爱华网第一节 货币是商品经济发展的产物 识记：
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，其特征是：它是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。
货币形态：目前有三种实物货币、金属货币、信用货币等阶级的演变。当今的信用货币又分为现金和银行存款两种具体形式。
实物货币，即由某种本身具有使用价值和价值的商品来充当货币。
金属货币，如金币、铜币、银币等
信用货币，在信用基础上发行的、并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
领会：
货币是商品经济发展的产物？
货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换联系在一起的。商品交换的发展经历了两个阶级：物物直接交换和通过媒介的商品交换。货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。马克思依据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
价值形式发展经历了四个阶段：简单的、偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般价值形式；货币价值形式。当一般等价物的职能长期固定在金银身上以后，金银就从商品群里分离出来，用来表现一切商品的价值。这种用货币来表示商品价值的形态，马克思称之为货币价值形态。货币也由此产生了。
信用货币的特点？
信用货币。其特征：在信用基础上发行的、并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
第二节 货币的职能
识记：
货币的职能，马克思是按照价值尺度、流通手段、货币贮藏、支付手段的顺序进行阐述的。
价值尺度是指货币作为尺度用以表现衡量商品劳务的价值。货币单位是衡量商品价值的价格标准。商品价格则是商品价值的货币表现。货币执行价值尺度职能可以是观念上的货币。
流通手段是指货币作为商品交换媒介并实现商品价值。作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可由货币符号来代替。
货币贮藏是指货币退出流通并作为保存价值的手段。
支付手段是指货币作为价值的单方面转移。作为支付手段必须是现实的货币。
领会：
为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币？
价值尺度指货币作为尺度用以表现和衡量商品劳务的价值。货币执行价格尺度职能可以是观念上的货币。流通手段是当货币在商品交换中起媒介作用时，执行流通手段职能。充当流通手段的货币必须是现实的货币。价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。商品价值要表现出来，需要一个共同的、一般的价值尺度；商品要实际转化为与自己价值相等的另一种商品，则需要有一个社会所公认的媒介。当两个要求由某种商品来满足时，该商品就取得货币的资格。所以，马克思说“价值手段和流通手段的统一是货币。”
第三节 币值
识记：
货币的币值可以从两个角度来考察，即对内币值和对外币值。
对内币值：金属货币本身具有内在价值；信用货币不具备内在价值，而是代表一定的价值，其币值要看购买商品和支付劳务费用的能力，也就是货币购买力。
对外币值：对外币值就是汇率，是两国货币折算的比率，或者说是以一国货币所表示的另一国货币单位的“价格”。
领会：
货币购买力等于物价指数的倒数。
货币的对内价值与对外价值的联系与差别？
货币具有对内价值和对外价值。金属铸币本身具有内在价值。现代经济中的信用货币不具有内在价值，而是代表一定的价值，其所代表的价值表现为货币购买力，就是指一定价格水平下购买商品、劳务的能力，它被称之为货币的内在价值。货币购买力与物价水平呈负相关，即价格水平上升，货币购买力则相应下降。
货币的对外价值表现为本国货币兑换成其他货币的比率，即汇率。货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又有区别。
在不兑现信用货币流通下，只能通过比较两国货币购买力，或者说两国物价水平来间接测定汇价。所以，一国汇价与国内物价有着内在联系。或者说，货币的对内价值是形成汇价的基础。另一方面，在实际经济生活中，引起汇价变动的直接原因是一国的国际收支状况。此外，影响汇率波动的因素还有一国提高利率、一国税收政策和外汇政策的调整等等。可见货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又有区别。
第四节 人民币
识记：
人民币是中华人民共和国的合法货币。
一国两制下的多币：人民币、港币、澳门币。
领会：
在我国境内市场上，允许人民币流通，国内一切货币收付、结算和外汇牌价，均以人民币为价值的统一尺度和计算单位。国内市场严禁外币流通、金银流通、各种变相货币流通。同时，严格禁止妨害人民币及其信誉。
为什么说人民币是一种信用货币？
信用货币是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。人民币具有信用货币的性质。
从信用关系看，人民银行发行人民币形成一种负债，人民币持有人是债权人。
从发行程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是客户从银行提取现现钞而投放的，中国人民银行发行或回笼人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。
一般情况下，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，由此增加的货币发行是适应经济需要的，称之为经济发行或信用发行。这种发行既能促进经济发展，又有利于市场稳定。
在特殊情况下，货币发行是为政府弥补财政赤字而向银行透支，称之为财政发行，财政发行有可能引发物价上涨的通货膨胀局面。正确认识货币发行的两种性质，具有重要意义。
第五节 国际货币
识记：
世界货币执行一般支付手段的职能、一般购买手段的职能和一般财富的绝对社会化身的职能。
可自由兑换的货币是指无需经该国货币主管当局批准，即可在市场上自由兑换成其他货币。
主要的国际货币：美元、德国马克、日元、欧元。
按照我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由以下几类构成：1）外国货币，包括纸币、铸币等；2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；4）其他外汇资金。
领会：
不兑现信用货币下的国际货币的广泛接受性集中表现为：1）在国际结算、支付中得到广泛的运用；2）作为国际储备资产；3）一种可自由兑换的货币。
简述在现代信用货币制度下，国际货币的特点？
在现代各国普遍实行不兑换的信用制度下，黄金已基本丧失世界货币地位，而由某些国家的不兑现的信用货币取而代之，称之为国际货币。能够在世界市场上执行货币职能的少数国家货币，必须具有广泛的可普遍接受性和可自由兑换货币的特点。如在国际结算、支付中得到广泛的运用；作为国际储备资产，无需国家货币主管当局批准，即可在市场上自由兑换成其他货币。当然，能够具有这种能力的只是那些在国际贸易中占有较大份额，经济实力较强国家的货币，而不是所有国家发行的主权货币。第二章 信用和融资方式
第一节 信用及其职能
识记：
信用是一种经济上的借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
领会：
信用的基本形式特征？
信用是一种借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用具有两个特征：一是偿还性，二是付息性。偿还性是指货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还期；货币借人者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。付息性是指借贷活动作为一种经济行为，就应当是有偿的币所有者有权要求货币借人者给予补偿，即支付利息。在两个特征中，偿还性是信用的最基本特征。在借贷活动中，无论是贷出、偿还、还是付息，都体现为一种价值的单方面让渡，即货币执行支付手段的职能。因此，信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
信用的职能？
信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。企业初次分配，是指在再生产过程中，社会总产品经销售实现价值以后，首先要在企业内部对销售收人进行初次分配：如补偿成本以便继续购买生产资料和支付工人的劳动报酬、依法向财政缴纳税金、核算净利润并进行分配。财政二次分配，是指财政通过对企业部门初次分配形成的财政收人，再将集中起来的资金通过财政支出形式进行再分配。信用再分配，信用是一种借贷行为支配的资金规模发生了变化，因此，在借贷过程中，各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用活动也属于分配范畴。信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有货币资金，并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。
应用：
信用在国民经济运行中的作用？
信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用，表现在以下几个方面：（1）广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持，靠企业自身积累是难以实现的，而像银行信用、国家信用等信用形式，可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金，积少成多、续短为长、变死为活，满足规模经济发展对资金的需要。（2）有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速速度，从而提高资金的使用效率。例如，通过银行信用的存款、贷款和结算业务，在客户的存取、贷还、此存彼取的过程中，银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额，在这个余额内发放相应贷款，基本上是无风险的。随着金融市场的发展，信用形式多样化信用工具有了更加充分的流动性，将更有利于提高资金的使用效率。（3）调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金将直接产生对社会总产品的需求，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。
信用分配对社会产品总需求的调节，主要体现在总量的调节，即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时，根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平，如对某一行业的利息优惠，又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之，由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用，因此，信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况，对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的意义。
第二节 信用的基本形式
识记：
商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易相联系的信用形式。商品的赊销和预付货款是其主要的做法。最典型的做法是：商品赊销。
银行信用：银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。一直是我国最主要的信用形式。存款和贷款是最基本的形式。
国家信用：中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。分内债和外债。内债主要采取政府债券发行方式。
消费信用：企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用，直接有于生活消费。消费信用主要有两种类型：
一是由企业以分期付款方式向消费者提供的；
二是由银行以货币形式向消费者个人提供的消费信贷。
民间信用：即个人信用。个人之间的直接借贷关系。
领会：
商业信用形式的特点、作用和局限性？
商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。这种信用行为直接发生在商品购销双方之间，信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定，具有方便、简单、快速的特点。
商业信用是在企业购销活动中自发产生的一种信用形式。对于生产企业来说，有了销售收人，资金循环才能正常进行。但是，在现实生活中，商品交易各方直接的商品买卖和现金流量，常常是不同步的。购货方常常没有足够的现金。这时，产品销售企业如果能够允许购货方延期付款，将产品赊销给购货方，双方的交易就能顺利进行。因此，商业信用对于促进生产、流通和消费都具有重要的作用。
商业信用的局限性表现为：一是具有盲目件；二是容易掩盖企业生产经营过程中的问题，不利于国家对企业经营管理的监督。此外，商业信用在贷款方向、贷款规模、还款的信用保证等方面都具有局限性。
银行信用的特点及其在我国融资结构中的重要地位？
银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用一直是我国的最主要的信用形式。
银行信用的特点：（1）银行信用是一种单纯的货币借贷，与商品的交易没有直接联系，突破了商业信用在贷款方向上的局限性；（2）银行信用不受个别资本规模的限制，银行等金融机构在提供银行信用时，不是以自有资本为主，银行作为信用中介，一方面，以债务人的身份广泛筹集资金，另一方面，又以债权人的身份对社会各界提供贷款，银行信用的规模远远超过商业信用。（3）银行信用具有积少成多、续短为长、变死为活等特点，可以大大提高社会资金的利用效率。
银行信用一直是我国最主要的信用形式。改革开放以来，出现了多种信用形式并存的格局，但银行信用在全社会信用总额中仍占绝对优势，这种状况在今后相当长的一段时期内不会改变。
银行信用与商业信用的关系？
商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。这种信用行为直接发生在购销双方之间，信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定。
银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用与商品的交易没有直接联系，也不受个别资本规模的限制。
由于商业信用具有贷款方向、贷款规模、信用保证等方面的局限性，银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分发展。在信用关系的发展中商业信用和银行信用两者之间是一种相互支持、相互促进的关系。
从商业信用方面看，如果没有银行信用的支持，商业信用的授信方（卖方）就会在授与不授、期限长短上有较多的顾虑，因为卖方必须要考虑在没有销货收人的情况下，企业持续运转所需资金能否从其他渠道解决的问题。有了银行信用的支持，如贷款或票据贴现，授信方（卖方）就解除了后顾之优。
从银行信用方面看，商业信用票据化后，以商业信用为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些，有利于银行进行风险管理。
国家信用的特点及其积极作用？
国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。可分为内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款。
国家信用在经济生活中起着积极的作用：（1）是解决财政赤字的较好途径。解决财政赤字的途径有三种：增税、从银行透支、举债。增税容易引起公众的不满，抑制投资和消费；从银行透支容易导致通货膨胀，按照我国银行法的规定，禁止财政从银行透支。举债是一种信用行为，有借有还，是解决财政赤字的较好方法。（2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。（3）成为国家宏观经济控制的重要手段。政府可以主动利用国家信用，在总量上调节总需求，还可以通过有选择的支出安排和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。
国家信用与银行信用的关系？
国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。可分为内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款。
银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用与商品的交易没有直接联系，也不受个别资本规模的限制。
在现代经济中，国家信用与银行信用有着密切的关系。在金融市场发达的国家，一般都有较为成熟的政府债券市场，由于政府债券几乎没有违约风险、流动性强、收益相对稳定，因此，深受银行等金融机构的青睐，成为银行资产流动性管理的一项重要选择。国债投资成为零风险权数的债权。
在我国，银行等金融机构可以认购和参与国债二级市场的交易。国债投资成为银行重要的流动性资产业务。
消费信用的基本类型及其经济意义？
消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式。消费信用有两种类型：一种类似商业借用，既由企业以赊销和分期付款方式向消费者提供房屋或耐用消费品；另一种则属于银行信用，即由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款，用以支付货款。
在我国开展消费信用具有深远的经济意义：（1）消费信贷可以促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。发挥消费拉动经济增长的作用。（2）消费信贷有助于商业银行调整信贷结构，分散风险，是银行新的利润增长点。（3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品的问世。（4）消费信贷可以提高居民的生活质量，促进居民消费意识的转变。
消费信贷的发展是以收人的水平和收人的稳定为条件的，因此，消费信贷的发展需要有收人政策的配合。
民间信用的特点及其在我国经济中的地位？
民间信用也称个人信用，是指个人之间发生的直接借贷关系。一般采取利息面议，直接成交的方式。民间信用的特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补银行信用的不足。在我国，民间信用的发展由来已久，特别是在广大农村中普遍存在，改革开放以后，民间信用得到了更广泛的发展，在国有商业银行贷款对象以国有企业为主的情况下，城镇的个体户、集体企业、乡镇企业和私营企业的各种经营性资金需要，都通过民间信用的途径解决。90年代以后，民间信用拓展到多种投资领域，如办厂、建房等等。民间信用的利率比银行的存贷款利率高，贷款机制灵活、便利，在一定程度上构成对正常银行信用的冲击。但民间信用风险大、容易发生违约纠纷。因此，民间信用在我国既有存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用，金融管理当局应加强对民间信用的引导和管理。
应用：
商业信用票据化的意义、困境与出路？
商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销、分期付款是最典型的做法。商业信用关系的规范确立方法是“立字为据”，即买卖双方要签订债务人（付款人）到期足额支付款项的票据。因此，票据在商业信用中被普遍采用，即“商业信用票据化”，它对商业信用及整个经济的健康发展有着积极的作用。
在我国，商业信用普遍采用“挂账信用”的处理办法，其缺陷是：买方在商品交易中搞无本经营，长期占用卖方单位的资金，由此造成企业间相互拖欠严重，破坏了社会资金的良性循环。为了加强对商业信用的管理，使商业信用成为一种规范化社会行为。我国从1985年起，银行陆续开办了商业票据承兑和贴现业务。1995年5月10日，《中华人民共和国票据法》正式颁布，为商业信用票据化提供了法律依据。
商业信用票据化后，一方面，商业信用有了银行信用的支持，授信方（收款人）就可解除后顾之优；另一方面，以商业票据为担保品，办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险小，有利于银行进行风险管理。
但是：在我国商业信用票据化的推广工作却十分缓慢。主要原因是传统管理体制仍然压抑着银行和工商企业推广和采用规范化结算方式的积极性，商品经济观念不强、产品缺乏竞争力也是原因之一。因此，推动商业信用票据化的根本出路在于深化经济和金融体制改革，激发商业银行业务创新的积极性，建立健全现代企业制度，规范企业的财务制度，提高企业产品的竞争能力。
第三节 间接融资方式和直接融资方式
识记：
直接融资指：资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。
间接融资指：是银行等金融中介机构，一方面，以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来，另一方面，又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证。向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款。
金融证券化一般是指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。
领会：
直接融资的优点及局限性？
直接融资是以证券公司为核心。是资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。直接融资的主要优点有：①筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模和风险管理的约束。②具有较强的公开性。在信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力。③受公平性原则的约束。
直接融资的局限性：①筹资者直接凭自己的资信度筹资，风险较大。②直接融资需逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性。③直接融资的公开性要求，不利于企业保守商业秘密。
间接融资的优点及局限性？
在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。一方面，银行以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来，另一方面，银行又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证；向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款。
间接融资的主要优点有：①社会安全性较强。因各国对金融机构的监管很严，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业。②尽管银行贷款一般审查比较严格，但对于有良好资信记录的长期客户，能及时方便地获得流动性资金需要。企业只对有关金融机构公开财务和投资计划，③在间接融资中，保密性较直接融资强。
间接融资的局限性：①由于资金供求双方的直接联系被隔断，金融中介机构集资金供求于一身，从而也集中了金融市场的风险与收益。②对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。
应用：
我国融资体制的改革及其融资方式和结构的发展状况？
在我国，融资体制已由财政主导型转为金融主导型。但以银行信用为主的间接融资方式至今仍居主导地位，直接融资，特别是股权融资有其客观需要。随着融资体制的改革将推动直接融资方式更广泛地应用，使融资方式的总体结构趋向均衡。
在新中国的金融史上，银行信用曾一统天下并持续了20多年。改革开放以后，形成了多种信用形式格局，新的融资方式有所发展，但以银行信用为主的间接融资方式仍居主导地位，直接融资目前只占融资总量的10％多一点。我国直接融资市场的发展还处于初级阶段。
在直接融资中，内部结构也存在不平衡，呈现股强债弱的格局。因为我国的企业普遍效益较低，发行债券的违约风险高，因此，多年来，我国每年企业债券发行总量规模基本不变，企业债券市场的融资作用尚未发挥出来。股票市场则存在“重筹资，轻转制”，最终使股票市场优化资源配置功能难以落实。
由于融资方式不仅涉及金融体制、金融市场的宏观发展，还与企业的微观财务状况的改善密切相关。因此，融资体制改革将推动直接融资方式的应用，把企业直接推向市场，多渠道融资，使企业更多地承受提高资金使用效率的压力，分散金融风险，即要形成一种能够有效提高融资效率的合理的融资市场结构。
金融市场证券化趋势的积极意义？
金融证券化，一般是指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。金融市场证券化发展的趋势具有深远的积极意义。
（1）对企业来说，公司融资的证券化，是指企业从银行借款在资金筹集中所占比例不断下降，而以发行商业票据和发行债券方式筹集资金的比例大幅上升。企业直接以发行证券的形式在市场上筹集资金，既便利融资，又可降低成本。（2）对社会公众来说，有价证券在流动性和收益率方面比银行存款更有吸引力。（3）对银行来说，银行资产证券化，使得直接融资方式和间接融资方式变得界限模糊。在传统的间接融资方式中，银行的债权人不直接掌握银行的债权，银行贷款的证券化则实质上使贷款证券化后的证券持有人（即债权人），与抵押资产有了直接联系。同时，银行资产证券化还将银行借贷市场与证券市场、抵押市场、资产管理市场等有机地连接起来，对金融市场各个局部和整体的深化发展起了积极的促进作用。
由于以上方面因素的共同作用，推动了公司融资证券化趋势的形成，90年代以后西方国家债券融资的比例已超过银行信贷，而成为主要的融资形式。我国近年来在探讨解决国有商业银行不良贷款和发展住宅抵押贷款的业务创新中，提出了资产证券化的问题，这一问题的讨论对于变革我国商业银行业务管理模式、确定资本市场的未来发展方向，丰富企业的投融资策略等有着重要的意义。
第三章 利息和利率
第一节 利息和利率的基本概念
识记：
利息：西方经济学家从借贷关系表面出发，认为利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者说是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。
收益：是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收入和资本收入两个部分组成。投资的基本收入包括利息和股息收入；资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。
利率：是利息与本金的比例，是一种反映利息水平高低的指标。公式：利率（R）=利息（I）/本金（P）。即：R=I/P
收益率：是收益额与投资额的比率。是反映收益水平高低的指标。在投融资中常常用到的收益率是到期收益率。
领会：
利率与收益率的区别与联系？
利率是一定时期的利息额与本金的比率。收益率是收益额与投资额的比率。利息率与收益率是既相互区别，又相互联系的。对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此，利率与收益率是一样的。对于大多数债权凭证来说，如可流通的债券凭证，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易，实现的价值就不确定，从而收益率可能会高于或低于票面利率。因此，有些债券虽然有票面利率，但实际收益率与票面利率却不相等，这种反映投资者实际获利水平的收益率又被称为有效利率。
第二节 利率的种类
识记：
单利率：是只以本金计算利息，不考虑利息再投资情况下使用的利率。其公式是：I=P*R*T.I指：利息；P指本金；R是利率；T是借贷时间。
复利率：计算利息把定期结算的利息加入本金，逐期滚动计算。基本计算公式是：A=P·（1+r）n ，A为本利和；P为本金；r为复利率；n 为复利的期数。
固定利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内不能调整和变动的为固定利率。
浮动利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内可以调整和变动的为固定利率。
名义利率：是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率与通贷膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。
实际利率：是名义利率扣除通货膨胀率以后的利率水平。
官定利率：是由金融管理当局或中央银行即官方确定的利率。比如说，在我国各金融机构的存贷款利率由作为中央银行的中国人民银行统一制定，各金融机构必须执行，这就是官定利率。
公定利率：是由非官方机构的行业自律组织，如银行同业协会加以规定的，对组织成员有一定约束力的利率。
市场利率：是由金融市场的资金供求状况决定的利率。如国债交易市场形成的利率。
基准利率：是在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，它既是一定时期利率水平的一般标准，又是金融监管当局宏观金融调控制的一种指示器。中央银行的再贴现率、再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率的作用。
优惠利率：是指国家通过金融机构或金融机构本身对于认为需要扶植的行业，企业或个人所提供的低于一般利率水平的贷款利率。如差别利率法和贴息法。
领会：
通货膨胀率与名义利率之间的关系？
通货膨胀是影响资金总供求的一个重要的宏观经济因素。名义利率是包含着通货膨胀补偿的利率水平。实际利率是没有考虑通货澎胀因素影响下的均衡利率。名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。这一关系表明，名义利率与通货膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。相反，在通货膨胀率降低后，名义利率也应有所降低。例如，我国在1988年以来，国家对储蓄存款实行保值贴补政策，就是针对物价持续上涨而采取的维持一定水平实际利率的措施。又如，1999年间，连续7次降息，则是在物价下落以及出现负增长的情况下所采取的利率政策。
第三节 利率总水平的决定因素
领会：
马克思的利率决定理论？
马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的。马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种转化形态。在借贷关系中，职能资本家把自己的一部分利润以利息的形式支付给借贷资本家，作为借贷资本的报酬，这样，利润就分割为两个部分：利息和企业主收人。而分割利润的依据是利息率，利息率既与借贷资本的供求有关，更与借贷资本的性质有关。因为职能资本家借款是为了把它当作资本以获取利润，如果利息率高到要拿走他的全部利润，使他无利可图，那他就不会去借款。同样，借贷资本家也是以增值为目的而贷放货币的，他的收人不能等于或小于零。因此，正常情况下，利率水平应介于零和平均利润率之间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润决定论。马克思的平均利润决定理论为我们分析判断和预测实际利率水平的高低，制定利率政策提供了理论基础。在制定利率政策时，除了需考虑社会平均利润率外，还要考虑资金供求状况、企业承受能力、国家产业政策等经济政策、银行经营成本、社会经济运行周期、预期价格变动率、历史利率水平、国际利率水平、汇率等因素。
应用：
利率水平的主要决定因素？
马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种转化形态。因此，正常情况下，利率水平应介于零和平均利润率之间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润决定论。即利率水平随着平均利润率的变动而发生变化。马克思的平均利润决定理论为我们分析判断和预测实际利率水平的高低，制定利率政策提供了理论基础，在制定利率政策时，除了需考虑社会平均利润率外，还要考虑其他因素：
（1）资金供求状况。借贷资金的供求情况的变化是影响市场利率变动的直接因素，资金供应增加，需求减少，市场利率下降；相反，资金供应减少，需求增加，市场利率上升。而影响借贷资金供求的因素是多方面的，有实际经济因素，有纯货币因素，还有心理因素，资金供求状况可以说是各种影响利率水平因素的综合反映。
（2）企业承受能力。这一因素长期以来一直是我国银行利率政策制定和调整所要考虑的基本因素之一。因为我国银行贷款的主要对象是国有企业，因此，银行利率水平的决定是以国有企业的整体经济效益为基础的，自1996年以来的7次降息所考虑的因素中都包括减轻国有企业利息负担这一条。但随着深化改革，这一因素将逐渐被资本平均利润率所代替。
（3）国家产业政策等经济政策。国家产业政策是银行确定优惠利率扶植对象和利率优惠幅度的基本依据。而利率政策是中央银行进行金融宏观调控、实现宏观经济政策目标的一种工具，它的确定不仅要考虑利率体系和金融市场的内在要求，还要服务于国家宏观经济调控的需要。
（4）银行经营成本。银行经营成本基本包括两部分：支出和一般营业费用。银行的利润与其经营成本成反比，存款利息与贷款利率成正比。因此，存贷款利差越小，银行利润越少，存贷款利差越大，银行利润越多。
（5）社会经济运行周期。当经济处于繁荣时期，投资旺盛，市场资金需求强劲，市场利率较高且呈上升趋势，这时，中央银行会采取偏紧的货币政策，提高基准利率以提高投资成本，抑制投资。相反，当经济不景气时，投资疲软，市场资金需求不足，市场利率水平降低，这时，中央银行就会采取较为积极的货币政策，降低基准利率以降低投资成本，从而刺激投资。
（6）预期价格变动率。价格变动与名义利率变动有着直接的联系。要保持实际利率不变，在价格总水平上升时，名义利率也应上升。反之，名义利率应下降。
此外，历史利率水平、国际利率水平、汇率等因素都在不同程度上影响利率水平变化。
第四节 我国的利率体系和利率决定
识记：
利率体系：是指一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存贷款利率和证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约，能够有效引导资金流动和合理配置资源的利率体系。
我国当前的利率体系分为四个层次：（1）中央银行基准利率：包括存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利率。（2）银行间利率：全国银行间拆借市场利率（CIBOR）、银行间国债市场利率。（3）商业银行等金融机构的存贷款利率。（4）市场利率：指深沪证券交易所债券市场利率？民间借贷利率。
领会：
我国利率政策的出发点以及主要决定因素？
长期以来，中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑四项宏观经济因素：市场物价总水平、国有企业利息承受能力、银行利润和社会资金总供求情况。
其中最主要的是市场物价总水平，即把利率与物价挂钩，因为我国各类商品和服务价格中，市场定价的比例已超过90％，因此，价格基本上可以反映商品和服务市场的供求状况和企业的承受能力，同时，市场价格对企业公众的心理预期也起着关键的作用，因此，把利率与物价挂钩有助于合理利率水平的形成。在确定贷款利率水平时，十分注重国有企业的利息承受能力，特别是通过优惠利率传递政府的扶贫政策，通过差别利率落实国家业政策的发展要求等。卜今后要使市场利率总水平主要由资本平均利润率求和物价总水平的变动等经济因素决定。最终形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。
应用：
我国利率体系的现状及其未来的发展方向？
利率体系是指一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存货款利率和证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约的能够有效引导资金流动和合理配置资源的有机体系。
我国在金融市场发展以前，曾长期是官定利率与民间利率并存的双轨利率体系。官定利率就是由中国人民银行制定并公布执行的人民币存贷款利率。民间利率是违法的。
改革开放以来，利率体系随着金融市场的发展和金融机构体系的改革而朝着多元化、多层次方向发展。并已经形成了中央银行存贷款基准利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率和市场利率并存的格局。
我国当前的利率体系可分为四个层次：（1）中央银行基准利率：包括存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利率。（2）银行间同业拆借市场利率：包括有全国银行间拆借市场利率（CIBOR）、银行间国债市场利率。（3）商业银行等金融机构的存贷款利率。（4）市场利率：指深沪证券交易所债券市场利率、民间借贷利率。
我国利率体系未来发展目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央银行可以有效控制的多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体系。
我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用？
在市场经济体制下，只有实现利率市场化，才能够充分发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用。广义的利率市场化，是指市场利率价格总水平的变动主要由资本平均利润率、市场资金供求和物价总水平的变动等经济因素决定，使利率能够真正发挥引导资金流向，合理配置资源的作用。狭义的利率市场化，是要形成一套以中央银行基准利率为核心、中央银行可以有效调控的多层次、有弹性、能够充分反映市场资金供求的利率体系。
根据我国现行的利率体系，利率市场化改革应包括以下具体内容：（1）在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面，要从收人分配角度出发制定利率。一方面，使中央银行的基准利率成为既尊重市场利率水平，又能体现中央银行宏观调控意图的灵活、有效的政策工具；另一方面，使商业银行能够根据基准利率和现实的经济情况灵活调整自身的利率政策，达到降低成本、防范风险、实现效用最大化的目的。（2）发展银行间同业拆借市场和国债市场，形成真正的、有影响的的市场利率。（3）通过法定利率的市场化、合理化，制约和引导民间利率，以实现高效、统一、有弹性、多层次、多样化的利率体系。
利率市场化，是我国金融体制改革的难关，但利率市场化改革，对于完善中央银行宏观间接调控机制，使国有商业银行等金融机构真正实现商业化运作，提高社会资金的使用效率、合理配置资源等都有着积极的促进作用，并有助于金融创新和金融市场的国际化发展。
第四章 金融机构体系
第一节 金融机构体系的构成
识记：
金融机构体系：一国金融机构按照一定的结构形成的整体。分中央银行、商业银行、其他金融机构。
我国的金融机构体系是以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。具体实施中，主要是围绕贯彻“分业经营、分业管理”的原则推进的。
领会：
金融体系的经济职能及其实现方式？
一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈余的单位迅速流向资金短缺的单位，让资金发挥最大的效益。
这一职能的实现要借助于两种方式：一是间接融资方式。在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从银行组织存款看，它们是货币资金所有者即存款人的债务人；从银行发放贷款看，它们是货币资金需求者的债权人。货币资金的所有者和货币资金需求者，两者之闻并不发生直接的债权债务关系，银行成为媒介。所以这种资金筹集方式称为间接融资和间接金融。
二是直接融资方式。通过在金融市场上买卖股票、债券等方式实现资金的融通。在这个过程中，资金所有者和资金需求者两者之间直接建立金融联系，而不需要中介者扮演债务人和债权人这一环节。此时金融机构是金融市场的重要参与者。
西方各国金融体系的构成？
西方国家都各有一个规范庞大的金融体系，是众多银行与非银行金融机构并存的格局。其中银行机构居支配地位。从银行机构的组成来看，一般可分为中央银行、存款货币银行和专业银行三大类。
中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。存款货币银行、又称商业银行、存款银行、普通银行。是西方各国金融机构体系中的骨干力量。以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供转账结算等多种服务。同时，起着创造存款货币的作用。专业银行是专门经营某种特定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。非银行金融机构是在中央银行和商业银行以外的办理其他金融性业务的信用机构。其构成更为庞杂。包括有保险公司、投资公司、信用合作组织、基金组织、租赁公司、证券机构等。
我国金融机构体系的建立过程？
我国金融机构体系的建立，是在各解放区银行的基础上，组建中国人民银行，没收官僚资本银行，改造民族资本银行，发展农村信用合作社，从而形成了以中国人民银行为中心的“大一统”的金融机构体系。
我国金融机构体系改革的三个阶段？
我国金融机构体系的改革经历了三个阶段：1）高度集中的金融机构体系；2）多元混合型金融机构体系；3）中央银行制度下的金融机构体系。
第二节 商业银行
识记：
商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。其性质是：以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。
商业银行的职能：信用中介职能；支付中介职能；信有创造职能；金融服务功能。
单一银行制。也称独家银行制。其特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构。是美国最古老的银行形式之一。
分行制。其特点是，法律允许除了总行以外，在本市及国内外各地普遍设立分支机构，总行二般设在各大中心城市，所有分支机构统一由总行领导指挥。这种银行制度起源于英国的股份银行。目前，世界上大多数国家采用这种银行制度。
银行持股公司。是指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。在法律上，这些银行是独立的，但其业务与经营政策，都属于同一股权公司控制。这种商业银行的组织形式在美国最为流行。银行持股公司制有两种类型：一种是非银行持股公司，一种是银行持股公司。
连锁银行制。又称联合银行制。其特点是由某一个人或某一集团购买若干独立银行的多数股票，这些银行在法律上是独立的，也没有股权公司的形式存在，但其所有权掌握在某一个人或某一集团手中，其业务和经营政策均由一个人或一个决策集团控制。
跨国联合制。是指拥有广泛的国外金融机构，在一些国家和地区经营存放款及其他业务的国际性银行组织形式。
领会：
商业银行的信用中介职能？
是商业银行最基本的职能，也是最能反映其经营活动特征的职能。信用中介职能的实质是通过商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把它投向社会经济各部门。商业银行作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本的融通。商业银行的信用中介职能实现资本余缺的调剂，并不改变货币资本的所有权，只是改变了货币资本的使用权，这种使用权的改变，对经济活动可以起到一个多层面的调节转化作用。一是，把暂时从再生产过程中游离出来的闲置资金转化为可用资金，提供了扩大生产手段的机会。二是，可将用于消费的资金转化为投资，加速经济的增长。三是，可以把短期货币资本转化为长期货币资本。在利润原则支配下，还可以把货币资本从效益低的部门引向效益高的部门，形成对经济结构的调节。
商业银行的支付中介职能？
商业银行在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展。支付中介职能从逻辑上先于信用中介职能。它最早产生于货币经营业。但支付中介职能的发展，也有赖于信用中介职能。支付中介职能和信用中介职能是相互联系、相互促进的，两者互动构成了银行信贷资本的整体运动。
商业银行的信用创造职能？
这是在信用中介与支付中介的职能基础之上产生的。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为派生存款，在这种存款不提取或不完全提现的情况下，最终形成数倍于原始存款的派生存款。商业银行并不能无限制地创造信用，更不能凭空创造信用，它要受到以下因素制约：①商业银行信用创造，要以原始存款为基础；②商业银行信用创造要受中央银行法定存款准备金率和现金漏损率的制约，创造能力与其成反比；③创造信用的条件，是要有贷款需求，如果没有足够的贷款需求，存款贷不出去，就谈不上创造。因此，对商业银行来说吸收存款的多少具有非常重要的意义。
商业银行的金融服务功能？
随着经济的发展，各金融中介机构之间的竞争也日益激烈。人们对财富的管理要求也相应提高，商业银行根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等，并在商业银行经营中占据越来越重要的地位。总之，商业银行的性质和地位，决定了商业银行在现代市场经济活动中发挥着重要的职能和作用。
商业银行的类型？
目前，世界各国商业银行大体有两类：一类是职能分工型商业银行；一类是综合型商业银行。
职能分工型，是针对一国金融体制而言的。其基本特点是，法律限定金融机构营短期金融的，必须分门别类各有所司：有专营长期金融的，有专有专营有价证券买卖的，有专营信托业务的，等等。在这种体制下的商业银行主要经营短期工商信贷业务。采用这种类型体制的国家以美国、日本、英国为代表。综合型商业银行，又称全能的商业银行。它们可以经营多种金融业务，包括各种期限和种类的存款与贷款，以及全面的证券业务等。采用全能型商业银行模式的国家以德国、奥地利、瑞士等国为代表。
商业银行组织形式的内容？
商业银行的组织结构可以从其外部组织形式和内部组织结构两方面来认识。商业银行的外部组织形式是指商业银行在社会经济生活中的存在形式。从全球商业银行看主要有以下几种类型：
（1）单一银行制。也称独家银行制。其特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构。是美国最古老的银行形式之一。
（2）分行制。其特点是，法律允许除了总行以外，在本市及国内外各地普遍设立分支机构，总行二般设在各大中心城市，所有分支机构统一由总行领导指挥。这种银行制度起源于英国的股份银行。目前，世界上大多数国家采用这种银行制度。
（3）银行持股公司。是指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。在法律上，这些银行是独立的，但其业务与经营政策，都属于同一股权公司控制。这种商业银行的组织形式在美国最为流行。银行持股公司制有两种类型：一种是非银行持股公司，一种是银行持股公司。
（4）连锁银行制。又称联合银行制。其特点是由某一个人或某一集团购买若干独立银行的多数股票，这些银行在法律上是独立的，也没有股权公司的形式存在，但其所有权掌握在某一个人或某一集团手中，其业务和经营政策均由一个人或一个决策集团控制。
（5）跨国联合制。是指拥有广泛的国外金融机构，在一些国家和地区经营存放款及其他业务的国际性银行组织形式。
我国商业银行体系的构成？
我国目前的商业银行体系有国有商业银行、地区性商业银行、城市商业银行、农村信用合作社以及外国独资银行等构成。其中国有商业银行居于特殊地位。
国有独资商业银行。包括有中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。它们在我国金融机构体系中处于主体地位。
地区性商业银行和城市商业银行。1986年，国家决定重新组建股份制商业银行―交通银行，此后，在四大国有独资商业银行之外，陆续建立了一批股份制商业银行，包括有：中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、烟台住房储蓄银行等等。这些商业银行的活动领域在初建时就明确有全国性商业银行与区域性商业银行之分。
1998年以后，从北京开始，陆续出现了以城市命名的商业银行，如北京市商业银行。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。
此外还有农村信用合作社以及外国独资商业银行等构成了我国的商业银行体系。
应用：
商业银行在市场经济条件下如何发挥各项职能？
商业银行作为一国经济中最重要的金融中介机构，具有不可替代的作用。在市场经济条件下，商业银行应充分发挥其职能作用。
（1）商业银行的信用中介职能。是商业银行最基本的职能，也是最能反映其经营活动特征的职能。信用中介职能的实质是通过商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把它投向社会经济各部门。商业银行作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本的融通。商业银行的信用中介职能实现资本余缺的调剂，并不改变货币资本的所有权，只是改变了货币资本的使用权，这种使用权的改变，对经济活动可以起到一个多层面的调节转化作用。一是，把暂时从再生产过程中游离出来的闲置资金转化为可用资金，提供了扩大生产手段的机会。二是，可将用于消费的资金转化为投资，加速经济的增长。三是，可以把短期货币资本转化为长期货币资本。在利润原则支配下，还可以把货币资本从效益低的部门引向效益高的部门，形成对经济结构的调节。
（2）商业银行的支付中介职能。商业银行在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展。支付中介职能从逻辑上先于信用中介职能。它最早产生于货币经营业。但支付中介职能的发展，也有赖于信用中介职能。支付中介职能和信用中介职能是相互联系、相互促进的，两者互动构成了银行信贷资本的整体运动。
（3）商业银行的信用创造职能。这是在信用中介与支付中介的职能基础之上产生的。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为派生存款，在这种存款不提取或不完全提现的情况下，最终形成数倍于原始存款的派生存款。商业银行并不能无限制地创造信用，更不能凭空创造信用，它要受到以下因素制约：①商业银行信用创造，要以原始存款为基础；②商业银行信用创造要受中央银行法定存款准备金率和现金漏损率的制约，创造能力与其成反比；③创造信用的条件，是要有贷款需求，如果没有足够的贷款需求，存款贷不出去，就谈不上创造。因此，对商业银行来说吸收存款的多少具有非常重要的意义。
（4）商业银行的金融服务功能。随着经济的发展，各金融中介机构之间的竞争也日益激烈。人们对财富的管理要求也相应提高，商业银行根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等，并在商业银行经营中占据越来越重要的地位。总之，商业银行的性质和地位，决定了商业银行在现代市场经济活动中发挥着重要的职能和作用。
第三节 中央银行
识记：
中央银行是政府的金融监管机构，行使的基本职能包括：发行的银行；银行的银行；国家银行。
中央银行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，其活动是：不以盈利为目的；不经营普通银行业务；在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。
中国人民银行是我国的中央银行，代表国家管理全国的金融业，是政府机构的组成部分。是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。
领会：
中央银行制度产生的必要性？
中央银行产生的必要性主要有以下几个方面：
（1）由于银行券统一发行的必要。
（2）银行业务的不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算中不能得到及时、合理处理。客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务。
（3）商业银行也往往限于资金调度不灵的窘境，有时则因支付能力不足而破产。因而客观上需要一个统一的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它们提供资金支持。
（4）银行业经营竞争激烈，而且银行在竞争中的破产、倒闭，给经济造成动荡不安。因此，客观上需要有一个能代表政府意志的专门机构，从事金融管理、监督、协调工作。
中央银行的类型？
中央银行的类型包括：单一型、复合型、跨国型、准中央银行型。
单一的中央银行制度：国家单独建立中央银行机构，实施全面、纯粹行使中央银行的制度。具体有一元式、二元式。
一元式指：这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行、机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制。我国也是。
二元式指：这种体制是在一国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力管理机构，地方级机构也有其独立权利。
复合的中央银行制度：一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是有一家大银行集中中央银行职能和一般货币存款银行的经营职能于一身的银行体制，主要存在于前苏联和东欧等国。我国在1983年以年一直实行这一银行制度。
跨国的中央银行是由参加某一货币联盟的所有成员国家联合组成的中央银行制度。
准中央银行：有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权于某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。香港、新加坡属于这种体制。
我国中央银行的职能特点？
中国人民银行的性质决定了它的特殊地位。根据《中国人民银行法》的规定，中国人民银行在国务院的领导下，依法独立履行职责，不受地方政府和各级政府部门的干预。
根据《中国人民银行法》的规定，中国人民银行的职责可归纳为以下六个方面：（1）制定和实施货币政策，保证货币币值稳定。（2）依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健进行。（3）维护支付、清算系统的正常进行。（4）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备。（5）代理国库和其他金融业务。（6）代表我国政府从事有关的国际金融活动。
应用：
中央银行是如何发挥各项职能的？
中央银行是政府的金融管理机构，代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。中央银行行使的基本职能有：发行的银行、银行的银行、国家的银行。
（1）发行的银行。是指垄断货币的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。
（2）银行的银行。这是最能体现中央银行作为特殊金融机构性质的职能之一。中央银行具有经营业务活动，但业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。作为金融管理机构，中央银行对商业银行和其他金融机构的活动施以有效的影响，也主要是通过这一职能，具体表现在三个方面：①集中存款准备金：②最终贷款人；③组织全国的清算。
（3）国家的银行。是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。作为国家银行的职能，主要是通过以下几个方面得到体现：①代理国库；②代理国家债券的发行；③对国家给予信贷支持；④保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金买卖和管理；⑤制定并监督执行有关金融管理法规。
此外，中央银行作为国家的银行，还代表政府参加国际金融组织，从事国际金融活动；充当政府顾问，策建议等。提供经济、金融情报和决议等。
第四节 非银行金融机构
识记：
保险公司是经营保险业的经济组织。它靠投保人所缴纳的保险费而聚集起大量的保险资金。保险公司的资金主要用于长期投资，特别是用于购买政府债券，在西方还可以购买企业债券，因此保险公司是金融业的重要支撑。
投资基金是通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。其经济特点与优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。
信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。大多数的信托投资公司是以经营资金和财产委托，代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主的业务。
投资银行是专门对工商业办理投资和长期信贷业务的银行。它与商业银行不同，其经营资本主要依靠发行自己的股票和债券来筹措，虽然也从其他银行取得贷款或吸收存款，但只作为一种辅助手段。
第五节 政策性金融机构
识记：
政策性金融机构是指：专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。我国现有的政策性金融机构有国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
领会：
政策性金融机构的特点？
政策性金融机构有其独特的特点：（1）政策性银行有自己特定的融资途径，财政拨款、发行财政性金融债券是其主要的资金来源。（2）政策性银行的资本金多由政府财政拨付。（3）政策性银行经营时，主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目的，一旦出现亏损，一般由财政弥补。但政策性银行也要考虑盈亏，坚持银行管理的基本原则，力争保本微利。（4）政策性银行有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。（5）政策性银行一般不普遍设立分支机构，其业务一般由商业银行代理。
第五章 商业银行业务
第一节 商业银行的经营原则和管理理论的发展
识记：
商业银行的经营原则是：安全性；流动性；效益性。
安全性指：商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证商业银行的稳健经营和发展。
流动性指：商业银行能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力。包括资产的流动性和负债的流动性两重含义。
盈利性。一切经营性企业都有一个共同的目标——追求盈利。
资产管理理论认为银行的资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，它完全取决于客户存款的意愿与能力；银行不能能动地扩大资金来源，而资金业务的规模与结构则是其自身能够控制的变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。
负债管理理论主张银行可以积极主动通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更更的盈利水平。
资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。
领会：
商业银行为什么要坚持盈利性、安全性和流动性原则？
各国商业银行已普遍认同了经营管理中所必须遵循的三项原则：安全性、流动性和盈利性。
安全性指：商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证商业银行的稳健经营和发展。商业银行之所以必须首先坚持安全性原则，其原因在于商业银行经营的特殊性。因为第一：商业银行自有资本较少，经受不起较大的损失。第二：商业银行经营条件的特殊性，龙其需要强调它的安全性。第三：商业银行在经营过程中会面临各种风险如：国家风险；信用风险；利率风险；汇率风险；流动性风险；经营性风险；竞争性风险。
流动性。是指商业银行能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力。包括资产的流动性和负债的流动性。因为商业银行是典型的负债经营；资金运用的不确定性也需要资产保持流动性。
盈利性。一切经营性企业都有一个共同的目标——追求盈利。商业银行作为经营货币信用的企业，当然也不例外。商业银行盈利水平的提高，能够使投资者获得较高的收益；增强竞争能力，提高银行信誉；以及增强了商业银行承担风险的能力等。
商业银行的资产管理理论的基本内容？
为实现商业银行的经营原则，西方商业银行经营管理理论经历了资产管理理论，负债管理理论，资产负债综合管理理论的发展过程。
20世纪60年代以前，金融市场不发达，金融工具单调，金融机构以商业银行为主。这时，商业银行有稳定的资金来源，其资金来源渠道稳定，并主要来自活期存款。因此，银行经营管理的重点放在资产业务上。
资产管理理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行无法控制的外生变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。资产管理理论随着历史的发展经历了以下几个发展阶段：
（1）商业贷款理论：该理论认为，商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性货款，短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。强调贷款的自动倩偿，又称自动清偿理论；强调贷款以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，又称为“真实票据论”。
商业贷款理论的局限性：没有认识到括期存款余额具有相对稳定性；忽视了贷款需求的多样性；忽视了贷款清偿的外部条件。
（2）资产转移理论：该理论认为，银行流动性的强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。
（3）预期收入理论：该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收人，而不是贷款的期限长短。主张扩大公共项目开支，进行大型基础建设项目，鼓励消费信用。因此，中长期贷款及消费信货的需求扩大了。
资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念。在20世纪60年代以前的100多年里，对整个商业银行业务的发展，商业银行在金融业地位的巩固起到了重要作用。
商业银行的负债管理理论的基本内容？
负债管理理论主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调。同时，使传统的流动性为先的经营管理理念转变为流动性、安全性、盈利性并重；使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增鼓了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。
但同时也增大了银行的经营风险，增加了银行的经营成本，不利于银行的稳健经营。
商业银行的资产负债管理理论的基本内容？
资产负债综合管理。资产负债管理理论产生于20世纪70年代后期，市场利率大幅上升，使得负债管理在负债成本提高和经营风险增加等方面的缺陷越来越明显。单纯的负债管理已经不能满足银行经营管理的需要。各国金融管制的放松，使得银行吸收存款的压力减少，因此商业银行由单纯的偏重资产或负债管理转向资产负债综合管理。
资产负债管理理论认为：商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债衡方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。
资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营更为科学。
应用：
商业银行经营管理理论发展各阶段存在怎样的关系？
为实现商业银行的经营原则，西方商业银行经营管理理论经历了资产管理理论，负债管理理论，资产负债综合管理理论的发展过程。
首先，资产管理理论。20世纪60年代以前，金融市场不发达，金融工具单调，金融机构以商业银行为主。这时，商业银行有稳定的资金来源，其资金来源渠道稳定，并主要来自活期存款。因此，银行经营管理的重点放在资产业务上。
资产管理理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行无法控制的外生变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。资产管理理论随着历史的发展经历了以下几个发展阶段：
（1）商业贷款理论：该理论认为，商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款贷款。因此其资产业务应主要集中于短期自偿性短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。强调贷款的自动清偿，又称自动清偿理论；强调货款以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，又称为“真实票据论”。
商业贷款理论的局限性：没有认识到活期存款余额具有相对稳定性；忽视了贷款需求的多样性；忽视了贷款清偿的外部条件。
（2）资产转移理论，该理论认为，银行资产的流动性的强弱取决于其迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好是持有可转换的资产。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。
（3）预期收人理论：该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收人，而不是贷款的期限长短。主张扩大公共项目开支，进行大型基础建设项目，鼓励消费信用。因此，中长期贷款及消费信贷的需求扩大了。
资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念。在20世纪60年代以前的100多年里，对整个商业银行业务的发展，商业银行在金融业地位的巩固起到了重要作用。
其次，负债管理理论。负债管理理论的兴起与20世纪五六十年代的经济、金融环境的变化相适应的。
第一，西方各国战后经济稳定增长行金融机构与银行业，金融市场迅速发展，非银行金融机构与银行业在资金来源的渠道和数量上展开激烈的争夺。
第二， 30年代的大危机之后，各国都加强了金融管制，制定银行法，对利率实施管制。
第三，金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性。1961年，美国花旗银行率先发行了大额可转让定期存单，随后又出现了诸如回购协议等多种创新的融资工具。为银行主动型负债创造了条件。
第四，西方各国存款保险制度的建立和发展也激发了银行的冒险精神和进取意识。在这种背景和经济条件下，六七十年代负债管理理论盛行一时。
负债管理理论主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调。同时，使传统的流动性为先的经营管理理念转变为流动性、安全性、盈利性并重；使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增鼓了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。
但同时也增大了银行的经营风险，增加了银行的经营成本，不利于银行的稳健经营。
再次，资产负债综合管理。资产负债管理理论产生于20世纪70年代后期，市场利率大幅上升，使得负债管理在负债成本提高和经营风险增加等方面的缺陷越来越明显。单纯的负债管理已经不能满足银行经营管理的需要。各国金融管制的放松，使得银行吸收存款的压力减少，因此商业银行由单纯的偏重资产或负债管理转向资产负债综合管理。
资产负债管理理论认为：商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债衡方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。
资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营更为科学。
负债管理理论产生的背景如何？
负债管理理论的兴起与20世纪五六十年代的经济、金融环境的变化相适应的。
第一，西方各国战后经济稳定增长行金融机构与银行业，金融市场迅速发展，非银行金融机构与银行业在资金来源的渠道和数量上展开激烈的争夺。
第二， 30年代的大危机之后，各国都加强了金融管制，制定银行法，对利率实施管制。
第三，金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性。1961年，美国花旗银行率先发行了大额可转让定期存单，随后又出现了诸如回购协议等多种创新的融资工具。为银行主动型负债创造了条件。
第四，西方各国存款保险制度的建立和发展也激发了银行的冒险精神和进取意识。在这种背景和经济条件下，六七十年代负债管理理论盛行一时。
负债管理理论主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调。同时，使传统的流动性为先的经营管理理念转变为流动性、安全性、盈利性并重；使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增鼓了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。
现代商业银行为什么要进行资产负债管理理论？
资产负债管理理论产生于20世纪70年代后期，市场利率大幅上升，使得负债管理在负债成本提高和经营风险增加等方面的缺陷越来越明显。单纯的负债管理已经不能满足银行经营管理的需要。各国金融管制的放松，使得银行吸收存款的压力减少，因此商业银行由单纯的偏重资产或负债管理转向资产负债综合管理。
资产负债管理理论认为：商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债衡方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。
资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营更为科学。
第二节 商业银行的负债业务
识记：
商业银行的负债业务：指其形成资金来源的业务，包括存款类资金来源和非存款类资金来源。
确认资本的四个重要目的：一是作为损失的绶冲；二是对潜在的存款者表明股东用自己的资金固定来承担风险的意愿；三是提供无固定融资成本的资源；四是作为对总的经营基础投入资金的合宜形式。
活期存款是指顾客不需预先通知、可随时提取或支付的存款，也称为支票存款。
可转让支付命令帐户是一种对个人、非盈利机构开立的，计算利息的支票帐户，也称付息的活期存款。
货币市场帐户上一种按货币市场利息每天复利，有一定限制的存款帐户。
储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户。
定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。
商业银行的负债结构是指资金来源的构成。
领会：
商业银行资本金的意义？
确认资本的四个重要目的：一是作为损失的绶冲；二是对潜在的存款者表明股东用自己的资金固定来承担风险的意愿；三是提供无固定融资成本的资源；四是作为对总的经营基础投入资金的合宜形式。
商业银行资本具有多种功能：1）资本可以吸收银行的经营亏损，保护银行的正常经营；2）资本为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供起动资金；3）银行资本有助于树立公众对银行的信心；4）银行资本为银行的扩张、银行新业务、新计划的开拓与发展提供了资金。5）银行资本作为银行增长的监测者，有助于保证单个银行增长的长期和可持续性。
商业银行资本金的构成？
在《巴塞尔协议》中。将资本划分为两类：一类是核心份本，另一类是附属资本。其中，核心资本包括股本和公开储备。
股本又分为普通股本和永久非累积优先股。
（1）普通股。商业银行发行普通股是增加资本的重要手段。通过发行普通股可以广泛吸收社会资本，使银行资本足够雄厚护存款人和其他债权人不受损失加普通股的另一手段。以保护存款人和其他债权人不受损失，激励公众信心。由盈余转入是增普通股的另一手段。
普通股要对股东支付一种可变的收益，支付的多少和是否支付取决于银行决策层的投票结果。
（2）永久非累积优先股。发行优先股增加银行资本也是构成股本的重要手段。它具有债券和普通股的双重特点：一方面，像债券一样，通常只支付优先股固定股息；另一方面，像普通股一样，没有定期支付股息和到期偿还本金的义务。
公开储备是指通过保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。
附属资本包括有：未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务等。
《巴塞尔协议》对资本有何规定？
在《巴塞尔协议》中。将资本划分为两类：一类是核心份本，另一类是附属资本。其中，核心资本包括股本和公开储备。
股本又分为普通股本和永久非累积优先股。
（1）普通股。商业银行发行普通股是增加资本的重要手段。通过发行普通股可以广泛吸收社会资本，使银行资本足够雄厚护存款人和其他债权人不受损失加普通股的另一手段。以保护存款人和其他债权人不受损失，激励公众信心。由盈余转入是增普通股的另一手段。
普通股要对股东支付一种可变的收益，支付的多少和是否支付取决于银行决策层的投票结果。
（2）永久非累积优先股。发行优先股增加银行资本也是构成股本的重要手段。它具有债券和普通股的双重特点：一方面，像债券一样，通常只支付优先股固定股息；另一方面，像普通股一样，没有定期支付股息和到期偿还本金的义务。
公开储备是指通过保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。
附属资本包括有：未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务等。
《巴塞尔协议》规定，商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险决定，资产风险越大，最低资本额越高银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低的资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行竞争应使银行资本金达到相似的水平。
商业银行存款类资金来源的主要内容？
商业银行存款类的资金来源是商业银行最基本的资金来源。包括交易账户所吸引的资金。主要有：活期存款账户、可转让支付命令账户（NOWS）、货币市场存款账户（M.M.D.A）、自动转账制度（ATS）。还包括非交易类账户所吸引的资金。主要有：储蓄存款和定期存款。
活期存款是指顾客不需预先通知、可随时提取或支付的存款，也称为支票存款。
可转让支付命令帐户是一种对个人、非盈利机构开立的，计算利息的支票帐户，也称付息的活期存款。
货币市场帐户上一种按货币市场利息每天复利，有一定限制的存款帐户。
储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户。
定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。
商业银行非存款类资金来源的主要内容？
商业银行非存款类的资金来源主要有：同业拆借、中央银行的贴现借款、证券回购、国际金融市场融资、发行中长期债券。
同业拆借含义：银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借是在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。
同业拆借主要目的：补充准备金的不足和保持银行的流动性。只有当由拆借资金的投资方所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才是合算的。
在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借。前者是指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵押。后者是指拆措时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。
强调：我国对银行间同业拆借的资金用途有着严格的规定：对于拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，而不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期进行占用，更不能把拆借资金用于固定资产投资。
中央银行的贴现借款：我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。
商业银行负债结构变化对商业银行的影响？
70年代以来，西方国家商业银行负债结构发生了两个较为明显的变化：一是存款负债的比重在降低，非存款类资金比重逐步上升；二是存款中定期存款的比重在上升，而活期存款的比重在降低。这两个变化一方面为银行经营长期信用创造了必要的条件，银行资金来源的稳定性也降低了流动性风险；另一方面负债结构的改变导致成本的提高，迫使商业银行不得不去经营风险更大的投资和贷款。
第三节 储蓄存款
识记：
活期储蓄是零星存入，随时可以，每年计付一次利息的储蓄存款。
定期储蓄是在存款时约定储存时间，一次或近期多次存入资金，到期一次支取本金和利息的储蓄。可分为1）整存整取；2）零存整取；3）整存零取；4）存本取息。
保值储蓄是指存款到期时，本息相加后其购买力仍相当于存入时的购买力。
领会：
商业银行储蓄存款的原则？
储蓄来自于居民手持的现金，我国商业银行对居民储蓄的基本原则是“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密”。存款自愿：是指储蓄要坚持自愿的原则，不能强迫存款。取款自由：是指存款到期后，储户什么时候提取，提取存款的数额，以及提取存款的用途，银行都不得加以查问。存款有息：是指银行分别按活期存款和定期存款，根据规定的利率，对各种储蓄存款支付利息。为储户保密：是指银行对储户在银行的存款，负有保密的责任，不得随便泄密。
储蓄存款对国民经济发展的意义？
储蓄存款对国民经济发展的意义，表现在有利于积累社会资金、引导消费、调节货币流通。
（1）储蓄存款有利于为国家积累社会资金。储蓄存款主要来自于居民的货币收人，而居民的货币收人属于消费性资金，用于购买消费品。银行通过吸收储蓄存款，并将其加以运用，为国家积累了长期性投资资金。在我国，80年代中期以来，商业银行中的居民储蓄存款迅速增长，加上这部分资金具有相当的稳定性，为商业银行提供了长期性资金来源。因此，广泛吸收居民储蓄存款也成为扩大商业银行信贷资金来源，增加社会资金总量的重要手段。
（2）储蓄存款有利于引导消费，形成未来的消费需求。储蓄和消费具有紧密的内在联系，在一定时期内，储蓄的增长势必会紧缩消费，它是压缩消费的必然结果。但是，从一个较长时期来看，储蓄和消费又具有同向增减关系，储蓄在一定程度上具有促进消费和引导消费的作用。例如，居民为了购买高档耐用消费品和住房，需要积累货币，导致储蓄存款上升，储蓄只是推迟购买力的实现，把货币购买力累积到一定程度，然后进行购买。这样，储蓄存款的增长，会促进购买需求的形成，从而为扩大未来消费准备条件。
（3）储蓄存款对调节货币流通具有重要意义。储蓄存款是回笼现金的重要渠道。商业银行通过组织储蓄存款，能在一定程度上调节货币流通。从定期存款看，定期储蓄在相当长的时期内不用于购买商品，这部分货币量在一定时期内发生沉淀，退出流通过程，减少货币供应量。从活期存款看，现金与活期储蓄存款都是流通中的货币量，但现金可以直接用于购买，而活期储蓄存款只有转化为现金才能进行购买，两者的流动性程度不同。通过储蓄存款把现金转化为活期存款，同样会减少货币购买力。但是，储蓄调节货币流通的作用，要求以市场基本稳定为条件。
第四节 商业银行的资产业务
识记：
商业银行的资产业务是指商业银行体系对通过负债业务形成的资金加以运用的业务。内容有：现金资产业务、贷款、贴现和证券投资等。
现金资产业务：指商业银行的库存现金、存放在中央银行的准备金、存放同业以及托收中的现金。商业银行的现金资产具有流动性强、安全性高、交易成本低的特点。是维护商业银行支付能力的第一道防线。也称为一级准备。
贷款划分：按期限分为短期贷款和中长期贷款；按贷款的偿还期限可以分为活期贷款和定期贷款；按贷款的保障程度可以分为抵押贷款和信用贷款；按贷款的偿还方式可以分为一次性还清贷款和分期偿还贷款；按贷款数量可分为：“批发”贷款和“零售”贷款。
贴现：商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为。
证券投资含义：为了获取一定收益而承担一定风险，对有一定期限限定的资本证券的购买行为。进行证券投资主要有：获取收益、分散风险、增强流动性。
领会：
商业银行现金资产的作用？
商业银行狭义的现金资产是指银行库存现金。一般意义上理解现金资产是指广义的现金资产，即包括现金和准备金。商业银行的现金资产具有流动性强、安全性高、交易成本低的特点。是维护商业银行支付能力的第一道防线，也称为一级准备。其作用具体表现为：
（1）现金资产是商业银行维持其流动性而必须持有的资产，它是银行信誉的基本保证。银行是高负债运营的金融企业，对其存款客户负有完全债务责任。如果银行的现金资产不足以应对客户的提现要求，将会加大银行的流动性风险，引起挤兑风潮，甚至导致银行破产，弱化商业银行的信用功能。现金资产又是一种无利或微利的资产，现金资产占全部资产的比重越高，银行的盈利性资产就越少。现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。
（2）适度流动性是银行经营成败的关键，同时也是银行盈利性与安全性的平衡杠杆。现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决盈利性与安全性之间的矛盾的作用。
贷款的程序？
商业银行对贷款的管理应包括对贷款的风险评估、贷款定价、贷款呆帐损失准备金的提取等，任何一笔的发放都必须按照一定的程序进行，必须遵守一定的原则。
为什么要提取贷款呆账准备金？
任何一笔贷款在发放以后，就已存在损失的可能性。贷款呆账准备金是从银行收人中提取的，用于弥补贷款损失的一种价值准备。银行提取呆账准备金要符合两项原则：
一是及时性原则。是指银行呆账准备金的提取应在估计到贷款可能存在内在损失、贷款的实际价值可能减少时进行，而不应在损失实际实现或需要冲销贷款时进行。
二是充足性原则。是指银行应当随时保持足够弥补贷款内在损失的准备金。呆账准备金有三种类型：普通呆账准备金、专项准备金和特别准备金。
由于损失的不可避免性，银行及时、足额提取呆账准备金就成为帮助银行保持稳健经营的有效工具。
如何为贷款定价？
为贷款确定一个合理的价格是银行获取贷款业务利润的基础，也是与借款人能否达成该项贷款业务的关键。合理的贷款价格不仅能够保证银行获得一定的利润，而且要在企业所能接受的范围内。由于贷款市场的激烈竞争，银行事实上已不是贷款的定价者，而是贷款价格的接受者。贷款定价方法有：
（1）成本加成贷款定价法。在贷款定价时，一个完整的贷款利率中必须包括四部分内容：银行可贷资金的成本、银行的经营成本、银行对违约风险所进行的必要补偿、银行预期的利润。用公式表示如下：
贷款利率=筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期利润
（2）价格领导模型。是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后贷款的利率。对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为：
贷款利率=优惠利率（包括各种成本和银行预期的利润）＋加成部分=优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水
（3）成本一收益定价法。这一定价方法要考虑的因素有三个：①贷款产生的总收人；②借款人实际使用的资金额；③贷款总收人与借款人实际使用的资金额之间的比率及银行贷款的税前收益。请参看例题。
商业银行进行证券投资的目的？
商业银行作为经营货币资金的特殊企业，进行证券投资主要有获取收益、分散风险和增强流动性三个目的。
（1）获取收益。证券投资是商业银行使其闲置的资金产生效益的最好办法，银行从事证券投资，使闲置资金得到了充分利用，增加了收益。商业银行证券投资的收益包括利息收益和资本收益。
（2）分散风险。如果商业银行将资产全部集中在贷款上，那么一旦贷款收不回来银行就必须承担全部风险。银行将部分资金用于证券投资业务，有利于分散风险。银行通过对不同发行者、不同期限、不同收益率的证券采取分散化投资策略，将银行经营风险与投资损失降低到尽可能小的程度。而贷款很难做到这一点。
（3）增强流动性。商业银行保持一定比例的高流动性资产是保证其资产业务安全性的重要前提。商业银行的现金资产作为应付提存的第一准备，其缺陷在于它们不是盈利资产，如果其所占比重过大，商业银行的资产收益率势必受到影响。由于短期证券可以迅速变现，而且在变现时的损失较少，大大增强了流动性。
商业银行贷款五级分类法的基本内容？
贷款的五类分类法是按照贷款的风险程度，将贷款划分为五类：
（1）正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。
（2）关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
（3）次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收人已无法保证足额偿还本息。
（4）可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。
（5）损失类：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
商业银行证券投资的主要对象是什么？
商业银行证券投资的主要对象包括：
政府债券：三种类型，中央政府债券、政府机构债券和地方政府债券。
公司债券，股票，商业票据，银行承兑票据，创新的金融工具。
应用：
为什么要对贷款进行信用分析？信用分析的主要内容有哪些？
对借款企业进行信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。影响企业未来还款能力的因素主要有：财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素。企业的财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源，而信用支持为第二还款来源，非财务因素虽不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力。因此，对借款企业信用分析应包括以下主要内容：
（1）对借款企业的财务分析。就是银行对借款人的财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较、研究和分析，以此掌握借款人的财务状况，分析借款人的偿债能力，预测借款人的未来发展趋势。包括审查借款人的损益表和对借款企业现金流量的分析。
（2）对借款企业的担保分析。银行要求借款企业对其提供的贷款给予担保是为了提高借款偿还的可能性，降低银行资金损失的风险所采取的保护性措施。它为银行提供了一个可以影响或控制的潜在还款来源，在一定条件下担保会变成现实的还款来源。因此，在银行发放贷款时，会尽可能要求借款人为借款提供相应的担保。担保形式有：抵押担保贷款、质押担保贷款、保证贷款以及附属合同等。
担保不是信誉的可替代物，有了担保不一定能够保证还款。因此，作为抵押或质押保证的财产，应保证其具有极高的流动性和易售性。
第五节 商业银行的其他业务
识记：
中间业务：也称中介业务、代理业务、居间业务。指银行不运用或较少运用自己的资财，以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。包括：汇兑业务、结算业务；代理业务、信托业务、租贷业务、银行卡业务等
汇兑业务是客户以现款交付银行，由银行把款项支付给异地受款人的一种业务。
结算是指商业银行通过提供结算工具，如本票、汇票、支票等，为购销双方或收付双方完成货币收付、转帐划拨行为的业务。
信托，即信任委托，是指委托人为了自己或第三者的利益将自己的财产或有关事务委托别人管理、经营的一种经济行为。
租赁是指以收取租金为条件并出让物件使用权的经济行为。
代理业务是指商业银行接受单位或个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事务的业务。
信用卡是银行或公司签发的证明持有人信誉良好，可以在指定的商店或场所进行记帐消费支付劳务或在指定地点支取现金的一种信用凭证。
表外业务：商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。
领会：
商业银行为什么要开展中间业务？其主要业务种类是什么？
商业银行的中间业务是指不运用或较少运用自己的资财，以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。
市场经济的发展，要求商业银行发挥更多的中介服务功能。商业银行服务功能的最大转变，集中体现在中间业务的发展上。各家商业银行和金融机构，无一不把中间业务做为展示其鲜明个性的大舞台，致使中间业务不断创新，服务品种层出不穷，为商业银行注人了活力，提高了竞争能力，是商业银行最有潜力的利润增长点。
商业银行中间业务的种类有：汇兑业务、结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、信用卡业务等等。
商业银行的表外业务有哪些？
商业银行的表外业务是指商业银行所从事的不列人资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。
广义的表外业务包括有风险的表外业务和无风险的服务活动。无风险业务体现在银行只提供金融服务而不承担任何资金损失的风险，这类业务活动主要以收取手续费为目的。例如：结算业务、代翅收付、代理保管、代理保险、代理发行股票、债券、发放股息、红利等各种代理业务。
狭义的表外业务特指有风险的表外业务。这类业务活动主要包括贸易融通业务，如商业信用证、银行承兑汇票；金融保证业务，如担保、备用信用证、贷款承诺、贷款销售与资产证券化；衍生产品业务，如各种互换业务、期货和远期交易、期权交易等。
第六章 信托与租凭
第一节 信托的概念、种类与职能
识记：
信托是财产的所有者为了达到一定目的，通过签订合同，将其财产委托给信托机构全权代为经营、管理和处理的行为
信托即信用委托的意思，是指接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。
信托财产是信托关系的中心，它是指委托人通过信托行为转移给受托人，并由受托人按照信托合同规定的目的进行管理和处理的财产，还包括管理和处理财产所获得的收益，如利润、利息等
信托关系是指信托行为形成的以信托财产为中心的当事人之间的特定的法律关系。联结信托关系各方的当事人总称为信托关系人，包括委托人、受托人、受益人。自然人和法人都可以成为信托关系人。
信托可以从不同角度进行多种分类。包括：商事信托和民事信托；公益信托和私益信托；设定信托和法定信托；自益信托和他益信手；国内信托和国际信托；资金信托和非资金信托等。
按受托人随信托的目的是否盈利可以分为商事信托和民事信托。
按信托目的分可以分为公益信托和私益信托。
按信托关系建立的依据不同，可以分为设定信托和法定信托。
按信托行为的不同可以分为契约信托和遗嘱信托。
按受托人与受益人关系的不同可以分为自益信托与他益信托。
信托财产的运动方向是：委托人——>受托人——>受益人。
领会：
信托行为形成的条件？
信托行为的形成，一般需要四个条件：
1、信托当事人的真实意思表示。
2、特定的合法目的。
3、以财产为中心。
4、以信任为基础。
综合言之就是需要信托行为，信托财产，信托关系人。
信托财产的特征？
1、受托人为他人利益而掌握的财产。
2、信托财产的物上代位性。
3、信托财产的独立性
应用：
信托在国民经济发展中的职能？
信托的职能主要有财务管理职能、资金融通职能、信用服务职能
1、财务管理职能
资金信托的财务管理职能表现为信托机构为委托人代为管理货币资金。
2、资金融通职能
资金信托作为一种信用形式必然具有融通资金的职能，与银行信用相比还具有长期、稳定的特点。
3、信用服务职能
随着经济活动的多样化，各经济主体要求金融业提供多样化、多层次、多方位的金融服务。
第二节 信托业务
识记：
资金信托是指以货币资金为信托财产，各信托关系人以此建立的信托。资金信托最根本的特征是以货币形态的信托资产为中心，信托终止时，受益人所得到的是货币形态的资产。根据资金信托的标的物、货币资金的运动方式和目的的不同，资金信托可分为普通资金信托和特定资金信托两种形式。
动产信托是以动产为标的物的信托。
不动产信托是指以不动产作为信托标的物设立信托，即委托人把不动产的产权转移给信托机构，信托机构作为受托人按照信托契约的规定对不动产进行保管、管理和处理的一种信托业务。
领会：
资金信托的内容和特点？
资金信托业务的特点可通过与银行存款业务的比较来认识：
A）法律关系不同。银行存款是债的法律关系。信托是产权转让的法律关系。
B）目的不同。
C）业务处理不同。服务对象重点不同；金钱吸收方式不同；收益分配不同；破产时的处理方式不同。
资金信托的内容，分为融资性资金信托、投资性资金信托、基金性资金信托。
动产信托的方式和特点？
动产信托的方式一般可分为三种：管理处理方式、处理方式和管理方式。
动产信托的特点，我们可以把动产信托和与其相似的业务作一比较
A）动产信托与租赁业务的比较。当事人不同、动产所有权的最终归属不同、租金缴纳的方法不同。
B）动产信托与抵押贷款的比较。目的不同、产权转移方式不同、财产管理方式不同、财产范围不同
不动产信托的种类和意义？
不动产信托业务的种类：
1、房屋信托业务
2、不动产保管信托业务
3、发行不动产债券信托
4、发行不动产分割证信托
5、房地产经租管理信托
6、土地执业信托
开办不动产信托业务的意义：
1、促进房地产业再生产。
2、为投资体制改革和住房制度改革服务。
3、为房地产业主（用户）提供专业服务。
第三节 租赁业务
识记：
租凭业务是由一方（出租人）把自己所有的资本设备租给另一方（租用人）在约定期限内使用，而由租用人依约按其付给出租人一定数额的租金。在租赁期限内，设备的使用权转让给租用人，但所有权仍属于出租人。
融资性租赁是指出租人（租赁公司）用资金购置承租人（需要设备的企业）选定的设备，按照签订的租凭协议或合同将其租给承租人长期使用的一种融通资金的方式。
服务性租赁也称为经营性租赁或管理租凭。用以解决企事业单位对某些大型设备一次性使用或临时短期需要，是一种非一个租期内全部或大部分回收设备价值的租赁形式，是一种不完全支付租赁。
领会：
租赁业务对经济生活有何意义？
现代租凭具有双重作用集于一身的性质与意义。表现在三个方面：
1、融资与融物结合。
2、信用与贸易结合。
3、银行资本与产业资本交织在一起，发挥着双重作用。
融资性租凭的功能何在？
融资性租赁具有以下四个功能：
1、在资金不足的情况下引进设备。
2、提高资金使用效率。
3、成本固定，避免通货膨胀的风险。
4、引进速度快，方式灵活。
为什么要进行服务性租赁？
服务性租赁具有如下特点：
1、在租赁期满前，承租人预先通知出租人就可中止合同，退回设备。
2、出租人一般需要将设备出租多次，方能收加回全部投资和获得利润。
3、在租赁合同期内，出租人要对租赁物负责维修、保养工作，以便在租赁期满后将租赁物出售或续租给原承租人或转租给另一承租人。
4、在服务性租赁方式下，承租人帐务上仅作为费用处理，而资产仍在出租人的帐簿上。
第七章 保险
第一节 保险的概念和职能
识记：
保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。
保险的基本职能是组织经济补偿。保险补偿包括危险转移、损失分摊和实施补偿等内容。
领会：
保险属于经济范畴，它所揭示的是保险的属性，是保险的本质性东西。从本质上看，保险体现的是一种经济关系，表现在：（1）保险人与被保险人的商品交换关系；（2）保险与被保险人之间的收入再分配关系。从法律意义上说，保险是一种合同行为，即通过签订保险合同，明确双方当事人的权利与义务，被保险人以缴纳保费获取保险合同规定范围内的赔偿，保险人则有收受保费的权利和提供赔偿的义务。
可见，保险乃是经济关系与法律关系的统一，因此有了保险的定义，它具有三个特征：
1、保险是集合众多单位和个人的经济互助关系。
2、保险费率是运用科学的方法计算出来的，所谓科学的方法即大数法则。
3、保险人与被保险人是一种权利对等关系。
保险实施补偿要以双方当事人签订的合同为依据，其补偿的范围主要有以下几个方面：
1、被保险人因灾害事故所遭受的财产损失；
2、被保险人因灾害事故使自己身体遭受的伤亡和保险期满应给付的保险金；
3、被保险人因灾害事故依法对他人应负的经济赔偿；
4、被保险人因另一方当事人不履行合同所遭受的经济损失
应用：
分析保险在现代经济生活中的意义？
保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。
保险的基本职能是组织经济补偿。保险补偿包括危险转移、损失分摊和实施补偿等内容。
第二节 保险的种类和原则
识记：
按照保险标的进行分类可分为财产保险、人身保险、责任保险、信用保证保险。
按照经营动机分类，可分为营利保险和非营利保险。
按承保方式分类，可分为逐笔保险、预约保险、流动保险和总括保险。
按照保险价值在合同中是否予以先确定，可分为定值保险和不定值保险。
按照承保人分类，可分为单独保险、共同保险和重复保险。
按照保险金额分类，可分为超额保险、低额保险、全额保险。
按照保险期限分类主要是就海洋货物运输保险和船舶保险而言，可分为航程保险、定期保险、混合保险和停泊保险四大类
按照危险种类可分单一危险保险和综合危险保险。
按照实施形式为标准可分为自愿保险和强制保险
按照业务经营范围分类，可分为国内保险和涉外保险。
按照业务经营项目可分为寿险和非寿险，水险和非水险。
领会：
保险在经营中要坚持最大诚信原则、可保利益原则、近因原则和补偿原则。
最大诚信原则？
1、最大诚信原则的概念。
最大诚信作为保险的一项基本原则指的是保险双方当事人在实施保险行为的过程中要诚实守信，不得隐瞒有关保险活动的任何重要事实。
2、最大诚信原则确定的根据和目的。
最大诚信原则是根据保险的保障性和保险双方当事人所处的法律地位不同而确定的，目的是为了避免危险活动中发生欺诈行为，维护保险人的正当权益。
3、最大诚信原则的基本要求。
诚信对保险人的要求。保险人不得向被保险人隐匿信息，导致双方签订对自己不利的合同；保险人所签订的保险责任和赔款处理的条文明示，不得故弄玄虚，不得欺骗对方。
诚信对被保险人的要求。告知。首先，申请保险时，要主动地向保险如实陈述关于所要转嫁危险的重要事实；其次，在保险合同的有效期内，要及时通知保险人所发生的与保险标的有关的各种情况；最后，保险标的出险时，应向保险人如实告知出险原因和受损情况；保证。即被保险人遵守的保证事项，或者说是被保险人对保险人所尽义务的承诺。保证有明示保证和默示保证两种。
可保利益原则？
1、可保利益原则的概念。
保险利益指的是被保险人对其所投保的标的所具有的法律上认可的经济利益。可保利益就是当保险标的被灾害事故破坏后，被保险人所遭受的损失或丧失的权益。
2、可保利益原则确定的根据与意义。
可保利益原则是根据危险的破坏性和被保险人转移危险、分散损失的目的确定的。
保险强调可保利益具有重要意义：1）防止变保险为赌博；2）避免发生道德危险；3）限定赔偿金额。
3、可保利益的基本要求。
可保利益必须具备以下条件：1）可保利益必须是确定的；2）可保利益必须能计价；3）可保利益必须是合法的；另外，可保利益必须正确量度，必须符合保险时效，保险合同开始生效，被保险人就要有可保利益，保险标的受损时，被保险人必须有可保利益。
近因原则？
1、近因原则的概念
保险所计的近因是指在保险标的发生损失中起能动决定性作用的因素，并非是损失发生的时间早晚或空间远近的概念。
2、近因原则确定的根据与目的
近因原则是根据保险人对投保的风险有选择的接受而确定的，目的是为了统一对损失原因的认识，正确确定保险责任，建立处理保险理赔争议的基础，及时进行补偿。
补偿原则？
1、补偿原则的概念
补偿也称赔偿，是指保险标的发生保险责任范围内的损失时，保险人给予被保险人的补偿，只能使被保险人在经济上恢复到受损前的状态，而不允许被保险人通过索赔损失获得额外利益。
2、补偿原则确定的根据和目的
被偿原则是根据保险职能确定的，目的是为了正确确定损失补偿数额，防止保险中出现投机行为，避免被保险人取得额外利益
3、补偿原则的基本内容
（1）被偿的确定与扣除
保险补偿要实现只能使被保险人恢复到受损前的经济状态，而不能额外多得利益，其关键是正确确定保险补偿数额。分别从财产保险、海上保险、责任保险、保证保险来说明这个问题。
（2）补偿方式
支付现金、更换、修理，另外还有一种重置的补偿方式
（3）补偿相关问题的处理
第一，代位追偿；第二，权利转让；第三，损余处理；第四，重复保险。
应用：
分析保险的基本原则与应用。从上面列及的概念与目的，要求来分析。
第三节 保险合同与保险市场
识记：
保险合同也称保险契约，是保险人与被保险人在自愿的基础上建立的关于接受与转移危险的法律性协议。
保险市场是保险商品关系的总和。现代保险市场一般由保险供给者、保险中介人和保险需求者三方组成。
领会：
合同的一般属性：
1、保险合同是承诺合同；
2、保险合同是双方合同
3、保险合同是有偿合同；
4、保险合同是附合合同。
合同的特殊性：
1、保险人履行义务的不定性，是指保险人履行补偿合同的义务是不确定的。
2、当事人之间以等价进行经济往来；
3、签约一方可以是自然人；
4、保险合同的可废性。
保险合同的要素
保险合同的要素是指构成保险关系的主要因素，有主体、客体、内容三要素。
1、主体，保险合同的主体就是保险合同的当事人，是签订保险合同的各方。当事人可以是自然人，也可以是法人。
A、保险合同的当事人有保险人、投保人和被保险人。
B、保险合同的关系人是指除上述当事人以外，参与保险活动的有关人，主要的关系人有受益人、保险代理人、保险经纪人。
2、保险合同的客体指的是保险合同中权利、义务所指的对象——保险标的及其可保利益。
A、保险标的是指补保险人要求保险人实施保险保障的具体对象和具体目标。
B、可保利益是指补保险人对其所投保的标的所具有的法律上认可的利害关系而产生的经济利益。
3、保险合同的内容就是合同双方当事人的权利和义务的具体化。
1）保险责任
2）保险金额
3）保险费率
4）保险费
5）保险期限
6）赔偿方式
7）被保险人的义务
8）争议处理
9）保险条款
保险合同的成立、转让和终止
保险合同的成立，需经要约和承诺两个步骤。
人身险的保险合同不能转让。财产险的保险合同可以转让，但须经保险人同意。运输险可不经保险人同意，背书转让。
保险合同终止有以下几种原因：自然终止、义务履行完毕终止、协议明示终止、违约终止、原始失效。
保险市场的构成
保险市场由保险供给者、保险中介人、保险需求者三者构成。
1）保险供给者即保险人，它们是在保险市场上提供各种保障服务的保险公司，按组织形式不同可分为：国有独资、股份公司、相互保险公司、保险合作社
2）保险中介人活动于保险人和投保人之间，通过保险服务把保险人和投保人联系起来，建立保险合同关系。保险中介人一般包括保险代理人、保险经纪人、保险公证人
3）保险需求者是指对保险业务需求的单位和个人
第四节 保险业务
识记：
财产保险是以财产及其有关的利益作为保险标的或以造成经济损失的损害赔偿责任作为保险标的的保险。
人身保险是以人的生命和身体作为保险标的，并以人的生命、死亡、疾病或遭到伤害为保障条件 的一种保险。
涉外保险是相对于国内保险而言的，提保险标的或保险责任已跨越国界或带有涉外因素的保险活动。如海上运输货物与工具保险。
责任保险又称第三种责任保险，被保险人依法对第三者负损害赔偿责任时，由保险人承担其补偿责任的一种保险。
再保险也称分保，指保险人与被保险人或投保人签订保险契约后，又将其所承担的风险责任全部或部分地转移出去，再与其他保险人就同一保险标的签订保险契约的经济行为
领会：
财产保险有哪些形式？
财产保险的范围很广，但人的身体和生命是不能作为保险标的纳入财产保险范围的。我国的财产保险主要有企业财产保险、家庭财产保险、国内货物运输保险以及农业保险等。
企业财产保险按性质及其价值表现形式可分为可保财产、特约承保财产和不保财产三种。
人身保险的内容有哪些？
人身保险主要有人寿保险、人身意外伤害保险和疾病保险。
人寿保险简称寿险，它是以人的生命为保险标的，以人的生存或死亡为给付条件的一种保险。
人身意外伤害保险是以被保险人因遭受意外伤害造成死亡、残废、支出医疗费、暂时丧失劳动能力为给付条件的人身保险业务。
疾病保险又叫健康保险，它是以被保险人因疾病、分娩及其致残或残废为给付条件的一种保险
为什么要有再保险？
再保险也称分保，指保险人与被保险人或投保人签订保险契约后，又将其所承担的风险责任全部或部分地转移出去，再与其他保险人就同一保险标的签订保险契约的经济行为再保险直接产生于保险风险责任巨大与单个保险公司承受风险能力有限的矛盾。
再保险直接产生于保险风险责任巨大与单个保险公司承受风险能力有限的矛盾。
第五节 保险业务管理
识记：
展业管理是指保险企业合理运用自身和社会的力量，以最佳方法组织众多的人参加保险。展业管理是保险业务管理的基础，没有展业管理就没有其它的业务管理。
承保管理是对保险合同签订过程中各项工作的管理。承保管理的质量直接影响到保险企业的经营稳定性程序，承保管理的基本原则：1、承保面应当广泛；2、危险应当分散；3、使用费率必须合理。
理赔管理是指在保险标的发生约定危险事故而遭受损失时，保险人根据合同规定，为履行经济补偿义务而进行的业务管理。包括责任审定的管理、损失核赔的管理、损余处理的管理。
防灾管理是指保险企业认识和衡量危险发生的可能性和危害性，采取一定方法，以最经济的代价，有效地预防和控制危险以及补求危险发生所造成的损失。
再保险业务管理的内容主要有分出分保管理和分入分保管理。
领会：
保险公司为什么要开展展业保险？
展业管理是指保险企业合理运用自身和社会的力量，以最佳方法组织众多的人参加保险。展业管理是保险业务管理的基础，没有展业管理就没有其它的业务管理。
展业管理是保险业务管理的基础，在整个保险业务活动中，展业活动是最基本的活动，是起先导作用的活动，没有展业也就没有其他业务活动。
保险业务管理主要有哪些环节？
展业管理、承保管理、理赔管理、防灾管理、再保险管理。
为什么说承保管理的质量关系到保险企业的经营稳定性程度？
承保管理是对保险合同签订过程中各项工作的管理。承保管理的质量直接影响到保险企业的经营稳定性程序，承保管理的基本原则：1、承保面应当广泛，承保面越广，实际损失率越接受测定的损失率，越有利于保险企业的财务稳定；2、危险应当分散，危险单位过于集中，将影响财务稳定；3、使用费率必须合理，保险人进行承保时要根据保险标的危险性和然危险程度准确地使用保险费率，做到公平合理。
理赔管理的内容有哪些？
理赔管理是指在保险标的发生约定危险事故而遭受损失时，保险人根据合同规定，为履行经济补偿义务而进行的业务管理。包括1）责任审定的管理，保险责任审定是否正确是理赔管理的首要内容；2）损失核赔的管理，损失核定就是确定赔款数额的问题，包括：确定赔偿范围；核定损失程度；取得科学依据；计算应赔偿的金额；3）损余处理的管理。
防灾管理的目的是什么？
防灾管理的目的，以最经济的代价，有效地预防和控制危险以及补求危险发生所造成的损失。
再保险管理的内容和意义是什么？
再保险业务管理的内容主要有分出分保管理和分入分保管理。
保险企业为了财务稳定必须控制保险责任，把超过自留限额部分的责任转嫁出去。
分入分保可以增加保费收入或用以抵支分出分保的保费，起到了交换危险的作用，进一步发挥了大多数法则的作用，有利于财务稳定。
第八章 金融市场运行
第一节 金融市场的功能与构成
识记：
金融市场定义为对金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总称。
金融工具就是金融市场的交易工具，金融交易的载体或证明。
领会：
金融市场的功能？
1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通，对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制，使闲置消费资金转化成生产资金，对社会经济的发展起着促进作用。
2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展，使小额资金也可以参与投资，积少成多，满足巨额投资资金需求。
3、价格发现也是金融市场的重要功能。
价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。
4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能
金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。
金融市场的均衡价格是如何形成的？
金融交易对象的内在价值和价格的确定与商品实物内在价值和价格的确定是有所区别的，金融市场的价格表现为利率、收益率或一定数量的货币量，根据我们前面对利率本质的分析，我们应该知道，金融市场的价格基础在于经济部门的平均利润率水平，但其具体确定则还要受许多其他因素的影响，市场竞争会推动所影响因素作用于市场价格，最终形成代表金融资产内在价值的市场均衡价格
金融市场的要素构成？
1、交易对象。交易对象是货币资金的使用权
2、交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明，简称金融工具。有传统金融工具和衍生金融工具。
3、交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行
4、交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为
5、交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易
第二节 金融市场运行的微观基础
识记：
效用在微观经济学中是指人们从消费商品和服务得到的满足；金融市场的效用就是市场参与 者权衡选择风险于收益后获得的满足。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费。
领会：
投资者对收益和风险的权衡
现代投资理论将具有独立经济利益的理性投资者的经济行为规律特征归纳为两点：追求收益最大化和厌恶风险，二者的综合反映为追求效用最大化。效用一词在微观经济学中是指人们从消费商品和服务中得到的满足。金融市场的效用就是市场参与者权衡选择风险与收益后获得的满足
筹资者对成本和风险的权衔
理性筹资者的行为特征与理性投资者的行为相似，只不过二者是交易对立的双方，利益是相冲突的，投资者的高收益就是筹资者的高成本，而筹资者在进行成本与风险的权衡时，追求的是低成本和低风险。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费。
第三节 金融市场运行的宏观考察
识记：
从市场运行的核心机构角度考察对金融市场进行分类？
从这一角度考察，金融市场是由以银行为核心的市场运行和以券商为核心的市场运行所构成的既相互独立、又相互转化的有机整体。
同业拆借市场：商业银行之间的交易来调剂商业银行的头寸，以调节商业银行的信用能力
再贷款市场：商业银行向中央银行贷款来调剂头寸
再帖现市场：商业银行为调剂头寸向中央银行申请票据再帖现
从市场的职能角度考察对金融市场进行分类？
从最初职能看，分为一级市场、二级市场。从发展职能看，分为传统金融市场、衍生金融市场
发行市场也称一级市场或初级市场，是筹资者通过股票、债券等传统金融工具的发行，从市场上筹集资金的市场组织机制。
流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场。流通市场的两种基本组织形式是交易所市场和场外交易市场。
交易所交易是指投资者参与买卖在证券交易所上市的有价证券的交易机制。
所有不在交易所内进行的证券交易统称为场外交易。
交易所交易市场结构可归纳为两种：订单驱动市场和报价驱动市场。
在订单驱动市场中，经纪人的职能是帮助客户选配合适的交易对象。
在报价驱动市场中，经纪人接受客户的买卖委托后，不是去寻找价格合适的经纪人，而是去找专门的做市商交易。
做市商是一种特殊的交易商，他们在交易所内的职责是维持所负责证券的市场秩序，保持价格稳定和交易顺畅。
经纪人代客买卖有价证券，以赚取佣金。
交易商为自己的帐户交易。
从金融工具的存续期限角度考察对金融市场进行分类？
分为货币市场与资本市场。
货币市场交易一年及一年以下的金融工具；
资本市场交易一年以上的金融工具。
货币市场包括国库券市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、同业拆借市场、回购市场。
其它考察角度对金融市场进行分类？
交割的角度：现货市场与期货市场
金融工具的种类：股票市场、债券市场、投资基金市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、调期市场、保险市场、信托市场、抵押市场、租凭市场、存款单市场、商业票据市场
市场参与者的国籍：国内市场、国际市场
参与者的性质和交易数量：零售市场、批发市场
领会：
发行市场与流通市场的区别与联系？
流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场，它以发行市场为基础，反过来，又成为发行市场发展的制约因素，流通市场增强了金融工具的流动性。流通市场的交易只是金融工具的易手，不改变市场金融工具总量，在流通市场上，既有投资者，又有投机者；既有在交易所里进行交易，也有通过经纪人以电信联系进行的交易。二级市场的交易量远远大于初级市场的交易量。
发行市场是筹资者直接从市场上筹资资金，证券发行市场一般是无形的，由发行者、投资者和金融中介机构三类主体组成。
发行市场的主体构成？
发行市场是筹资者直接从市场上筹资资金，证券发行市场一般是无形的，由发行者、投资者和金融中介机构三类主体组成。
发行者是指符合证券发行条件的，申请进行证券发行的政府机构、金融机构或企业。
投资者是有关法规或招募契约中规定的合法投资对象。
中介机构通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司等金融机构
两种场内交易方式？
交易所交易市场结构可归纳为两种：订单驱动市场和报价驱动市场。
在订单驱动市场中，经纪人的职能是帮助客户选配合适的交易对象。
在报价驱动市场中，经纪人接受客户的买卖委托后，不是去寻找价格合适的经纪人，而是去找专门的做市商交易。
做市商是一种特殊的交易商，他们在交易所内的职责是维持所负责证券的市场秩序，保持价格稳定和交易顺畅。
传统金融市场与衍生金融的联系与区别？
此外从市场职能的发展来看，金融市场又可分为传统金融市场和衍生金融市场。传统金融市场执行金融市场媒介资金融通等传统职能，是金融市场的主体，也是国民经济运行不可缺少的组成部分。衍生金融市场则是为进一步发展和完善传统市场而创造的以套期保值和价格发现为基本功能的市场机制，它的积极健康发展，对金融市场的深化有着积极的促进作用。
货币市场在金融市场中的地位和作用？
货币市场尽管不能为社会投资作出直接的贡献，但却是金融市场的一个重要组成部分，对资本市场的健康稳定发展也有积极的支持和促进作用。
1、货币市场形成的利率往往能够代表一国市场利率的总水平，带有指标或称风向标的性质。
2、短期投融资也是市场参与者资产负债管理的一项重要内容，发达的倾向市场使社会资金的利用率更高；
3、货币市场可以成为资本市场的积极支撑，，如回购市场可以为资本市场融通资金，衍生金融工具市场可以为资本市场提供进行风险管理的有效工具
4、货币市场是进行货币政策操作的主要领域，，可以为实现中央银行货币政策服务
应用：
全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系？
以银行为核心的金融市场是一种塔式的构造，塔类为中央银行，塔腰为商业银行，塔底为众多资金盈余者和资金需求者。三个层次的交易主体形成三种性质的金融交易。塔腰与塔底交易为基础交易；商业银行之间的交易来调剂商业银行的头寸，以调节商业银行的信用能力；商业银行与中央银行之间的交易直接改变银行体系的信货能力，影响信贷规模的扩缩
以证券公司为核心的市场运行是一种双层构造，证券公司作为交易的代表，处在市场的表层，是市场的直接交易者，市场的真正交易者则一般不能直接参与交易，在市场的下层。
资金需求者可通过这两种市场进行资金融通。在以银行为核心的金融市场上进行融资属间接融资；在以券商为核心的金融市场上进行的融资属直接融资。这两种金融市场既相互独立，又相互转化。
流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的积极意义？
流通市场是已发行金融工具的流通市场和衍生金融工具的发行和流通市场，它以发行市场为基础，反过来，又成为发行市场发展的制约因素，流通市场增强了金融工具的流动性。流通市场的交易只是金融工具的易手，不改变市场金融工具总量，在流通市场上，既有投资者，又有投机者；既有在交易所里进行交易，也有通过经纪人以电信联系进行的交易。二级市场的交易量远远大于初级市场的交易量。
发展衍生金融市场有什么积极意义？
传统金融市场执行金融市场媒介资金融通等传统职能，是金融市场的主体，也是国民经济运行不可缺少的组成部分。衍生金融市场则是为进一步发展和完善传统市场而创造的以套期保值和价格发现为基本功能的市场机制，它的积极健康发展，对金融市场的深化有着积极的促进作用。
如何发挥资本市场在国民经济发展的积极作用？
资本市场是筹集长期资本、实现储蓄向投资转化的重要市场机制，是社会经济发展的基本保障之一，高效率的资本市场将实现社会资源的最佳配置，促进全社会经济效益的提高实现全社会性的共同富裕。换言之，资本市场的完善与否将直接影响各国的投资水平、投资结构、资源的合理配置和利用，以及国民经济的协调发展。
由于资本市场发行的金融工具期限较长，其中股票甚至根本没有偿还日期，因此良好的流通市场对发行市场的发展至关重要，活跃的流通市场有助于提高长期金融工具的流动性，增强投资者对长期金融工具的需求，对金融市场供求双方都有利
分析说明金融市场深入发展的意义？
1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通，对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制，使闲置消费资金转化成生产资金，对社会经济的发展起着促进作用。
2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展，使小额资金也可以参与投资，积少成多，满足巨额投资资金需求。
3、价格发现也是金融市场的重要功能。
价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。
4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能
金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。
从功能上着手分析。
第九章 证券市场投融资业务与风险管理
第一节 从事证券市场投融资业务的基本规则
识记：
1、公开、公平、公正的原则：“三公原则”，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露。
公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
公正原则是针对证券监督管理机构而言的。它要求证券监督管理部门在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正待遇。
2、自愿、有偿、诚实信用的原则：
自愿原则是指当事人按照自己的意愿参与证券发行、交易活动，依法行使自己的民事权利，任何人不得干涉。
有偿原则是指从事证券活动的民事法律关系主体在从事民事活动中应当按照价值规律的要求进行等价交换。
诚实信用原则即不欺不骗、遵守诺言。这项原则是商业道德法律化的具体体现。
3、禁止欺诈、内幕交易和证券交易市场的行为：
证券的发行、交易活动应遵守的法律主要是指《证券法》《公司法》，证券的发行、交易活动还应当遵守相关行政法规。
欺诈、内幕交易和操纵市场的行为是证券活动三大违法行为。
证券市场上的欺诈行为是指在证券交易活动中诈骗投资者买卖证券以及其他违背投资者真实意愿、损害其利益的行为。
内幕交易是指内幕人员以及其他通过非法途径获取证券内幕信息的人，利用该信息进行证券交易以试图获利的行为。
操纵市场行为是指个人或机构背离市场自由竞争和供示关系原则，人为地操纵证券交易价格，以引诱他人参与证券交易、为自己牟取利益的行为
4、持续信息公开制度
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。
领会：
持续信息披露制度的基本要求及其意义？
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。
《证券法》中规定的、证券发行人必须作出公告包括：招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时性报告等。公告必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公告前不得泄露其内容。
信息公开有利于证券发行和交易价格的合理形成，有利于维护投资者利益，有利于证券监督管理机构对市场的监控，也有利于上市公司自身的改善经营管理。
应用：
概括《中华人民共和国证券法》的基本内容并阐述其对证券市场发展的重要意义？
1998年12月29日，第九届全国人大常委会第六次会议通过了《证券法》，为规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，提供了法律依据。《证券法》对股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算公司、证券交易服务机构、证券业协会、证券监督管理机构等作出了法律规定。
1、公开、公平、公正的原则：“三公原则”，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露。
公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
公正原则是针对证券监督管理机构而言的。它要求证券监督管理部门在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正待遇。
2、自愿、有偿、诚实信用的原则：
自愿原则是指当事人按照自己的意愿参与证券发行、交易活动，依法行使自己的民事权利，任何人不得干涉。
有偿原则是指从事证券活动的民事法律关系主体在从事民事活动中应当按照价值规律的要求进行等价交换。
诚实信用原则即不欺不骗、遵守诺言。这项原则是商业道德法律化的具体体现。
3、禁止欺诈、内幕交易和证券交易市场的行为：
证券的发行、交易活动应遵守的法律主要是指《证券法》《公司法》，证券的发行、交易活动还应当遵守相关行政法规。
欺诈、内幕交易和操纵市场的行为是证券活动三大违法行为。
证券市场上的欺诈行为是指在证券交易活动中诈骗投资者买卖证券以及其他违背投资者真实意愿、损害其利益的行为。
内幕交易是指内幕人员以及其他通过非法途径获取证券内幕信息的人，利用该信息进行证券交易以试图获利的行为。
操纵市场行为是指个人或机构背离市场自由竞争和供示关系原则，人为地操纵证券交易价格，以引诱他人参与证券交易、为自己牟取利益的行为
4、持续信息公开制度
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。
第二节 股票市场的投融资业务
识记：
股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份的有价证券。股票代表投资者对股份有限公司的所有权。按照股票投资者权益的不同。
股票可以分为普通股和优先股两类。
优先股是股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。
股份有限公司的设立方式包括发起设立和募集设立两种。发起设立是指由发起认购公司应发行的全部股份而设立股份有限公司的方式。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会公众公开募集而组建股份有限公司 方式。
股票公开发行有上网定价、全额预缴款、比例配售、认购证、竞价、储蓄存单五种基本形式，当前普遍采用的是上网定价发行方式。
股票投资的收益包括货币收益（股息分红收益，流通市场上的价差收益）和非货币收益（表决权和选举权）。股票投资的风险从影响面上分有系统风险和非系统风险。
在进行股票投资决策时，有基础分析法、技术分析法和数量化的组合管理方法三种。
基础分析法是以价值决定价格为其理论依据，以证券价值为研究对象。
技术分析法是以供求决定价格为其理论依据，以证券价格为研究对象。
数量化的组合管理方法：以组合理论为基础的数量化方法，以数学、统计学的知识和计算机技术为工具以证券的历史价格为基础数据，对资产和资产组合的风险和收益进行分析比较，从而确定最佳的投资组合管理方案。
股票的发行方式可以有多种分类：
以发行对象为标准，可分为公开发行（公募）与不公开发行（私募）
以发行中的职责划分为标准，可分为直接发行和间接发行。
以发行股票是否能够带来现款为标准，可分为有偿增资、无偿增资和搭配增资。
彩用溢价发行的，其发行价格由发行人与证券公司协商确定，报证监会核准。在确定股票价格时，要充分考虑公司 的盈利能力、发展潜力、股票发行数量、行业特点、股市状况等因素
注册制是指在发行证券之前，发行人依法将公开的各种资料全面、准确地向证券监管机关申报，证券监管机关对申报文件的全面性、真实性、准确性和及时性作出形式审查，若无异议，申请自动生效。
核准制是指发行人发行证券时不仅要公开本公司的真实情况，而且发行人必须符合法定条件，证券监督机关有权否决不符合法定条件的申请。
选股、选时、选势是股票投资决策的三个基本环节
领会：
普通股的特点：
1、不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺
2、普通股股东享有对公司经营决策的参与权
3、普通股股东具有优先认股权。
4、普通股股东有权享受红利
5、普通股股东具有剩余索偿权。
优先股的特点？
优先股是股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票，它的特点有：
1、有约定的股息。
2、具有优先分配股息和清偿资产的权利。
3、表决权受到限制。
普通股融资的利弊分析？
普通股融资的好处在于，普通股筹集的资金不需归还、无固定的股利负担、可以增强公司的举债能力、发行比较容易、可以提高公司及其产品知名度，问题在于，普通股的资金成本较高，会分散公司 的控制权，增发新股会降低普通股的每股收益，股票上市后公司需定期公布财务状况，保密性差，股票交易易被人为操纵，影响公司形象
优先股融资的利弊分析？
优先股筹集的资金也不需归还，资金成本相对固定，可以增强公司 的资金实力与举债能力，不会分散股东控股权，但优先股的资金成本率较之债券要高，发行数额过大仍会给公司带来沉重负担。
应用：
试列举可供企业选择的融资方式，比较说明在什么情况下以股票融资对企业最有利？
债券、借贷、股票。
普通股融资的好处在于，普通股筹集的资金不需归还、无固定的股利负担、可以增强公司的举债能力、发行比较容易、可以提高公司及其产品知名度，问题在于，普通股的资金成本较高，会分散公司 的控制权，增发新股会降低普通股的每股收益，股票上市后公司需定期公布财务状况，保密性差，股票交易易被人为操纵，影响公司形象
优先股筹集的资金也不需归还，资金成本相对固定，可以增强公司 的资金实力与举债能力，不会分散股东控股权，但优先股的资金成本率较之债券要高，发行数额过大仍会给公司带来沉重负担。
分析比较投资管理三种基本方法的优劣？
在进行股票投资决策时，有基础分析法、技术分析法和数量化的组合管理方法三种。
1、基础分析法是以价值决定价格为其理论依据，以证券价值为研究对象。
信息掌握的及时性与全面性是基本分析法的优点，但费时、费力。
2、技术分析法是以供求决定价格为其理论依据，以证券价格为研究对象。
省时，省力，客观是技术分析法的优点。
3、数量化的组合管理方法：以组合理论为基础的数量化方法，以数学、统计学的知识和计算机技术为工具以证券的历史价格为基础数据，对资产和资产组合的风险和收益进行分析比较，从而确定最佳的投资组合管理方案。
数量化的管理方法，其结果比经验性的分析具有更大的确定性和科学性，与技术分析法比具有更综合、更灵活的特点。但仍然建立在历史数据的分析基础之上的。
第三节 债券市场的投融资业务
识记：
债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息可定期支付或到期一次支付或通过贴现发行变相支付。
按照发行主体划分，债券分为国家债券，地方政府债券，金融债券，企业债券，国际债券。
国家债券又称中央政府债券，是由中央政府或其代理机构为国家的名义发行的债券。
地方债券是指地方政府发行的用于当地开发和公共设施建设的债券，以地方财政做担保，信誉较国家债券要低。
金融债券是指由银行和非银行金融机构发行的债券。
公司债券是指由企业发行的长期债券。
国际债券包括外国债券和欧洲债券
外国债券是指由国外筹资者发行的，以发行所在国的货币标值并还本付息的债券。
欧洲债券 是指不以发行所在国货币而以一种可自由兑换货币标值，并还本付息的债券。
按利息支付方式划分，债券可分为附息债券、贴现债券、存款单式债券
附息债券是在债券到期之前定期支付利息的债券
贴现债券是指券面上既不附息，也不标明利率的债券
存款单式债券有票面利率，但要向定期储蓄存款那样到期一次还本付息
按照期限划分可分为短期债券，中期债券，长期债券
债券的发行价格低于面值，称为贴现发行，等于面值，为面值发行。
募集发行是在募集债券时，预先将发行总数，发行日期，申报日期，利率，发行价格等事项都确定下来，准备认购债券的人，需在申报时间内，明确认购赣。
销售发行预先不确定债券的发行总额，而是以某一销售时间内被认购的总金额作为发行总额。
竞标发行是对发行额首先确定一个预定数，由认购者通过投标决定利率或发行价格 的方法。
人们管理利率风险的策略可分为三种：消极保守型、积极进取型、混合型
债券的发行主要解决好发行条件 的设计、发行方式的选择、信用评级等问题。
领会：
分析比较附息债券与帖现债券在风险收益上的差别？
附息债券是在债券到期之前定期支付利息的债券。
贴现债券是指券面上既不附息，也不标明利率的债券，这种债券在发行的时候按一定的折扣率以低于面额的价格出售，到期还本，发行价格（或市场价格）与面额之差即代表债券的投资收入。
为什么说利率风险是债券投资的主要风险？
违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险。无论是国债还是企业债，都面临利率风险和收益，利率上升，会引起债券市场价格下跌，给投资者带来资本损失，利率下跌，会引起价格上升，带来资本收益，因此债券投资管理的核心是利率风险管理。
第四节 投资基金市场
识记：
投资基金是一种收益共享、风险共担的集合投资机制，投资基金的发起人通过向投资者出售基金单位的形式，筹集资金，交由专业的基金管理人在约定的领域进行约定性质的投资。投资基金具有多元化投资、专家理财、流动性强的特点。
按基金组织设立方式划分，投资基金可分为公司型基金和契约型基金两类。
按发行后基金单位可否赎回划分，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
按基金投资目标划分，投资基金可分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型和指数化型等。
避税型投资基金以避税为首要目的，主要服务于处于高税率档次的富人。
收入型投资基金追求的是低风险和基本收益（即利息、股息收益）的稳定，能够满足这种需求的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
增长型投资基金以资本升值（即未来价格上升带来的价差收收益）为目标，投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，投资风险较大。
收入和增长混合型投资基金试图在基本收入与资本增长之间收益与风险之间达到某种均衡，因此也称为均衡基金。
货币市场型投资基金投资于各种货币市场工具，如国库券、高信用等级的商业票据等。
国际型投资基金投资于海外不同国家，是基金管理的时代潮流，是经济、金融全球化的必然结果，与资本的国际流动密切相关。
指数型投资基金模拟某种市场指数进行投资管理。
领会：
公司型基金与契约型基金的区别？
按基金组织设立方式划分，投资基金可分为公司型基金和契约型基金两类。
公司型基金是依据《公司法》设立的基金，依《基金公司章程》动作，基金投资者购买的是基金的份额，投资者类似于股份有限公司的股东，但其权利相对有限。契约型投资基金设立的法律依据是《信托法》，依《基金信托契约》动作，基金投资者与基金管理者是信托关系，我国证券投资基金属契约型基金。
开放式投资基金与封闭式投资基金的区别？
按发行后基金单位可否赎回划分，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式投资基金的基金单位总量是可变，在每个营业日，投资者可以向基金管理人申购基金单位，也可以要求基金管理人赎回基金单位。封闭式基金一经设立，基金单位总规模就固定了，投资者再要购买单位，只能到流通市场上去从基金投资者那里购买，基金投资者要想变现所持的基金单位，也不能要求基金管理人赎回，只能在流通市场上卖出。
分析说明投资基金的收益、风险构成？
投资基金的收益来自两个方面：一是买卖投资基金的价差收益，二是投资基金的分红派息。
投资基金的风险主要来自两个方面：一是市场风险，二是基金管理人风险。
组合投资的理念？
组合投资是一种科学的投资理念，它侧重从组合整体出发，选择相关度低的资产进行组合，可以有效地分散和降低非系统风险。组合投资在分散和降低风险的同时，并不必然导致收益的降低，组合整体的高低关键在于资产之间的相关度，相关度越低，对风险的降低程度就越大。因此，高风险高收益的资产在一定条件下可以构成低风险高收益的资产。
应用：
分析说明在我国发展投资基金的积极意义？
我国投资基金市场的发展以97年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布为标志分为两个阶段。
《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施对于推动我国投资管理进入专业化和科学化的时代具有重要作用。
《证券投资基金管理暂行办法》与新基金的设立的作用：
1、使我国证券市场上出现了一批崭新的专业投资管理机构，这些投资机构职业化的组织形式，科学化的投资管理方式有助于促进证券市场的规范发展。
2、将引导居民金融资产的管理进入专业化、科学化管理的轨道
3、对于基金的职业化、科学化管理做了原则性的规定，为基金的营销和成功动作创造了条件。
4、将带动我国投资业的整体的发展。
第五节 衍生金融工具及其在风险管理中的作用
识记：
风险管理是指利用衍生金融工具及一定 的交易策略对投资组合的头寸状态进行有效的修订，以求化解组合管理无法克服的系统风险。
期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议。
期权合约赋予合约购买者在约定时期内或特定的日期，按约定的价格购买一定数量的某种金融资产或金融指标的权力，合约购买者也有权选择不执行合约，因此期权交易也称为选择性交易。
掉期合约是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议，与期货和期权不同的是，一般都非标准化。
期权合约按执行日期规定的不同划分，期权合约分为欧洲期权和美洲期权两类。
按合约规定的对合约标的物的权力来划分，可分为买进期权和卖出期权
领会：
期货合约的特点？
期货合约有如下特点：
1、每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性的
2、期货交易大多是交易所组织的交易，因此期货合约都是标准化的。
3、期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票
4、期货合约帐户是每天交割的，保证金帐户每天盈进亏补。
期货合约的作用？
期货合约的作用：
1、利用期货合约进行套期保值
2、利用期货合约进行资产组合管理
3、利用期货合约进行投机
4、利用期货合约发现价格
第十章 对外金融关系
第一节 国际收支
识记：
国际收支是一国对外交往关系的集中体现，一般定义为：一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移。
经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。
资本项目包括资本帐户和金融帐户。
领会：
国际收支平衡表的内容？
国际收支平衡表主要包括经常帐户、资本和金融帐户、储备资产变动、错误与遗漏
A）经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。
B）资本与金融帐户包括资本帐户与金融帐户。资本帐户：包括移民转移、债务减免等资本性转移；金融帐户：包括直接投资、证券投资和其他投资。
C）储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。
第二节 外汇与汇率
识记：
外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产
汇率又称汇价，是两国货币相互兑换的比率，是衡量两国货币价值大小的标准。
汇率制度是一国政府对汇率所制定的政策、确定的原则和采取的措施的总称。分为固定汇率制度和浮动汇率制度。
领会：
外汇的内容？
按照我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，外汇由以下几类构成：1）外国货币，包括纸币、铸币等；2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；4）特别提款权、欧洲货币单位；5）其他外汇资金。
外币与外汇的联系与区别？
外币与外汇是两个既相联系，又相区别的范畴，首先，外汇包括外币，但外汇不等于外币，外汇中还包括其他内容，外汇的主要内容是外币支付凭证。
其次，外汇包括外币，但并非各国货币都是外汇。通常情况下，可自由兑换的外币才是外汇。
汇率的表示方法？
世界各国所采用的汇率表示法主要有三种：直接标价法、间接标价法、美元标价法。
直接标价法以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币。
间接标价法以一定单位的本币为基准来计算应有尽有收或应付多少外币。
美元标准法，是指以美元为基准来衡量各国货币的价值。
应用：
汇率对进出口的影响？
在商品经济条件下，汇率与进出口贸易有关密切的联系。简单地说，本国货币汇率下跌，有利于出口、不利于进口；本国货币汇率上升，有利于进口，不利于出口。这是因为，本币汇率下跌即为本币对外贬值，出口商品所取得的外汇收入将能比贬值前换得较多的本币，如果本币对内不相应贬值的话，这无疑增加了出口商的利润；而进口商为支付货款兑换货币时，却要付出较多的本币，从而增加了成本。本币汇率上升对进出口商的影响刚好相反。
我国人民币汇率制度的特点？
我国人民币汇率制度的特点：人民币市场汇率和官定汇率并轨，衽以市场供求为基础的、单一、有管理的浮动汇率制度；境内机构的外汇实行结汇，售汇制。
第三节 利用外资
识记：
所谓外资不仅是指外国货币资本，还包括外国的专利、商标、工艺技术等资本。
领会：
主要利用外资形式的内容和特点？
主要利用外资形式包括：出口信贷、银行信贷、政府贷款、国际金融机构贷款、发行债券、三来一补、租赁信贷、外商直接投资、外汇存款。
1、出口信贷是出口商或出口商的往来银行向进口商的往来银行提供的信贷。按贷款接受对象的不同，分为卖方信贷和买方信贷两种。卖方信贷是卖方（出口商）向买方（进口商）提供延期付款信用，同时出口商从本国银行获得相应的资金融通，以便周转。买方信贷是出口国银行向进口商或进口商的银行提供贷款，用来支付进口商口货款，然后由进口商向出口商的银行分期还本付息。出口信贷一般都享受政府补贴，故利率较低。
2、银行信贷是指向外国银行商借贷款的形式。分为两类：短期贷款，长期贷款。长期贷款又可分为双边贷款和银团贷款。
3、政府贷款是指一国政府利用自己的财政资金向另一国政府提供的优惠贷款。
4、国际金融机构贷款是指从国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行、非洲发展银行、国际农业发展基金组织等取得的贷款。
5、发行债券是指在国外以外币计值发行债券、筹集资金的方式。
6、三来一补是来料加工、来样加工、来件装配等补偿贸易的简称。来料加工，即由外商提供全部或部分原材料、辅助材料和包装物料等，必要时提供设备和技术，国内企业则按照合同规定的规格、式样、质量进行加工，产品交给外商后，收取加工费；来样加工即由国内企业按照外商提供样品的款式、规格和质量要求进行加工，产口交给外商后，收取材料费和加工费；来件装配，即由外商提供元器件、零部件、半成品，必要时提供技术和设备，按照要求进行装配，产品交给外商后，向其收装装配费。补偿贸易的特点是由外商向国内企业提供技术、设备、专利等作为投资，在项目投产后，以投资项目产品或其他产品分期偿还本息。
7、租赁信贷是指国内企业向国外出租人租赁机器设备的形式。
8、外商直接投资分为中外合资、中外合作经营、开发，外商独资。
9、外汇存款是指我国海外金融机构吸收 的当地存款，可以抽一部分满足国内单位的资金需求。
第四节 外汇管理
识记：
外汇管理，也称外汇管制，是一国政府为维护本国经济的发展、金融的稳定和对外交往的政党进行而对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和外汇市场所实施的一种限制性政策
领会：
世界各国外汇管理制度的类型？
各国外汇管理制度按外汇管理的程度，大致分为全面管理、部分管理和基本不管理三种类型。
1、实行比较全面的外汇管理的国家对经常项目和资本项目都实行管理，也不实行自由浮动的汇率制度。
2、实行部分外汇管理的国家一般对经常项目的外汇交易不实行或基本不实行管制，一般实行浮动汇率制，但对资本项目的外汇交易进行一定的限制。
3、基本不实行外汇管理的含义是对经常项目和资本项目的外汇交易不实行普遍和经常性的限制。
应用：
我国外汇管理演变的特点及发展趋势？
我国外汇管理制度是人民币在经常项目下的可自由兑换，对保税区实行有区别的外汇管理。
实现资本项目下的人民币可自由兑换是人民币外汇管理体制改革的一项长目标。
第十一章 货币供求与平衡
第一节 货币的需求
识记：
在货币需求的问题上，许多经济学家都作过理论分析，主要有三大学说：
马克思关于货币需要量的论述；
凯恩期对货币需求的论述；
弗里德曼关于货币需求的论述。
凯恩斯的货币需求理论中人们对货币的需求行为，是由交易动机、投机动机、预防动机。其中最具特色的是关于投机动机的分析
领会：
马克思关于货币需求的理论的假设前提？
马克思关于货币需求的理论的假设前提是完全的金币流通。
决定流通中货币量的基本因素？
待销售的商品数量；单位商品价格；单位货币流通速度。
货币流通规律的基本要求？
货币流通规律可表述为：流通中纸币数量必须限定在客观货币需要量的范围之内，超过这一限度，纸币就要贬值，物价相应上涨。
第二节 货币的供给
识记：
货币供应量：指政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款总量。、
M0=流通中现金
M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
基础货币：中央银行所掌握的具有多倍创造货币功能的货币。通常用下式表示
B=R+C（B为基础货币；R为商业银行保有的存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金）
将货币供给量与基础货币相比，其比值就是乘数。
领会：
货币供给层次的划分一般考虑以下原则
a）货币的流动性程度。所谓流动性程度是指货币变为现款的能力，也就是变为现实流通手段和支付手段的能力。
b）层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度；
c）具有划分层次所需的统计资料和数据，并且银行具有调控能力
我国当前货币层次划分法
M0=流通中现金
M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系式？
商业银行的存款派生受法定存款准备率、超额准备率、提现率。
存款总额=原始存款*1/（存款准备率+提现率+超额准备率）
中央银行在调节货币供给的主导地位？
中央银行的作用：
a）作为银行的银行，向商业银行提供贷款，这相当于增加商业银行的原始存款，可以扩大其派生能力；
b）中央银行可以调低存款准备率，这也等于扩大了商业银行的实际可用的存款额，增强其派生能力；
c）中央银行增加货币（现金）的发行，企业单位和居民则会把现金存入争胜地，增加商业银行的原始存款。
由于中央银行的作用，商业银行有可能适应经济需要不断扩大派生能力，派生出更多的存款。可见，中央银行实际上是为商业银行提供派生的“原动力”，商业银行则通过贷款等资金运用而派生出存款，增加货币供应。在货币供应中，中央银行和商业银行相互联系、共同操作，以调节货币的供应量
制约货币供的基本因素？
企业和部门的贷款需求，企业单位及居民持有现金的状况
第三节 货币供求与社会总供给和总需要
识记：
社会总供给：一定时期内生产出的可供商品总量，它包括消费资料和生产资料之和。
社会总需求：一定时期内社会货币购买力总额，相应提出对商品和劳务的需求，它也可划分为消费需求和投资需求。
第十二章 通货膨胀与通货紧缩
第一节 通货膨胀与通货紧缩的内涵和度量
识记：
通货膨胀一般表述为：由于货币供应过多，超过流通中对货币的客观需要量，而引起的货币贬值，物价上涨现象。西方的看法定诳为物价总水平的持续上涨。
通货紧缩：作为通货膨胀的对称，一种表述是由于货币供给放慢或负增长，引起物价持续下跌的现象。另一种表述是指物价疲软乃至下跌的态势。
通货膨胀与通货紧缩都是一种货币现象。通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给。通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。
领会：
通货膨胀的度量标志？
一般所用的物价指数主要有消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。
消费物价指数是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。
批发物价指数反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品劳务所支付的价格的变动程度。
国民生产总值平减指数，是按当年价格计算国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。
多数经济学家倾向于主要用消费物价指数。
第二节 通货膨胀的成因
识记：
需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。
成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。
结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。
领会：
需求拉上型通货膨胀特点与成因？
需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。
在经济尚未达到充分就业时，如果货币供给量增加，从而社会总需求增加，促进商品供给增加，当经济充分就业，将不再能促进商品供给增加，而只会导致物价总水平上涨。
这里的社会需求包括投资需求和消费需求，而促成社会需求增加的因素，又常与财政支出过度扩张和信用膨胀相关。
成本推动型通货膨胀特点与成因？
成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。
造成生产成本提高有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低，要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格，导致原材料成本上升。
结构失调型通货膨胀特点与成因？
结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。
需求增加的部门，产品价格和工资上涨；而需求减少的部门，由于工资和价格的刚性，其工资和商品价格并不随之而下跌，或跌幅很小，从而导致物价总水平上涨。
我国通货膨胀的成因？
需求拉动：投资膨胀，消费膨胀
成本推动
结构失调
第三节 通货膨胀对经济的影响
领会：
通货膨胀对生产的影响？
通货膨胀对生产的影响突出表现在以下两点：
首先，通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。
其次，通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展。
通货膨胀对生产的影响是多方面的。
通货膨胀对流通的影响？
通货膨胀直接表现在流通领域，因此它对流通领域的影响就更加明显。
通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破，使正常的流通受阻。
通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾
在通货膨胀期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就化转化为现实购买力，加入到冲市场的行列。
通货膨胀对分配的影响？
通货膨胀对分配的影响是很大的，且人们的感受也是明显的。通货膨胀对社会成员来说，其影响主要是它改变了原有的收入比例。
通货膨胀对分配的影响还可以从国民收入的初次分配和再分配环节中去考察。
通货膨胀对消费的影响？
通货膨胀条件下，将会导致居民消费水平下降，限制下一阶段的生产发展；另一方面由于物价上涨的不平衡，高收入阶层和低收入阶层所受损失不均，会加剧社会矛盾；同时通货膨胀造成的市场混乱，又加剧了市场供需的矛盾。
总之，通货膨胀对社会再生产的各个环节都有很大的破坏作用，它妨碍社会再生产的顺利进行曲，对经济的稳定协调发展是不利的。
第四节 通货膨胀的治理
领会：
治理通货膨胀的基本途径？
治理通货膨胀的一般措施包括：
1、财政金融紧缩政策
紧缩需求的途径主要有财政与银行两个。财政方面采取的紧缩措施不外有以下几种：1）削减财政策支出，2）限制公共事业投资，3）增加赋税，抑制投资与消费；金融方面的紧缩主要通过中央银行运用法定存款准备率、再帖现率和公开市场业务三项传统的货币政策手段，收缩货款规模和货币供应量。
2、管制工资和物价
管制工资和物价的措施有两种：1）冻结工资和物价，不允许变动；2）限制工资和物价，在一定范围内变动。
3、实行币制改革
调节社会总需求的措施和意义？
措施：1）控制固定资产投资规模。2）组织财政增收节支，实现财政收支平衡。3）有效调节银行贷款规模和货币发行数量，控制在货币必要量需要增加的范围之内。
上述种种调节、控制社会总需求的措施，可以起到釜底抽薪的直接作用，但有时会带来某些经济震荡。
增加社会商品有效供给的措施和意义？
措施：1）扩大生产，提高资金使用效益，发掘生产潜力；2）调整信贷结构；3）调整产业结构
意义：稳定货币的根本性措施
第五节 通货紧缩的成因和影响
领会：
通货紧缩集中表现为社会需求不足、物价水平疲软或下跌。究其原因可能有直接的货币因素，还有例如经济结构失调，国际市场变化等因素。
第六节 通货紧缩的治理
领会：
通货紧缩的治理途径？
主要是实行扩张性的财政政策和货币金融政策
实行扩张性的货币金融政策有以下措施：
1、下调利率，降低资金铖本，刺激企业投资；
2、增加对企业贷款和对居民的消费贷款；
3、疏通储蓄→投资的渠道。
关键在于调动企业投资的积极性和居民消费的愿望。
