可换股债券 可换股债券 可换股债券-概述,可换股债券-香港可换股债券

可换股债券 可换股债券 可换股债券-概述,可换股债券-香港可换股债券

可转换证券,是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券,即可将信用债券转换成本公司的普通股票公司发行可转换证券的主要原因是为了增强证券对投资者的吸引力,使公司能以较低的成本迅速地筹集所需要的资金。

可换股债券_可换股债券 -概述

可换股债券,又称可转换债券、可转债,英文为Exchangeable Bonds,是指以其他公司股票为标的股票的可转换型债券。当一些公司拥有其他公司的股票时,急需资金,但又不愿以现价卖掉股票时,就可以采用发行可换股债券。另外,一些跨国公司为了从参股的子公司退出,可以以母公司的名义发行,以所持有的子公司股票为标的股票的可转换债券,从而实现从子公司退出。意大利、马来西亚政府在国有企业私有化过程中,还发行过以公司国有股为标的股票的可转换债券。借鉴这一经验,可换股债券或许可以解决我国证券市场的国有股减持问题。参见股票公司、证券

可换股债券_可换股债券 -香港可换股债券

香港可换股债券,(可转换债券)是香港特别行政区投资移民计划当中,一种经认可的,可作为申请香港移民的金融产品类别。
“可换股债券”又作“可转换债券”,简称可转债,是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,其转换比率一般会在发行时确定。可换股债券通常具有较低的票面利率,由于可以转换成股票的权利是持券持有人的一种补偿。因为将可换债券转换成普通股票时,所换的的股票价值一般远大于原债券价值,一旦换成股票,有可能因股票上升而获得利润,也有可能承担股价下跌风险,不再有债券保值特征。从本质上讲,可换债券是在发型公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在购买的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票,这类可转换债券也可以成为必(须)换债券。

可换股债券_可换股债券 -可换股债券注意事项

可换股债券注意事项:
首先,应认真阅读转债的募集说明书。
其次,要分析投资风险。目前买卖转债的风险主要来自于上市公司基本面恶化、股票不能上市、股价下跌引起转债下跌等方面。以茂炼转债为例,如果该公司能上市,转债持有人可以按照比股票发行价还低的价格将其转换成股票,获取股价上涨的收益;如果股票不能上市,投资者将无法实现债转股。但是,由于转债每年付息,还有回售条款,所以一直持有可换股债券也有不错的收益。

可换股债券_可换股债券 -香港可换股债券特征

可换股债券是一种结构性投资产品,是债券及认购期权的组合,这类债券于发行时已订下了可兑换股数及换股价,债券持有人可根据该比率及价格把债券转换成普通股票。这类债券通常由公司发行。
持有债券将可定期获得固定的利息收入,在不明朗市况中仍可坐享理想收益。另外,认购期权部分更可让投资者参与并获取利润。
可换股债券有以下的3项特征:
i.)债券持有人转换权
投资者有权在置顶日期内根据该比率及价格将债券转换成普通股,行使价及时期会列明于销售文件中,投资者可自由选择转换与否ii.)发行商提早回赎权利
发债商可选择于债券到期前之某一待定时段及指定价格(回购价)向债券持有人把债券提早赎回,通常提早赎回情况只会出现于该股价高出某个水平。iii.)投资者沽售权
投资者持有一个认固沽期权于指定日期以特定价格把债券收回予债券发行商。这可保障投资者于股价或债券市场未有造好时亦可有一定的回报。

  

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