爱华网文/刘 群
作为坚定地看好黄金的投资人，卡普兰不急于将手中的黄金资产变现，“如果我对大势的判断是正确的，我会因为我的坚持获得更加丰厚的回报”。知识丰富、坚定执著、依靠自然资源创造了惊人财富的卡普兰，对大自然有着特殊的情感，这使他在成功之后非常热衷于环保，希望借此回馈世界。 近年，在全球各国央行及投资者的追捧下，黄金价格连创新高，但几乎没有人能够像低调的托马斯·卡普兰（Thomas Kaplan）那样获利丰厚。 2010年3月初，由全球两位顶尖级的投资者乔治·索罗斯（George Soros）和约翰·保尔森（John Paulson)管理的基金公司共同出资1.75亿美元入股诺华黄金资源公司（NovaGold Resources），成为这家最近3年几乎没有盈利且损失了3.52亿美元的黄金公司的股东。索罗斯和保尔森转而密切关注黄金领域的投资。为什么他们要投资一家经营业绩并不理想的公司呢？他们受到了卡普兰的影响。 除此之外，在当前全球资本市场中，还有众多的著名对冲基金经理人及投资者跟随卡普兰的投资步伐，冲入黄金投资领域。卡普兰是何许人物呢？ 只对黄金抱有信心 卡普兰是一位出生于纽约的并不十分知名的亿万富翁，他掌控着一个庞大的黄金投资帝国。作为一位商品期货巨头，他拥有英国牛津大学的博士学位。身为英国牛津大学历史学系的高才生，卡普兰认为，在黄金不再是世界储备货币的40年间，其价格一直偏离正常轨道，但黄金最终会重新恢复其作为最高级储藏资产的地位，一如这5000多年来它所扮演的角色。卡普兰曾暗示，卡普兰家族的Tigris金融投资集团（Tigris Financial Group）管理着价值约20亿美元的黄金资产，这比巴西央行持有的黄金现值还要高。 在大部分基金经理和富有阶层的投资组合中，只有小部分投资黄金，以对冲通货膨胀所带来的风险。但是，卡普兰却异常看好黄金投资，他几乎比其他任何大的投资者都提前行动，将大部分资本押注在黄金及其他贵金属上。他坚信，全球总体经济的不稳定会推动黄金需求量的上升，黄金价格仍有很大的上升空间。卡普兰通过自己的Tigris金融投资集团及其子公司重仓买进黄金资产，并在遍布五大洲的17个国家购买矿山，以开采更多的金银。尽管这位47岁的富翁并没有明确说明他拥有多少实物黄金，但他实际持有很多矿山至少30%以上的股权，甚至包括一些尚未投入开采的矿山。 卡普兰在接受采访时说：“我已经到了只对黄金资产拥有信心的地步了。”他的观点成为众多投资者关注和研究的焦点。 依靠自然资源创造财富 卡普兰的事业起步于做对冲基金的咨询顾问。他深入研究过供给和需求如何影响原材料价格，其博士毕业论文就是研究“二战”后英国在橡胶和锡的主要原产地马来西亚如何争夺资源。这些研究使他洞悉了政府和民众会在多大程度上保护自然资源。为了验证自己的观点，他到以色列为对冲基金做投资咨询。这一经历培养了他敏锐的嗅觉，对具有潜在价值的资源有着独特的判断。之后，他又在运营银矿和油气企业中得到磨炼，对他日后的财富之路帮助巨大。 1993年，基于矿石需求正在上涨的机会，卡普兰用从索罗斯那里借来的1000万美元建立了阿皮克斯银矿公司（Apex Silver Mines Ltd.）。在担任该公司总裁和主席期间，卡普兰的投资团队成功地发掘并投资了波利维亚的圣克里斯托瓦尔矿山，现在这座矿山已经是世界上最大的银和锌的产地之一。阿皮克斯银矿公司在2004年成功上市，但在矿山投入开采之前，卡普兰已经将自己持有的大部分股票抛出并离开了公司。而在这之后的一年，阿皮克斯银矿公司宣布申请破产保护，因为公司在衍生品合约投资中做错了方向。
2003年，卡普兰持股的一家公司成为非洲铂金（African Platinum Plc）的最大投资者，并将其拓展成南非最大的铂金开采集团之一。2007年，卡普兰退出非洲铂金，作为交易条件，非洲铂金公司被迫出售给英帕拉铂金公司（Impala Platinum Limited）。在这个交易中，卡普兰以5.8亿美元的价格卖掉了自己的股份。 同样是在2003年，卡普兰利用租到的得克萨斯州东部的一些天然气田成功组建了Leor 能源勘探和生产公司（Leor Exploration & Production）。不久之后，他和恩卡纳石油与天然气公司合资组建了Leor能源公司，并成功吸引高盛、美林一起投资。该公司随即成为全美增长最快的私人油气开采和生产企业。2007年，Leor公司的天然气项目以25.5亿美元的价格打包出售给恩卡纳石油与天然气公司，卡普兰从这笔交易中赚取了20亿美元。 从2000年开始，在天然矿产资源投资方面积累了丰富经验的卡普兰开始着重投资于黄金，成为首批预期黄金价格会上涨的人。2007年，在出售非洲铂金和Leor能源公司的资产后，他将投资重心转向Electrum Group集团公司。Electrum Group集团旗下由卡普兰和劳瑞·布坎兰（Larry Buchanan）共同建立的Electrum Ltd公司拥有多样化的国际黄金资产投资组合，集团的其他分公司则拥有一些上市公司的大量股权，其中包括诺华黄金资源公司和加百利资源公司（Gabriel Resources Ltd），这两家公司拥有部分世界级的黄金矿源。 成功投资诺华黄金资源公司是卡普兰在黄金投资布局中的重要一役。2009年1月，卡普兰在纽约的投资公司Electrum战略资源公司斥资7000万美元买进诺华黄金28%的股份以及认购权证。因为前期购入了50%的股权的两座原本被认为位置不好的大型金矿可能在Electrum战略资源公司的帮助下投入生产，诺华黄金受到投资者的热捧。此后，该股开始上涨，卡普兰所持股份的市值目前已经达到13亿美元。卡普兰的公司投资诺华正当其时，因为公司在Galore矿山上的项目因为低估成本而被迫搁置，诺华黄金的股价自2007年以来直线下跌。正如卡普兰旗下的Electrum战略资源公司总裁的评论：“诺华黄金犯了些错误，而我们正好有能力纠正它们的错误。” 但是，在部分资深分析人士看来，投资者显得兴奋过头，卡普兰的投资存在较大的风险。诺华拥有的那两座金矿分别是位于阿拉斯加州的Donlin Greek金矿和British Columbia‘s Galore Creek矿山。因为这两座金矿的位置偏僻且环境恶劣，很难开采。开采Donlin Greek金矿需要驳船设备从Kuskokwim River起运，但是这条航道一年之中仅有6个月适宜航行。如果黄金价格稳定在1000美元，那么诺华在该项目的年回报率估计为12.3%，而这很难称得上是一个大型金矿的正常投资回报率。Galore矿山同样难以开采，它需要建设一条长达55英里的山路，并且中间需要架设多座桥梁。 此外，卡普兰和约翰·保尔森一同投资罗马尼亚的加百利资源公司，持有18%的股份，这家公司已经为获得一座大型金矿开采许可证等待了9年。极具讽刺意味的是，造成这一障碍的正是索罗斯资助的一个环保组织。 热衷慈善 在黄金投资领域奋战多年的卡普兰深知投资中小型金矿企业的风险，他曾打趣说：“我不建议孤儿、寡妇去参加这个游戏。”但是，作为坚定地看好黄金的投资人，他强调自己不急于将手中的黄金资产变现，“如果我对大势的判断是正确的，我会因为我的坚持获得更加丰厚的回报”。 因为在投资方向上把握准确，卡普兰在矿产行业声名卓著。“如果看好某项投资，他会坚决投入”，一位银行家这样评论卡普兰。 功成名就的卡普兰热衷于慈善事业，先后建立了Eternal Jewish Family 和 The Lillian Jean Kaplan慈善基金。2002年，他在迈阿密大学捐建了Lillian Jean Kaplan肾脏移植研究中心，奖励对这类疾病研究作出贡献的人员。他同时还是纽约Mount Sinai医院国际部的委员。 2006年，卡普兰筹资创建了Panthera Corp，这是一个保护全球濒危野生猫科动物的组织。在他的资助下，该机构已经成为世界上最大的野生动物保护组织之一。此外，他建立的Project Orianne Ltd项目，致力于东方森王蛇和美国东南部长叶松森林的研究和保护。 知识丰富、坚定执著、依靠自然资源创造了惊人财富的卡普兰对大自然有着特殊的情感，这使他在成功之后非常热衷于环保，希望借此回馈世界，祝愿他能够取得同样的成功。 （作者单位为江苏华帝国际集团）
