爱华网当公司??营状况良好，规模也在不断良性扩张中，企业家可以考虑通过对企业帐户上的盈余资金和短期不用的流动资金进行长期有效规划，让理财收入逐渐成为公司盈利的重要来源之一。
不低于8%的年收益率
股票、固定收益、现金、不动产和另类投资，究竟该以怎样的比例体现在资产配置中？从2008年全球富人（金融资产达到100万美元以上的人群）的资产配置比例看，股票占到25%，固定收益为24%，现金15%，不动产占24%，剩余12%为另类投资。如果着重控制风险，如何保证每年获得不低于8%的收益率？以2010年公司投资型收入达400万/年为参数，如何实现2015年的投资达1,000万/年的目标（年收益率以12%起进行累计运算求得2015年的预期收益）？
首先，这个资产配置没有选择多元化的高端理财产品。股票、一般类型的银行理财产品都属于大众理财产品，有起点低、盈利率低、风险不明等缺点。建议张先生可以关注一下股市之外，甚至中国之外的投资机会，或者同等大类投资中的高端产品。他们起点高，盈利率高，风险可被专业机构或者产品本身结构来控制。譬如固定收益类的信托产品，房地产基金（REITs）与商品有关的投资，国际股票，或者是在证券市场中专门针对高端客户定向发售的阳光私募基金。
另外，固定收益类产品的配置比例太低。如果投资比较保守，应当继续加大固定收益类产品的配置比例。依据资产配置理论中的核心—卫星投资法，固定收益类产品应作为核心投资方向，配置比例应超过总资产的70%。根据张先生的资产规模，建议固定收益类产品中应以直接针对高端客户发售的信托类产品为主。
灵活与稳健并行??
按照总资产3,000万进行大类资产配置，综合收益达12.75%，包括：
·固定收益信托类项目，40% 1,200万，期限1年，年收益10%；
·房地产基金（REITs），20% 600万，期限4年，年收益20%/；
·银行通知存款/货币基金，10% 300万，期限1~3个月，年收益2.5%；
·私募证券投资基金，20% 600万，期限1年，年收益15%；
·股票组合投资项目，10% 300万，期限1年，年收益15%；
⑴??? 10%的银行通知存款/货币性基金是考虑到企业资金需要较高的流动性。针对长短期资金需求量的不同，配置了3个月以下的超短期和3个月以上的短期两大类产品。两种资产配置的比例可依据资金流动性的季节性变化而调整。但总共的比例不宜超过10%，否则无法保证本配置12%以上的收益率。
⑵??? 固定收益的信托产品是本配置的核心配置。针对证券市场的熊市或牛市特征，资产配置方面应当向固定收益类产品倾斜，以达到保值增值的理财目标。因此建议Y先生配置40%左右的固定收益类年化收益在10%左右的信托产品。
⑶??? 虽然证券市场整体表现不佳，但并不意味着要划清界限，整体退出。1990年诺贝尔??济学奖的结论—资产配置理论表明影响投资收益的因素中，市场时机的选择是最不重要的，而最重要的是长期分散组合的投资方法，即优化过的资产配置。对于证券市场而言，只有长期身在其中，才能稳定享受最终的高额回报。因此可以配比一定量的私募证券投资基金，以提高资产配置的综合收益率。因此建议配置20%的私募证券投资基金和10%的组合股票投资。
⑷??? 在国外，高端客户并非以大量购置不动产这种简单的形式来进行房地产投资，而是投资业界领先的房地产公司所管理的REITs基金。而在国内，房地产基金还属于创新类理财产品。从各种因素来看，中国未来的房地产行业仍然具有很好的成长性，而当前暂时的调整期正给了房地产基金入市投资和盈利的机会。张先生的资金量和风险承受能力均能满足此类投资的要求。建议可以少量尝试，配置20%，这样能够提高资产配置收益率。
在??有的配置方案基础上，张先生可以逐步调整资产配置。首先把即将到期的1,000万银行理财产品赎回，调整到固定收益类信托项目上。选择风险低收益高的信托项目，分成2~3份信托项目进行投资。
从??济周期理论来看，中国??济??过了2003~2007年的高速发展期，2008~2009年开始进入了波动调整期。从外部??济局势来看，世界??济仍然没有摆脱美国次贷危机的影响，而高位运行的油价又导致通胀横行。这些内外部因素都令中国股市持续波动行情。因此建议张先生选择适当时机分批次减仓。将余下的500万投资股票的资金中200万投资到固定收益类产品中，另外300万进行股票组合投资，做到专业稳健地参与证券市场。
针对小部分的闲散资金，则可以依据资金流动性的季节性变化，配置300万闲散资金到3~6个月的银行短期理财产品中,这样在不影响企业正常营运的基础上也提高了理财收入。
理财专家建议
依据3,000万做资产配置，按照年均收益率10%计算，则在2010年的理财收入仅为300万。如果想要在2010年期望理财收入达到400万元的，要么提高收益率，要么追加理财投资。同时需考虑到当前不景气的证券市场行情以及理财者稳健保守的投资风格，建议除了针对宏观??济环境和投资市场变化来不断调整资产配置以适当提高年均收益率之外，还应依据企业运营状况，不断加大理财投入。
