股份制银行拨备和核销探秘 股份制银行排名

早就想写写这个话题了,最近看了@那一水的鱼 写的银行股投资系列3-<神奇的利润调节剂>(http://xueqiu.com/2074020838/32936186),文中主要谈的是贷款减值准备,即我们常说的拨备。这里加上核销一并考虑,会更全面些。来不及等鱼兄的系列了。。。

先看看下面这幅趋势图,特意将标题给去掉了,给大家暂时留点悬念。反正我看了后,惊叹这是种什么无形的手把曲线给弄成了直线。。。

拨备

先来看看从2008年以来各股份制银行的拨备累计情况。拨备很好计算,每次季度报告都会有不良贷款余额及拨备覆盖率,所以两者相乘,就可以得到累计的拨备值了。

总体上拨备还是在增长的,尽管拨备覆盖率在稳步下降了。图中可以看出,民生银行和光大银行的拨备在2013Q1之后,出现了横盘的迹象。


把上图放大一下,仅看从2013Q1开始的数据。看得更加清楚。招商银行、中信银行、兴业银行,浦发银行拨备在150~200亿之间,而且它们的拨贷比也都达到了2.5%的标准。(如下下图)。兴业银行在14Q2拨贷比2.96%后,拨备发生首次负增长。


拨贷比2016年前要达到2.5%的标准。

核销

再来看看核销情况,下图为2013Q1后,核销累计趋势。民生银行明显领先了。达到220.18亿。其它四家大股份行在126到170亿之间(如下图)。

拨备与核销

拨备与核销粗看是相差很远的感觉,通常人们喜欢多拨备,毕竟能御寒嘛。人们不喜欢核销,说明你贷款质量差嘛。但二者之间确实非常相近。举个例子,当银行发现了1亿的不良,这时候它拿出同样的1亿放在边上以备不测,这叫拨备,同时不良仍然存在着。如果它拿出1亿把不良给炸掉了,不良和这1亿就都消失了。银行之间对于选择拨备和选择核销存在主观性。举个非常明显的例子,兴业银行的拨贷比在14Q2达到2.96%后,Q3就开始出现-8.44亿的拨备,核销力度也放了天量69.08亿。难道3季度兴业出了大事了吗?显然不应该,这明显是财务处理方法的变化。

按民生银行的不良贷款分类来看,2014年中报显示,其最差的两类(可疑类+损失类)合计却是最小,仅36.11亿,浦发50.19亿,兴业51.59亿,招商76.78亿,中信136.81亿。按理民生的核销的压力最小,但却力度最大。当然了,如果民生银行真的要在2016年拨贷比达标到2.5%(目前2.07%),按正常的看法应该压力非常大,直接影响净利润的生成。但如果把这两年看做是财务洗澡,那么明后年只要加大拨备,减少核销,也不太费多大力气就可以了。而其它几家难道真的不需要核销了吗?真的值得拭目以待了!
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资产减值损失 = 拨备 +核销
我们常说的资产减值损失大概等于拨备与核销的和。

这张图已经看到相对较直的线条了。民生银行从2013年中开始确实相对落后了一些。会否和其同业的大幅缩减,以及社区银行尚属于起步阶段,尚未到收获期相关。但完全没有想象的那么不理想。

净利润+资产减值损失

这个就是通常说的拨备前利润了。

最后,我们终于回到文章开头看到的直线图了。将上图再加上净利润的累计趋势图。基本是直线。如果再仔细看看,发现还是有非常非常小的变化,但是在一年的周期中,真的没法再直了。

由于时间紧,先写这么多,留个开放性的话题,你觉得为什么是直线呢?难道银行的命运和努力与否没有关系吗?

  

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