爱华网国家基站公司
媒体称中国电信业将再重组 成立国家基站公司
一个由三大电信运营商共同持股的“国家基站公司”已经敲定，在级别上将与三大电信运营商平起平坐。今后三大运营商不再自建基站，而是租用国家基站公司的基站，维护工作也交给国家基站公司。运营商的存量基站、铁塔、管道也逐步装进这个超级基站公司。
历次电信重组，网业分离的说法都如影随形，但始终只是一种“说法”。近日，“财经十一人”从多个渠道获悉，一个较为激进的网业分离重组方案被重新提起。
所谓网业分离，是指将骨干网、接入网等具有公共性质的基础网络交由政府企业垄断经营，数据业务等竞争性业务由社会企业运营，实行自由竞争，同时业务运营商向网络经营者支付接入费用。
“财经十一人”得到的消息是，一个由三大运营商共同持股的“国家基站公司”已经敲定，注册资金百亿左右。成立后，该公司可能成为中组部任命一把手的第54家公司。这意味着，新成立的超级基站公司，在级别上将与目前的三大电信运营商平起平坐。
参与国家基站公司筹备的中国电信集团核心人士向“财经十一人”表示，该公司成立后，第一阶段，将把三大运营商的新建基站、铁塔、管道都承揽下来，今后三大运营商不再自建基站，而是租用国家基站公司的基站，维护工作也交给国家基站公司。
按照政策层的规划，后期，将逐渐把运营商的存量基站、铁塔、管道也装进这个国家基站公司。鉴于未来三年中国正处于4G网络建设的高潮期，即使第一阶段只装入新建基站，国家基站公司的体量也相当惊人。仅中国移动，就规划在今年年底前建设50万个4G基站，届时均会装进新公司。
但国家基站公司成立的影响还不在于其体量，而在于其对于整个基础电信运营格局的改变。
多年来，业界和学界曾反复探讨网业分离模式。此前，运营商认为此举是抢夺自己宝贵的网络资源，部分学者也认为这会形成新垄断集团。因此，网业分离一直被认为是一种理想化的，未必适合中国市场实情的政策手段。
但“财经十一人”获悉，此次国家基站公司成立，却是三大运营商力促而成。
中国电信和中国联通力推此事十分容易理解，二者无论在存量基站的数量上，还是新建基站的数量上，都无法与中国移动相提并论，一旦合并，资源共享，双方可以用比新建小更多的成本和代价来迅速部署4G基站。
而中国移动力推亦有其深意，LTE要深度覆盖，需要更多的新建站址。在站址资源日益枯竭的现时，打通三家公司的站址资源显然有利于LET的推广。
不过，鉴于三大运营商各自资源优势不同，可以想见，在超级基站公司的成立和运营过程中，将充满博弈和暗战。例如，中国移动会交出原有的站址吗？随着业务进展深入，中国电信会全盘开放铜缆和光纤资源吗？
时至今日，三大运营商在新的融合竞争环境中，已经陷入胶着状态，传统的电信运营思维在互联网公司的竞争面前渐显无力。实现网业分离、放手硬件基础设施的建设和维护之后，运营商有可能轻装上阵，无论是智能管道的建设，还是正面对抗OTT公司，都会从容不少。
从决策层的角度来看，这一决定风险不小，例如，技术升级可能因此放缓、业务或服务提供商可能将因基站公司滥用垄断地位而面临落地困难的局面。
但从大面上看，走出这步棋后，整盘棋应该活了。
传国家基站公司将成立 6金股伺机而动
据财经网消息，一个由三大电信运营商共同持股的“国家基站公司”已经敲定，在级别上将与三大电信运营商平起平坐。今后三大运营商不再自建基站，而是租用国家基站公司的基站，维护工作也交给国家基站公司。运营商的存量基站、铁塔、管道也逐步装进这个超级基站公司。
历次电信重组，网业分离的说法都如影随形，但始终只是一种“说法”。近日，“财经十一人”从多个渠道获悉，一个较为激进的网业分离重组方案被重新提起。
所谓网业分离，是指将骨干网、接入网等具有公共性质的基础网络交由政府企业垄断经营，数据业务等竞争性业务由社会企业运营，实行自由竞争，同时业务运营商向网络经营者支付接入费用。
分析认为，A股市场上，涉及基站制造相关个股有：武汉凡谷、世纪鼎利、中兴通讯、烽火通信、三元达、三维通信等。
武汉凡谷：4G网络建设提速有望助公司业绩反转
1、通信基站射频器件领先供应商。公司凭借多年的研发积累、纵向集成的大规模生产能力、低成本结构以及优秀的客户协作能力，为全球领先的移动通信系统集成商提供基站天馈系统射频子系统和器件的客户化产品及专业服务。
2、毛利率水平仍然维持低位。报告期内，公司综合毛利率水平为18.06%，同比略降0.81个百分点。由于行业竞争加剧导致产品价格下降，以及人力成本和原材料成本上涨，公司毛利率水平在2011和2012年经历大幅下降，预计未来毛利率回到前几年水平的可能性不大。但是随着公司推动信息化和自动化工程的实施、继续强化纵向集成一体化产业链以及产能规模扩大，公司产品竞争力会显着增强，盈利能力会逐步提升。
3、收入增长稳定，未来业绩有望反转。公司2013年营业收入增速较上一年有所扩大，主要受2G网络投资下滑、3G网络持续优化与升级和4G网络部署逐步展开影响。分产品来看，双工器和射频子系统销售额分别同比下滑20.4%和7.2%，射频子系统更是连续5年下滑趋势；而滤波器销售额则同比大增118.2%，连续多个年度正增长，6年内平均增幅为52.2%。这是因为3G和4G网络建设更多用到滤波器所导致。
近三年来公司收入连续小幅上升，我们认为随着4G网络在2014年进入快速建设期，公司销售收入也将水涨船高。目前国内最为积极推动4G建设的当属中国移动，计划在2014年建立4G基站50万个、4G覆盖城市扩大至326个；因中国移动在3G网络发展过程中并未占据优势，可以推断出在4G网络商用过程中，中国移动必将倾尽全力，这对上游设备商销售增长将有较大推动作用。
4、盈利预测及评级。预计公司2014-2016年净利润增速分别为144.2%、38.26%和23.93%，EPS分别为0.21 、0.30和0.37元，上一交易日收盘股价对应PE分别为49、36和29倍；目前公司相对估值稍高，但是看好公司长远发展，给予公司“持有”评级。
5、风险提示：1)4G网络建设进度低于预期；2)客户集中度较高。
国家基站公司？没你想象的那么美好
，网业分离重组方案被重新提起，由三大运营商共同持股的“国家基站公司”，注册资金百亿左右。成立后，该公司可能成为中组部任命一把手的第54家公司。这意味着，新成立的超级基站公司，在级别上将与目前的三大电信运营商平起平坐。第一阶段，将把三大运营商的新建基站、铁塔、管道都承揽下来，今后三大运营商不再自建基站，而是租用国家基站公司的基站，维护工作也交给国家基站公司。
该消息一出，引来大量评论。我认为这事离靠谱还有相当距离，主要理由如下：
第一，网业分离可能带来垄断的恶果。
网业分离的初衷是减少重复建设，但是带来的直接后果是基础网络的垄断，而网络本身是运营商竞争最重要的环节，如果垄断，谁来提升网络质量？电梯、地下停车场没有信号，你打电话投诉还有用吗？
另外，运营商业务创新很大程度依赖于网络创新，运营商之间为了竞争会不断引入新的技术、新的网元、在网络优化上精益求精，一旦垄断，谁有动力再去做这些事情？
第二，网业分离将对网络的投资建设带来巨大挑战。
当前运营商在制定的网络投资计划，是与业务发展的计划紧密相连的，例如在业务要在哪里重点推广，是否要降价，这些和网络建设息息相关，降价将带来使用量剧增，如果网络未做好准备将无法应对。如果网业分离了，每个运营商的发展计划是否都需要和基础网络公司沟通？
且不说存不存在竞争信息泄露问题，如果不同运营商的策略撞车，基础网络公司如何平衡？如何制定网络投资计划？如何选址基站？这在现实操作中根本无法实施。
第三，网业分离的业务方案难以操作。
按爆料的说法，三大运营商共同持股基站公司，那基站公司与三大运营商就有复杂的利益关联，在网络建设、资源分配、结算等方面，究竟听哪个股东的？
第四，业务资费和OTT竞争未必受益。
按原文，网业分离希望能够让运营商轻装上阵进行OTT的竞争，但实际上，一旦基础网络垄断，那么业务资费实际更加难以撼动，当前竞争环境下资费的下调实际是跟随网络单位分摊成本的逐步下调而下调，一旦基础网络成本被垄断，资费定价权将实质上归基础网络公司所有，就像当前的水电煤定价，要降价是很难的，即使技术进步了，但是仍然可以找出很多理由说成本在不断上升。
另外，运营商面临的OTT竞争问题跟是否拥有网络无关，跟创新机制、运营机制相关，拥有网络反而是个优势，连这个优势都没了，还有什么去跟OTT竞争的？
实际上，网业分离在国际上也没有成功案例，其带来的好处未必有带来的问题多。且行且慎重。
