bondequivalentyield bond equivalent

bond equivalentyield:债券等值收益率一般是指美国国库券期限不足一年(半年期贴现),因此将其转换为年收益率,以方便比较。计算方法为将半年期贴现率*2即可。若给出的持有期利率为非半年期,则需按照复利计算方法将其转换为半年期贴现率,再计算即可。
如:一份3个月期的贷款,其持有期收益率为2%,则计算其债券等值收益率的过程为: 1)将3个月的持有期收益率转换为半年期(6个月)收益率:1.02^2 - 1=4.04% 2)将上值乘以2以计算债券等值收益率:4.04% * 2 = 8.08%
一项投资的实际年收益率为8%,则计算其债券等值收益率的过程为: 1)将实际年收益率转换为半年期收益率:1.08^0.5 - 1 =3.923% 2)将上值乘以2得到债券等值收益率:3.923% * 2 = 7.846%
bondequivalentyield bond equivalent
综上,计算债券等值收益率,需先将给定的收益率换算为半年期贴现率(复利计算),再将得到的值乘以2即可。注:在公司金融的流动资金管理中,债券等值收益率被定义为:HPR *(365/t)

  

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