基金净值增长率标准差 份额净值增长率标准差

先说统计学上“标准差”（正式名称是标准方差， standard deviation )。
标准差是反映样本内各个变数与平均数差异大小的一个统计参数。


样本有n个变数为Xi=X1,X2,X3...Xn;其平均数是Xm=ΣXi/n
那么样本的＂标淮差＂＝S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

基金净值增长率是用某一个时段来计算的。比如年增长率，月增长率或日增长率等等。净值增长率就是在那个时段末（如年终）的净值相对那时段开始时（如年初）的净值的增长，也就是这个时段的回报。不同的时段就可能有不同的增长率。例如：前年是20%，去年是10%，今年是30%等等。在统计学上我们可以用一个平均值（20%）来描述这几年的增长率。可是每年都是稳定于平均值（20%）的机会不大，有时候多点，有时候少点。

增长率方差就是用来描述每年实际增长率与几年的平均增长率的平均偏离。一般是假定增长率是常态分布，那么我们可以知道这些年来95%的增长率都是介于（平均值-3个标准差）至（平均值+3个标准差）之间。

很明显标准差越大，个别年度增长率的可能范围越大，回报波幅（风险）也就越大。我们可以用（平均值/标准差）的比例来比较不同基金的回报/风险以挑选最佳的风险回报组合投资。

但必须重复声明：你必须先定下你能接受的风险才做比较。相对风险是比较用，绝对风险是你个人的承受能力，每人不同。回报/风险最佳的投资不一定是你能接受的风险。

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