上证50ETF期权参数手册 上证50etf期权数据



中国证监会正式批准上海证券交易所开展股票期权交易试点,试点产品为上证50ETF期权,正式上市时间为2015年2月9号。此时推出一个针对50ETF期权定价的参数手册供大家参考。

一、 合约介绍

合约标的

50ETF(510050)

合约类型

看涨期权、看跌期权

合约单位

10000份

到期月份

当月、下月及最近的两个季月,共4个月份

最后交易日

每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)

行权日

同最后交易日,但上交所另有规定的除外

交收日

行权日的下一个交易日

履约方式、
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欧式

行权价格

以合约标的前收盘价靠档价作为行权价推出一个平值期权合约,按行权价格区间退出2实值2虚值。

行权价格间距

行权价格(元)

间距(元)

3或以下

0.05

3至5(含)

0.1

5至10(含)

0.25

10至20(含)

0.5

20至50(含)

1

50至100(含)

2.5

100以上

5

合约编码

合约编码为8位数字,从90000001起按序对新挂牌合约进行编排,唯一,不复用

合约交易代码

合约交易代码17位:证券代码+C/P+到期年份+到期月份+M/A/B+行权价格

例:上证50ETF2015年1月份到期的行权价为1.6元、合约单位为10000的认购期权,交易代码为

510050C1407M00160

合约简称

合约标的简称+购/沽+到期月份+“月”+行权价格+标志位(A,B)

上例合约简称:50ETF购1月160

合约交割方式

实物交割

二、 期权定价参数之----波动率

结合期权合约的设置,本文给出510050的四个期限的波动率的分布(2005.1.1-2015.1.11):1个月、2个月、3个月、6个月。



三、 期权定价参数之---无风险利率

本文给出四个期限的无风险利率的参考:1个月、2个月、3个月、6个月。









四、 标的现状

本文比较了融资融券的标的中9个ETF的流动性、折溢价、跟踪误差、基金持有人结构、成分股权重。

1.流动性

证券代码

证券简称

基金成立日

基金规模

日均成交金额(亿元)

基金经理

510880.OF

华泰柏瑞红利ETF

2006/11/17

12.85

0.1031

柳军,张娅

510010.OF

交银180治理ETF

2009/9/25

20.26

0.1435

蔡铮

510510.OF

广发中证500ETF

2013/4/11

22.75

0.2081

刘杰

510500.OF

南方中证500ETF

2013/2/6

47.23

0.4214

罗文杰

510310.OF

易方达沪深300ETF

2013/3/6

71.49

0.1702

林伟斌,林飞

510180.OF

华安上证180ETF

2006/4/13

147.82

3.2328

许之彦,章海默

510050.OF

华夏上证50ETF

2004/12/30

258.6

9.5075

方军

510330.OF

华夏沪深300ETF

2012/12/25

285.38

1.3336

张弘弢

510300.OF

华泰柏瑞沪深300ETF

2012/5/4

338.89

16.9855

张娅,柳军

2.过去一年折溢价、跟踪误差

证券代码

证券简称

日均折溢价%

跟踪误差(年化,%)

510500.OF

南方中证500ETF

-0.0494

0.2118

510510.OF

广发中证500ETF

-0.0835

0.3777

510310.OF

易方达沪深300ETF

-0.0534

0.5361

510300.OF

华泰柏瑞沪深300ETF

-0.0156

0.6101

510180.OF

华安上证180ETF

0.0172

0.6913

510330.OF

华夏沪深300ETF

-0.0907

0.8541

510880.OF

华泰柏瑞红利ETF

-0.0402

1.0190

510050.OF

华夏上证50ETF

0.0462

1.3147

510010.OF

交银180治理ETF

0.1617

1.4244

上证50ETF过去一年的日跟踪偏离度如下图:



上证50ETF过去一年的日折溢价率如下图:



3. 基金持有人结构





4.成分股

2014年中报华夏上证50ETF持股中,除了上证50指数的50只成分股外,还持有11只股票:金地集团、新华保险、三一重工、山东黄金、中国化学、紫金矿业、中金黄金、厦门钨业、江西铜业、潞安环能、联明股份。

2014年中报华夏上证50ETF行业配置如下:



(作者:武丹 来源:长江金工)



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