基金的单位净值和累计净值有什么不同 累计净值比单位净值低

一、基本概念:

(一)基金份额净值定义:

顺便提一句:您的基金单位净值称谓(名称)是不规范名称。这是过去的名称。根据《基金法》的规范称谓,应该是基金份额净值。什么叫基金份额净值呢?通俗来说,就是每份基金份额的价值(即每份基金份额值多少钱?)。相当于股票的每股价格,即买卖股票的单价。

(二)基金累计份额净值定义:

基金累计份额净值就是基金份额净值与基金累计每份分红金额之和。参见(2)式;

(三)基金累计份额净值的意义

基金累计份额净值是评价基金投资业绩的一个重要指标。一般而言,基金累计份额净值越高,表明基金累计每份分红金额越多,其历史业绩越好。但是,基金累计份额净值的高低,还不是选择基金的主要依据。基金份额净值的未来成长性才是判断基金投资价值的关键。

(四)基金累计每份分红金额定义:

基金累计每份分红金额就是基金成立以来,历来每份基金份额的分红金额之和。参见(3)式。

二、计算公式:

(一)基金份额净值:

基金份额净值=(基金总资产—基金总负债)/基金总份额 (1)

.

(二)基金累计份额净值:

基金累计份额净值=基金份额净值+基金累计每份分红金额 (2)

(三)基金累计每份分红金额:

基金累计每份分红金额=基金历来每份分红金额之和 (3)

三、基金份额净值与基金累计份额净值的区别:

实际上,由(1)式,不难看出:基金份额净值是只考虑了当前的每份基金份额的价值(净值)。由(1)式还可看出,基金份额净值每日都不一样。因为,基金投资品种的价格是不断变化的,因此,基金总资产、基金总负债也会随之变化。而基金总份额,由于投资者可能每天都有申购、赎回和转换等基金交易活动,因此,也是随时变动的;

而基金累计份额净值,除了考虑当日的基金份额净值外,还考虑了基金成立以来,历来每份基金份额的分红金额。

四、示例:

例如,某日基金份额净值=1.25元/份;基金成立以来,一共分了三次红,其分红金额分别如下:第一次,每份基金份额分红金额=0.25元/份;第二次分红金额=0.56元/份;第三次分红金额=0.34元/份,由(2)式,可得:

基金累计份额净值=1.25元/份+0.25元/份+0.56元/份+0.34元/份=2.4元/份

基金的单位净值和累计净值有什么不同 累计净值比单位净值低
五、单位问题:

在这个问题里,基金份额净值的单位问题还表现不出来。由“基本概念”中的定义,可以看出,由于基金份额净值是每份基金份额的价值。既然是“每份基金份额”,因此,单位中必然具有每份的含义。所以,基金份额净值的正确单位是“元/份”。但是,通常,人们(包括某些基金公司)都将基金份额净值的单位标为“元”。这是完全错误的概念。为什么这样说呢?请看分析:因为,在某些计算公式中,如果基金份额净值的单位以“元”代入,将导致错误的结果。例如,在计算申购份额的公式中,如果,基金份额净值的单位以“元”代入,就是如此。请看:

1、错误单位的情况:

申购份额(份)=净申购金额(元)/基金份额净值(元)(4)

由(4)式,不难看出:公式右边的两个参数的单位“元”消除,相消了,成了没有单位了;但是,公式左边的申购份额的单位却是(份),从而导致公式左边和公式右边的单位不一致或不相同了。显然,这是错误的和不允许的。之所以导致这样的结果,就是因为,基金份额净值的单位是以“元”代入的结果。

2、正确单位的情况:

如果,基金份额净值的单位以“元/份”,代入则有:

申购份额(份)=净申购金额(元)/基金份额净值(元/份(5)

由(5)式,可见:公式右边的两个参数的单位“元”相除后,相消了,剩下的单位是“份”,而公式左边申购份额的单位也是“份”。这样,公式左边和公式右边的单位就一致或相同了。这是正确的结果。由此可见,基金份额净值的单位是极为重要的。必须引起重视!

六、参考资料:

[1] lbd200909 基金份额净值—百度百科词条

http://baike.baidu.com/history/id=12898144

  

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