爱华网马云路演情况
阿里全球路演盛况惊人 马云希望"多要点钱" 估值看齐亚马逊
“我15年前来美国要2百万美金，被30家VC（指风险投资)拒绝了；我今天又来了，多要点。”当地时间9月8日(中秋节夜)阿里巴巴集团在纽约启动上市路演，向投资者推介股票，创始人、董事局主席马云的这番话，引得现场一阵大笑。据了解，此次活动获得潜在投资人的追捧，华尔街大佬们在路演现场排队，“拐了18个弯，将近千人到场，乘坐电梯要等40分钟”。
昨日，阿里巴巴内部人士以“在缄默期”为由，婉拒《金证券》记者的采访。记者了解，此次IPO（首次公开募股）阿里巴巴最高将募资243亿美元，创下美国IPO融资额之最，预计阿里市场估值将看齐美国电商巨头亚马逊1600亿美元的市值。按照计划，阿里巴巴将于本月18日完成路演，如果能够如期结束，公司股票将于１９日在纽交所挂牌交易，股票代码为“BABA”。
路演盛况惊呆华尔街精英
阿里巴巴赴美上市已进入冲刺阶段。9月6日阿里向美国证券交易委员会（SEC）提交更新后的招股文件，文件显示，阿里将以每股美国存托凭证60-66美元的价格挂牌上市，通过IPO筹集到243亿美元，这有望打破Visa、通用汽车、Facebook的纪录，成为美国有史以来融资额最大的IPO。
美国当地时间9月8日，阿里巴巴集团在纽约启动上市路演。在《金证券》记者微信圈中，有到场人士如此描述现场盛况：阿里在纽约著名酒店华尔道夫饭店举行路演，华尔道夫大饭店属于希尔顿集团中最顶尖的品牌。路演从周一中午开始。由于出席的机构投资者多达800人，这些买方的大佬们居然需要忍受半个小时之多的等候，才能从华尔道夫大厅的楼梯口到达18楼签到台，原定于12点开始的午餐推介会也推迟了半小时才正式开始。
一位华尔街基金经理不由感叹，“在纽约搞投资十多年，IPO阵仗见多了，但还是被阿里巴巴震撼了。”
除了签到略显混乱，随后的推介会倒是比较顺利。先由瑞信CEO杜德恒(Brady Dougan)宣布开始，然后这些掌管了总数达到数万亿美元资产的大佬们，边吃盒饭边看路演的官方视频。随后是马云的标志性演讲，“他调侃了一个哈佛商学院的案例。该案例很悲观的预测阿里巴巴将被竞争对手打败，但是马云向全球资管大佬指出，那些被哈佛预测打败我们的对手现在都不存在了。”
广为流传的还有，马云讲述了他15年前前往硅谷的经历。当时阿里巴巴刚刚起步，马云试图向硅谷的风险投资家融资200万美元，然而并未成功。在满堂大笑声之中，马云表示，他这一次回到美国是希望“能多要点”。
在路演现场，承销团队从业务机构与企业发展，向众多买方机构解释阿里巴巴的估值。潜在投资人则提出了十余个问题，涵盖了阿里巴巴的商业模式、对国际业务的计划等。
高盛出手稳首日股价
“美国股票市场以机构投资者为主，如果阿里赢得了机构投资者的青睐，基本上就可以成功上市。”中投顾问咨询顾问崔瑜对《金证券》记者称。不过，如此“巨无霸”发行，阿里并不会掉以轻心。据了解，在纽约路演后，阿里巴巴还将兵分两队，移师波士顿、旧金山和洛杉矶等其他美国城市，然后将前往中国香港、新加坡和伦敦举行上市路演。值得一提的是，9月10日为马云50岁生日。这也意味，他的生日将在马不停蹄的路演中度过。
除此以外，阿里还呼朋唤友来购股。公司计划拿出IPO中约5%的股票用于“亲朋好友”购股计划，该计划允许员工及其他相关人员在股票公开交易前，以IPO价格购买股票。
崔瑜直言，“亲友购股计划”好处在于可以分享上市红利给公司相关人员，惠及更多公司员工，这有利于提高公司员工的忠诚度，也增强了公司对股权的控股能力。“不过这一行为可能会受到投资者的质疑，从而影响路演的效果。”她继续指出，在接下来的路演中，阿里还将接受“为何选择在纽交所上市而放弃在港交所或者纳斯达克上市；为何选择在此时上市”等敏感问题的拷问。
如果一切顺利，阿里巴巴将于本月19日上市。以阿里巴巴IPO价格区间上线计算，公司上市后市值将超过1600亿美元。知情人士更透露，阿里巴巴IPO请来了强大的承销商团队护航，其中高盛被委派的工作，就是担任股价稳定机构。也就是说，在最坏的情况下首日不能跌破发行价，在好的情况下如何稳步推高股价。“这是很有技术含量的活，高盛也是整个华尔街交易方面的最大行家。”他对《金证券》记者表示。
崔瑜则提醒，阿里巴巴如此巨量融资，对股市的抽水效应十分明显，尤其对中概股有明显的挤压影响。事实上，自从5月份市场传来阿里巴巴上市的消息，纳斯达克中概股就曾遭受重创，多支中概股如聚美优品、唯品会、当当网等股价都有不同程度的大幅下跌。
多年前赴硅谷融资曾遭风投拒绝 如今马云纽约路演
阿里巴巴全球路演9月8日正式开启，纽约是路演第一站，此后还将奔赴美国及全球多个城市。“这次来纽约就是想多要点钱回去。”阿里巴巴集团董事局主席马云在演讲中称。受路演消息影响，阿里大股东雅虎当日收报41.81美元，创下2006年以来新高。
主动谈及支付宝剥离
据路透社报道，在纽约的沃尔道夫酒店(Waldorf Astoria Hotel)，阿里巴巴路演吸引了800多名投资人到场，电梯间因此排起了长队。阿里巴巴原本预计有大约500名投资者参加首站路演，但最终参与人数超过800人。
根据与会者透露，马云此次对投资人表示，他曾前往硅谷试图融资，但被30名风险投资家拒绝。“现在我回来了，就是要向你们多要点钱。”马云的这一说法引起了满堂大笑。
路透社报道中称，马云在路演活动中即兴谈及VIE事件（即支付宝剥离风波），令投资者感到有些意外。“马云说这是个艰难的决定，时间会证明这一决定是明智的，”一名参与餐会的投资者说。另外两位从多伦多赶来的投资者表示，他们理解马云这么说的意思，“‘相信我这一次’。”2010年，马云将支付宝从阿里巴巴集团剥离，转至一个由马云本人控制的公司旗下，此举遭到包括雅虎及软银在内的主要股东的反对。
阿里巴巴此次路演为期大概10天，代表该公司的两组高管和银行家将前往美国多座城市，新加坡、伦敦以及中国香港。知情人士透露，两支队伍分别以阿里巴巴标识的颜色命名：橙队将由董事局副主席蔡崇信和首席执行官陆兆禧带队。蔡崇信一直在牵头阿里巴巴的IPO工作。红队由首席财务官武卫和首席运营官张勇带队。
如果顺利，阿里预计在9月18日为IPO定价，并将于19日在纽约证券交易所正式挂牌交易，股票代码为“BABA”。
投资热情可助涨发行价
投资者们的热情也影响到了雅虎的股价，雅虎8日涨逾5.6%，收盘价41.81美元创2006年以来新高。
在过去一年中，雅虎的股价累计上涨了28%，分析人士认为，这是因为投资者渴望借道雅虎从阿里巴巴分一杯羹。作为阿里巴巴大股东之一，雅虎此次将出售1.217亿股阿里股份，获得收益或将达到80亿美元。
此前9月6日凌晨，阿里公布了每股60美元至66美元的IPO发行价指导区间，最高将募集243亿美元，有望创下美国IPO的融资之最。按照该价格区间，阿里巴巴的市场估值将达到1542亿至1698亿美元之间，与美国电商巨头亚马逊的1600亿美元市值不相上下。
不过外界普遍认为，这个数字比较保守，目前一些分析师给出的估值要超过2000亿美元。
据华尔街日报，阿里巴巴在估值方面的保守反映它正在竭力避免当年Facebook因IPO定价太高而陷入的尴尬。如果届时投资者需求的确强劲，阿里巴巴还可以上调价格区间。
现在我回来了，就是要向你们多要点钱。 ――马云这一说法引起了路演现场满堂大笑。
■ 看点
马云发表英文“心灵鸡汤”
在路演视频中，马云大秀英文，他说到：“15 years ago,18 founders in my apartment had a dream（15年前，在我的公寓里，十八位创始人有了一个梦）。”最后马云说：“We believe one thing，today is difficult，tomorrow is more difficult，but the day after tomorrow is beautiful（我们坚信，今天很难，明天更难，但后天终将美好）。”
■ 现场
路演现场火爆开分会场
有投资者已购入阿里股份，另有投资者对阿里利润持怀疑态度
“现场十分火爆……我从来没见过这么多人，大家都排着队……马云也来了，显得非常热情，”美国加州一家共同基金的代表8日下午参加完阿里巴巴纽约路演后这样告诉记者。
当天的路演谢绝所有媒体参加。路演开始前的几个小时，几十名记者已开始在酒店四周每个入口“分兵把守”，特别是在车库入口重点“盯防”马云。
“和阿里巴巴一样受到记者如此关注的路演要算2012年的脸谱公司，”在车库门口久久“等候”马云未果的CNBC电视记者凯拉说。
大概下午两点多，陆续有投资者从会场走出。上述不愿意透露公司名称和自身姓名的加州共同基金代表告诉记者：“路演现场大概有接近700人，有一个主会场，由于人数太多，又开了几个分会场。每三个座位发了一个iPad可以提问问题。”
他说，投资者最关心的是阿里巴巴的可持续发展，它的所谓生态系统能否保持在竞争中的优势，它在国外的发展战略以来未来的并购目标。“我觉得阿里巴巴的上市会非常成功，价格我也很看好，”这位基金代表非常乐观。
管理一家小型对冲基金的希雷资本管理公司董事总经理沃伦・希克曼对阿里巴巴的前景也很看好。他还介绍，他们的公司已经购买了阿里巴巴的股份，并计划在其上市时购买更多的股票。
当然也有投资者对阿里巴巴持谨慎和怀疑态度。纽约一家主要投资电信、媒体和技术的对冲基金投资人告诉记者，投资者也很关心阿里巴巴的公司治理、诚信以及并购活动等问题。
他对阿里巴巴第二季度利润暴涨持怀疑态度，并认为阿里巴巴的估值会打折扣，“我们公司肯定不买阿里巴巴的股票”。
