爱华网前几天发了一篇博文《新手怎么打新股》后，收到雪球静心课同学的电话，邀请优美参加雪球访谈，在线讨论一下关于打新股的话题。优美不是打新专业户，专门打新股已经是2年多前的事情了，现在主要精力在债市上。不过打新股的机会不错，而且能安排出资金的话，还是会参加打新股。毕竟，从历史情况看，这是个赢多输少的收益非常不错的低风险理财渠道。下午的讨论时间1小时，谈的比较宽泛，一同参加访谈的还有雪球的黔之驴同学。现在将下午访谈的内容转发到此，给有需要的同学参考。
[问] 等待黑天鹅：
对@优美 @黔之驴 说：本周周三周四周五都有新股，如果钱不够的话，资金要怎么安排？申购后面的中签率会高？
[答] 优美：
按新规，打新股，要考虑资金还要考虑市值。如果两市市值足够，资金不够，可以考虑打次日或再次日，很多人会集中打前面的，后面几天的资金不够了就打不了。在这种情况下，可能使后面几天的中签率高一些。但如果大家都这么考虑，这个规律也就不成立了。
[问] 等待黑天鹅：
对@优美 @黔之驴 说：还有一个说法是要申购贵的股票 这样中签的话可能挣得多 是么？
[答] 优美：
申购贵一点的，是因为中1签的资金量更多。比如中1000股10元的，资金是1万，涨30%，收益是3000元；中1000股100元的，资金是10万，涨30%，收益是3万元。就是这个意思。
[问] onedot：
对@优美@黔之驴说：有人说申购时间避开开盘和收盘高峰时段能提高中签率？是这样吗，我的理解应该没区别啊，都是系统分配一串连续的配号，然后等最后的中签结果来判断是否中签啊，和什么时候申购没关系吧。
[答] 优美：
其实没有谁具体知道什么时候是高峰时段，当然，一般来说，中午吃饭的时候应该不是高峰时段。或者说1点多的时候很多人午休去了，下单的人少。传说也许是真的，但知道的人多了，可能就变成假的了
[问] 資深股東_羅傑：
对@优美 @黔之驴 说：你们打新，我套利好叻。
[答] 优美：
最近511990套利是非常不错啊，淘金的也许不如卖水的
[问] 顺其自然8848：
对@优美 @黔之驴 说：如何能提高中签率？
[答] 优美：
其实我一直觉得没有什么办法真的可以提高中签率。关键是坚持打，尽量集中打。
[问] 海味人生：
对@优美 @黔之驴 说：多少资金合适打新
[答]优美：
按照新规，要有市值，还要有资金才可以参与打新股。资金多少都无所谓。我曾经10
万元的账户打新，和100万元的账户打新的收益长期下来收益相差不大。
[问] _lucky_：
对@优美@黔之驴说：不考虑公司质量，单从打新套利来看，我认为今天的伊顿电子是最优选择。两个原因，一是相对昨天4只新股是第一天申购会遭到疯抢，所以中签率会低，而今天中签率会相对高；二是今天打完伊顿，资金回来后还能再打一支；而要是打明天的莎普爱思，资金回来后就没得打了，所以从资金利用效率看，今天打是最合算的。我的问题是：看看我这个思路对打新效率提升的考虑是否合理，是否还有其他方面的考虑或者技巧可以进一步提高打新资金效率。
[答] 优美：
你的考虑挺周到的。打新最主要是安排好资金
[问] kimiyt：
对@优美@黔之驴说：俺是新手，请问老师，长听说打新股是低风险，那么打新股没有风险吗？如果新股上市破发或者下跌，不就被套住了吗，是说破发下跌概率很低吗？谢谢老师
[答]优美：
有破发风险的，以前我计算过破发率。在我的博客上有一篇文章。2012年那里的破发率达到25%，就是说4支中有一支破发。但是即使这样，当年打新年化收益率也达到10%至15%
[问] SAMYOUNG：
对@优美 @黔之驴 说：为了维护身心健康，建议还是远离中国股市为好。。。
[答] 优美：
呵呵，建设不错
[问] 克星巴克：
对@优美 @黔之驴 说：资金有限，应该集中打一支新股，还是分散多个股票好？
[答] 优美：
建议集中打一支
[问] 克星巴克：
对@优美 @黔之驴 说：网上流传10：30至11：30，13：30至14：30，打新股
中签率高，这个没有根据吧？
[答] 优美：
没有依据，相信传说的人多了，传说也会从真的变成假的。
[问] 太极才：
对@优美 @黔之驴 说：打新股规定股票市值为非限售A股，优先股……优先股都有哪些
[答] 优美：
股票市值包括沪、深两市A股。不包括优先股。
[问] 黑雨：
对@优美 @黔之驴 说：这几天逆回购利息飙涨，预计近一段时间会成为常态吗？
[答] 优美：
资金是逐利的，有人借钱打新，也有人出借钱。新股收益如果不错的话，会影响正回购利率，加上最近6月底快到了，这个时点上，正回购利率上涨很正常。
[问] yaofapp：
对@优美 @黔之驴 说：大盘现在很差啊，打新股要市值，现在适合持股做市值吗？
[答] 优美：
看个人。有人本来就有股票，不是专为打新而配。如果专为打新配股的低风险偏好者，都会配便宜的，特别是跌破净资产的、股息率又高的大盘股。
[问] 一品黄山：
对@优美 @黔之驴 说：一个基本问题:打新不用管是什么公司么？有没有可能某一天新股首日直接破发被套，把以前挣的都亏进去了？
[答] 优美：
破发是正常的，总体上赚钱就可以了。
[问] kimiyt：
对@优美 @黔之驴 说：请问老师，面对多只新股上市，应该怎样选择打哪几只呢？看什么指标或者是某些方面呢？谢谢
[答] 优美：
如果一段时间里很少有破发，在资金和市值够的情况下，全部都打。如果破发很多，会挑选好一些的行业，打热门的，价格高的。
[问] 卧龙轩：
对@优美 请教下511990如何实现套利，我是小白
[答] 优美：
我博客有文章。http://blog.sina.com.cn/s/blog_958aca800101dchf.html
[问] 海味人生：
对@优美 @黔之驴 说：借钱月息7厘高不
[答] 优美：
问题1：个人觉得没有什么依据，我一般什么时候方便什么时候申购。问题2：打新股可能你全部打满，几十万打一支，最后1签都没中的。如果你觉得是钱打酱油了，也可以这么认为。打新股本来就是概率，要坚持打，不中不中都打，中了高兴，不中了觉得亏了，都是自寻烦恼。概率摆在那里，不论你高兴还是难过，比例就是这样的。不
论做什么，每一次成功，都是若干次失败换来的。
[问] 等待黑天鹅：
对@优美 @黔之驴 说：还有一个说法是要申购贵的股票 这样中签的话可能挣得多 是么？
[答] 黔之驴：
单签一般是股价贵的赚的多，但从收益率看，一般是发行筹资额多--发行量X发行价的热门行业股票高，比如1月时热门的易事特/众信旅游/绿盟科技等
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：问题三：如果18号打新股，资金会在23号解冻，如果没中签，23号可以直接转到银行卡吗，还是要第二天才可以？
[答] 优美：
不可以，当天当账是可用不可取，证券账户是T+1转出。要23日不用，下个交易日再转出
[问] 百年孤独：
对@优美 @黔之驴 说：新股需要优化策略吗？比如什么时候停止申购呢？
[答] 优美：
一般破发严重的时候，会停下来观望一下。
[问] 等待黑天鹅：
对@优美 @黔之驴 说：现在申购新股大概一个账号需要配多少市值的沪深股票？大致数据就好
[答] 黔之驴：
这周如果有充足资金，每个账户有深沪市值各20万就够了
[问] 张天天：
对@优美 ：1. 优美打新资金和债券资金如何分配的，大概拿了几成打新？2.优美打新为何深市配的资
金多,是因为中小盘中了收益高吗？
[答] 优美：
1.目前打新资金是用债券做正回购借来的。 2.目前也在配沪市市值
[问] 克星巴克：
对@优美 @黔之驴 说：img
src="http://xqimg.imedao.com/146b2c233e832d3fbe96bcea.jpg!custom.jpg"
这三个指标如何进行参考？比如多少倍以上中签率低？多少倍以下可能破发？
[答] 优美：
没有一定
[问] 克星巴克：
对@优美 @黔之驴 说：img
src="http://xqimg.imedao.com/146b2c233e832d3fbe96bcea.jpg!custom.jpg"
/>这三个指标如何进行参考？比如多少倍以上中签率低？多少倍以下可能破发？
[答] 黔之驴：
这几个指标一般是越高的股票月热门，破发可能越小。一般网下倍数50倍以上的基本不可能破发。今年限制发100家，限制超募，破发的股票会很少，不用担心
[问] 等待黑天鹅：
对@优美@黔之驴说：现在申购新股大概一个账号需要配多少市值的沪深股票？大致数据就好
[答] 优美：
看一下数据表，市值的话，沪市10来万，深圳市10万，就差不多够了。但是，是以T-
2日前20个交易日的平均市值来计算的。如果你10万多股票才买几天，那近期的市值
还是不够。
[问] 张天天：
对@优美 说：中了的新股，优美是开盘即卖出还是拿着直到涨停板打开？
[答] 优美：
一般时上市首日就卖，至于当天什么时候卖，个人看情况。
[问] 张天天：
对@优美 说：中了的新股，优美是开盘即卖出还是拿着直到涨停板打开？
[答] 优美：可以参考近期新股上市首日的行情。
[问] 百年孤独：
对@优美 @黔之驴 说：新股需要优化策略吗？比如什么时候停止申购呢？
[答] 黔之驴：
最近新股超级热门，基本不需要太多策略，因为热门的可能中签率低，冷门的可能中签率高，涨的也不少，如今年1-2月后半部分的新股。如果新股冷下来一点，就需要一些策略，要看当时市场具体情况
[问] 等待黑天鹅：
对@优美 @黔之驴 说：如果配20万股票市值的话，需要配多少现金？
[答] 优美：
你看一个每支新股的申购上限就知道了。很多网站上都提供数据的。比如今天的依顿
电子，41.34万元。昨天4支的部打满是80多万元。
[问] attar：
对@优美 @黔之驴 说：没精力老盯着盘，能购买打新基金么？有推荐么？
[答] 优美：
打新股不用盯盘。
[问] 吃番薯：
对@优美 @黔之驴 说：中签的新股是上市当天就卖，还是等几天？
[答] 黔之驴：
看市场情况，目前估计新股会爆炒，可以多拿几天
[问] 吃番薯：
对@优美 @黔之驴 说：中签的新股是上市当天就卖，还是等几天？
[答] 优美：从历史概率上看，新股后面跌的可能性大，所以纯打新族一般遵守“上市当天就卖掉
”的守则。如果上市后一直拿着，就不是打新的，是炒新的了。
[问] 张天天：
对@优美 说：中了的新股，优美是开盘即卖出还是拿着直到涨停板打开？
[答]黔之驴：不到涨停板打开肯定不卖的，目前估计新股会爆炒，打开涨停如果不是高得离谱，可
以多拿几天。 参见1-2月新股
[问] 吃番薯：
对@优美 @黔之驴 说：中签的新股是上市当天就卖，还是等几天？
[答] 优美：回复@优美:主要还是要参考近期新股上市里的涨跌情况，如果近期都爆炒，连续涨停是大概率，也可以多拿几天。//@优美:回复@吃番薯:从历史概率上看，新股后面跌的可能性大，所以纯打新族一般遵守“上市当天就卖掉”的守则。如果上市后一直拿着，就不是打新的，是炒新的了。
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：问题三：如果18号打新股，资金会在23号解冻，如果没中签，23号可以直接转到银行卡吗，还是要第二天才可以？
[答] 黔之驴：
今天打的新股23号不能取，只能收市后账户里看到，要24号可用可取。 昨天打新股的23号可取
[问] 梦立方：
对@优美@黔之驴说：看目前的热度，应该很难中签了吧.......对于资金较少的投资者（50万左右），有没有好的建议让我参与这个制度红利？
[答] 优美：
有钱就打，不用想中签难不难，因为想也没有用，呵呵。破发多了就停手，看看再说。50万打新也不少了。
[问] attar：
对@优美 @黔之驴 说：请问，小笔资金，自己打新，还是 打新基金？
[答] 优美：
自己打新，因为资金小，中签频率低 ，可能会让你感觉很无味。实际上概率上长期看是差不多的。关键看你愿不愿花这个时间，能不能坚持吧。
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：因为申购新股需要有门票（20交易日的平均市值），为了安全，我购买可转债和做债券逆回购，这样的债券可以当作市值来计算吗？
[答] 优美：
债券不算市值。只有沪深A股算。
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：因为申购新股需要有门票（20交易日的平均市值），为了安全，我购买可转债和做债券逆回购，这样的债券可以当作市值来计算吗？
[答] 黔之驴：
不行，只有非限售A股才行
[问] attar：
对@优美 @黔之驴 说：请问，小笔资金，自己打新，还是 打新基金？
[答]黔之驴：
贵在坚持，我认为只要有20万以上-50万资金，坚持几次中的可能还是不小的。如果自由几万或者更少，就当买彩票也行
[问] 梦立方：
对@优美@黔之驴说：看目前的热度，应该很难中签了吧.......对于资金较少的投资者（50万左右），有没有好的建议让我参与这个制度红利？
[答] 黔之驴：
50万足够了，根据新股专家23652兄的预测，本周新股中签率在0.5-1.5%之间，50万多申购几次中的概率非常大
[问] 克星巴克：
对@优美 @黔之驴 说：资金有限，应该集中打一支新股，还是分散多个股票好？
[答] 黔之驴：
理论上中签率和收益率是一样的，但资金少没必要费太多精力
[问] SAMYOUNG：
对@优美 @黔之驴 说：为了维护身心健康，建议还是远离中国股市为好。。。
[答] 黔之驴：
虽然低迷，A股的打新股还是赢多输少的，尤其目前的政策基本包赚不赔
[问] 梦立方：
对@优美 @黔之驴 说：资金安排上有什么诀窍吗？比如本周连续三天有新股，我去申购后面的？打新完全不用看基本面吗
[答] 优美：
打新其实跟中奖差不多，基本面不太用考虑的。市值和资金足够就全部打，不够可以集中打一支。是打前面的还是打后面的，也不一定，比如以前中一个人民网，中1签是收益1万元；有些不热门的，中签率很高，却破发。一般来说，非常热门的新股破发的概率极小，一般都是大肉
[问] kimiyt：
对@优美@黔之驴说：俺是新手，请问老师，长听说打新股是低风险，那么打新股没有风险吗？如果新股上市破发或者下跌，不就被套住了吗，是说破发下跌概率很低吗？谢谢老师
[答] 黔之驴：
目前的政策，限制家数限制超募，发行价低，破发可能极小
[问] 黑雨：
对@优美 @黔之驴 说：今天股市暴跌门票缩水，目前已公布未来几天可供申购的新股只有五只，是否考虑先抛售一些门票避险？
[答] 优美：
我目前不考虑抛股票。
[问] 海味人生：
对@优美 @黔之驴 说：融资成本月息7厘可以借吗
[答] 黔之驴：
可以，我的打新资金都是向券商借来的，月利率也是0.7%。 预计开始6-7月每月打新收益率1-2%甚至更高
[问] 顺其自然8848：
对@优美 @黔之驴 说：如何能提高中签率？
[答] 黔之驴：
目标是收益率而不是中签率，年初的陕西煤业好中，但赚不到钱
[问] 資深股東_羅傑：
对@优美 @黔之驴 说：你们打新，我套利好叻。
[答] 黔之驴：
有时套利机会真的很好，市场那么大，各取所需
[问] kimiyt：
对@优美@黔之驴说：请问老师，打新股都是要求在第一天卖出吗？还是可以继续持有几天看看？另外您建议新手第一次用多少资金尝试一下呢？谢谢老师的回答！
[答] 优美：
纯打新的，一般有一个守则“上市首日卖出”，但如果近期新股上市后行情都特别好，你可以考虑某些热门的再拿两天。有资金就打满。
[问] 黑雨：
对@优美 @黔之驴 说：今天股市暴跌门票缩水，目前已公布未来几天可供申购的新股只有五只，是否考虑先抛售一些门票避险？
[答]黔之驴：
这次打新估计到年底风险都不大，3季度估计不错，所以我认为应该有个稳定的门票，持续打下去
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：请问打新基金大概收益怎样？比如我就在打新期间购买基金，打新结束了就赎回，一般能获得多大收益，有大致范围数据做参考吗？推荐几款打新基金？打新基金直接通过网银可以购买吗？
[答] 黔之驴：
政策变化很大，打新基金未必能达到新，所以收益率不好预计。 如果手里有股票，打新是个简单的事情，不用找别人
[问] kimiyt：
对@优美@黔之驴说：请问老师，打新股都是要求在第一天卖出吗？还是可以继续持有几天看看？另外您建议新手第一次用多少资金尝试一下呢？谢谢老师的回答！
[答] 黔之驴：
没这个要求。以前因为上市首日没涨幅限制，首日卖出是合理的，之后持有可以认为是二级市场收益。现在首日涨幅限制44%，新股经常连续涨停板，首日卖出就不合理了，起码持有到打开涨停板
[问] 百年孤独：
对@优美@黔之驴说：新股需要优化策略吗？比如什么时候停止申购呢？
[答] 黔之驴：
回复@sailholder:中签率会下降，但会连续涨停板，涨幅会成倍提高//@sailholder:回复@黔之驴:新股的新政策是不是会成倍提高中签率？
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：下一批新股开启申购预计会在什么时候？可以推测吗，还是全凭证监会大笔一挥，随机放一批？（这一批新股大概有10个，到年底100个，我想了解一下节奏。谢谢）
[答] 优美：
这个可不一定，以前就打着打着就突然停了，大家盼望着盼望着就没影了，一停就一年多。
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：下一批新股开启申购预计会在什么时候？可以推测吗，还是全凭证监会大笔一挥，随机放一批？（这一批新股大概有10个，到年底100个，我想了解一下节奏。谢谢）
[答] 黔之驴：
这个所有打新族都想知道，但按照均衡发行的原则，估计一月就是15家左右，每周3-4家
[问] sailholder：
对@优美@黔之驴说：此次新股认购，需要20日的市值相配。我臆测此次改变将大幅缩减可以认购的资金总量，将使得中签率成倍增长。请问两位对此的估测几何？
[答]黔之驴：
证监会公布限制家数/限制超募的政策后，打新大户早就准备好了，中签率不会高的
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：假如你们没中签，你们会考虑上市后参与炒新吗？或者你们建议炒新吗？如果炒，什么时候介入有好的建议吗，首日？
[答] 优美：
我不参与炒新。
[问] 200life：
对@优美@黔之驴说：假如你们没中签，你们会考虑上市后参与炒新吗？或者你们建议炒新吗？如果炒，什么时候介入有好的建议吗，首日？
[答] 黔之驴：
我一般不炒新，除非新股定位绝对合理，或者新股短暂低估。这次新股会很热门，低估的可能性小，所以不会炒新（有一定仓位的），但不排除会用打新盈利少量娱乐下
[问] sailholder：
对@优美@黔之驴说：此次新股认购，需要20日的市值相配。我臆测此次改变将大幅缩减可以认购的资金总量，将使得中签率成倍增长。请问两位对此的估测几何？
[答]优美：
提高了打新的门槛，使一部门人不参加打新。从之前我在公众微信的调查来看，参与调查的人中近半数有强烈打新意愿，只有10%多点会因为要配市值而放弃打新。所以，我想不会大幅提高中签率。
[问] 200life：
对@优美 @黔之驴 说：Hi @优美@黔之驴二位好。问题一：有人说申购时间优选上午11点，下午1半到2点，也有人说在2点半和2点45分以后申购概率高，请问这样的时间安排的原理是什么？问题二：举一个例子，看是否正确，如一只股票10元钱，申购上交所3000股，花了3万元，会获得3个签，这三个签是连续的？不可能三个都中？如果中了1个签，意味着只购买了1万元股票，其他两万元就打酱油当逛了一圈？
[答] 优美：
问题1：个人觉得没有什么依据，我一般什么时候方便什么时候申购。问题2：打新股可能你全部打满，几十万打一支，最后1签都没中的。如果你觉得是钱打酱油了，也可以这么认为。打新股本来就是概率，要坚持打，不中不中都打，中了高兴，不中了觉得亏了，都是自寻烦恼。概率摆在那里，不论你高兴还是难过，比例就是这样的。不论做什么，每一次成功，都是若干次失败换来的。
[问] 200life：
对@优美 @黔之驴 说：对@优美@黔之驴说：向券商借钱打新是不是要开通融资融券业务，需要有50万市值门槛才能开通融资融券？没有50万市值没开通融资业务，有办法向券商借钱吗？
[答] 优美：
融资融资，10万元就可以申请开通，你只要开券商都会非常欢迎，因为这个业务券商有钱赚。50万的是正回购功能，开正回购的门槛是“50万+10笔债券交易”，很多证券以司营业部不给开，因为对券商来说风险大又不赚钱。
[答] 黔之驴：
开通融资融券很多券商不用50万了，但是要开户半年。 开通以后的技巧
http://xueqiu.com/1848499908/26869097
[问] sailholder：
对@优美@黔之驴说：过去打新资金的总量在万亿以上，其中应该有不少是不持有二级市场A股市值的低风险偏好资金。请两位估计这部分资金在打新份额中所占比重，谢谢。
[答] 优美：
给你一个参考，前几天我在公众微信上的调查。近50%的人有强烈的打新愿意，只有10%多点的人因为配市值放弃打新。而这部分人中，有些可能会借助基金打新，也有些放逆回购，另一些人是通过正回购借钱打新的。所以，我觉得，持股才能打新对参与的资金总量和中签率的影响并不大。资金是逐利的，只要打新有利可图，资金会通过各种渠道，经过不同人的手，最终又进打新里。
[问] sailholder：
对@优美@黔之驴说：过去打新资金的总量在万亿以上，其中应该有不少是不持有二级市场A股市值的低风险偏好资金。请两位估计这部分资金在打新份额中所占比重，谢谢。
[答] 黔之驴：
打新的主要都是低风险偏好资金，2012年破发成为常态后，追求无风险的资金已经退出，市值申购后只剩下能承受一定风险的，具体比例你可以用冻结资金比例算算
[问] 200life：
对@优美 @黔之驴 说：对@优美@黔之驴说：向券商借钱打新是不是要开通融资融券业务，需要有50万市值门槛才能开通融资融券？没有50万市值没开通融资业务，有办法向券商借钱吗？
[答]优美：
双融，10万元就可以开。要求50万的是正回购。双融借钱要有股票、债券、基金等做担保品，正回购借钱要有可质押入库的债券、可转债等换成标准券再向逆回购的人手里借钱。正回购的借钱成本比双融低，双融利息8%以上，正回购长期看目前4%左右，你可以看一下204001至204182几个的价格等参考一下成本。
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