爱华网中小企业集合票据融资介绍
一、概念：
中小企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
二、融资方式特点
—1.注册：集合票据需在中国银行间市场交易商协会注册；
—2.金额：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币；
—3.期限：集合短期融资券期限不超过一年，集合中期票据期限不超过三年；
—4.担保：可采取多种担保方式，包括由主体信用评级为AA级及以上的担保公司承担连带保证责任、企业以其自有资产向担保机构提供抵押或质押等反担保、银行给予信贷支持等信用增级措施；
—5.效率：交易商协会鼓励创新，支持为中小企业拓宽融资渠道，项目可进入“绿色通道”注册，有效提高发行效率；
—6.统一管理：集合票据由主承销商统一发行，募集资金集中到统一账户，再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户；债券到期前，由各企业将资金集中到统一账户，统一对债权人还本付息。
三、融资方式优势
—1.解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾，降低了融资门槛。
—2．对单一企业的要求较低，通过集合发债有利于提升单一企业的信用等级，降低融资成本。
—3．中小企业能在银行间债券市场融资，可极大提升企业知名度，树立良好的信用形象。
—4．中国银行间市场交易商协会鼓励创新，支持为中小企业拓宽融资渠道，项目可进入“绿色通道”注册，有效提高发行效率。
四、融资方式标准
—1.规模要求：单个企业拟发行规模2000万以上2亿元以下（净资产规模达到5000万以上）；
—2.盈利要求：发券前，连续二年盈利；
—3.评级要求：任一企业主体信用评级为BBB级及以上（部分地区的地方性规定），评级结果与发行利率具有相关性；
—4.行业要求：可获得当地政府明确支持（如财政贴息、项目补助优先支持、税收优惠、政府背景担保公司提供担保等）。
—备注：中小企业，是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业非金融企业。
五、非金融企业债务融资工具法规
六、短融及中票操作
1、发行条件
—(一)是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
—(二)具有稳定的偿债资金来源；
—(三)流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
—(四)发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；
—(五)近三年没有违法和重大违规行为；
—(六)近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；
—(七)具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
—(八)待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。
2、注册发行组织架构
3、中介机构费用
—承销佣金：1.5-2%
—审计费：30W
—评级费:15W
—律师费:10-30W
4、简单流程图
七、发行企业应注意的问题
北京市世坤律师事 务所已主持发行的票据业务
主持、负责过以下票据发行的法律工作：
北京经济技术开发区投资开发总公司2010、2011、2012年度中期票据（主承销商：光大银行、北京银行）
北京经济技术开发区投资开发总公司2010短期融资券（主承销商：光大银行）
北京经济技术开发区2010年第一期中小企业集合票据；（主承销商：北京银行）
北京农业2010第一期中小企业集合票据的发行；（主承销商：北京银行）
河南新乡特色装备2011第一期中小企业集合票据；（主承销商：建设银行）
北京经济技术开发区2011年中小企业集合票据；（主承销商：工商银行）
2011北京经济技术开发区中小企业集合票据（主承销商：北京银行）”
北京2011中关村中小企业集合票据；（主承销商：工商银行）
北京经济技术开发区投资开发总公司2011企业债（主承销商：中国银行）等
