在价格形态的背后,蕴藏着市场多空双方力量的对比。头肩底的构筑属于多空争夺的平衡状态,而一旦头肩底的颈线被突破,则意味着多空双方争夺完毕以后市场所选择的方向,是上涨或者下跌的开始。投资者就可以在颈线被突破的时候采取相应的行动。
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解析底部形态头肩底的形成过程 1、
一、形态背后的寓意
K线代表市场语言,而图形形态则是由K线组成的,它是价格走势图上的特定花样和图案,具有预测性的市场价值。
下面我们就来看看头肩底形态的形态特征、形成过程、买进时机以及空间测算,以方便广大投资者理解掌握。
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二、形态的特征
1.形态构成
头肩底形态由左肩、右肩、谷底和颈线构成,一般右肩高于左肩,但有时也会出现右肩与左肩持平,甚至右肩低于左肩的情况。
2.成交量分析
在头肩底形态中,股价在突破颈线位时的成交量是整个形态当中最大的量。
3.颈线及其突破
在头肩底形态中,左肩的高点和右肩的高点连线即为头肩底形态的颈线。颈线的角度有时倾斜向上,有时倾斜向下,有时却是水平直线。一般情况下,头肩底形态的颈线向上倾斜要比水平角度或者向下倾斜确认性更强。
在股价没有突破颈线之前,颈线位对股价形成压力,一旦后期放量突破颈线,那么颈线将从之前的压力转化为支撑。后期当股价调整到颈线附近时,会受到颈线位强有力的支撑。
有效的颈线突破,需要满足两个条件:一是股价需要突破颈线位3%以上或者是连续3天收盘收于颈线位之上;二是成交量必须持续放大以配合股价的突破。如果这两个条件都达不到,则可能是假突破,要小心谨慎。
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三、头肩底的形成过程
当股价经过一波下跌以后展开反弹,形成左肩的第一个明显的高点。因为反弹过程中市场人气涣散,量能会不断萎缩,导致股价不断回落,甚至跌破左肩低点。投资者在恐慌心理的作用下不断加入抛售的行列,从而导致股价快速下跌。
在经历连续下跌后,市场中的先知先觉者开始逢低吸纳,伴随着成交量的温和放大,股价开始进入一段快速的拉升。当拉升到前期高点(左肩高点)附近时,前期的套牢盘终于解套,导致投资者竞相抛售,股价又再次出现回落。当股价回落到左肩低点附近时,受到市场承接盘的支撑,止跌企稳,开始构筑右肩。之后在买盘的推动下,股价展开新的一波上涨,市场人气开始凝聚,成交量迅速放大,股价在成交量的配合下最终突破了颈线位。股价在突破颈线位后,一般会涨升一段时间,然后出现调整。当股价调整到颈线位附近时,会受到颈线强劲支撑从而再次转头向上。至此头肩底形态宣告成立,底部形成并得以确认。
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四、买进时机
头肩底形态一旦成立,就预示着底部的构筑完成,股价将告别长期的下跌趋势,转为上升趋势。那么,在上升趋势中,买点有3个。
1.颈线突破买入法
在头肩底形态中,颈线的位置极其重要,能否被突破将决定投资者能否参与。当股价放量突破颈线位时,说明多空拉锯的平衡被打破,多方开始占据优势,单边市上涨即将开始。投资者可以在颈线位被放量突破时买进,这是我们的最佳买点。
2.回踩颈线买入法
当颈线位被放量突破时,往往预示着一波拉升的开始,投资者如果没有能够及时买进的话,只能耐心等待股价回踩确认颈线位的时候买进。但有时股价突破颈线位以后可能不会出现回踩颈线位的调整,所以回踩确认颈线买入法只能作为第二买点。
3.创新高买入法
股价在突破颈线以后展开向上拉升,随后出现回落和调整。当调整结束以后,股价再次放量突破前期高点时,投资者还可以追进,买进的价格要比前两个买点高。但此时上升趋势已经确立,投资者可以大胆持股,赚取后期的可观收益。
如图1所示,图中A处,当股价放量突破颈线a时(见D处),此时便是最佳买点。股价在经过一波拉升以后出现调整,当调整到颈线附近时止跌企稳,成交量再次温和放大,则是第二买点(见图中B处)。当股价再次上攻,突破前期高点时(图中b线),投资者还可以追进,但在买进的同时需要设置止损位以防止假突破。
图1――驰宏锌锗(600497)08年7月22日―09年5月5日日线图
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五、上涨空间测量
头肩底形态属于底部反转形态,其颈线被放量突破以后,投资者可以根据形态的垂直高度测算未来的上涨空间和幅度。可先计算出颈线到最低价位的垂直高度,然后自突破颈线的位置加上形态的垂直高度,就是未来的上涨空间。但大多数情况下,头肩底形态被突破以后的涨幅都远远高于这个比例,未来的上涨空间和幅度将是这个垂直高度的倍数。
通过空间测算,投资者就有了明确的上涨目标位,在股价没有到达目标位之前,调整和洗盘都不足为惧。
如图2所示,在深成指的日线图上,股指在B处突破颈线,则B到低点A的垂直高度大约是2000点(直线b)。股指突破颈线位的位置大约是7550点,按照上涨空间测算,其第一上涨目标位是9550点,第二目标位是11550点,第三目标位是13550点,而本轮上涨行情的最高点是13943点,说明股指已经上涨了3个垂直高度,6000多点的涨升空间可以给投资者带来巨大的收益。
图2――深成指(399001)08年7月9日―09年8月6日日线图
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六、头肩底形态研判的注意细节
1.在实战操作中,十分标准的头肩底形态在个股中是比较罕见的,大多数是头肩底的变体,即各式各样的复合型头肩底,但买进标准却是统一的。
2.在头肩底形态中,股价在突破颈线时,必须出现成交量的放大,最好是持续放大。
3.根据头肩底形态垂直高度,测算股价未来上涨空间,这只是一种理论上的空间测算,实战中没有办法做到精确测量,所以与实际的高点会有稍许误差,投资者可以灵活对待,不必过于死板。