爱华网丁圣元解读利弗莫尔
《股票大作手操盘术》序言
如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读，就总要有新意。所谓新意，指的是和我们惯常的思路、立场和做法不同。只要这新意言之成理、言之有据，那么越是和你习惯的不同，对你的价值就越高、启发意义就越强。
恰恰正是这一点，我们要留神，因为读书的时候总是不知不觉地顺着自己的习惯、自己的思路理解过去，结果得到的往往是自己的版本，而不是原本的意味，很可能错过微言大义。说翻译比写作难，指的也是这个意思。
人生自我改进的道路仅有两条，一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训；另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都有一个共同之处--当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方，所谓“今是而昨非”。
我曾经在《投资正途》第一章开宗明义地指出，自己的行为模式决定了自己的命运，因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的唯一机会。我时常告诫自己，如果不能从自己的实践、从书本上、从他人那里领悟到新意，那就意味着一定还在原来的思路和习惯中打转，而这正是命运的圈套。
投资者都需要在市场上实际操作，难就难在实际操作。首先，投资好比选美，但是不能按照自己的标准，而是要按照流行的标准来，问题是标准时时在变；其次，在搜集信息和研究决策时，操作者主要依靠理性分析，但是一旦入市，贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。 如何“客观”地按照市场的标准选美？特别是如何在交易过程中确保理性始终掌舵？这是市场操作者的最大挑战。本书作者利弗莫尔以自己多年的实践经验回答了这些问题，从如何研究开始，讲到如何开立头寸，如何在持仓过程中前后一贯地保持理性，如何在危险到来时平仓了结。其中既有成功的喜悦，也有失败的懊恼。如果你留意，还会注意到，利弗莫尔亲身经历的正是美国股市上个世纪二三十年代的疯狂牛市，以及随后而来的十多年官方加强监管、市场长期调整的历史，这段历史和国内股票市场的现状相映成趣。
还有什么比这活生生的经历更能启发你呢？
本书是美国投资领域的经典著作，首次出版于1940年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物，本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战市场的实践者，写的又完全是自己的实践经验和教训，既讲解了他的实用理论，又介绍了具体做法，因此，本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术，最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教，但是毫无疑问，本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言，好好读一读，领会其中新意，仅次于受他本人耳提面命。
顺便说一说，和利弗莫尔有渊源的书共有三部，分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔：投机之王》，还有这本《股票大作手操盘术》。前两本是写利弗莫尔的，本书是利弗莫尔亲笔所写。
强调实践并不贬低研究，研究和操作具有分工、协作的关系。健全的投资策略大致可以分为六个环节，顺序列举，第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理；第二个环节是，提炼事实，揭示事实和事实之间的直接关系；第三个环节是，在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系，提出各种可能性和方案；第四个环节是抉择方案、形成决策；第五个环节是行动，落实决策；第六个环节是行动过程中的风险控制。
前面三个环节属于研究的范畴，重点在于数据全面、准确、及时，研究方法得当、先进，理论和实际恰当地结合，力求得出相对客观的结论。有时，研究工作也可能稍稍延伸到抉择方案、形成决策的阶段。
后面三个环节属于操作的范畴，重点在于根据市场条件灵活选择行动方案，在适当的时机果断行动，同时要求操作者具备足够心理承受能力。在行动过程中，始终采取风险控制措施。适应市场和当事人对行情的敏感度有关，操作成败与当事人的心理控制有关，因此，操作阶段是相对主观的。
从上述流程来看，研究和操作既明显区别，又承前启后、不可偏废。六个环节也是六个步骤，必须环环相扣、节奏分明。分工、协作才能提高效率，这是基本规律。国内业界的分工、协作不尽人意，研究者往往简单地提出买卖建议，操作者则往往片面强调“市场感觉”，常常缺少清晰、完整的工作流程。利弗莫尔的理论多是从实践中总结得来的，尽管如此，我们还是可以从本书领略利弗莫尔层次分明的具体做法，可以从这个角度来寻找新意。
最后，我要诚挚地感谢长阳读书俱乐部，他们独具慧眼地选出了本书，并让我有机会先领略这位大师的风采。
还要感谢陈文庆先生，他是本书台湾版本的译者，本译作曾在数处参考他的译本。
如果朋友们对本书有任何批评建议，或者有任何疑问，或者愿意和译者交流，或者购书有困难，欢迎和译者联系，我们将尽力解答。
译者的通信地址是：“北京市朝阳区惠新南里一号院北楼3门403室，100029”，电子邮箱是dingshengyuan@。
丁圣元
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丁圣元翻译的书籍
据说这位前辈翻译的都不错。总结收集一下。 基本都是大部头。。呵呵，比较实在。
1、期货市场技术分析
作者 : 约翰·墨菲 出版社 : 地震出版
评语 : 本书基本是 金融市场技术分析的前一版。内容很全面。。入门不错的书籍
2、金融市场技术分析
作者 : （美）约翰·墨菲
评语 : 收到。2011年4月2日。本书是期货市场技术分析的升级版。基本将技术层面都写到了。。很适合技术流入门。。。
3、股票大作手操盘术
作者 : 杰西?利弗莫尔出版社 : 企业管理出版社
评语 :呃，之前弄错了，以为是股票大作手回忆录（都是国内翻译书名惹的），本书其实是有原版的。但本书不值得购买，110页，太薄了，内容没多少，而且也比较小，看了当当和卓越的评语，可以直接无视本书。同时译者又重新翻译了本书，楼下就是最新他的译本。应该会是高水准的翻译。
4、股票大作手回忆录
作者 : 埃德温·勒菲弗 出版社 : 万卷出版公司出版
评语 : 大概是国内这么多版本中最值得买的版本。。。Reminiscences of a Stock Operator国内有大概有9个译本。最早的是海南出版社的。之后其他出版社的各种版本都不怎么地，翻译的水准都比较水。这个版本已经买到了。目前发现的缺点就是目录没有海南版的标题了，我自己补上了。
5、日本蜡烛图技术
作者 : 史蒂夫 尼森 出版社 : 地震出版社
6、 逆向思考的艺术
作者 : [美] 汉弗莱·B·尼尔 出版社 : 海南出版社
评语 : 第一版，已经绝版
7、逆向思考的艺术
作者 : 汉弗莱·B·尼尔
评语 : 再版第2版。。入手了。。。不错的书。。也符合我的投资想法。P.S:卓越的价格比当当更加实惠合理。
8、.投资正途:大势、选股、专卖(第2版)
作者 : 丁圣元
出版社 : 第2版 (2008年11月1日)
评语 : 已经购买到了。。大部头。需要消耗整理学习。
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利弗莫尔说，人生从摇篮到坟墓，这本身就是一场赌博。
丁圣元:利弗莫尔的自杀主要因为后院起火，生活严重失衡，以至于怀疑生存的意义。投资失败与其说是原因，不如说如同自杀一样，是后果。丁圣元：利弗莫尔（J.L）的交易规则
利弗莫尔特别强调时间价格关键点。人生中也有若干关键点，譬如高考、结婚、就业、跳槽什么的，把握好关键点就像牵牛鼻子。
时机 = 时间。时间的有限性，决定了关键时间点。如果时间无限，就无所谓机会不机会了。
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和讯网丁圣元老师《股票大作手回忆录》微访谈整理
2010-12-27 11:56:48
12月14日（周二）下午2点，和讯网邀请丁圣元老师进行微访谈，就投资心得、新书交流以及如何学习技术分析等问题进行交流互动，详细的问答内容整理如下：
拓资期货 ：用什么指标能看出股票上升或下跌的大概幅度？
丁圣元：技术分析的主要功能是尽可能及时发现有效的交易信号并采取行动，估算股票上升或下跌的幅度不是其主要功能。不过，大致的办法有：首先可以从不同行情规模上来估算；可以借助价格形态；可以通过对等运动、百分比回撤和投射来估算；可以通过趋势线、管道线、速度线等。
宋沅 ：丁圣元老师注译《股票大作手回忆录》必然如同大戏剧家曹禺翻译《罗密欧与朱丽叶》。
丁圣元：我有一个梦想，一定要要出这样的书：即使读者只看了一二页内文，也不舍得放下；即使没有时间看，也要随身携带，甚至上厕所也不放下。我小时候偶尔得到一本没皮的《三国演义》，自己都不知道这是《三国演义》，但就是这样的感觉。
龙玲 ：在注译本书过程中有些什么感想能和读者们分享一下吗？
丁圣元：模仿一下：翻译不容易，翻译经典很不容易，翻译投资者需要实际使用的经典尤其不容易。要准确、传神，又要尽可能保留原始素材，给高明的领悟者留下余地，以自己免学力不足自误误人。本书最珍贵之处，是一位交易大家的心路历程。学习交易，方法和技巧、积累经验之后，最终还是取决于心态。
龙玲 ：谢谢丁老师！深深地感受到您编译过程中的艰难，和给读者推介经典的苦心！这本书一定要买来仔细阅读并收藏！
乔磊 ：请老师说说如何学习技术分析呢？
丁圣元：先看基础书籍，《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图技术》；再用小金额交易，求得真实体验，积累经验；再看《股票大作手回忆录》之类传记，观察周围交易者，研究自己的交易记录；最后，还要力求融会贯通，《投资正途》第一章可供参考。总之，这是一个循环上升的道路，类似于修禅的三境界。
老兵_eastmoney：一定要支持。请问丁老师，现在很多业内人士对技术分析非常排斥，您怎么看这个问题？谢谢！希望获得丁老师亲笔签名的书，好留作纪念。
丁圣元：学艺贵精专。有多少人懂得技术分析到了可以评价技术分析的程度？但是人之常情，都喜欢说两句。反过来，学技术分析的人目的不是其他人的赞同，而是对市场、对自己的深刻认识和把握，要有能力认识趋势并采取行动。
龙门山水：一定要支持！希望赠送一本哈！请问一下丁老师，波浪理论有道理吗？我个人认为是没有道理的！香港许波浪大师的波浪理论却很多都是错误的，证明波浪理论无从数起！你怎么看波浪理论的正确和错误？
丁圣元：技术分析的核心围绕趋势展开，目的是当趋势发生后及时反应过来、采取行动。波浪理论是技术分析的一个分支，不过，预测市场必须适可而止。行动最重要。
龙门山水 ：您好！丁老师！请问现在在中国股市，是不是适合巴菲特的价值投资？
丁圣元 ：可以百花齐放，但是当事人自己一定要知道自己究竟在干什么。
诺浩 ：你是怎么看待操控市场这个问题的,有的人操控了没有被法律制裁,而有的人却付出了惨重的代价.
丁圣元 ：市场发展的过程，就是操纵市场者不断被市场消灭的过程。
龙门山水 ：请问丁老师你对于市场上的股市书籍技术方面的千篇一律的一样是怎么看的？好书能否推荐一些！
丁圣元 ：市场的股市书籍良莠不齐，读者要有好眼力。选择好书，和选择朋友一样。
诺浩 ：您认为心态和技术分析研究还有消息面在炒股票的过程中最为重要的是那个.理由是什么.
丁圣元：心态可能是一个综合指标，表明了当事人对市场以及对自己的认识和掌握能力。消息面、技术面什么的，是必要的工具和方法。简言之，要达到好的心态，必须经历修禅般的三个境界。
一德孙曦：我是学宏观经济学的，所以我一般看行情特别是大宗商品比较看重基本面分析，之前对技术分析心里一直存在怀疑的态度，毕竟大家都是人而不是神，(^o^)/~，我怎么样把握基本面和技术分析中间的一个度呢？(
丁圣元：本质上，技术分析和基本分析是殊途同归的。但是从应用角度来看，技术分析更适合错综复杂的市场对象。一部《孙子兵法》，重点是一个“势”。军事家最重要的是朝着有利于自己一方的方向推动战争态势；市场参与者最重要的“势”就是认清市场趋势。
dqmm：好书 很期待阅读 谢谢 请老师在推荐下传记之类书籍 谢谢
丁圣元 ：国内作者青泽的《十年一梦》是一本精彩的传记体著作，很有参考价值，向您推荐。
赵祥振：老师您15年的投资经验，请问在市场当中技术投资者能战胜市场？还是价值投资者能战胜市场？如何才能稳定盈利？大部分散户追涨杀跌亏损累累，能不能给中国散民一个稳定盈利的方法？也就是说有没有更好的投资策略，在您以往的实战当中有没有总结出非常好的投资策略？
丁圣元：快20年了，惭愧。分析自己的交易记录，盈亏分布大致上也是一条钟形曲线，赢利者的模式是亏损一端有一个相对明确的截止点，而获利一端是开放的；亏损者的模式是，获利一端可能有较为明显的截止点，而亏损一端是开放的。行为模式决定命运。
赵祥振：老师从您经典的话语中也体现了一个安全边际的概念，我想做股票只要有良好的安全边际亏损的一端才能有一个相对明确的截止点，而获利一端才能是开放的。
不可居无地 ：丁老师,在中国不规范的股市中,技术分析有多少可信度?实际操盘中那几个指标更贴近股票走势?？
蓝晶儿：呵呵，真巧，我们@的三个网友是一样的
交易人性 ：这个得靠自己找，嘿嘿，或许没有能一网打尽的！
丁圣元：总体市场的统计性较强，可供分析的余地较大。这一点不论对技术分析还是基本分析皆然。技术分析可以比较好地应用在各类国内股市指数上，而交易工具有股指期货、ETF、LOF等。
无法毕业的股市大学生：股票书看了不下200本，这本书没看过，名气很大，就是没看，也不打算看了
丁圣元 ：建议您一定要看一看，借来看一看。
丁圣元 ：《逆向思考的艺术》也可以看一看。
老财_世龙：这么多年了，最初的基本经典书籍都是丁老师翻译的，受益匪浅，也成为国内首推的技术分析方面的书籍。我是做外汇和黄金的，这么六七年过去了，也看了不少。这本大作手最初看的电子版的，希望这次能够得到老师的亲笔签名~~~
丁圣元 ：谢谢您的长期关注和支持。
老财_世龙：已经在金融市场上走过六年多的时光，再过十年，我依然推荐给我的学生和客户这本书。还有老师翻译过的那几本经典之作！
丁圣元 ：人性不变，市场亦不变。经历了时间考验的经典历久弥新。谢谢您的支持。
博雅：如何理解与应用逆向投资方法？因为市场在转折点上总是和多数的想法和操作相反，但实际操作又要顺势而为，所以两者之间是比较难掌握的，这本书确实不错
丁圣元：请您参考我翻译的《逆向思考的艺术》。逆向思考主要应用在趋势转折点附近，即趋势相对成熟、正在酝酿转折期间。在趋势运行的通常时期，尤其是第二阶段和第三阶段，必须按照趋势行事。实际上您可以看出，无论何时都必须以趋势为指针。只是希望在趋势反转后，尽可能保持平常心、不带偏见。
中大期货林毅 ：此书会不会成为第二本《期货市场技术分析》那样经典
丁圣元：我为《股票大作手回忆录》投入的心血不少于《期货市场技术分析》，而我现在的成熟程度明显超过当年。希望本书得到大家的青睐。
yucefa ：不错，我的问题是：能寄一本给我吗？
丁圣元 ：这个问题由出版社负责回答。：）
dong19891217：丁老师，一直在思考有效市场理论，您认为在中国股市的大背景下，投资所需的基本面分析和技术分析各对投资成功有多大的贡献？相对来讲，哪些板块的股票，应用的技术分析多一些，您认为在未来信息日趋完善的情况下，技术分析是否会萎缩？
丁圣元：技术分析基于人性，人性不变，则技术分析总有应用余地。基本分析和技术分析殊途同归，关键在于哪个更适用于这个市场，哪个更适用于当事人。分析市场，总是希望市场有规律可循；而规律来自统计稳定性，因此一般说来，指数更适合作为研究对象。
dong19891217：您认为在中国股市中，这样的频繁政策，对股市有用吗？经常是刚买入，就会有大的政策，我对于中央的奇怪政策很无买。我比较喜欢亚当斯密所倡导的自由经济，您认为中国政府的救市资金，或者由之而来的各种政策，是对经济的无理扭曲吗，对中国未来的股市怎样影响！
丁圣元：市场按照阻力最小路线演变。甚至意外事件出现时，其发挥作用往往也是沿着既定的趋势方向的。当我们设身处地，认为自己就在拳击台上时，当然觉得对方任何举动都有影响，都需要回应；跳到台下认真观看，才发现许多动作并没有太大意义，连续的剧情、双方“态势”更重要。
虚云无我：我也想要此本书，因为我是新手，太需要学习了。请问：炒股是不是跟个性有关？有宏观看客，有微观看客（股评）。
丁圣元：炒股像钓鱼和打猎，平时要沉得住气、坐得住，必要时反应又得快。不过，就像其他许多事业一样，爱一行就能干好一行。爱这一行可不是指爱钱，至少不主要是爱钱，而是真正爱交易。利弗莫尔有言在先啊。
虚云无我：恩，谢谢指点，学习很重要，交谈也重要！看书，可以介绍一下嘛？
顺势者：这本书相信大家都想去看看，我也想。进入股市几年了，但一直以来都找不到一套属于自己的方法。有一个问题，真的很想借比机会问问老师：请问你觉得我们中国股市目前存在价值投资吗？
丁圣元：市场在发展，我们顺势而为。十几年前，汽车只有老三样，现在怎么样？形势比人强，我们总是赶不上，顺应趋势也不容易呢。所谓价值，股票和钱分两边，相对而言。
量化投机 ：丁老师:您个人从大作手收获最大的是什么?您觉得一个好的交易者,什么特征最重要?
丁圣元：最大的收获是重新经历了利弗莫尔的心路历程，就像照镜子，让我看到了自己的交易经历，并且对自己的交易经历有了更深的反省。一名好的交易者是一名好的反应者，首先能察觉蛛丝马迹，其次能及时行动。
量化投机 ：谢谢丁老师的解答.
禽兽不如 ：有幸三次当面聆听丁老师教诲。请问您是怎么看待期货交易中基本面分析的。
丁圣元：有缘哪，谢谢您的支持。基本分析和技术分析殊途同归，基本分析重在横向分析，技术分析重在纵向分析。关键在于当事人自己能不能吃透。从适用性上说，技术分析更适用于市场这样的复杂对象。
长余量子基金 ：请丁老师推荐几本值得投资者投资必读的好书：投资哲学方面的 + 技术分析方面的
丁圣元：技术分析方面的建议参考《期货市场技术分析》（现在是《金融市场技术分析》）、《日本蜡烛图技术》、《专业投机原理》、《短线操作秘诀》等；投资哲学方面的建议参考《周易》、《老子》、《孙子兵法》、《股票大作手回忆录》、《十年一梦》、《逆向思考的艺术》等。
一德孙曦：最近刚研读《逆向思考的艺术》，丁老师既然翻译了这么多技术方面的书籍，也认可技术分析方法，为什么还选择翻译《逆向思考的艺术》这本书呢？看了这本书给我的感觉就是：“怀疑一切，什么都不要相信！
丁圣元：技术分析和基本分析、其他分析都没有本质区别。《逆向思考的艺术》重点是思考问题要全面，而不是大家这样，我一定要反过来。
cnx007 ：未来中国的投资必将进入对冲时代。向丁老师问一下：对冲时代来临了么？
丁圣元 ：同意。借助股指期货可以作对冲了，这么一来，就可以引入很多新的投资模式。
龙玲 ：瓦咔咔，开始啦～丁老师聊聊编译这本书过程中有什么感想能和大家分享下呢
丁圣元：利弗莫尔的时代市场大起大落，似乎和我们现在有点像。利弗莫尔之后，美国股市经历了那么长时期的大幅上升，但愿我们也能迎来这样的行情啊。
一德孙曦 ：支持丁老师的新书，(^o^)/~ ，丁老师技术分析时一般比较喜欢用那些技术指标？
丁圣元 ：技术指标简明为上，日线、周线、月线就是最基本的分析工具。
右脑：瓦咔咔，开始啦～丁老师聊聊编译这本书过程中有什么感想能和大家分享下呢
丁圣元 ：前面曾经有回答，主要是利弗莫尔的心路历程。从技术分析看也很有启发，看到他一步一步领悟趋势的重要性。
右脑 ：谢谢，刚刚看到，惭愧
申银万国期货张伟：我看过您翻译的约翰墨菲《期货市场技术分析》，您觉得李佛摩尔和约翰的区别在哪里，对于我国的投资者如何成为成功的职业交易员有什么建议？谢谢丁老师
丁圣元：利弗莫尔是伟大的实践者，也是技术分析初期的探索者。约翰墨菲是经典教科书的撰写者，集技术分析总结研究之大成。两人很不相同。
丁圣元：要成为职业交易者，首先要真爱这一行；其次进入三个层次的循环过程，尤其是第二个层面痛苦之至。利弗莫尔第二次遭遇破产回家后，一度怀疑自己，认为自己不适合交易这一行，打算转行！
申银万国期货张伟：感谢丁老师的解答，我会一如既往的努力，谢谢
男人的视野：我想问的是，如何克服浮赢带给的心里影响？
丁圣元 ：追求盈利的行为模式，而不是盈利本身；就像艺术家追求艺术表现力，而不是卖得的价钱一样。
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交易与人生—丁圣元谈《股票大作手回忆录》
来源：腾讯财经 2010-12-21 20:04:13
[导读]银河证券衍生产品部董事总经理丁圣元做客腾讯财经会客厅，同网友聊新的译作《股票大作手回忆录》及投资理念。[导读]银河证券衍生产品部董事总经理丁圣元做客腾讯财经会客厅，同网友聊新的译作《股票大作手回忆录》及投资理念。
“这本书的最可贵之处在于，你还找不到任何一本书能够像这样诚实的把成长经历剖析出来。”丁圣元给予《股票大作手回忆录》这样的评价，“我们做交易的人可以时常拿它来照照镜子。”
《股票大作手回忆录》可以引领交易者更加清晰的认识市场，而其主角利弗莫尔四起四落的一生更是起到了很好的风险警示，他称，“人最终还是不能够战胜市场，但是同时也不需要对这个市场盲目恐惧”。利弗莫尔的成功以及失败都给我们很好的启示，在这个市场里面，是需要天份、努力以及对交易的热爱。
丁圣元是这个市场的资深人士也是实战派人士，现任银河证券衍生产品部董事总经理，他对市场研究颇深，曾翻译过很多交易者耳熟能详的书籍，如《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图》。
在访谈中，他也畅谈了自己的投资经历，把自己的经历划分做三个阶段，同时也认为，而这些阶段也是一般交易者所必须经历的。
结合自己多年的投资经验，他也给出了一些实际的建议和书目，建议交易人循序渐进的进行学习才能更加深刻的理解这个市场，有所提高。
以下为访谈实录：
主持人：各位腾讯的网友们好！欢迎来到腾讯《财经会客厅》，我是主持人轶婷。今天我们《财经会客厅》请到的嘉宾是银河证券衍生产品部董事总经理丁圣元先生，丁老师您好！
丁老师曾经为我们带来了《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图技术》等等被股票投资者誉为枕边书的著作，如果没有他，我们现在可能都看不到这些书的中文版。今天丁老师为我们带来的《股票作手回忆录》。这本书描述了华尔街市场最出色的投资人杰西·利弗莫尔的充满传奇经历的一生，您认为这本著作给我们留下来最大的启示是什么呢？
《股票大作手回忆录》是交易人的一面镜子
丁圣元：这本书是很宝贵的一本书，一般来讲，做交易的人，特别是赚钱的人都不会说自己到底怎么回事。杰西·利弗莫尔为什么要说给别人听？当时他做得比较大，有这么一个故事，他太太找一个裁缝做衣服，去了三趟，因为比较熟了，那裁缝就推荐给她说哪只股票会涨，可以买，就是想这样让利弗莫尔把这只股票托起来。他在人生最好的年华接受一个名记者的采访，把从14岁开始的历史一五一十的交待出来，目的是不做对不起普通人的事。
你还找不到任何一本书能够像这样诚实的把成长经历剖析出来。14岁的时候就是一个普通人家的孩子，初中毕业，然后去打工。然后就开始做交易，也是很偶然的机会做交易。其中一波三折，四起四落，这么一个过程就有启发。
对我们最大的启发是什么？第一个从技术角度来讲，他那个时代，你从他整个历史当中，从个别的技巧，超级短线到大市，从一点点认识市场，认识趋势，这是技术分析的过程。你可以很透彻看到当初的《期货市场技术分析》怎么通过这些前辈一点一点积累下来，这是交易技巧。
第二，他在很小的时候就是一个只是一个穷小子，后来却过着很奢华的生活，都是从自己的交易出来的。所有的钱得而复失，失而复得，这么去折腾。他最典型的一次是第二次失败回老家的时候，他说我很怀疑自己是不是干这一行的料，所以觉得应该转行了。这么伟大的一个天才，遇到交易挫折也会这样想。这本书还有一个很好的地方就是可以给我们做交易的人心路的过程。
这样使我们做交易的人可以时常拿它来照照镜子。
主持人：这么一个大师几起几落最终还是失败了，是不是刚好证明了证券市场确实是充满艰辛的？
丁圣元：我们作为负责任的财经编辑，像您这样提醒我们网友还有投资人时刻注意风险是我们应该的，因为这个事确实是很有风险，就像孩子去学跳舞，学钢琴一样，真正能够出人头地的肯定是少数。
刚才说到他四起四落最后还是落下去了，但是他的落和交易经验并没有什么关系，而是在这个人从小出生他对自己的生活也是没有有控制的，后院起火。应该说最后的失败主要还是生活上，不是在交易上。
主持人：他的“起”是因为什么？“落”又是因为什么？
丁圣元：分几个阶段，前面几个“起”，第一“起”就是自己作为一个小伙计，在人家的报价行里头，报价设备不像现在这么先进，每个人都有电脑，那个时候没有电脑，就有一个电报机随时打那个数字，大家要看到怎么办呢？有一个人坐在电报机旁边，那个小带子不断的往外吐，就大声的读，有人在黑板上一个个写。接着写另外一个，回来再擦掉再重新写。有一个人看那个电报，有一个人写那个，他就是写那个黑板上的小伙计。这就需要他做什么呢？如果你记一两个数字问题不大，如果是整天连续这么做，这个就不容易，杰西·利弗莫尔他天生有数学天赋，从小数学学得就好，还因为数学好跳过级，不管别人念多快，他都能记下来。有条不紊的写在黑板上。他的父亲对他很严厉，他们老家在波斯顿附近，田地很多，但是很贫瘠，地里有好多石头，他父亲让他尽早帮他去劳作。他母亲对他比较宠爱，愿意让他去读书，结果好不容易熬到了初中毕业他就出来了，什么也不懂。
但是他有一个好处，他看到行情数字波动之后，这个数字对他来说很敏感，他看到数字波动之后，慢慢慢慢注意到他感觉这个数字怎么变，有的变化比较小，有的变化比较大。他就想，这个大的变化有没有什么征兆？他发现有征兆。现在很少有人去看上有成交价，下有成交价。最微观的那个你也要有，他就从最微观的那个跳动之中找到了一种心态。
比如说原来涨过，比如说猛涨一下，突然掉下去，掉得不多，但是在那儿横盘，横盘一段时间之后越横越窄。突然有一天稍微一拉，对他来说就是形态。他脑子里记得这样的东西很多。价格波动，他注意到很短暂的小的波动。
后来他为什么做交易呢？他虽然没有意识到这是钱，但是还是愿意学这个东西。他看到价格波动的形态，知道这个东西之后，不知道这个能赚钱，只是觉得这一行好玩。自己拿一个小本，每天把技术的东西记在本上。按照我的经验，14岁的小伙计，按说下班之后去玩去，他不是，他下了班以后在营业部呆着。把自己的记录和纸带拿出来，从头开始看起核对，我看的那个股票，当时记得那个形态应该是跌的，跌了没有。果然跌了，说明这个是对的。我预料它应该涨的，没涨，这里有什么问题。
他做这种功课，知道这些东西能够挣钱以前已经做了很多很多功课。过了大概一段时间之后，有一次一个小伙计在营业部打工的小伙计中午一块儿吃饭的时候说，你借点钱给我。他问借钱干嘛？然后小伙计说炒股票。他说炒股票应该是有钱的人玩的东西，都是有车，穿得很光鲜的。我们打工的哪儿能玩这个？他说你要做什么？然后他就说我要做什么。然后他把小本拿出来，翻翻自己的帐，一查，果然那个要涨。
他就从这儿开始，他自己过去只是简单的去验证，碰巧这个小伙计说要买这个股票，然后查，果然有，两个人凑了五毛钱，就去做这个交易。做了之后果然赚钱了，从这儿开始一发不可收拾。你看他的经历，这是很偶然的，但是是一个天才。
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丁圣元投资感悟
2010年08月23日 星期一 14:32
学习交易大致有三阶段：直观直觉阶段，看到涨就做多，看到跌就做空，结果半赢半输；学习积累的阶段，看到涨跌不觉涨跌，想得很多，结果赢少赔多；领悟后再次直观直觉的阶段，看到涨还是涨于是做多，看到跌还是跌于是做空，终于赢比输多。这很像读书从薄读厚、再从厚读薄的比喻，也暗合修禅三境界。
老子说，为学日益，为道日损。学习知识，应当尽可能博闻强记，纷繁复杂；学会应用，应当尽可能融会贯通，删繁就简。学，才能益；益，才能减；减之后，方可致用。因此，学习投资和交易，最终用的还是减法。
先得爬山，然后还要下得山来。深入浅出，是不是说的这个道理呢？
很多时候的确很难说涨跌，所以技术分析的要领不是预测，而是纪律：当一定条件满足后，采取一定行动，包括等待在内。
人的境界有高低，但只要坚持探索，终将殊途同归。
如果市场已经形成趋势，跟着趋势，不要把眼前的趋势撇一边只顾猜测市场将在什么地方反弹、调整、到位，那将本末倒置。
所谓机会就是时间啊。机不可失，时不再来。两句话连在一起，说的就是这个意思。
人生没有排练，什么都是第一次。很多知识，光光知道，自以为明白，到做的时候才知道不然，然而机会已经错过，好像总是晚一步。看来，对生活应当采取谨慎、追赶、勤奋的基本态度啊。
利弗莫尔说，人生从摇篮到坟墓，这本身就是一场赌博。
说话想要人听，就得说得好听；过日子想要过得好，就得过得稳稳当当。但凡过于撩人的说话，一定要抱十二分的警惕。试想汽车技术的进步，一言以蔽之，就是力求平安、平稳、平常。有几个人打算把日常出门弄成探险的呢？
是，极是。据说围棋高手到了一定程度便不可能再从棋谱上进步，而是要从哲理中找到上升的空间-----操盘的哲学和策略，决定操盘的绩效。
二十岁的时候，你可能觉得仪表很重要；三十岁的时候，你可能觉得才能很重要；四十岁的时候，你可能觉得原则很重要。做人、做事要有立足点，而原则便是和世界打交道的根本立足点。站安稳了，才好观察；站安稳了，才好选择方向；站安稳了，才好迈下一步。
市场顺应现实；我们顺应市场。要顺应市场，首先要看得清楚，因此你必须先站稳脚跟；其次要选对方向，最后，要及时迈出下一步，同样必须先站稳脚跟。立足点必须踏实，经得住推敲的原则是踏实的立足点。
你有千变万化，我有一定之规。透过利弗莫尔的一生，我们可以管窥“一定之规”。常人靠自己领悟，很可能四十岁开外才能知道原则的重要性。阅读《大作手回忆录》，纵览前人足迹，可以为我们提供很好的反刍原料，让我们有机会更早醒悟。
说得太精彩了。人活在世上，终极成本就是时间。古人说，朝闻道，夕死可也。人活着，就得求道、行道、悟道，就像吃饭要好好咀嚼出滋味一样。
利弗莫尔的结局是自杀身亡，令人黯然神伤。为什么这么一位伟大的交易者会是这样的结局呢？-----利弗莫尔的个人生活缺乏自制，而事业成功进一步资助了个人生活的泛滥，形成恶性循环。俗话说，没有吃不了的苦，却有享不了的福。毫无疑问，平衡是事业长青的基础，个人、组织、国家都不例外。
认识自己才能扬长避短。不必战胜自己，而是更恰当地选择适合自己发挥的场合，自己和自己也要和谐，让自己更好地适应环境和大势。
交易者必须经常自我反省，自我反省是正确认识自己的必由之路。孙子说，知己知彼。“知己”放在前面。.经得住时间检验的真东西往往殊途同归相互验证,常常可以触类旁通.反过来,这几乎也是检验真理的一条经验法则.
1.市场技术分析之所以是纪律，首先是要我们养成专注的习惯，并且是专注于真正相关的直接市场信息上，不让纷繁复杂的消息干扰、淡化原本就不一定强烈的有效信号；其次，是要养成行动的果决，看不清楚就不做，看得清楚就立即做。恰似打猎的门道、钓鱼的门道。交易者必须专注，不专注，可能错过关键剧情。
2.当利弗莫尔时间价格关键点出现时，恰似刚刚冒头的树苗，树苗往往和地上的杂草混在一起，只有专注、仔细地盯着地面，才能发现树苗。对于东张西望的人来说，树苗渐渐长大，杂草也渐渐长高，直到有一天蓦然惊觉，啊，那是一棵树啊！
3.从市场方向不明到市场方向明确的转化，构成了利弗莫尔的时间价格关键点。也有不少时候，市场方向明确。此时，预测依然不是重点，行动才是重点。利弗莫尔特别强调时间价格关键点。人生中也有若干关键点，譬如高考、结婚、就业、跳槽什么的，把握好关键点就像牵牛鼻子。一般说来，趋势从上升转为下降，相对容易判断；从下降转为上升，相对难以判断。空仓的时候需要待机；持仓的时候更需要坚持到底！后者更不容易。原则都是一样的，但是各人的做法必须符合自己的个性。
操盘的哲学和策略，决定操盘的绩效。----据说围棋高手到了一定程度便不可能再从棋谱上进步，而是要从哲理中找到上升的空间。
市场技术分析是交易者的行为纪律，主要不是预测。它帮助你识别趋势、顺应趋势。行于不得不行，止于不得不止。
时间悄悄流逝。有些事情，越新鲜越好，譬如绿茶和青春；有些事情，越历久越好，譬如普洱和历练。投资和领悟可能属于后者，我们对自己要耐心，人生时机也需抉择。谨慎投资，保住财务性命，逐步拾阶而上。
交易如钓鱼，练的是交易者的静气。甚至在激烈的体育竞赛中，在身体保持活跃的同时，也必须保持头脑冷静。冷静，心如止水，可以不走样照见周围一切；冷静，有条不紊，可以妥善抉择；冷静，引而不发，可以一击必中。然而，一旦入市交易，则几乎不可能保持头脑冷静，由此可见，交易成功的主要挑战还在自己这个人，分析工具倒不占主要部分。工具简明为上，不要添乱。
利弗莫尔说，成熟的交易者挣100万美元比不成熟的交易者挣1万美元还容易。俗话说，会者不难，难者不会。问题在于，在常规活动中，不会，顶多挣不到报酬；但是在交易过程中，不会不但挣不到，而且可能赔钱，压力可想而知。因此，学会处理自己本人，是学习交易的重要内容之一。
江山易改，本性难移。当然，“本性”大多是从小而来的积习。学习交易的过程，就是改造习性的过程。
成功学：做事是一个链条，要成功，则每个环节都必须成功。只需任一环节失败，则满盘皆输。在这一点上，投资和交易与日常事务并无区别，从概率上说，成功不容易，失败很容易。首先，必须慎始慎终、全身心投入；其次，尽可能截断链条，把长链条分解成若干短链条，逐条形成里程碑，或者如可能，分头推进。
人的优点也正是他的缺点， 同时人的短处也恰恰是他的长处，如何平衡和扬长避短却是人们成功的关键。
做人没有底线，就像没长骨头一样，剩下一堆肉而已，什么是底线和原则？按照中国传统观念，前面是你的祖宗，后面是你的儿孙，你必须前面对得起祖宗，后面对得起儿孙。
利弗莫尔的一生跌宕起伏、柳暗花明，因此《股票大作手回忆录》是一本引人入胜的回忆录；他白手起家，他的交易从挫折到成功的过程便是他领悟市场技术分析的过程，因此本书是一本技术分析起源和应用范例；他四起四落，具备惊人的定力和自我反省改进的能力，因此本书是交易者心理训练指南。
利弗莫尔不在乎市场涨跌、不在乎多空方向，只在乎自己是不是站在正确的一边。利弗莫尔从自己多次起落的交易经历中领悟出真谛：顺应市场，行于不得不行，止于不得不止。然而，在他看来不得不行的地方，常人看不出来；在他看来不得不止的地方，常人也看不出来。试想，在围棋爱好者中，有几位能够真正理解九段高手的一招一式呢？
市场既没有多头一面,也没有空头一面,只有正确的一面.利弗莫尔的短线操作固然有扎实的基本功,但在纽约股票交易所的正规交易中并不能有效地积攒财富,反而屡屡受挫.经过长期摸索和反思,他终于认识到,市场大势具有根本的意义,必须镇确地识别大势,顺应大势.
交易者必须经常自我反省，自我反省是正确认识自己的必由之路。孙子说，知己知彼。“知己”放在前面。
认识自己才能扬长避短。不必战胜自己，而是更恰当地选择适合自己发挥的场合，自己和自己也要和谐，让自己更好地适应环境和大势。
利弗莫尔的个人生活缺乏自制，而事业成功进一步资助了个人生活的泛滥，形成恶性循环。俗话说，没有吃不了的苦，却有享不了的福。毫无疑问，平衡是事业长青的基础，个人、组织、国家都不例外。
二十岁的时候，你可能觉得仪表很重要；三十岁的时候，你可能觉得才能很重要；四十岁的时候，你可能觉得原则很重要。做人、做事要有立足点，而原则便是和世界打交道的根本立足点。站安稳了，才好观察；站安稳了，才好选择方向；站安稳了，才好迈下一步。
市场顺应现实；我们顺应市场。要顺应市场，首先要看得清楚，因此你必须先站稳脚跟；其次要选对方向，最后，要及时迈出下一步，同样必须先站稳脚跟。立足点必须踏实，经得住推敲的原则是踏实的立足点。
你有千变万化，我有一定之规。透过利弗莫尔的一生，我们可以管窥“一定之规”。常人靠自己领悟，很可能四十岁开外才能知道原则的重要性。阅读《大作手回忆录》，纵览前人足迹，可以为我们提供很好的反刍原料，让我们有机会更早醒悟。
说话想要人听，就得说得好听；过日子想要过得好，就得过得稳稳当当。利弗莫尔说，人生从摇篮到坟墓，这本身就是一场赌博。
人生没有排练，什么都是第一次。很多知识，光光知道，自以为明白，到做的时候才知道不然，然而机会已经错过，好像总是晚一步。看来，对生活应当采取谨慎、追赶、勤奋的基本态度啊。所谓机会就是时间啊。机不可失，时不再来。两句话连在一起，说的就是这个意思。
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最近空仓了快一个月了，闲着没事买了本丁圣元翻译的作手回忆录，把老丁在附录部分总结的J.L策略给大家分享下：
1、买上涨的股票，卖下跌的股票。
2、做股票就做领头羊--走势最强的那一个。
3、只有傻瓜才天天交易、频繁进出。有一群华尔街的人自诩纪律严明，能够严格止损，但是，频繁的止损足以致命。只有在行情明显看涨或看跌时才可交易。总体市场明确上涨，做多；总体大势下跌，做空；
4、等市场变化证明你的观点之后再交易；交易则兵贵神速。
5、绝不加码摊平亏损头寸。
6、如果交易有利润，继续持有；如果交易有亏损，从速了结。
7、绝不因股价太高而不可买进；绝不因股价太低而不可卖空。
8、“我这一生的经验告诉我，带给我最多利润的交易往往是一进场就有盈利的交易”。
9、绝不追加保证金，干脆平仓认赔。
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