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八个交易日，新一轮的挤泡沫再一次降临。中小板、创业板首当其冲。手中的两只创业板股票无一例外的下跌。
先说下龙源吧！持有龙源近半年了，封起说半年来很多人都翻倍了，起码也有50%.对我来说50%也只是曾经拥有，结结实实的坐了一把电梯。龙源的年报我瞧了，一个瞧字便道出我看年报的水平。有几个方面让我有点想法。
首先，预披露时间是4月27日，结果到3月29日就正事公布了，对照公布的数据，各项指标与2月18日披露的业绩快报完全吻合，一分钱都不差。这说明什么呢？我想是不是公司在配合主力资金呢？一般我都是往好的方面想。2月初业绩就已经有了结论，缺不公布，今年高送转的炒作非常短暂，仅在1月中下旬出现在部分股票上，但如果公司在春节前披露年报的话，也应该有一波拉升，难道当时主力控筹不够吗？可是不应该啊，截止2010年12月31日前十大股东是大幅加仓，这种对于年报可以随时披露的行为我持怀疑态度！
其次，合同管理。根据照顾说明书以及网上路演，公司承接项目后一般要一年到两年时间完成。年报中披露合同83082万元，其中2010年新签合同82661万元。也就是说招股书中截止2009年12月31日的4.62亿都基本完工了。2011年消化的全部是2010年的合同。按完成60%算，全年营收在5个亿，同比增长不足10%。20%左右的净利润来算，净利约1亿元，与2010年持平，成长性相当一般。
再次，募集资金使用进度是不是慢了点。其中最主要的也是投入最大的项目“等离子体节能环保设备增产项目”截止年底，才投入4.67%。距离预计竣工的时间还有14个月。另外，上市已经超过六个月了，超募资金怎么用好像还没说。拿了1个亿补充流动资金。不知道是不是跟中石化一样都补充成茅台酒了。
由于水平问题，财务方面的东西看的不怎么样。主营业务方面，等离子产品同比下降16%，不过公司低氮燃烧产品从无到有，2010年营收12946万元。未来的发展还是看低氮燃烧。
总结下半年来对龙源的一点感受。
1.百元股曲高和寡。龙源最便宜的二级市场价也要80块左右，是名副其实的高价股，市场上对高价股还是比较恐惧的，即使高送转也是需要时间的。
2.就算是百元股了，但龙源的业绩确实让人汗颜。不说茅台、科伦、洋河每年盈利多少，与龙源股本相近的汇川、大富、东富龙等同样是高价股，但业绩也是很靓丽。50倍市盈已经很高了，在高增长的情况下也需要一年的时间才能降至30倍左右。估值的修正一是靠高增长，二是股价下跌。龙源有段时间已经过百倍市盈率，即使现在相对高点下跌30%依然接近80倍的市盈。即使2011年100%增长，对应当前股价还要40倍。目前还看不到增长100%的可能。所以以后选股还是要选低价股，7元到35元，涨了5倍，35的绝对价格也不算高。即使是当年的荣信107元时对应07年的市盈率也不过85倍左右。随即用连续的30%符合增长搞定了高估值。如果说10--20元股中有些但看市盈已经过200了，那么我想，当场选择龙源的时候是按绩优高增股来选的，而那些都是转型、重组、资产注入等题材股。龙源除了做好主业外，没有注入、重组等预期。所以不管怎么说，以后选股要控制绝对价格，控制市盈率。虽然估值不是单看市盈率。
3.技术形态。龙源在技术形态上给我的启示是：
a.我两次T都是反T，虽然成功了，虽然成本降了，但这两次反T应该反应出龙源已经步入下降趋势。
b.如果上述只是可能，那么当龙源1月24日跌破上升趋势下轨反弹无力，碰上升趋势下轨转而下跌，支撑变助力，连续两个高点下降，那么就是已经明确了下降趋势，就应该做出相应的反应。
c.当a、b全部错过后，给自己也设了止损位，97元。结果没有执行，等于放了屁。错过了最后的机会。以后还是要加强纪律。
d.20周线也是相当重要的参考线。
e.覆巢之下无完卵。说过多少次了，399006自己也一直观察，但明显弱势缺无动于衷。一定要反思。
整体上龙源就说到这，对于下一步怎么办。我将继续持有一段时间，离我成本还有10%。马上就要出一季报了看看是什么样。另外去年四季度建仓飞基金成本怎么说也要高于85吧！一季度明显有人跑了，但也不能全跑光，我再观察观察。
别人守着金元宝的同时，我守了条空船，说不定还是条漏船。我就是盲目的瞎捂。
南泵依然持有，年报业绩符合预期，离一季报也没几天了，起码守到一季报看看。
欢迎有此两只股票的朋友发表意见
最近太忙了，也不知道都忙些啥，就是瞎忙。全是没用的。网也不怎么上了，股票也不怎么看了。唉！
