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基金定投作为当今一种较为普及的投资方式，以其类似长期储蓄、积少成多、整体风险较低的特点受到越来越多人的青睐。其实，基金定投绝不是简单的一投了之。那么，如何利用基金定投获取超额收益呢？
建行吴江分行私人银行中心主任徐啸挺建议，要想获取超额收益，必须知晓基金定投所独具的自动逢低加码、逢高减码的功能。这样，无论基金净值如何变动，都可以获得一个比较低的平均成本，即便遭遇一段时间的低迷行情，也可以在行情启动时很快解套。更为关键的是，这样的投资方式，无需在一个波动的市场环境中再为何时入市这一问题而苦恼。
获利原理：
降低成本，增大盈利
要想知道基金定投如何获得超额收益，首先要了解基金定投是如何赚钱的。
徐啸挺举了个例子。假设某种大米的价格一直在变化，而人们出于维持生命的需求会经常购买大米，怎样购买才是最便宜的呢？如果过去的三个月里，大米的价格分别为每斤2元、1元、3元，小李每月购买大米，每次买50斤；小刘每月也要购买大米，但无论价格怎么变化，小刘都只拿出固定的钱来购买。那么，小李和小刘谁花的钱少一点呢？
我们不妨来分析一下，由于小李每次购买的大米斤数相同，只要对大米价格取算数平均值就可以了，（2+1+3）÷3=2元，即每斤2元。而小刘每次购买的斤数都不一样，应该计算一个调和平均数，计算公式应该是：1/〔（1/2+1/1+1/3）÷3〕=1.63元，即每斤1.63元。显然，小刘家的大米买的更便宜些，更令人意外的是，无论未来农贸市场的大米价格怎么变动，小刘买大米的钱永远比小李家花得少，因为在数学科学中，调和平均数永远小于算术平均数。
看完这个例子，想必大家都明白了，用基金定投的方式投资于基金，采用的恰恰就是小刘购买大米的方式。
徐啸挺介绍说，基金定投顾名思义就是定期定额投资于基金。当基金净值上扬时，用固定的申购金额将买到较少的基金份额；反之，当基金净值大幅下跌时，用同样的申购金额可以买到较多的份额。长期坚持下来，投资成本自然就被摊低，盈亏平衡点也自然降低了，未来要实现盈利也就变得相对容易些。假如某只基金净值变动也如同例子中的大米价格，小刘进行基金定投，未来只要基金净值高于1.63元即实现盈利，而小李却要等到基金净值高于2元才能赚钱。
操作策略：
长期扣款，避免主观
基金定投如何操作呢？徐啸挺介绍说，基金定投十分简单，只要持有银行卡，开通证券投资交易功能，然后，选择几只历来表现比较优秀的基金，根据个人收入情况和工资发放日期选定扣款金额和时间就可以了。
此后，每月的扣款申购均自动进行，无需自己操作。目前大部分基金的定投起点仅为300元，门槛非常低，如果个人收入较为宽裕，也可加大每月定投扣款的金额。
徐啸挺建议，选择基金定投后，一定要持之以恒，严格执行操作纪律，尤其在市场步入熊市，持续下跌时，更需要克服恐惧，坚持定投，否则将失去定投最大的优势———在低位摊低成本的机会。
由于定投的基金大部分投资于股市，因此，股市的走势直接决定了基金定投的策略以及收益。2012年，A股市场呈现明显的N字型走势，1至4月市场震荡攀升，5月以来市场震荡下行，直到12月才重拾升势。在这期间，大部分投资者忍受不住煎熬，纷纷停止定投。徐啸挺认为，之所以会产生这样的做法，主要是很多投资者不明白，基金定投采用分次买入、集中赎回的方式，过程中的亏损不等于结果赔钱。统计显示，2012年全年，596只可定投的偏股型基金中，有584只实现了盈利，如果投资者在2012年全年坚持进行基金定投，盈利概率高达98%，而这些偏股基金的平均收益也达到了8.99%，远高于定期存款和银行理财产品的收益。
超额收益秘诀：
持之以恒 低位加仓
基金定投如何获取超额收益呢？徐啸挺给出了方法：在股市下行时，加大定投金额，这样可以在低位积累更多的筹码，从而当基金净值上涨时，获取超额收益。
贪婪和恐惧这一人性的弱点在股市和基金投资中可谓表现得淋漓尽致。基金定投就是专门克服这一人性弱点的投资方式，没有精力或者没有能力判断市场走势的投资者，只要一次设置，月月定时定额扣款，无须考虑进场时点，在浑然不觉中就实现了“理性投资”。而且，基金定投每月自动扣款的设计还可以实现强制储蓄的效果，有助于刚工作的职场新人或消费欲望难以控制的“月光族”养成良好的储蓄习惯。
徐啸挺认为，进行基金定投并不意味着投资后不闻不问。衡量基金定投做得是否成功，最终还是要看赎回时点。如果赎回时净值总额超过长期下来摊平的投资成本，就是成功的基金定投。
对于退出时机的选择，徐啸挺建议可以采取两种方式。对证券市场较为陌生的投资者可预先设定止盈点，如年化收益率10%，一旦盈利目标达成便进行赎回，用赎回的资金再进行其他投资。而对于证券市场有一定了解的投资者，可以在判断市场达到短期高位时及时落袋为安。另外，如果投资者在未来某个时点有大额支出、置业等大额现金需求时，需要提前关注市场状况，早做准备，避免因赎回时点不好而造成收益的损失。(2012-2-21)
