爱华网尼古拉斯•达瓦斯的箱体理论投资策略研究
这个理论最先是尼古拉斯•达瓦斯在他写的书《我如何在股市赚了200万》里提出来的。
尼古拉斯•达瓦斯：舞蹈家，他和舞伴每年在全球巡回演出。他用跳舞挣来的3000美元开始了第一笔股票投资。他在18个月的时间内净赚200万美元,他这200万美元大都是通过买箱体突破赚来的。他在股市获得巨额利润以后，《时代》杂志对他做了特别报道。本书出版后立即得到读者的响应，在短短8周的时间里就销售了近20万册。估计约有100万名读者看过这本书。这本书的影响太大，以致于美国股票交易所不得不修改有关止损卖单的规则。说明股票走势的箱体理论在股票技术理论中的地位极高!
一、箱体理论的主要内容
什么是股票箱体?
股票箱体------就是把股票的高点做顶,低点做底,在一个涨跌的周期里画成一个方形的箱,这就是股票箱.(其实圆弧形,三角形,平台都是箱形的一种特殊形式).
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箱体整理------指股票在箱体内运动时，在触到顶部区(或箱体的高位区)附近即回落，触到底部区(或箱体的底位区)附近即反弹。最高点的连线平行与最低点的连续，形状象一个长方形，故称之箱体整理。
箱体整理说明多空双方力量均衡，两方都在找突破方向，此时大部分股票走势向上向下突破都没有定论,但有些股票走势在突破前还是有迹可寻的.大部分的箱体突破往往意味着一波大行情;
箱体理论的主要内容有以下几点：
1、股价总是有一个明确的上涨或下跌趋势，这个趋势一旦确立就会持续。股价总是沿着这一趋势展开一系列波动，波动的范围就是箱体。
2、没有波动，股价就不活跃。因此，股价一定要在箱体的上轨和下轨之间来回震荡才是好股。
3、股价突破箱体上轨进入另一个高位箱体时就买入，跌破箱体下轨进入另一个低位箱体时就抛出，止损位设在箱体下轨低一点的位置并与箱体下轨一起同步上提。例如股价运行在45-50元的箱体，止损位设立在44.50元。
4、股价突破原有箱体后无法形成新箱体的时候抛出股票。
5、由于股价不断震荡上行，就形成一个叠一个的金字塔形箱体。在有效突破原有箱体进入另一个新箱体的时候买入，在金字塔形态开始翻转向下时抛出股票。
从以上的几个要点可以看出，箱体理论是基于“市场行为包涵一切信息”和“价格沿着趋势运动”这两大假设上提出的。
趋势线理论和箱体理论的比较-------验证一条趋势线的有效性，从频率上讲，必须确认趋势线至少被触及超过三次以上，才能说明趋势线是有效的。
由此可以看出,趋势线理论和箱体理论的操作依据是明显不同的,但是都有合理的地方!
箱体理论的基本论断：
1、什么是跌破箱底?
跌破箱体的底部后2~3个交易日里面，收盘价不能再超过箱体底价。
(底部和顶部的画线：在波段的高点和波段低点分别画出平行线)
2、么是突破箱顶?
突破箱体股价在2~3日内，股价不得有效回踩原箱体，不然突破无效.
3、价差箱体的高度=最高价-最底价
向上突破箱体，第二个箱体的顶部（压力位）为原箱体最高价+价差。
4、破箱体以后，顶与底互换。
二、尼古拉斯•达瓦斯语录
1、舞蹈演员在腾空跳起前，都要先下蹲以便获得腾空的冲力，我发现股票也是一样。
2、股市里没有确定的事，有一半的时间我的判断都是错的。
3、的利润必须比损失多。既然我没办法让自己每一次都摆脱恐慌，那么更好的办法是采用另一种方法，那就是持有一只正在上涨的股票，但同时止损卖出单的止损价和股价一同上提。
4、要买对股票，要在正确的时间买入，尽量减小损失，尽量扩大利润。我采取的工具如下：价格与成交量；箱体理论；自动买单；止损卖单。
5、我一边穿梭在世界各地，一边不断寻找那些因为未来预期良好而将会快速上涨的股票。我这样做是为交易做准备，别人可能会把这种交易看作是高价股交易。我寻找那些能再创新高的股票，当他们进入即将飙升的整理期时，我会全力关注其价格走势。现在这些股票看上去比以前更贵，因此对那些没有经验的投资者来说，他们看上去价格太高了。但是我打算高价买入然后更高价卖出。
6、稳步上涨的价格再加上成交量放大表明这只股票很有价值。
三、对尼古拉斯•达瓦斯的箱体理论的理解
1、尼古拉斯•达瓦斯的箱体理论的成功环境，他当时投资股市了7年时间（大约从1955年到1962年），在前5年半的时间里他只赚取了25万美元，最后是在1年半的时间里，也即大约是在1960年下半至1961底左右的18个月里，他赚取了225万美元。而在1960-1961年的美股是超强牛市。
2、尼古拉斯•达瓦斯的箱底的具体含义，是指在上升市中突破箱顶后回落，在顶点（新的箱底，临界点）获得支撑，不是指在下降市中新的箱底，也即他操作的是上涨的股票，而不是下跌的股票。（俗话讲“牛市不言顶、熊市不言底”）箱体理论投资策略适用于大牛市（单边上涨市），在振荡市中也有一定使用价值，在熊市中几乎没有价值（即单边下跌市）。
3、箱体理论中的顶底（临界点）确定，时间确定法即3天不突破为顶底，在顶部三天不能突破为顶，在底部三天不破为底部。
