爱华网《环球财经》编委 白益民 环球财经特约记者 王维 环球财经记者 林鹰 暴跌·暗幕 “出大事了！” 北京时间4月16日晚11时多，一位身处华尔街的对冲基金经理突然在MSN上对《环球财经》记者说到。 “高盛暴跌，5分钟跌掉了10美元，哦，15美元了，10%就这么没了8943;8943;” “跌掉20美元了8943;8943;”
“最高跌掉30美元8943;8943;” 大洋那边，关于高盛的消息接连传来。路透社抢发的关于高盛股价暴跌的消息，未经翻译，便登上了国内财经网站新闻频道。 “这一定是出大丑闻了，暗幕丑闻，连金融危机时都没这么跌过。”上述对冲基金经理对《环球财经》记者说。 其实，4月16日下午2时左右，一则关于高盛的消息已经引起了财经人士的广泛关注： 知情人士称，高盛集团董事拉贾特·古普塔(Rajat Gupta)已于3月告知高盛，他将不再参选董事，此前检方通知说正在审查其与帆船集团(Galleon Group)创始人拉杰·拉贾拉特南(Raj Rajaratnam)之间的谈话录音。 古普塔通过发言人表示，他决定卸任是由于“有其它事情”。古普塔从2006年开始担任高盛董事。 《华尔街日报》周四报道，检方正在调查古普塔是否在金融危机最严重期间向拉贾拉特南透露了高盛的内幕消息。 现年61岁的古普塔和其他一些人接到政府信函，说他们的电话谈话已被截获，截获手段是通过窃听或该案证人自愿录音。 古普塔曾在董事会的审计、薪资、公司治理以及任命等多个委员会任职。他在高盛的董事任期将于5月到期。 “高盛的暴跌与这个消息有关吗？”《环球财经》记者向上述对冲基金经理询问道。 “有关，但不仅此。这样的跌幅，只能说明大机构在疯狂出货。刚听到消息，GE也有麻烦了，与信息披露有关，似乎与美国前财长保尔森有涉。”他回答道。 保尔森，高盛前CEO。就在那一时刻，“高盛”一词仿佛瘟疫，谁沾上，谁倒霉8943;8943; “政商勾结就是罪恶的渊薮。”他进一步补充道，“高盛就是典型案例。” 灾难·报应 10分钟后，确切消息传来，美国证券行业的最高机构、直属美国联邦政府的独立准司法机构美国证券交易委员会（SEC）起诉高盛，罪名是欺诈。 消息称，SEC指控高盛集团及其副总裁托尔雷(Fabrice Tourre)在设计和销售与次优抵押贷款相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。SEC认为，高盛和托尔雷触犯了美国证券法，SEC正谋求向高盛及托尔雷施加剥夺非法获利、罚款等处罚。 在4月16日向联邦法院提起的民事诉讼中，SEC指控高盛集团在金融产品问题上涉嫌欺诈，隐瞒与第三方的关系，放出错误信息，造成投资者损失超过10亿美元。《华尔街日报》指出，这些交易可能导致了金融危机的爆发。 SEC在随后发布的一项声明中指出，高盛设计并销售了一种基于住宅次贷证券(RMBS)表现的抵押债务债券(CDO)，高盛没有向投资者透露该CDO的重要信息，特别是一家大型对冲基金公司——保尔森对冲基金Paulson & C在资产选择中所扮演的角色没有被透露，也没有透露该基金已对这一CDO做空。保尔森公司参与并帮助高盛集团选择了投资组合，并通过对抵押债务债券的卖空交易在房地产市场大幅下跌时期获得了大量的利润。但高盛没有向投资者透露该对冲基金公司参与了该交易，以及其在该交易中扮演的角色。 SEC执法部门的主管罗伯特·库萨米(Robert Khuzami)认为：“这种产品是新的且很复杂，但其中的骗术和利益冲突并不新鲜。高盛错误地允许这位能深刻影响其投资组合中抵押贷款证券的客户对抵押贷款市场做空，高盛还向其他投资者提供了虚假陈述：该证券的投资内容由独立客观的第三方机构进行选择。” 为了这项交易，保尔森对冲基金公司2007年4月向高盛支付了约1500万美元的设计和营销费用，而以ACA资产管理公司和德国IKB银行为代表的投资者，因此蒙受的损失可能会超过10亿美元。 该CDO的营销材料名为ABACUS 2007-AC1，高盛副总裁法布里·托尔雷(Fabrice Tourre)应对ABACUS 2007-AC1存在的问题负主要责任。托尔雷设计了这一交易，负责营销材料的准备工作，而且负责与投资者进行直接沟通。托尔雷知晓Paulson对外隐瞒的卖空部位，也知晓该公司在资产选择中扮演的角色。此外，托尔雷误导了ACA，让ACA误以为Paulson的投资与ACA的利益存在密切关联。实际上，它们的理由存在严重冲突。 “欺诈门”案件令高盛陷入史无前例的危机，分析估计相关诉讼潮或导致该行损失7．1亿美元，高盛现任CEO布兰克·费恩更可能被迫下台。 在2008年金融危机后，高盛一度作为“金融黑手”推向舆论的前台，但也有相当多的人士认为，这只是“阴谋论”的一家之言。 一年多后，SEC的起诉，为当初舆论对高盛的鞭挞落下了坚实的注脚。SEC对高盛指控的时间点十分敏感。去年12月，美国众议院通过了全面改革金融体系的议案。目前，参议院银行委员会主席多德提出的提案正在作最后修改，参议院全院辩论即将开始。奥巴马总统近日再次敦促立法者：金融监管改革应在数周内完成。奥巴马4月17日表示，正在国会推进的金融监管改革计划将终结对金融机构的救助，转而向华尔街问责，以保护消费者和纳税人的利益，避免各种不负责任的行为再次引发危机、危害经济。 分析人士称，如果白宫只是针对高盛一家，那么对华尔街不会造成太大冲击；如果打击面加宽，将对美国银行业带来更多的变数。 这一次，备受挞伐的高盛会得到它应有的惩罚吗？ 答案并不清晰。因为，该案于去年开始进行调查，但据Bloomberg报道， 2009年9月履任SEC执行起诉部门负责人罗伯特·库萨米，此前任职于高盛，职位是“高级经理”，报道称，29岁的罗伯特·库萨米没有任何法律方面的经验。 有网友据此揣摩：“现在你知道高盛这招棋的妙了吧，美国证交会在周五公布该消息，黄金一时间掉了28美元，高盛的股票一时间下降23美元。我猜高盛的trading desk（交易室）早就布好做空黄金和高盛股票的局了。” 另据英国《泰晤士报》4月21日报道，在高盛欺诈事件爆发以后，一些资深共和党人针对此事件展开调查，认为美国白宫可能与华尔街监管机构进行勾结，从而做出起诉高盛欺诈行为的决定。这使高盛成为政治风暴的中心。 不过，白宫方面否认美国证券交易委员会出于政府授意，在参议院辩论前起诉高盛。白宫发言人罗伯特·吉布斯强调，证交会是独立机构，事先没有通知白宫。 虱子·渊薮 在美国，高盛32000名员工被看作高登·格科（大导演奥利弗·斯通1987年执导的电影《华尔街》中主角，由麦克尔·道格拉斯演）式的商业恶魔军团，制造住宅泡沫的贪婪操纵者，以及致使其商业伙伴美国国际集团（AIG）高额负债近乎崩溃的机会主义者。 “贪婪是个好东西”，是高登·格科的名言。20年后，2008年，这句台词再度风行华尔街，不过变身成为了“贪婪不是个好东西”。 是的，在高盛的贪婪大白于天下时，那袭华丽长袍下隐藏的虱子，触目惊心地爬上人们眼前。人们意识到，金玉其外的高盛，不值得拥有以往给予的尊重。在2010年4月5日由国际知名调研机构Harris Interactive发布的2010美国最受尊重企业排行榜，高盛集团被评为信誉最差的5家美国公司之一。4月9日以高盛为首的美18家银行被曝虚报债务数据。4月12日出版的美国《商业周刊》杂志指出，现在的高盛在华盛顿几乎没有朋友。败絮其外——在美国公众眼里，高盛就是华尔街罪恶的渊薮。 以下试数高盛近年来作恶的一二。 操纵石油 2003年，美国通过一项规定，放开了对大宗商品交易的监管，而放松监管就意味了高盛等投行有不公布其持仓报告的特权，他们拥有了无限持仓规模的豁免权，这使得对冲基金可以通过与投行达成互换协议来绕过持仓规模的限制，从而间接介入期货市场进行投机。这是自此以后基金变得活跃、投机行为增多、油价上涨的起因。 2008年伊始，因全球金融市场的混乱，老百姓已经不愿意把钱投到任何感觉不靠谱的领域。华尔街便把赌局设在了老百姓能实实在在感受到的商品市场领域：粮食、咖啡等粮食资源，以及原料资源和能源资源，特别是石油。美元贬值、信贷和地产危机，这一切都造成所谓“飞向商品实物”的局面。石油期货价格像坐了火箭一样向上攀升，从2007年中的60美元一桶飙升到2008年夏天的峰值147美元一桶。 在那个总统选战如火如荼的时期，对于油价攀升到4.11美元一加仑的合理解释是“全球石油供应问题”。但是全球石油供应紧张是在撒谎，虽说全球石油供应最终会耗尽，但是短期石油供应量其实在增加。根据美国能源信息管理局的报告，在石油价格达到峰值的前6个月，世界原油供应量从每天8524万桶上升到8607万桶，而同期世界原油需求量则从每天8682万桶降低到每天8607万桶。也就是说不仅短期原油供应量上升，而且需求量在下降，这种情况按照经典经济学的理论，本应该带来原油价格的下跌。 那么，实际是什么导致了油价的飙升呢？没错，价格上涨的不是真实石油消费，而是纸面石油交易。 高盛通过说服养老基金和其他大型机构投资人投资于原油期货，几个大玩家竭尽全力把一度稳定的大宗实物商品市场搞成一个投机的赌场，也就是在固定的某一天可以以固定的价格购买原油。这种做法一举将严格按照供需情况定价的原油，从实实在在的商品变成了一个像股票一样可以投机的东西。投机到实物商品市场的热钱从130亿美元增长到3170亿美元，增长了2300%。到2008年，大约有800只基金集结在原油期货市场，油价波动的60%到70%是投机和操纵市场引起，而平均一桶原油在最终储运和消费掉以前，要倒手27次。 在半公开的政府豁免权武装下，高盛成了一个巨大的商品赌场的首席设计师。高盛商品指数跟踪24种主要商品价格，其中原油价格的权重占据举足轻重的地位，成为各种养老基金、保险公司和其他机构投资人进行大规模长期赌博的主要场所。 在2008年7月以前，高盛的投资组合是做空美元、做多石油，因而在2007年至2008年美元的下跌和石油的暴涨以及次贷衍生品的崩盘中，获得了丰厚利润。 高盛做空石油是在2008年，在2008年初，被誉为“油价预言家”的高盛分析师阿尔琼·穆尔蒂，在《纽约时报》撰文预测由于尼日利亚供应中断、俄罗斯产量下降、中国对石油的需求将失控性的增长，石油价格将“急速飙升”到200美元一桶。2008年7月，时任高盛大中华区主席胡祖六接受《中国经济周刊》采访时声称：“从原油需求、工业技术、地缘政治等多个角度考虑，国际原油价格依然会上涨”，他还提出高盛有关“未来6到24个月油价愈来愈可能升至每桶15012316;200美元”的预测并非危言耸听。
