爱华网原文地址：userfield谈海正药业（四）：抗肿瘤药作者：userfield
最近由于肿瘤药进基药的事情，再次把生产肿瘤类药品的药企炒的火热，而个人认为真正以肿瘤产品作为主导产品的企业并不是非常多，大部分都沾边就算，A股中除了老牌的肿瘤企业恒瑞制药以及丽珠、振东、益佰等几个中药企业外、海正是少有的几个正常重磅肿瘤药且肿瘤药批文较多的企业之一。海正肿瘤药的特点就是批文丰富、蒽环抗生素竞争力强、制剂原料药一体化！
先看一下海正肿瘤药的收入和利润情况，2011年海正肿瘤药的收入大约是8亿，大约占整个医药工业的30%左右，毛利大约6.6亿，占医药工业毛利的50%，从收入以及利润贡献的角度看肿瘤药基本支撑着海正的半壁江山。（补充2012肿瘤收入7.3亿，毛利6.3亿，主要是由于国外肿瘤制剂客户技术改造导致订单减少）
接下来我们看一下，海正肿瘤药的品种和批文情况
通过上表可以看到海正具有丰富的肿瘤药批文，而且在有些品种上竞争环境还不错！
接下来，我们根据肿瘤药行业的产品格局来具体看一下海正肿瘤药的竞争力和未来发展方向
首先看一下，肿瘤药的分类和各类产品的市场份额，市场最大的是免疫刺激类，这类产品除了在肿瘤领域使用外在肝病等其他领域也有所应用，其次是植物碱类（好像也把中药抗癌药算进去了），是实际上肿瘤药的最大一类；剩下的传统肿瘤药包括抗代谢要、激素拮抗剂、蒽环抗生素、烷化剂，现在替尼类和单抗类等新型肿瘤药发展的也非常快！
通过对比抗肿瘤药物的分类和各个分类下的主要药品，我们可以发现海正在免疫刺激剂（胸腺五肽、胸腺法新、G-CSF等）以及激素类制剂（瑞林类）方面这两种生物类产品没有什么布局。而在植物碱、抗代谢药、激素拮抗剂、蒽环抗生素、烷化剂以及新型的替尼和单抗都有所布局！
植物碱领域主要产品包括多西他赛、紫杉醇和伊立替康等产品，这几个品种中多西他赛基本被恒瑞和赛诺菲-安万特、齐鲁垄断，紫杉醇是思科的脂质体一股独大，伊立替康基本被恒瑞和辉瑞把持，所以虽然海正也有多西他赛啊、紫杉醇啊等等的批文，但是基本都挤不进去了。
抗代谢药领域主要产品包括卡培他滨、吉西他滨、培美曲塞二钠、替吉奥、氟尿嘧啶等，其中卡培他滨现在只有罗氏的希罗达，好像12年末恒瑞、天晴、齐鲁也拿到了原料药的批文；吉西他滨基本被豪森和礼来把市场瓜分了，海正、誉衡等虽然也有批文但是基本上打酱油；培美曲塞二钠基本上豪森、齐鲁、礼来三者争霸的格局、替吉奥市场的主要份额在新时代手里，不过齐鲁、恒瑞也开始起来了！海正有氟脲苷、克拉屈滨、吉西他滨、氟达拉滨等批文，整体看在抗代谢药方面基本也抢不上槽，但是有几个独家或者批文少的品种应该有所扩展，但是都是小品种，空间不算大！
激素拮抗剂方面主要产品包括来曲唑、阿那曲唑等。其中来曲唑的市场被诺华和恒瑞瓜分了，恒瑞也是国内唯一同时生产制剂和原料药的企业，而海正、中美华东、万乐、圣华曦、万特等企业只有原料药批文。阿那曲唑市场基本上阿斯利康原研一股独大的格局，现在有制剂批文的企业包括海正（13年刚获批）、扬子江、万马、华邦等。所以，未来海正可以依靠来曲唑和阿那曲唑批文较全的优势在激素拮抗剂市场喝口汤，但是想拿到较大的份额比较难！
烷化剂方面主要产品包括替莫唑胺、环磷酰胺、异环磷酰胺。其中替莫唑胺市场主要是原研先灵葆雅和天士力益帝瓜分，双鹭的同类产品也批了！异环磷酰胺市场主要由百特和恒瑞占据。海正环磷酰胺、异环磷酰胺的批文都有，但是由于营销能力的问题，一直没有起来！
海正最强的应该是在细胞毒素类抗生素方面，这个市场的主要产品包括表柔比星和吡柔比星。海正肿瘤药的原料药主要是表柔比星和多柔比星（阿霉素），而制剂方面细胞毒素类抗生素领域主要的产品海正都可以生产，包括表柔比星（4）、吡柔比星（2）、伊达比星（2）和博来霉素（独家）等，而且从备注的批文数量也可以看出来这个领域海正的竞争对手较少，主要是山东时代、万乐、辉瑞等少数的几个药企；
至于新型抗癌药物中，海正的伊马替尼13年申报生产（专利期刚过，前面豪森、齐鲁、天晴一帮巨头也申报了），而治疗淋巴瘤的CD20利妥昔单抗（美罗华仿制药）在12年报临床。
所以，海正虽然是他汀起家，但是现在以蒽环抗生素的原料药+制剂为核心，丰富的批文为优势的格局已经形成，虽然不一定出现爆发式增长，但是实力也不可小觑，毕竟家底还是丰厚的！
附录：抗肿瘤药物各品种医院市场份额
异想天开2013-04-2720:00:42[举报]
辉瑞出于什么目的和海正合资海正辉瑞呢。如果是为了仿制重磅药我就放心了。毕竟海正辉瑞现在占据了营收的半壁江山。
博主回复：2013-04-28 22:12:03
辉瑞和海正意在中国仿制药市场，从海正注入的品种就可以看出来，基本都是不错品种的仿制药，只不过海正营销不是十分给力，没有形成应有的销售规模，所以海正看上了辉瑞的销售，辉瑞看上了海正的批文，从而合资的！但是未来的海正辉瑞是否能够做到仿制重磅药，现在还看不清！
