爱华网今天，金融工程师（financail engineer）的称谓越来越多的被宽客（Quant）所代替，许多学生对它很有兴趣，但具体怎么一回事却不甚了解，有的甚至把它与金融和经济混为一谈。这篇翻译改编自Mark Joshi写的On Becoming aQuant的文章算是给所有对这个行业有兴趣的朋友一个参考。
1.Quant是做什么的？
Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生工具定价、风险估价或预测市场行为等。所以Quant更多可看为工程师，按中国的习惯性分类方法就是理工类人才，而不是文科人才，这个和金融有一定的区别（当然金融也有很多理工的内容）。
2.有哪几种Quant？
žDesk Quant
žModel Validating Quant
žResearch Quant
žQuant Developer
žStatistical Arbitrage Quant
žCapital Quant
Desk Quant开发直接被交易员使用的价格模型。好处是靠近money，并且有进入交易领域的机会；缺点是工作压力大，薪酬和模型效果直接相关，较少从事研究。
Model Validating Quant独立开发价格模型，不过是为了验证Desk Quant开发的模型的正确性。优势是更轻松，压力比较小；劣势是这种小组会比较没有作为而且远离money。
Research Quant尝试发明新的价格公式和模型，有时还会执行blue-sky research（金融趋势研究）。优势是比较有趣（对喜欢的人来说），而且能学到很多东西；劣势是有时会比较难证明有你这个人存在（跟科学家一样，没有什么大的成果就没人注意你）。
Quant Developer其实就是名字被美化的程序员，但收入很不错而且很容易找到工作。这种工作变化很大，它可能是一直在写代码，或者调试其他人的大型系统。
Statistical Arbitrage Quant在数据中寻找自动交易系统的模式（就是套利系统）。这种技术与衍生工具定价的技术相比有很大不同，它主要用在对冲基金里。而且这种职位的回报是极不稳定的。
Capital Quant 建立银行的信用和资本模型。相比衍生工具定价相关的工作，它没有那么吸引人，但是随着巴塞尔II银行协议的到来，它变的越来越重要。你会得到不错的收入（但不会很多），更少的压力和更少的工作时间。
人们投身于金融行业就是为了赚钱，如果你想获得更多的收入，你就要更靠近那些“产出”钱的地方。这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象。作为一个基本原则，靠近money比奔向money要来得容易。
3.Quant工作的领域
žFX
žEquities
žFixed income
žCredit derivatives
žCommodities
žHybrids
FX是外汇交易的简写。合约趋向于短期、大金额和简单规格，所以重点在于快速建立模型。
Equities的意思是股票和指数的期权。技术偏向于偏微分方程（PDE），它并不是一个特别大的市场。
Fixed income（固定收益）的意思是基于利息的衍生工具。这从市值上来说可能是最大的市场，它用到的数学更加复杂，因为从根本上来说它是多维的，技术上的技巧会用的很多。收入比较高。
Credit derivatives是建立在那些公司债务清偿上的衍生产品。它发展的非常快并有大量需求，所以也有很高的收入。尽管如此，它表明了当前经济的一些泡沫因素。
Commodities因为最近几年生活用品价格的普遍涨价，也成为一个发展迅速的领域。
Hybrids是多于一个市场的衍生工具市场，典型情况是利率加上一些其它东西。它的主要优势在于可以学到多种领域的知识。这也是当前非常流行的领域。
4.4.Quant一般在哪些公司工作
ž商业银行，比如HSBC、RBS
ž投行，比如高盛、Lehman Brothers（雷曼兄弟[1]）
ž对冲基金，比如Citadel Group
ž会计公司
ž软件公司
商业银行对你要求少，也给的少。不过工作会比较稳定。
投行需要大量的工作时间但工资很高。不是很稳定的工作。总的来说, 美国的银行收入比欧洲银行高，但工作时间更长。
对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中. 你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被开除.
大型会计公司会有自己的Quant顾问团队。有些还会送他们的员工去Oxford（牛津）读Master（研究生）。主要的劣势在于你远离具体的行为和决策，而且厉害的人更愿意去银行，所以你比较难找到人请教。
外包Quant模型变得越来越流行。所以你去软件公司也是一个选择。劣势和会计公司比较类似。
5.成为一个Quant需要看哪些书?
现在有非常多的关于Quant的书。基础书籍包括：
žHull - Options future and otherderivatives，这本书被称为bible。缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是Quantitative专家
žBaxter and Rennie，主要介绍一些手法和诀窍,但主要面向原理而不是实际操作
žWilmott (Derivatives)，对PDE介绍的非常不错，但其他方面一般
推荐其他几本原作者的书
žThe concepts and practice of mathematicalfinance，这本书的目标在于覆盖一个优秀Quant应该知道的知识领域。其中包括强列推荐你在应聘工作之前看的一些编程项目
žC++ design patterns and derivativespricing，这本书是为了告诉大家如何使用C++来做Quant的工作
随机微积分虽然在第一眼看上去不是很重要，但的确非常有用。我建议大家先看一些基本理论的书。我推荐的一些这方面的书：
žWilliams, Probability with martingales，一本很容易让人了解account of discrete time martingaletheory的书
žRogers and Williams, particularly Volume 1.
žChung and Williams
6.成为Quant，我需要知道一些什么?
根据你想工作的地方不同，你需要学习的知识变化很大。 在写这篇文章的时间（1996），我会建议将我的书全部学会就可以了。很多人错误的把学习这些知识看作仅仅看书而已。你要做的是真正的学习，就像你在准备参加一个基于这些书内容的考试。如果你对能在这个考试里拿A都没有信心的话，就不要去面试任何的工作。
面试官更在乎你对基本知识的了解是否透彻，而不是你懂得多少东西。展示你对这个领域的兴趣也很重要。 你需要经常阅读Economist、FT和Wall StreetJournal。面试会问到一些基本微积分或分析的问题，例如Log x的积分是什么，问到类似Black-Scholes公式怎么得出的问题也是很正常的，他们也会问到你的论文相关的问题。
面试同样也是一个让你选择公司的机会，可以从他们的问题中得出他们喜欢什么样的人，关心的是什么之类的答案。如果问了很多关于C++语法的问题，那么要小心选择，除非那是你想做的工作。一般来说，一个PhD对得到Quant的offer是必需的。
有一个金融数学的Master学位会让你在银行风险或交易支持方面却不是直接Quant方面的工作。银行业变得越来越需要数学知识，所以那些东西在银行的很多领域都有帮助。
在美国，读了一个PhD之后再读一个Master变得越来越普遍。在UK这依然比较少见。
7.纯数学家
纯数学家的主要挑战是能够弄脏他[2]的手来学会更注重数字结果而非玄妙理论。做到这一点的主要途径是在实践中实现定价模型。不能如此就意味你不太适合Quant。
8.编程
所有类型的Quant都要在编程方面花费大量时间（多于一半）。尽管如此，开发新的模型本身也是很有趣的一件事。标准的实现方法是用C++，一个想成为Quant的人需要学习C++。其它有些地方使用Matlab，所以这也是一个很有用的技能，但没C++那么重要。VBA用的也很多，但你可以在工作中掌握它。
9.收入
一个Quant能赚多少? 一个没有经验的Quant每年大概会挣到35000-50000磅。我所见过最低的是25000，最高的是60000加奖金。如果你的工资超出这个范围,你要问自己why? 收入会迅速的增长，奖金也是总收入中一个很大的组成部分。不要太在乎开始的工资是多少，而是看重这个工作的发展机会和学习的机会。
10.工作时间
一个Quant工作的时间变化很大。在RBS我们8:30上班，6pm下班。压力也是变化很大的，一些美国银行希望你工作时间更长，在伦敦有5-6个星期的假期，而在美国正常是2-3个。
[1] 译者注：原文如此。不过雷曼已经倒闭了，这真是令人遗憾。
[2] 译者注：西方谚语，get one’s hands dirty，指放下身段、动手实践。
