爱华网文/ 丁山丁
中国社科院金融研究所银行室主任曾刚作客第十一期“金融家大讲堂”时，详细阐述了中小商业银行的定位与战略及公司治理问题。 曾刚认为，从世界范围看，2011年至2012年全球滞胀的概率较大。由于财政注入、量化宽松和低利率等多种因素的影响，货币超额供给，造成了全球流动性泛滥，通货膨胀压力加大。同时，发达国家国内消费能力下降，进口占比降低，贸易保护主义抬头，进口成本也在上升，造成全球化物价红利减弱。基础原材料、大宗商品等资产价格上涨，本轮超额的货币可能会继续推高资产与大宗商品价格。消费拉动作用减弱，储蓄率上升、消费贷款效应减弱。经济停滞风险同样巨大，消费拉动作用减弱，投资拉动势能不足，进出口结构都影响经济停滞。 国内经济环境更是不容乐观，中国一样存在滞胀风险。2010年，在成品油调价机制的示范效应下，电力、天然气、水等重要资源品的管制价格可能都将逐步上调，释放一定的通胀压力。在全球成本推进型通胀反弹的大背景下，外部通胀压力的输入可能与国内资源品价格的重估进程相叠加，共同推动国内通胀反弹，而公共品的大幅涨价将推升未来的物价水平。同时，投资拉动效应正在递减。就业率、收入增长、社会保障体系以及消费信贷体系都难以较快改变。 政策和监管环境上面，积极的财政政策仍有空间，但边际效应正在递减，如果增加财政赤字，增发国债，增加投资，一是能带来产出的、能产生自我偿还现金流的成熟商业项目少；二是大多属于基建等资本密集型项目，属于劳动密集型的服务项目少。“减税制，宽税基，低税率，严征管”，综合作用导致实际减税效果有限。 另一方面，紧缩的货币政策有空间，2009年末的中央经济工作会议，确定了确保信贷平稳增长的基调。而从实际运行的情况看，要实现信贷的均衡投放，直接的信贷控制成为货币政策操作的必然选择。在过去一段时间里，银监会已开始着手提高对银行资本充足率的要求，从最初的8%提高到10%、11%左右。此外，银监会发布的《商业银行资本充足率监管指引》，对核心资本、附属资本的认定标准及发行额度进行了要求。这些会对银行业的贷款发放能力造成极大的限制。 在上述背景下，中小银行的定位与战略应该更加实际，应重点发展与银行服务能力相匹配的基础客户群——中小企业；同时仍把基础金融服务作为主要的着力方向，探索与客户需求相适应的产品创新；进行精细化管理，建立规范的经营管理框架；树立以“客户为中心”的理念，建立和完善客户关系管理体系。只有这样，中小银行才能在未来的竞争中生存下来。 银行公司治理中有几个核心问题需要注意，一是组织架构及相关制度的运行机制建设；二是股权结构；三是内控制度和风险管理体系建设；四是激励、考核体制；五是信息披露。当银行把公司治理问题解决好之后，可以建立业绩考核和激励机制，促进银行良性发展。
