爱华网有业内人士指出，地下钱庄之所以火爆，与其高得咋舌的贷款利息有关，在长三角一带，短期临时性的周转资金的年利率更是高达36％－60％，有些甚至达到了120％—300％。而实际贷款利息还要高得多。
在近年来原材料价格上涨、人民币升值、出口退税下调等多种不利因素的作用下，使得中小企业的成长和发展举步维艰，而去年以来进一步紧缩银根的政策更如雪上加霜。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析认为，存款准备金率提高，可贷的资金总量减少了，现在银行面对的一个直接问题就是：到底保谁压谁？核心的大客户第一个要保，因为风险小，盈利好。第二个要保的就是老客户，如果断了其今年的贷款链，那么之前发放出去的款项很可能就还不上，容易形成呆坏账。相比之下，中小企业获得贷款变得更加艰难。
日前据媒体报道，央行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，鉴于小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用“区别对待”的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5％，即下半年可以增加投放大约2000亿元的贷款，而此额度将明确用于中小企业和农业领域。与此同时，本次调增还对地方性商业银行调增10％。
据了解，该项调增不以书面形式下发，而是通过央行系统落实到地区，具体到个别商业银行仍可视情况再作微调。业内人士指出，此次央行调增信贷额度重在缓解小企业获取信贷资金难的问题，这也是区别对待商业银行所体现出的最重要的政策意图。
自从年初实施从紧缩货币政策以来，商业银行放贷按季调控，资金本已紧张的小企业首当其冲。根据银监会公布的上半年各类信贷放款数据来看，中小企业信贷增长并不理想。一季度仅有3000亿元授予中小企业，比去年同期减少了300亿元。
上半年中小企业贷款增多
央行指出，受美国次贷危机影响，外部市场萎缩，出口销售放缓，这对江浙粤等出口依存度高、中小企业较多的沿海地区影响相对突出。企业盈利下滑，一方面自身收入减少，另一方面也制约其通过银行获取贷款的能力。其次，在能源原材料价格上涨、劳动力成本上升、节能环保要求提高、出口退税和加工贸易政策调整以及人民币汇率升值等多因素影响下，经济结构调整压力更多集中到劳动密集型的下游中小企业。
央行还发现，部分立足于服务中小企业的股份制银行2008年上半年新增中小企业贷款已超过上年全年增量。央行最近对民营工业企业贷款情况的调查显示，前5个月民营中小企业新增贷款占全部新增贷款的比重为16.2％，比上年同期高1.6个百分点。中小企业贷款覆盖率也在稳步提高。
中小企业要获得银行贷款仍不易
不过，一些熟悉情况的银行业金融机构人士表示，尽管新增贷款额度的确将主要投向中小企业，但数量并不多，而且银行“好中选优”的客户选择标准也不会就此改变，要想获得贷款，仍相对困难。
央行之前的紧缩政策虽然不针对中小企业，却抑制了贷款总量。但有银行业人士指出，接下来贷款资源的分配情况及业务的发展情况还是直接取决于银行的态度。从盈利角度来看，大客户自然更受银行青睐，收益高，风险小，此外也已经形成一套优化的流程。央行虽然鼓励中小企业贷款，但也规定了贷款利率最高只能上浮30％，对银行来说还是利润少，程序也繁琐。
一位银行人士指出，小企业就像小舢板，在宏观经济下滑的情况下，风险骤然提高，银行从商业运营角度当然该收缩高风险贷款，所以即使政策放松，银行也不会贸然突进。
收编民间资本或能缓解融资困局社会对资金的需求刺激了民间资本的流动，加之国家有关金融政策的限制，多元化的民间资金需求通过正常渠道得不到满足，使得地下钱庄应运而生。
此外，对于目前测算体系和规模产生争论的热钱领域，有报告指出，这股规模不可小觑的热钱在推高了股市楼市之后，开始在银根紧缩的背景下找到了新商机：留在中国境内的热钱，有一部分通过地下钱庄进入了民间借贷市场。在沿海地区，地下钱庄的利率很高，一般超过30％，对于中小企业以及民营企业来说成本太高，而热钱的利率要求只有20％左右，而且，资金量大，更容易满足企业融资需求。
广东省社会科学院“境外资金异常流动研究”课题组长、经济学教授黎友焕对广东60多家地下钱庄进行了较长时间的调研，他向记者解释了自己对地下钱庄等机构的看法，“政府机构应该适时转变思维方式，客观区分并理性分析地下钱庄不同业务的性质和其产生的根源，思考尝试采取以改为主、以堵为辅、堵改结合的综合治理方法，促使地下钱庄自觉分化，进而分而治之，这或许才是更符合我国国情的地下钱庄治理之路。”
广东省省情调查研究中心的一份报告指出，广东省中资银行现金投放量占了全国的逾一半，其中深圳就占了四成。深圳的现金投放量数十倍于其他省份，这在某种程度上说明了深圳“热钱”的规模。前不久，佛山警方破获一个地下钱庄，当场缴获620多万元现金人民币，冻结了1700多万元人民币。
黎友焕在其撰写的《当前地下钱庄的影响及其对策分析》一文中指出，针对民间融资困难问题，应当在个人借贷比较活跃的地方成立民间融资中心，为民间借贷提供中介服务，并且降低民间借贷的交易成本，保障个人借贷合法权益。针对中小企业融资困难问题，应当进一步放宽对中小金融机构的市场准入限制，提高其为中小企业提供信贷的能力，同时加强中小金融机构的业务创新，增加其服务品种。而央行则应适当增加对中小金融机构的再贷款投入，积极为其支持中小企业体的发展提供融资支持，建立主要面向中小企业融资服务的金融市场。
有业内人士表示，在我国当前经济和金融环境下，一部分热钱的流入，乃是经济主体对一段时间来以数量型和行政性手段为主的宏观调控的本能性纠正。存款准备金率的不断上调和信贷额度的严格控制，使信贷资金在一些企业中成为稀缺资源。这促进了民间借贷的繁荣，而部分热钱正是通过民间借贷的方式渗透到实体经济中。客观地看，这部分热钱让一些中小企业避免了资金链的断裂。
黎友焕指出，2007年查处的深圳市“杜氏”地下钱庄的主要客户是众多中小型企业，这正说明了民间借贷、融资的需求，也说明了开辟多种投资渠道、建立多层次的金融服务体系的必要性。
广东省社科院组织专家于上个月专门赴长三角调研民间融资新政的效果。“我们完全可借鉴长三角经验。”黎友焕称。
今年5月，中国银监会和中国人民银行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》。《意见》就小额贷款公司的性质、发起设立条件、资金来源、资金运作、监督管理等方面进行了明确。规定小额贷款公司中，资金来源为股东任缴的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资本，严格规定不得吸收公众存款。
资金运作方面实行市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍，浮动幅度自主确定。
随后，浙江政府出台相关政策，成为首个呼应银监会和央行新规的地方政府。据悉，小额贷款公司注册资本上限分别是2亿元和1亿元。
然而，有业内人士接受媒体采访时表示，注册资本的上限为2亿元，允许注资不大于注册资本50％的额度。但即使通过银行注资50％，最多也只有3亿资金可以运作，这样的话，新公司的整体规模不会太大。加上利息定价方面，小额贷款公司不得超过银行标准的4倍。这些规定都让小额贷款公司没有多少利润可图。
此外，既然规定各县市（区）都设立1家小额贷款公司，不知对于这些公司的跨区域经营方面有何限制，如果规定当地小额贷款公司必须服务于当地企业的话，该公司容易一股独大。
财经评论员叶檀则表示，民间利率上升是银行信贷紧缩与实体经济下滑的结果，现在央行试图控制民间信贷利率，其实是想将政策的负面效应转嫁给所有的金融机构，一定会遭到市场的反弹。
