来认识黄金短线的炒作，再一个是介绍我们这个平台，到底我们这个交易平台是什么性质，怎么样去操作，另外是要测试一下交易的势头是不是完整、可行，这是我们三个主要的目的。我们大赛的模拟部分，主要是为了市场推广，另外一个是想发现人才，找到黄金投资这方面的人才，因为我们公司现在也需要大量的懂专业的黄金交易专业人才，我们在国外都在找代理商，包括我们的香港公司都需要这方面的专业人才。 主持人：网友问油价涨了，金价也会涨，想用这种操作思路来进行黄金投资，这种思路对吗？ 周里昂：有一定的观点，不能说绝对是对的，影响黄金的因素有很多，不仅仅是石油，石油对所有的商品价格都会产生影响，但是不是完全的。 网友：黄金是一种适于长期投资的金融产品吗？ 周里昂：可以准确地说，黄金是一种适于长期投资的金融产品。 主持人：在投资期限与收益的比例之间会有什么样的平衡吗？做多长时间？收益会达到多少？ 周里昂：这个我不好去测算，你像2年、3年前黄金在200多，这三年到了400多，涨了60%-70%，作为黄金这个品种，可以用长线投资的心态来进行短线炒作，这个回报就会比较高，也没有那么大的风险。 主持人：您的意思是黄金投资的风险小，是不是意味着收益相对来说就会减小？ 周里昂：我不这么认为，长线投资的话回报不会小，短线投资回报也不会小，如果用长线投资来进行短线的炒作的话，没有风险，回报率也会很高的，问题是独立的操作，比如说短线操作，这样就与风险成正比的。 主持人：周先生也是期货方面的专家，您能否把黄金投资和期货、股票等投资方式做一下比较吗？ 周里昂：先讲股票投资和黄金投资的区别，应该怎么说呢，股票是一个企业行为，任何一家上市公司，这个公司的业绩，这个公司经营的好坏、回报，取决于该公司的经营状况。但是任何一家企业，经营的再好，总有一些原因，可能股票会降价，不值钱，一些公司会破产，包括银行在内，国外一些很大的银行破产也是常有的。 黄金没有国界，不是像哪一个企业，或者是哪一个国家垮掉了，和黄金是没有关系的，高赛尔公司不存在了，但是高赛尔的金条绝对不取决于你这个企业的好坏，或者是企业的存在不存在影响了价值，这是不可能的。自己可以做出选择，另外黄金的价格是非常非常透明的，没有任何一个机构或者是专家来控制黄金的价格，就是我让它涨就涨，让它跌就跌，它和股票不一样，股票是有限量的，在价格高的时候可能趁人家不注意，就会卖出去，小户跟庄，黄金没有，黄金的价格特别特别透明，它没有量的问题，你买一万吨市场都可以给你。 所以它的价格是一般的机构没办法左右的，这是黄金和股票的区别。 黄金和固定资产来比较的话，一个房子，房子盖在那里都搬不走，这个区域经济发达以后，这个房子根据供求关系，需要的多，价格就会涨，但是我如果要到另外一个国家，今天在北京生活，明天不想在北京生活了，我到另外一个地方，要把房子卖掉就需要很长很长时间，或者我很喜欢这个房子，但是搬不走。黄金的流通性非常非常好，价值不会有任何的影响，不存在卖不掉，搬不走的问题。买卖房子这是一个商业的行为，这是你我之间的买卖的行为，黄金是不需要讨价还价的，这是黄金投资的优势所在。 主持人：现在在纽约商品交易所有期货黄金，期货黄金和现货黄金之间的投资收益率和风险率是什么样的关系？ 周里昂：国外的黄金现货和期货收益率是一样的，价格也是一样的，没有任何区别，刚才讲看你是作为长线还是作为短线，像国际市场的现货黄金也是可以进行短线炒作的，它和期货是没有什么区别的，只是一个定义的问题，那是买的一个标准合约，你是在交易所买卖。现货就是企业和企业之间，比如说你跟哪个银行，跟哪个大公司进行现货买卖，同样的今天买了之后也可以提货，1年以后提货，3年以后提货都是可以的，不提货也可以，卖给他也可以，从这个角度上说和期货是没有任何区别的。 主持人：从交易费用上来说是否有区别？ 周里昂：在交易费用上来说，纽约标准的期货是没有差价的，但是它有手续费的，代理公司、经营公司也要收取你一定的费用，再加上交易费等等等等，它的费用要比现货的费用高，但是现货会有一个买卖的差价，在期货的问题上，是一个价，但是场外交易是有差价的，场内交易是没有差价的。 现在目前国际市场上，黄金市场最大的应该是伦敦，这个市场的交易量差不多是美国期货合约的8-10倍，COMEX的交易量只有伦敦的现货交易量的十分之一，还是主要以现货为主的。 主持人：您刚才说过金价从200多美元涨到400多美元，您觉得是什么力量推动金价的上涨呢？ 周里昂：主要的原因是美元贬值，不是金价自身的价值在涨，涨是有，但是幅度很小，主要是美元贬值。黄金实际上价值没有变，美元贬值后，就显示出它的价值涨了，实际上是没涨很多的。 主持人：据我所知，现货方面产量的下降，是不是对黄金的价格的上涨也有一些影响？ 周里昂：影响不大，我觉得对于黄金的价格的影响，主要是供求关系，就是人们的消费。其他的当然有战争、汇率啊等等因素，但最主要的因素还是取决于供求，还是取决于人们的消费，中国的产量官方的数据是230吨，实际上是超过这个量的，有一些量是没有办法统计的。 网友：黄金的价格走势是比较稳定的，短线投资会有好的收益吗？或者是短线投资要获得好的收益是不是要有更大的交易量，有多大的量才能取得比较丰厚的营利？ 周里昂：这个是由投资回报率来讲，你投钱多回报会多，亏的也多，看投资回报率，短线炒作的回报率会很高，100%也有可能，但是血本无归的风险也会很大。 主持人：短线炒作黄金要获得百分之百的收益，根据黄金价格的走势是不太可能的事情。 周里昂：我觉得非常可能，黄金你买对了就可能。 主持人：就拿高赛尔金条来举例吧，如果我作为普通的投资者来说，我买这个金条，要取得相应的收益率的话，要投多少钱？或者是交易量达到多少？周里昂：如果坦率地说买这个金条放在家里，是不一定的，不用的钱买黄金作为长线投资的话应该是一种保值，不是说今天买金条，过两天涨钱了，卖给你，可能10%左右就比较不错了。 主持人：10%和基金的收益率比差不多呀？ 周里昂：如果运作的好的话，要比基金的收益率好一点。 网友：这次比赛的第一名会被高赛尔公司聘任。 周里昂：前两名，香港的股东公司会在中国招两名投资顾问，不是取决于你拿到第一名、第二名就聘你，还有一些条件，比如说年龄、学历啊，学哪方面的知识，英语的限制啊，不是说取得第一名，就一定会被聘上，这个不一定。 主持人：现在对于人才的要求很高。 周里昂：对，就是为了发现人才，不是说取得第一名就聘你。 主持人：能否介绍一下高赛尔公司。就是公司现在的一些业务、产品，包括其他的一些方面。 周里昂：高赛尔是一个合资企业，中方持有这个公司51%的股份，港方持有这个公司49%的股份，从事生产、流通，白银这一块在世界上一些国家都有出口业务，黄金这一块，主要是小金条，小金条是针对个人投资者，量不是很大，是作为长线投资，是作为保值、应急的投资产品。 对于长线的投资，我们设了一个交易平台，就是适合于短线炒作为企业、生产商及单位有一个投资的平台，这是我们公司主要的两大业务，黄金一个是实物金条、另外一个交易平台进行短线炒作的。 我们还有一个小工厂，主要是生产一些工艺品、礼品，不大，很小的一点点，主要我们还是在黄金交易这一块。我们公司和招商银行合作以后，迟些会推出一中产品，但是这个现在不好说，到时候招商银行会公布这个消息。 网友：对于个人投资黄金的量有没有限制？ 周里昂：没有限制。 主持人：黄金的产量毕竟有限啊。 周里昂：这个和产量没有关系，交易都已经开放了，不是说对全民开放，比如说中国银行都可以在国外买，如果一个口开了，就可以通过他们来买，这个已经是非常方便的了，黄金和其他的产品不一样，它量很高，运输比较快捷，黄金只需要10几个小时就可以到达中国任何一个地方，你想买多少，我相信都可以的。 网友：农行也有实物黄金，请和高赛尔的金条进行一下比较。 周里昂：我们两种形式，实物金条我们是差不多一样的，但是农行目前没有提供回购，我们可以提供回购，说到其他的差别，从产品规格上来说可能没有太大的区别，价钱也会是相等的。 主持人：如果不能回购的话，是不是只能拿在手里做珍藏？ 周里昂：也不是，任何一个做黄金的都是可以回购的，包括冶炼厂、首饰厂都可以，没有关系的。 主持人：会不会从买进到卖出有一些损失？ 周里昂：损失很大，比如说上海金交所回购金要按照市场价每克减3块钱。 主持人：买实物黄金可能就会亏钱。 周里昂：这个是，要买就买流通好的，选择这种黄金风险就会小很多，你买金条，拿在手上卖给别人，可能就会减几块钱，价格是没有标准的，高赛尔的流通性就不一样，流通性就会好很多。 主持人：购买高赛尔的金条进行黄金投资，包括实物延迟交收的业务，需要到哪里办理？ 周里昂：现在和我们合作的有网站，像新浪网，还有24K等黄金专业网站还有我们高赛尔公司，我们现在在发展代理商，在全国各地都有代理商，现在在北京就是北京产权交易所，我们也有很紧密的合作，通过北京产权交易所同样可以买到高赛尔的金条，通过招商银行也可以进行我们的金条，全国的代理商一样可以买到金条和延迟交收。 主持人：配送问题怎么解决？ 周里昂：如果从银行买就从银行的线走，对于我们自己的延迟交收，按照通常来讲的话，提货、交割的数量不会很多的，不是说今天我买了100公斤就一定要把东西提走，就一定要把货交给你，真正的交割量是1%-3%，90%的交易不会产生这样的问题，它是作为短线的炒作工具。配送的话，如果要提货的话，必须到我们公司，我们有一个实物交割的仓库，可以提货也可以交收。 网友：现在国际上都是什么样的人在买卖黄金，或者是什么样的机构在买卖黄金？ 周里昂：国际上只要有钱的人都会买，这都是不一定的。很多的持币投资者都是觉得今天石油好炒就炒石油，明天觉得外汇好就炒外汇，有的人喜欢炒黄金，有的人喜欢炒石油，有的人对黄金比较熟，有的人对石油比较了解，有专门的投资基金都会进行黄金的投资、买卖，那些投资者都是组合型的，不是把所有的钱都会炒黄金，也会炒石油。 主持人：不把鸡蛋放在一个篮子里。 周里昂：没错。 主持人：除了这个游资来买黄金，会不会有固定的黄金投资人群在炒这个东西。 周里昂：做市商有的时候也会根据市场的价格和市场的需求也会进行一些黄金的投资，也会有的，主要是做这个市场，进行投资的话是很小的一部分。 主持人：比如说现货商，他们会不会利用国际市场进行套期保值。 周里昂：在国外很通常，都会采取这个市场进行套息保值，但是中国的现货商对这个还不是很了解，期货在中国只有10几年的历史，在国外的历史已经有100年、200年了，人的知识还需要去补，他们不了解这个市场，不知道怎么做套期保值，如何利用这个市场卖一个更好的价钱，我觉得是缺乏这方面的知识，在中国要推行起来的话，还需要一定的时间。 主持人：您觉得是多长时间？ 周里昂：这个不好说，私营的有一些已经开始这方面的运作了，比方说贵州的一些个人，实际上在市场上已经开始在做，中国没有这个平台，他们可以通过深圳的，通过香港的公司在境外做套息保值，非常非常普遍，是因为中国没有这个平台，以后可能就不需要到境外去交易了，黄金道这个平台就可以实现。 主持人：代理商有什么可以保障客户的资金安全呢？ 周里昂：这个就是凭信誉了，法律规定不一样，在境外买就是君子协议了，双方很熟悉，很了解，就是商业的信誉，应该是没有法律保障的。 主持人：在国外进行黄金的交易，是不是需要把一部分钱放在对方的帐户上。 周里昂：需要的。 主持人：如果没有法律的规定，资金会很没有保障的。 周里昂：买卖者之间都是商业信誉，都是比较熟的人，我们做了很长的时间了，有这个商业信誉可以做，这个做的话，中国还在管制，这个也是在地下走，严格的说是违规的，可以说是不透明的，我认为是国家不允许的，但是现在这个市场没有这个通道，也还是有很多人参与境外的一种套期保值。 主持人：国内可以交易的地方就是上海金交所了，他们有没有针对个人的理财业务？ 周里昂：实际上有了，上海黄金交易所是一个指定的场所，我在企业生产出来的金条必须通过上海黄金交易所来销售和买卖，这是国家规定的，现在同时它也推出了一种业务，和我们黄金道是一样的，就是这种交易模式。 网友：都是实物黄金，做投资是不是需要买一些纪念金币，会不会比普通的金条有一个更好的增值价值？ 周里昂：这一个是收藏价值，量是有限的，收藏品和纪念品数量是有限的，但是黄金的数量是很大的，黄金只是自身的价值上涨就上涨，不会因为过了多少年，有什么历史意义，它是没有的。 主持人：纪念金币一方面具有纪念的特性，又有黄金的特性，有双重的投资价值。 周里昂：这是肯定的，收藏的价值流通是非常非常有限的，你认为这个有价值，人家可能觉得没有价值，觉得还是实物黄金的价值，收藏的这部分价值是没有一个标准的，没有一个市场的定位，但是黄金是有的，收藏是没有的，人与人之间，收藏者与爱好者之间，认为有价值，就是有价值的，价值是没有保障的。 主持人：纪念金币比黄金来说，缺少一个流通性。 周里昂：对的，没错，它有多少价值，是没有这么一个交易场所的。 网友：目前是否国内所有的银行都可以买到黄金？ 周里昂：目前还不可以，目前能够买到实物黄金的应该是农行、建行、工行、招商银行都可以，其他的银行也都开始在做，但是现在可以买的只有这几家。任何一家银行都可以没有了，倒闭了，我付这么多钱买了黄金，我付的钱，比如说银行一下子倒闭了，你就存在一些风险，这是理论上的风险。 主持人：现在国内有哪些机构能提供黄金，或者是有哪些企业去需要用金或者买金。 周里昂：中国黄金的生产量一个是像比较大的地方是贵州，但是贵州官方的数量很少，但是民间的数量很大，再一个最大的是山东，山东是国家的产金大户，还有新疆、云南都会有一些黄金，但是比较少，有一些是国营的，有一些是私人的，都会有。 中国用金的主要是珠宝商和首饰商，中国用于投资的消费金条，实际上金币、金条的纯粹投资一年也不过几吨，中国是刚刚开始，才起步，很多人不认识，不了解。 主持人：对于国内的投资者而言，投资的热点好像不在黄金上。原因是什么？ 周里昂：建国以来，黄金一直是国家管理的，民间是不允许随意买卖黄金的，80年代中国开放，你买黄金是到银行去批，国家配给你多少，就有多少，人们没有黄金消费的意识，作为投资就更没有这个意识了，人们不知道，黄金市场已经开放了，利用黄金来炒作来投资，不像股票有十几年历史，期货也有十几年历史，黄金是刚刚开始，它是相对来说比较小的品种，不像股票有那么大的市场，有那么多市值，按照真正生产黄金的价值，就是200多个亿，所以这个市场非常非常小，因为大家没有来进行炒作，只是现货的买卖关系，对老百姓的影响非常非常小，因为没有人认识它，不知道，所以大家没有来炒，如果是像期货一样被人们认识，可能中国的黄金市场都会被炒出来。 这个市场非常非常小，我相信中国的投资市场真正起来之后，人们都认识它以后，我觉得它的市场会超过一些其他的商品，包括一些期货商品，都会超过。我们算了一下，在5年、6年内，中国的黄金市场交易量会突破5万亿。 主持人：从国内的证券市场和期货市场来看，在市场的过程中发生了很不愉快的事情，说黄金市场也开始发展，黄金在中国的市场发展历史上有没有一些挫折和可预测的风险？ 周里昂：这个和股票不一样，股票市场十几年了，中国加入了WTO，与国外渐渐接轨，包括法律上的，时代也不一样了，我认为黄金的市场起步比较晚，现在中国的金融市场的环境和法制都比较健全了，黄金投资尽管它起步比较晚，我认为它碰到的一些挫折相对也会减小。 网友：黄金如果提取现货，如果可以实物交割，再卖，中间会不会有一些损耗，造成回购上的问题。 周里昂：这个是没有问题的，但是要保管好，不能把塑料包装拆掉了，不要有刮痕，如果把包装破坏掉了，又有刮痕，这个黄金质量就会小了，回归的时候，要重新称重。 我们的高赛尔金条，今天可能是在国内市场，明天可能会在国际市场，不仅仅是对中国，会对全世界开放，它的计算单位是按照国际上通用的计算单位计算，我们做的时候就考虑到这一点，我们的市场，像延迟交收市场报价和国际上的报价是一样的，不是按照国内市场价格来报的。 主持人：纪念金币只能收藏，不能流通是吗？买了的话，去哪里卖？ 周里昂：不是不能流通，是能流通的，但是它流通的范围比较窄，只是在某个地区流通，只是渠道比较窄。 主持人：一个小时的时间很快，今天的聊天就到这里，非常感谢您到新浪和网友聊黄金投资，以后如果网友有问题还希望能与周总经常沟通。 周里昂：好的，没有问题，谢谢大家。
