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李 统 毅 黄 金法 则 之 一http://data.book.hexun.com/book-17125.shtml
将你持有7年的股票的收益跟持有7天的股票的收益做个比较，你就知道股票市场究竟是为长期投资还是为短炒所准备的了。![[转载]《400美金我翻了一万倍》 400美金我翻了一万倍](http://img.aihuau.com/images/01111101/01095947t01382669c4c4474cd2.jpg)
我在做证券分析师时，经常看到这种客户，他平时的嘴巴都张得很大。赚钱的时候，他会很大声地说：“啊，我去年赚了200万！”但他不会告诉你前年他亏了400万。真正在股市赚钱的人或者真正会投资的人，是不会这么高调的，而是很专心、很用心地去研究股票市场。他们不会像那些经常来问我的客户，一上来就让我推荐能涨停板的股票。每次遇到这样的客户，我就问他，有这么多涨停板吗？如果有，那企业不用辛辛苦苦地经营了，都来炒股！
作为一种投资工具，股票当然能赚钱，但股票市场是为长期投资而不是短期炒作准备的。因为一个企业需要时间来构建自身的价值，并在市场中通过股价的涨跌来表现其价值高低。
直到我在不经意的情况下进入外汇市场后，我才发现，与股市相比，外汇短炒更有机会赚钱，非常适合中国老百姓的“口味”。不信你试试看。
第3个月
杀入华尔街
在找到第一份工作以前，我发出去了许多封简历。当时心中只有一个目标，就是无论怎样都要到华尔街工作。
因为起点低，我要比别人多付出一倍的努力。所以，我白天做证券分析师，从早上8点工作至晚上5点，之后从晚上7：30开始，直至接近半夜12点，我做第二份外汇交易员的工作。
杀入华尔街
每个人都渴望在一家大企业中工作，其丰厚的薪酬待遇和回报会让你感觉到自身的价值。你想过去微软或者谷歌、联想、中石油、宝洁、IBM上班吗？
在找到第一份工作以前，我发出去了许多封简历。当时心中只有一个目标，就是无论怎样都要到华尔街工作。
我到现在还记得，第一次到华尔街时，心中的那份震撼：街道那么短，仅仅从1号到110号，但这条短狭的街道却有着世界上规模最大、实力最雄厚的金融机构，诸如美国国际集团（AIG）、摩根大通公司（J．P．Morgan）、高盛集团（GoldmanSachs），等等。
在找到第一份月薪1,250美元的工作之后，我很迫切地想再多学一点儿东西，也渴望能赚到更多钱来养活自己。所以，我继续通过报纸和与朋友的谈话寻找工作信息。不久，我意外地发现华尔街的一家公司在招夜班外汇交易员，我很高兴地去参加了面试。可能并不是人人都愿意在夜间工作，所以，我成功地得到了这个差事。
我觉得自己很幸运，又找到了一份工作来偿付我的生活开支——在华尔街做一个夜班外汇交易员。
因为起点低，我要比别人多付出一倍的努力。所以，我白天做证券分析师，从早上8点工作至晚上5点，之后从晚上7：30开始，直至接近半夜12点，我做第二份外汇交易员工作。
你知道什么行业的公司员工要带着自己的牙刷去上班吗？除了保安以外，我就是其中之一。你应该看一看我们公司员工早上的发型，非常“漂亮”，因为很多人就睡在办公室里。
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。
外汇是以货币对形式交易的，例如，欧元/美元（EUR/USD）或美元/日元（USD/JPY）。外汇交易是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。比如，一个人用美元买进了英镑，那么他就是将本币（此处指美元）兑换成了英镑。
其实，在日常生活中，普通人也常会直接或间接涉及外汇交易。如去日本旅游或出差，就需要用日元来支付日常开销，这时候美元就无法流通了，只有兑换成日元才能使用。这属于直接交易行为。如果我们用本国货币从当地的汽车代理商手中购进了一辆产自德国的汽车，但德国的汽车出口商需要的是欧元。在这种情况下，我们就间接实施了一次外汇交易行为。
正式上岗之前先要进行培训。在我们了解了外汇交易的基本原理以后，老师给我们每人一张纸，让我们写下买卖哪种货币才是正确的。我记得当时我问老师，为什么汇率会时高时低？而他反问我，假使你去鱼市买鱼，在暴风雨时节，鱼价是更贵还是更便宜？我回答说更贵，因为市场上鱼更少，更难买到。老师说，在外汇交易市场也是同理，汇率的高低完全取决于货币的供求关系。
汇率制度又称汇率安排(Exchange RateArrangement)，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制度和浮动汇率制度。
固定汇率制度是1944年在美国新罕布什尔州的布雷顿森林会议上由西方一些主要的工业国家成立的货币体系，通过美元来确定一些主要货币的面值。在此制度下，35美元兑换1盎司黄金，这就是金本位制。
在经历了20世纪六七十年代美元的贬值和升值后，当时的美国总统尼克松放弃了金本位制，将其他国家的货币直接与美元挂钩。1973年，美国再次遭受美元贬值的创伤。在那之后，美国政府彻底取消了金本位制，以浮动汇率制取而代之。于是，布雷顿森林体系在同年瓦解。
按政府是否干预，浮动汇率体制可以分为自由浮动及管理浮动。后者是指货币汇率由政府和国家中央银行进行干预，这就是众所周知的“肮脏浮动”制。
老师还一再强调，假设你买了一组货币对，如果汇率不动，你是赚不了钱的；只有汇率上下浮动，你才会赚钱。
室内培训持续了14天，接下来就是几个月的岗位培训。老师教我们如何分析图表，如何应对突发事件，应该选取何种货币。当然，最重要的是怎样帮客户赚到钱。因为只有客户赚到钱了，公司才会付给我们佣金和利润分成。我们为客户赚得越多，分红就越多。这种利润分配方式不仅赋予我们强烈的工作动力，也确保了客户有利可图。
对那些喜欢短线交易的人来说，你可以做股票交易，但这并不是最好的选择，还有很多可供选择的投资产品和市场，如外汇市场。
股市和汇市的优劣
自从我既做证券分析师，又从事夜班外汇交易员工作之后，我就有机会比较股市与汇市的差别了。表3-1所示是我对中国股市和国际外汇市场所做的比较。
表3-1 中国股市和国际外汇市场的比较
注：以上数据为市场平均值
从表3-1中可以看出，相比于中国股票市场，国际外汇市场有许多显而易见的好处。
首先，国际外汇市场是全球最大的市场，一天交易量是40,000亿美元，而且这个数字也一直在变；而中国股市一天交易量只有1,000多亿元，行情好时也不过2,000亿元。注意：币种不是美元，是人民币。你知道这其中的差别有多大吗？打个比方，国际外汇市场这样大的规模，连索罗斯这样的巨头也不能干预。所以说，相对而言，国际外汇市场是最公平的市场。
其次，与股票交易相比，外汇买卖风险更小。买股票等于买企业，也就是买一个企业的成长；而买外汇等于买一个国家的前景。一个企业会不会破产？很有可能会。那么，美国和日本在未来两年内会不会破产？虽然这两个国家的经济目前都处于比较艰难的境地，但显然不会破产。一般情况下，一个国家的破产概率远远低于一个企业的破产概率。所以说，买外汇比买股票安全。不懂外汇的人经常有这样一种错误的想法：哇，外汇风险大，就像期货一样。其实不是这样的。因为不了解外汇，所以才觉得它风险高。
再次，外汇相比股票来说可以有两个操作方向，而股票只有一个操作方向。在你买入股票之后，只有股票上涨，你才能赚钱；但外汇不是这样的，你可以买涨也可以买跌。你买它上涨的时候，如果它在升值，你就赚钱；你买它下跌的时候，如果它在贬值，你也赚钱。
升值：如果某种货币在外汇交易市场上对其他货币的比价升高（用某一单位的该货币可买到比原来更多的其他货币），我们就可以说该货币升值了。例如，美元对英镑的汇率是1.6300，即需用1.6300美元才能兑换到1英镑。如果该汇率下跌到1.5900，那么美元就升值了，因为现在只需1.5900美元就能兑换到1英镑。
贬值：如某种货币在外汇交易市场上对其他货币的比价下跌，我们就可以判定该货币贬值了。美元贬值，通俗地讲，就是美国的商品及服务在国外变得便宜了。此时，一些国家就能够大量进口美国的商品，如粮食、烟草、电脑等，使美国出现对外贸易顺差。
最后，外汇相对于股票而言，比较容易选择。为什么呢？国内的股票市场有2,000只左右的股票，要从中挑一只上涨的股票真的好难！炒外汇呢？你只需要关注四大经济强国，并在四种主要货币中选择其一。
可话又说回来，炒外汇和炒股票、炒期货、去赌场都是一样的，亏的人比赚的人多，而亏的都是那些盲目操作的人。他们不知道自己要买什么、卖什么，也不知道为什么买、为什么卖。他们连基本图表都不会看，连什么叫GDP（国内生产总值）都不知道，就跑去炒股票或者炒外汇，结果可想而知。但是，当你知道交易方法之后，外汇是可以炒一辈子的。除非全球的货币都统一了，那我也就失业了。
索罗斯和你的分别
第4个月
索罗斯和你的分别
我开始为客户交易，平均每个账户的金额大约为5万美元。我通过替客户交易赚了一些钱，公司也根据交易量付给我一些佣金和分红。
最重要的是，我通过这份工作学到了经济数据和信息是通过怎样的方式影响货币动向的。
索罗斯的一流信息和你的N流信息
除了同时打两份工，我还要去学习特许财务分析师和分析程序的课程，业内称之为7，3，55，63从业资格系列。在做外汇交易和股票交易工作的过程中，这些课程可以帮助我比夜班中的同龄人更好地分析和判断市场。我坚信，准确的分析和在交易前做好准备工作是很重要的。
我先问大家一个问题：当你准备投资或购买股票时，你一般从哪里获知信息？很多人会告诉我：别人告诉我的！我有内部消息！我从网上看到的！从报上！我听了电视评论！然而，在现今社会，有人可能会散布垃圾信息来误导你。你会相信世界上有这样好心的人，免费告诉你该买什么，从而让你变得富有吗？如果你相信，那么继续做你的发财梦去吧！
有一天，纽约城市大学（CityUniversityofNewYork）邀请我为它的EMBA上投资课程时，我给学生讲了一则有关信息重要性的故事。
让我们设想一下我们飞抵匈牙利——这个时代最大的投资巨头之一、量子基金的联合创立者乔治·索罗斯的家乡。以索罗斯的身份，他可以见到很多他想见的重要人物。比如，某一天，他可能打电话邀请德国财政部长共进午餐。席间，索罗斯一边切着牛排一边问：“加不加息？”在得到肯定的答案后，他从德国飞回匈牙利。第二天，他又可以致电法国财政部长，邀请他共进午餐。席间，索罗斯一边吃着鱼排，一边问：“加不加息？”在得到肯定的答案后，他回了家，然后迅速给纽约办事处打电话，告诉他的常务董事：“法德两国的财政部长都已确认将会提高利率，所以，欧元将会强势，买进1亿欧元。”这就是我所说的一流信息——除非你的邻居是财政部长，否则很难获得。
当索罗斯打这个电话的时候，他的通话被家里正在扫地的菲佣听到了。她拿起菜篮子去了菜市场。在那里，她遇到了很多家乡来的朋友，她悄悄告诉他们：“我的老板说要买欧元。”他们都很高兴地回去了。索罗斯的菲佣也回到她的房间，拿起电话：“买进1亿PESO（比索，菲律宾货币）。”这就是我所讲的二流信息，很多人称之为内部信息。
没过几天，新闻与商业频道（CNBC）、美国有线电视新闻网（CNN）和其他主要电视台的即时新闻都在报道：传闻有一大笔资金正在进入欧元市场。然后，又过了几天，华尔街的杂志和世界上的主要报纸都刊登了“索罗斯正在买欧元”的字样。消息也在继续通过电台、杂志、访谈等方式进行传播。再之后，很多人都会在网上看到相关的免费信息——N流信息！
请问你的信息是从哪个渠道来的呢？它是几流信息？
李 统 毅 黄 金 法 则之 二
请多花些时间和金钱去收集信息与学习。信息的准确度和优先级将会影响你未来的财富水平。
谁能推动市场
我在前文已经说过，国际外汇市场是全球最大的金融市场，即使索罗斯这样的巨头都无法进行干预。那么，什么因素才能影响这个市场呢？我们又该如何对相关因素进行分析呢？下面，我将为大家解释基本面分析。
对门外汉和初学者而言，基本面分析就是寻找一个产品的基本价值。它可能是一家公司或一个国家的工业。例如，如果一个国家的失业率很高、通货膨胀率很高，而GDP萎缩，你认为这个国家的基本价值会很好吗？当然不会。通过了解基本面的变化，如GDP的增长或减少，我们可以预见这个国家经济的发展前景。下次，当你看电视或报纸时，可以试试关注失业率、利率的高低以及GDP的涨幅，等等。为了节省你的时间，我替你列出了一张会影响美元的美国数据表（见表4-1）。
表4-1 对美元价格有影响的美国数据
在从事证券交易和外汇交易时，我都会拿到很多经济指标。其实，交易员的工作就是考虑这些经济指标对每手交易进行之前、之中和之后的影响。比如，失业率上升了，对经济发展会有好处吗？股市会跌吗？美元会变得坚挺吗？关于各个经济指数对一个国家经济的影响，如表4-2所示。
表4-2 有效经济指数及其对经济的影响
下面，我举个例子来说明一下。记得2006年我去伦敦的时候，在唐人街吃了一碗海南鸡饭，价格是19英镑。当时1英镑兑2美元，所以这碗海南鸡饭就是38美元，好贵！可见当时英镑多强啊。
如此强势的货币，你觉得它好吗？如果好，那么对谁好？对英国人好吗？如果英国人拿着一堆英镑到中国花费，是不是会感觉自己很富有啊？我就听过这样的事例：一个英国女孩来中国买了好多双鞋回去。但如果你是英国政府，货币太强则会影响英国产品在国际市场上的竞争力。像英国出产的汽车，成本那么高，哪个国家会进口？
所以，在2008年金融危机的时候，英镑狂泻，一下子跌了几百点，差不多跌到历史最低（见图4-1）。为什么跌得这么厉害呢？因为市场调整。打个比方，一部手机本身值100元，被人炒成500元，而它本来是不值这么多钱的，这就叫泡沫，跟股市泡沫是一样的。在金融危机中，大家没有信心，不敢消费，工厂制造的东西卖不出去，国家怎么会有钱？国家没有钱的话，它的货币谁会用？所以说，在这样的情况下，英镑没人买。请问英镑会不会跌？当然会跌了，而且跌得很厉害。
起步最少5万美元
在培训课程结束并进行了几轮实战交易之后，我们可以为委派的客户账户进行交易。每个账户最低50,000美元。我问经理：“为什么是50,000美元而不是25,000美元、5,000美元或300美元？”
我的经理总是喜欢用一个故事来回答我的问题。他问我去过拉斯维加斯吗？我说去过，还记得那里漂亮的赌场、美女和美味的自助餐。他接着问：“但你会带10美元去拉斯维加斯的赌场玩吗？如果你是只‘菜鸟’，这10美元会在1分钟之内被老虎机吃掉。在外汇交易中也是同样的道理。如果有公司告诉你，可以开一个300美元、5,000美元或者25,000美元的账户，我确信你的钱会像丢进了马桶里一样被迅速冲走。”
在得到答案之后，我开始交易。在交易的第一天，我损失了250美元。我吓坏了，急忙报告给经理，可他微笑着对我说：“很好，回家去吧。”
在接下来的几天里，我又很高兴，因为赚回了300美元。当我将这一消息报告给经理时，他仍然微笑着说：“很好，回家去吧。”
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我很迷惑，为什么无论我赚钱还是亏损经理都跟我说“回家去吧”？后来我明白了。这就是我接下来要同你分享的李统毅黄金法则之三。
李 统 毅 黄 金 法 则之 三
在交易之前，不要问自己想赚多少钱，而是问自己能赔多少钱。确定一个你每天或每个交易周期可以接受的数额，避免损失过大。
现在回想起来，最初开始交易的那段时间发生了很多有趣的事。由于太贪婪，我试图同时买卖很多类型的货币，如英镑、欧元、日元、瑞士法郎、澳元、新西兰元，等等，以至于有时都忘了买进和卖出的理由，甚至买错了方向，就像很多人买股票一样。到最后，你还记得当初为什么要买这些股票吗？你知道为什么仍然持有它们吗？
在外汇市场上，为了避免混乱，货币交易有两种标价方法：直接标价法和间接标价法。直接标价法是以一个单位的外国货币折合若干单位本国货币的形态来表示汇率。例如，外汇标价为GBP/USD1.6500，说明1英镑可折合成1.6500美元。相反，间接标价法则表现为一单位的本国货币可折合多少单位的外国货币。如美元对日元的表现形式就是间接标价法：USD/JPY142.00。说明1美元可兑换142.00日元。若此数字增长，则说明日元相对于美元贬值；反之，则是日元相对于美元升值。
下面，我将外汇市场美元对各主要货币的标价方法简单罗列一下（见表4-3）。
我最惨痛的经历
第5个月
我最惨痛的经历
全球最好的交易员如果交易10手，可能会有6次亏损、4次赢利。如果一个基金经理告诉你他从未亏损或许诺你很高的回报，那么你就要三思了。
对交易员来说，在交易的时候买错方向是很正常的。但这并不重要，重要的是如何补救你的失误。
我最惨痛的经历
最初我只被分派了一个客户。过了一段时间，我在一个月内有了4个客户，管理共计20万美元的资金。我每天都进行交易，但我每天只交易一手，所以能够集中精力做交易。有些人一次买太多，这样将使自己深陷于每个货币对的不确定的危险中。
对一个50,000美元的账户来说，我每天试图为它赚进100美元。这就意味着我每月可为客户赚进2,000美元（注：一个月平均只有20个交易日），回报率是每月2,000/50,000=4％，这意味着我的客户每年可以赢利4％×12=48％。根据公司的政策，我可以与客户对半分成，所以我将获得24％的利润。但我告诉自己不要那么贪婪，开始时维持每月1％～3％的赢利即可。
我有亏钱的时候吗？当然，如果我说没有，那绝对是在骗你。对交易员来说，在交易的时候买错方向是很正常的。但这并不重要，重要的是如何补救你的失误。
下面让我与你分享我的交易生涯中最惨痛的一次经历。
在讲述这次经历之前，有必要先解释一个外汇专业术语——杠杆。其实，每个人都希望用很少的钱去赚很多的钱，这叫做以小博大。但这在股市是很难实现的，为什么呢？股市是用1元钱买1元钱，是实盘交易。外汇可以用1元钱买100元钱，这个叫虚盘交易，是运用杠杆的结果。
你可以用杠杆放大倍数，5倍、10倍、20倍。这有点儿像期货，但外汇的杠杆倍数比期货还厉害。香港的期货市场可以放大20倍，内地是8～20倍，但外汇市场可以放大100倍。
那是不是越大越好呢？
如果你是股民或是其他投资者，我让你做个选择：你想用1元钱买1元钱，还是用1元钱买100元钱？如果我问100个人这个问题，可能99％的人都会选后者，而选前者的那个人是不缺钱的，哈哈。所以，当我跟我的客户谈杠杆的时候，他们都很奇怪，我干吗不用1元钱买100元的东西啊？这不等于让银行借99元钱给自己去挣钱吗？很划算啊。
但是，他们接着就会问我：“那我亏的时候呢？会不会亏100倍呢？”答案是不会的。为什么呢？比如说，现在我用50,000美元去炒外汇，杠杆可以放大100倍，那么，50,000×100是多少？500万美元哪，多开心啊！但是反过来说，你会不会亏500万美元呢？答案是不会的，你最多亏4.9万美元。为什么呢？因为还有你的保证金。总而言之，你放的倍数越大，风险就越大。
我刚才说的20倍、50倍、100倍的杠杆，一般的投资者也可以做到，不过，专业的投资者甚至可以放大到500倍。放大500倍是什么意思呢？这意味着，如果我去一次洗手间，5分钟后回来，可能就全盘亏掉了。所以，杠杆这个工具不能随便使用。投资外汇也好，投资股票也好，最重要的事情就是了解风险在哪里，你不了解风险就很容易亏损。
好了，下面我来讲我最惨痛的经历。我永远不能忘记那次经历，它发生在某个周五。那时我正在交易美元/瑞士法郎货币对（USD/CHF），并确信瑞士法郎价格会上涨。于是我上午很早的时候就进行了交易。如果你看一下图5-1，你就会发现瑞士法郎的确处在上升阶段。我用了1∶100的杠杆，在价格为1.5850的时候，买了1手。
图5-1 美元/瑞士法郎当日图表
30分钟以后，瑞士法郎的价格跌落了50点。我很高兴，感觉胜算在握。按照平时瑞士法郎的价格变动规律来推算，平均下跌100点时就会有反弹出现。现在，虽然下跌了50点，我因此损失了5美元/点×50点=250美元，但因为我确信它处于上升趋势，所以我反而以为价钱很便宜，更应该买进，于是在价格为1.5800时立即买了第2手。过了一会儿，价格又跌落了50点。我又买了1手。等价格再一次跌落50点时，我继续买。时间逼近下午5点，而我已经失去了理性，根本不考虑资金成本，一味地越跌越买，试图扳回局面。就这样，瑞士法郎从1.5850跌到1.5350，跌落了500点。那天，我一共买进了10手，损失了5美元/点×500点×10手=25,000美元。
我的损失很惨重，一天之内，我亏损了账户金额的一半。我非常非常难过，很痛恨没有自控能力。不要过度交易，不要过度利用杠杆。我非常痛恨自己的贪婪，情绪跌到谷底，都快要哭了。
因为那天是星期五，外汇交易在纽约时间下午5点结束。可第二天是星期六，外汇市场闭市，我什么也做不了。身旁的同事安慰我不要担心，他们甚至带我去动物园散心。但我根本没有心情看猴子和大象。当我看着大象时，由于之前长时间盯着交易牌和价格变动牌，我眼前只有交替闪烁的红绿灯。
我感觉度日如年，好不容易挨到星期日。周日的傍晚，纽约时间晚上7点，日本外汇市场开市——它是一个星期开市的第一场。我傍晚6点就到了公司。我记得老师曾告诉我们：只要你还没有平仓，你就不能说你赚了钱或亏了钱。然而，我已经做了最坏的打算。我已通知客户准备支票以补充资本金，从而能够承受价格波动带来的风险，这花费了我数小时来说服发怒的客户。我告诉他，如果不追加资本金，他的交易账户将被迫清算，他可能损失账户金额的一半还多；如果他追加了一些钱的话（我们称之为保证金），他才能够承受价格波动带来的亏损风险。
那时，我觉得有人在自己的意识里扇了我一巴掌。他是我的老师大卫，他曾告诉我：你一生一次也不能补仓。
等了很久，外汇市场终于开市。上周五美元/瑞士法郎的收盘价是1.5350。我想瑞士法郎在一天跌落500点之后，价格应该会反弹。从星期日下午6点到星期一下午6点，我一直待在办公室里。
我想问，如果你看见美元/瑞士法郎的价格从1.5350回升到1.5450，你会结束你所有的交易吗？因为它有可能再次跌回到1.5250。我想很多人都会的。然而，我记得我的老师曾经告诉过我：你应该在价格走高而不是下跌的过程中增加交易量。于是，我意识到，上周五我的做法是错误的。在接下来的几天里，我看见美元/瑞士法郎的价格一路飙高，从1.5350到1.5450、1.5550、1.5650、1.5750、1.5850、1.5950、1.6050、1.6150。你会一直等到1.5850才结束交易吗？反正我不会。我在价格上升过程中结束了交易，以确保损失是有限的。
刚开始做外汇交易的那些日子，是我最黑暗的日子。当我回忆起这段经历，我发现自己犯的错误就是没有遵循李统毅黄金法则之四。
