爱华网农行上市的靴子终于将落地。由于A股市场持续低迷，最终迫于市场的压力，农行选择了比较合理的低价上市。不仅如此，由于今年市况持续不佳，截至 7月12日，银行虽然实现了超过3000亿元的融资，但多数选择发行可转债（中行）、配股（招行、交行、兴业银行）、定向增发（浦发、华夏、广发）的方式补充核心资本。中行与工行的融资预案中，融资也主要从香港市场与汇金取得。上市银行的配股价格也比较低。这大大减少了对A股市场的压力。多数银行在完成融资后表示可满足未来三年的发展。因此如国际银行业最低资本充足率未明显提升（工行董事长姜建清称，如果讨论中的新版巴塞尔协议规则实施，根据工行初步测算，其对工行资本充足率的影响不会超过1个百分点），A股市场未来一两年内，来自银行融资的压力将大大减轻。不过农行本次融资额不足，有可能在明、后年择机再次融资。
由于银信合作被叫停，因此虽然下半年融资平台贷款及购房贷款需求将明显下降，但修正前期全年新增贷款很有可能低于7万亿元的观点。全年新增贷款估计将达到7.5万亿元左右。银信合作的叫停有利于银行利差的提高。
二季度银行业净息差无论是同比还是环比都将上升。去年二季度是银行业利差最低的一个季度。今年二季度受制于信贷均衡投放的要求，银行信贷额度紧张，提高了银行的议价能力。二季度末，虽然多数股份制银行不惜代价吸收存款（某货币式基金一天内被赎回10亿元，某银行开出800万元一天3万元的条件吸收存款），但这仅仅影响了6月中下旬的利差，对整个季度影响比较小。
虽然中国目前实际利率为负，但一方面中国经济增速正在回落，同时CPI的翘尾因素的高点即将过去，因此短期看不到加息的可能。如果粮价未出现明显的上涨，工资上涨对CPI的推动力不大，全年都有可能不加息。不过今年夏粮在最近几年第一次出现减产，猪-爱华网-肉价格上半年始终维持在低位，有南方水灾的推动，加上去年以来持续投放的大量货币的滞后影响，下半年CPI的涨幅有可能超出多数人的预期。
根据监管层对银信产品的监管新规，银行表外信贷纳入表内管理并计提拨备，将对银行利润产生负面影响。有券商测算，按照截至6月末表外信贷总规模2.8万亿粗略计算，上市银行需为此计提拨备约168亿元，将导致上市银行今年总体净利润减少约126亿元。
两房债券对上市银行的利润无实质性影响。截至2009年6月底，中行、建行、工行所持有的“两房”债券总共为62.94亿美元。而在金融危机爆发之时的2008年年中，这三大行持有两房债券为232.52亿美元。虽然“两房”最近退市，但它们的债券是相当安全的。二者债券的本质是将房贷打包出售，只要业主正常还款，债券就能正常还本付息。在美国房价大幅下跌后，继续大幅下跌的可能性不大，业主大规模违约的可能性也就不大。从二者的收益率来看，更能说明其安全性：截至7月12日，房利美与房地美10年期债券收益率分别为2.793%和3.221%，5年期债券收益率分别为2.113%和1.899%。如果它们的债券预期违约率非常高，就不可能只有这么低的收益率。
结合上半年中国银行业利差回升的趋势、月均贷款余额23.13%的增幅、上市银行第一季度近30%的利润增幅，预期上半年上市银行利润增幅在30%左右。
